一个投资者购买了一个执行价格为45美元的看涨期权,一个执行价格为40美元的看跌期权。两期权具有相同

1. 一个投资者购买了一个执行价格为45美元的看涨期权,一个执行价格为40美元的看跌期权。两期权具有相同

看涨期权损益:当P>45，P-45-3当P40，-4当P45，P-45-3-4=P-52当45>P>40，-3-4=-7当P<40，-3+40-P-4=40-P-7【摘要】
一个投资者购买了一个执行价格为45美元的看涨期权,一个执行价格为40美元的看跌期权。两期权具有相同的到期日。看涨期权价格为3美元,看跌期权价格为4美元,请简单分析交易者的收益,并画出反映其收益和资产价格变化的损益图。【提问】
您好哦，稍等哦，我需要一点才能时间回答您【回答】
看涨期权损益:

当P>45，P-45-3当P<45，-3

看跌期权损益:

当P>40，-4

当P<40，40-P-4

所以两个期权的综合损益为:

当P>45，P-45-3-4=P-52当45>P>40，-3-4=-7

当P<40，-3+40-P-4=40-P-7【回答】
【回答】
亲，损益图在下面的图片里哟【回答】
希望我的回答对您有所帮助哦，如果您满意的话，左下角有一个评价，麻烦点赞一下，感谢支持哟！【回答】
好的谢谢【提问】
好的谢谢【提问】
谢谢您的赞哟【回答】
还能问其他问题吗【提问】
还能问其他问题吗【提问】
您问吧【回答】
(二) 2014年3月10日， 甲银行为其开户单位M公司办理银行承兑汇票贴现，该汇票无息汇票,于2014年3月5日签发并承兑，票面金额100万元，期限为4个月。贴现利率为4.5%,承兑银行在异地。求:

1. 请计算贴现利息和实付贴现金额;

2完成票 据贴现的会计分录;

3.若甲银行贴现利息调整采用直线法 于每月末摊销，请作出每月末摊销利息调整分录。【提问】
(二) 2014年3月10日， 甲银行为其开户单位M公司办理银行承兑汇票贴现，该汇票无息汇票,于2014年3月5日签发并承兑，票面金额100万元，期限为4个月。贴现利率为4.5%,承兑银行在异地。求:

1. 请计算贴现利息和实付贴现金额;

2完成票 据贴现的会计分录;

3.若甲银行贴现利息调整采用直线法 于每月末摊销，请作出每月末摊销利息调整分录。【提问】
第三问就行【提问】
第三问就行【提问】
稍等一下哦【回答】
好哒【提问】
好哒【提问】
好的【回答】
【回答】
谢谢【提问】
谢谢【提问】
不客气【回答】
以后有问题也可以问哟，亲【回答】

2. 3月后到期的美元看跌期权执行价格为1.2960美元/英镑,期权费为1.8

看跌期权是在标的物价格低于执行价（协议价）时行权,如果市场汇价为1GBP=1.56USD,看跌期权买方开始行权,意味着他以1.56USD/GBP的价格从市场上买入25000GBP,然后以1.7USD/GBP的价格卖给看跌期权的卖方,再扣除期权费0.06USD/GBP,则收益为25000*（1.7-1.56-0.06）=2000USD（如果换算成GBP的话再除以1.56）
  如果市场汇价为1GBP=1.8USD时,期权买方不会行权,损益为期权费,即25000*0.06=1500USD（如果换算成GBP的话则除以1.8）

3. 某一个月期的无红利支付的欧式看跌期权的当前价格为2.5美元，股票现价为47美元，期

欧式期权的现有价值是2.5+47=49.5元
由于执行实在一个月后，所以执行价值是50/(1+6%/12)
如果后者大于前者，就有套利机会

4. 出售一份3个月期的，执行价格为40美元，期权费为2美元的看跌期权。潜在盈亏如何？

由题可知，你是期权的卖方，出售一份看跌期权，获得2美元期权费，这是你获得最多的收益。
不妨假设，3个月后价格为35美元，价格比止盈价格低，买方行使期权权利，以40美元出售标的物给你，差价为5美元，减去期权费，最后收益3美元。对应的，你亏损3美元。
同理，到期价格越低，对你越不利。最多亏损38美金(价格为0)。
假设到期日标的物价格45元，买方不会执行权力，则买方亏损(2美金)期权费，而你只能赚取2美金。
综述，你作为期权卖方，最多盈利2美元，最大亏损38美金。

5. 对于同一股票的欧式看涨期权及看跌期权的执行价格均为20,美元,期限都是3个月,两个

这是一个错误定价产生的套利机会，可以简单的用Put Call Parity来检验（C + PV(x) = P + S）。只要等式不成立，就说明存在定价错误。（现实中当然是不可能存在的，）
具体的套利方法如下：
期初以无风险利率借19美元，买入一只股票。同时卖出一个看涨期权（收到3美元），买入一个看跌期权（支付3美元），期权总成本为0。这种期权的组合被称作Synthetic Forward Contract（合成远期合约），无论到期日标的股票价格是多少，都会以20美元卖出，相当于一个远期合约。
持有股票一个月以后收到1元股息。
持有股票三个月后，无论股价是多少，都以20元卖出，收到20美元。（高于20，卖出的看涨期权被对方行使，需要以20美元卖给对方；低于20，则行驶买入的看跌期权，以20美元卖给看跌期权的卖方）
归还本息（三个月利息大约19*10%*3/12=0.475），大约19.5左右，剩余0.5美元，加上之前收到的1美元股息，一共有1.5美元的收益。这期间无论股票价格如何变动，收益都是固定的，期初也不需要任何成本。

6. 投资者以3美元的价格买入一个执行价格为30美元的看涨期权并同时以1美元的价格卖出一个执行价格35看涨期权

首先要说的是这两个期权合约是相同而反方向的。
通过分析所得：
1、当标的的价格低于30美元（不含）时，放弃买入期权，执行卖出期权，收益会随着标的价格降低而增长
2、当标的价格在30（含）美元到35（含）美元之间时，无论如何执行能够得到确定的套利1美元
3、当标的的价格高于于35美元（不含）时，放弃卖出期权，执行买入期权，收益会随着标的价格上涨而增加。

7. 一位投资者花1.5元购买三月份到期的A股票看涨期权,执行价格为22.5元.如果到期日当天股价为25元,则其利润

在不计手续费和行权比例为100%的情况下
股价为25元时，25-22.5-1.5=1，收益率1/（22.5+1.5）
股价为20元时，20-22.5-1.5=-4，不如不行权，还少损失1.5。收益率为零。

8. 以股票X为标的的一年期欧式看涨期权的价格为2.50元/份，以股票X为标的的一年期欧式看跌期权的价格

根据Call-Put平价公式C+Ke^[-r(T-t)]=P+S，依题意可知：C=2.5，e^[-r(T-t)]=e^(-0.05)=0.95123，P=3.2，S=36，把相关数据代入解得K=38.58元。