家族基金的介绍

1. 家族基金的介绍

家族基金（Family Foundation），是指资金主要来源于同一家族的多个成员的基金，不管以信托形式、离岸公司形式，还是以单一户头或银行账户形式存在，都可以统称为“家族基金”。家族基金的概念在欧美国家比较流行，在中国才刚刚起步。

2. 家族基金的历史背景

美国家族基金起源于镀金时代的富豪家族，包括摩根，洛克菲勒，卡内基，梅隆等，为管理和传承家族资产成立的家族办公室。按照购买力计算，这些家族才是真正的富豪，而个人富豪，譬如比尔盖茨、巴菲特等人的资产，要远远落在他们后面。两个世纪以后，虽然这些家族已经没有超级富豪了，但是这些家族掌控的总资产还是要以百亿计。而这些家族能够几代传承超越世纪的主要原因就是他们的家族财富都是通过家族基金的方式集中管理的。美国的第一个家族基金是洛克菲勒的家族办公室。约翰.洛克菲勒在积累了巨大的石油财富（福布斯估计在2008年的价值超过6000亿美元）之后把资产分成了几个部分：一部分捐赠给教育和科研，包括芝加哥大学和洛克菲勒大学等；一部分捐赠给了洛克菲勒基金会，永久存续地为各种社会公益事业提供帮助，管理着30几亿美元的资产；一部分留在洛克菲勒家族基金，就是现在的洛克菲勒金融公司，为洛克菲勒家族和其他机构管理超过300亿美元的资产。通过家族基金行的资产传承保证了洛克菲勒家族虽然再也没有出现过约翰.洛克菲勒一样的商业巨子同样在美国的政治，经济，文化，慈善等领域保持着巨大的影响力。洛克菲勒家族基金采用的是第三方投资，外包首席投资官（Outsourced CIO）的模式。这种模式由职业投资人为多个家族通过一个投资组合共同管理财富，也称为多家族基金。目前美国口碑和投资业绩最好的第三方投资公司（OCIO）主要是各大学基金的前首席投资官组成的基金公司。除了多家族基金模式外，有些家族也通常会考虑成立自己的独立家族办公室（Single Family），管理自己的家族基金。这些独立家族办公室的投资，运营，管理成本比较高，通常管理资产超过5亿美元，才能够建立团队，承担运营成本。这些独立家族办公室除了提供投资，财富管理以为还为家族提供报税，购买地产，私人飞机等金融服务。独立家族办公室的资产管理方式与家族的财富来源，所处行业，企业的周期和家族的投资经验等有密切的关系。例如，两个希腊的船王家族，其主要的家族资产都是希腊的私人造船和航运企业。两个家族的船业产业在全球经济危机过程中受到重创以后，各自拿出10亿美元在纽约成立了一个双家族办公室，主要的投资方式是自营的美国大盘股票。因为两个家族的主要资产都固定在希腊船业上，所以希望家族基金的美国股票组合能够对冲企业的行业风险，低流动性风险，和希腊的政治经济风险。相对比，中国的张欣，潘石屹家族的主要资产是中国地产企业。而他们的家族基金的投资方式是投资纽约的商业地产。这样，家族资产从中国分散到美国，降低了一点的政治经济风险。但是，虽然中国和美国地产的相关程度不高，但地产投资的特质基本是一样的，包括低流动性，高杠杆，低收益等，并没有真正实现建立家族基金，保值增值，传承资产的目的。而索罗斯家族在坚持主业的同时也按照大学基金的模式积极分散投资。索罗斯的主要资产来源于索罗斯的对冲基金的收益。索罗斯已经于几年前退休，他把基金解散，剩余资金退还给投资者，同时把自己赚到的超过200多亿美元的资产转换成自己的家族基金。索罗斯把儿子培养成家族的接班人，同时雇佣了职业的投资人为家族基金投资。家族基金在坚持全球宏观投资的同时，也投资其他资产类别，包括风险投资，私募股权等，在直接投资的同时也投资其他的基金。 

3. 家族基金的发展现状

可以预见的是，随着中国经济的继续发展，随着中国现代慈善体制的进一步完善，企业家创办的家族基金会应该成为中国特色现代慈善的生力军之一。要实现这一目标，需要政府的扶持、社会的支持和舆论的引导，特别是政府的扶持。这些年，政府很关注家族基金会的发展，也给了很多很好的政策。比如注册登记的程序逐步简化，其他条件也开始放宽。不过，一些配套的法律、政策，还有待于完善，这需要新闻媒体、基金会的创办者、从业者更多地去宣传、去游说。从家族基金会角度来讲，要实现自身的发展，首先，必须明确并贯彻理想与价值观，价值观是家族基金会的灵魂所在。很多基金会的宗旨是既能推动公益事业的发展，又能促进社会的发展和进步。在西方社会，特别是美国，家族基金会具体做了什么项目，已经不记得了，但是他们的基本理念或者基本价值观，却是大家耳熟能详的。从运作上，要法治化、规范化。法治化需要一个良好的法律环境，这需要政府和社会各方面参与来实现；同时，内部治理结构的规范化，慈善项目管理的规范化也非常重要。再者是保值增值。家族基金会的保值增值，跟其他机构的保值增值没什么区别，但是正如前面的发言嘉宾提到的，其实，基金会来做保值增值的工作，不如企业自身来做，而由企业家创办的家族基金会在保值增值方面应该是有着自己独特的优势。关于人才培养。有社会的培养，有学校的培养，也有基金会自身的培养。需要注意的是人才是有身价的，有一个待遇问题。基金会员工待遇的限制政策，不利于人才的引进，希望尽快能得到改善。还有就是国际化的问题。中华民族在发展的过程中，如果没有国际化视野，只考虑在本土上发展，那要成为全球化发展过程中的引导力量，恐怕是很难的。正像中国企业必须走向世界一样，中国的慈善、中国的家族基金会也应该走向全世界，参与全球化。一个非洲希望工程在国内就产生这么大的影响，真是不太应该。希望工程做到非洲去，没有什么不好的。一百年以前，洛克菲勒家族不就把协和医院建到北京来了吗？难道那个时候美国就没有穷人了吗？所以，基金会必须有这样的胸怀、这样的胆识，有这样的国际化的视野和举措。家族基金会的发展环境不能说很好，制度建设需要一个过程，但中国的企业家、富人们不能等了。一百年前美国的富豪们创办家族基金会的环境和条件不会好到哪里去，但是他们做了，并且坚持了一百年，才造就了今天美国家族基金会的辉煌，才造就了美国现代慈善的发展。所以，中国的企业家、中国的富豪们也应该有这样的胆识和行动力，不能坐等制度完善。坐等条件成熟，耽误我们做事的时间和机会。关键还是在于行动，我们不能再观望了，造就世界级的大企业家、大慈善家、大的家族基金会正逢其时。

4. 家族基金会 什么

基金会是指利用自然人、法人或者其他组织捐赠的财产，以从事公益事业为目的，按照本条例的规定成立的非营利性法人。

5. 什么是家族基金？

基金，广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。我们提到的基金主要是指证券投资基金。

6. 家族基金有什么好处

家族基金（Family Foundation），是指资金主要来源于同一家族的多个成员的基金，不管以信托形式、离岸公司形式，还是以单一户头或银行账户形式存在，都可以统称为“家族基金”。家族基金的概念在欧美国家比较流行，在中国才刚刚起步。
优点：
1、按照委托人意愿专业合理的进行资源配置
根据家族信托基金的概念我们可以知道，家族信托基金是根据委托人的意愿将家族财产进行委托，交由专业人士合理配置的。专业的受托人可以使资本创造出更大的价值，合理的资源配置可以优化家族企业的资本结构。

2、更专业的处理子女与财产的关系
对于家族企业有一方面非常重要，那就是财产的分配与继承。一些子女过于挥霍，如果任由其处理财产，会造成企业财产大量外流，家族企业受到损失。而家族信托基金就合理的解决了这个问题，按照委托人的意见，制定出子女获得财产的数量及时间等，为家族企业的发展和健康运营给予不少帮助。

3、可以利用信托基金合理节税避税
受托人或受托机构可以通过合规的，专业的方法来制定财产继承方式，依据这些有效的达到节水避税的目的。

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应答时间：2021-11-09，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。