债券价格上涨，为什么收益率却减少了？

1. 债券价格上涨，为什么收益率却减少了？

      在很多人的印象中，价格的上涨，代表着预期收益的增加。股票和基金都是如此，不过债券却是相反。债券价格上涨，其预期收益率反而会下跌，反之亦然。那么，这是为什么呢？下面就来聊聊，感兴趣的请看下文。
债券价格上涨，为什么预期收益率却减少了？      首先，我们要明白债券预期收益率是什么东西。债券有三大要素，分别是债券面值、偿还期和票面利率(相当于本金、投资期限、利息)。      债券面值就是债券的票面价格，一般情况下都是100元。偿还期是债券偿还本金的额期限，一般用来计算付息次数。票面利率则是用来计算债券的利息收入。      债券的预期收益，很多时候不只有利息，还有买卖差价。很多投资者买了债券不会一直持有，等到期来拿回本息，而是会拿到债券市场进行买卖，从中赚取差价。      比如面值100元的债券，假设偿还期是1年，票面利率5%，那么它的原始预期收益率就是5/100*100%=5%。如果有人急于变现，以95元的价格出售，当投资者以95元的价格买到面值100元的债券时，持有到期后，投资者除了赚到利息，还有5元的差价收入，这时的债券预期收益率就是(5+5)/95*100%=所以，当买入债券的价格越高，也就是债券价格上涨，由于到期本金固定是100元，那么投资者的差价收入越少，加上固定的利息，它的总预期收益越少，债券预期收益率就会减少，反之亦然。      好了，关于债券价格与债券预期收益率的关系就说到这里，希望对大家有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。

2. 债券收益率下降为什么价格会张

　　债券利率把未来现金流用到期收益率贴现，收益率低，整个市场利率水平下降，市场投资收益率就下降，相对来说，债券就更有吸引力，市场对债券需求就会增加，即买入成本增加了，所以价格就上涨了。
　　债券利率又称债息率，债券利率分为票面利率，市场利率和实际利率三种，通常年利率用百分数表示。其形式有单利、复利及贴现方式等多种。票面利率是债券利息与债券票面价值的比率，公式为利息/票面价值。市场利率是债券利息与债券市场价值的比率，公式为利息/市场价。
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3. 为什么债券回报率下跌，债券价格上涨

债券是固定收益产品，即，一旦发行，将来的现金流都是确定的（假设不违约），那么当发行后，预期通货膨胀率上升，会产生一个效果，就是将来投资者将来获得的债券的现金流（息票和本金）的实际购买力下降，说白了，就是将来收到的钱不值钱了。那么对投资者来说，相当于他即将获得的债券的实际收益率下降了。
通常为了遏制通胀，央行会加息，而加息将导致债券价格下跌，就是这么个传导机制。
你说的债券实际利率降低的表述，是不准确的，其实是投资者预期的经通胀调整后的预期收益率达不到购买时的水平了，并不是市场利率的下跌，如上所述，为遏制通胀，市场利率有上涨的压力。由于债券不是很好的抵御通胀的工具，所以需求量下降。
如果还有什么不明白的 你可以登陆中证网详细了解一下

4. 为什么债券价格下降,利率上升?

债券的实际收益等于票面价格与利息之和再减去买入价，债券价格上升的话，实际利率当然也是会下跌的。除此之外，债券价格与市场整体的利率环境也呈现反比关系，因为债券的一般规定了票面利率，票面利息是固定的，当市场利率下跌的时候，债券的收益相对就高了起来，这时候市场对债券的需求就会提高，债券的价格也就会上升。债券的价格除了受到市场利率环境的影响之外，也与债券的供给有关系，如果整个社会的融资需求旺盛，债券的供给就会提高，从而导致债券价格有所下跌。    扩展资料： 道理是这样的，当债券发行的时候，债券的到期日以及票面利率就已经是固定不变的了。当银行利率上升的时候，意味着市场的无风险利率上升，因此资金会从债券流向银行（或者广义的无风险资产），从而使得债券价格下跌。理论上，当债券价格下跌到一定程度，使得债券的实际收益率（可理解为名义利率和无风险利率的差额）回到发行时的水平的时候，债券价格达到均衡。 再回到债券回报率的问题。我们假设债券发行的时候，面值100元，一年后到期，年利率5%。而当时银行存款利率是3%。因此我们发现，这张债券的回报率高于无风险利率2个百分点。假设发行了 2个月以后，现在银行利率涨到了4%，而债券由于票面利率无法更改，依然是5%，由此可见这张债券的回报率只高于无风险利率1个百分点了（不考虑折现率），但是债券内在的风险不变，因此这样一来等于是在同样的风险条件下，债券的回报率下降了。 回报率下降以后，由于相应的风险无法得到利息的补偿，因此这张债券在市场上的价格会下降，比如降到99元左右，而到期以后依然可以拿到本息和105元，这样6%左右的利率比当前市场利率（4%）依然高2个百分点左右，和发行时的情况一致，假设当前债券的内在风险依然和发行时一致的话，债券价格达到均衡。

5. 债券的价格为什么会有涨落

债券的价格为什么会有涨落：
债券都有一个固定的票面利率这并不是必然的，但事实上债券一般都是以固定票面利率为主，但也有浮动利率债券，这类债券的浮动利率一般会有一个基准利率参照物，也有无票面利率的债券，俗称贴现债，这类债券以国债为主；
中国的债券市场长期以来都有刚性兑付的说法，很可能会成为不能兑付本金的债券违约第一单，故此到期就能百分百足额兑现并不是必然的，这必须是基于不违约的前提下；
债券投放到市场后会受到市场风险偏好、市场利率、信用风险等因素影响而波动有所涨落，而预期收益率则是债券价格波动的一个折射结果，预期收益率是以债券在不违约的前提下，其未来现金流通过折现的方式所计算出来的收益率，这个预期并不是被票面利率固化的，原因是在不违约的前提下，未来现金流是固定的，而债券一般采用贴现的方式计算其现在的价值；
最后票面利率越小，预期收益越好，价格涨落越大的说法实际上是有误解的，票面利率越小，并不是意味着预期收益越好，只能说其债券价格受到预期收益率波动时反应比较敏感，利于对债券的价差套取收益，其价格涨落越大。

6. 为什么债券价格下降,利率上升?

价格的本质是供求关系的体现。 债券价格下降意味着债券的净需求减少。 从债券需求来看。 利率上升了，如一个月前你以10%的市场利率平价发行了一张债券，现在市场利率从10%升到12%。 意味着投资人可以在市场上找到收益更高的债券，因此你债券的需求就下降了。拓展资料一、会计恒等式：资产=负债+所有者权益1.这个等式，左右两边的值是恒等的，负债的增加会导致资产的增加，所有者权益的增加也会导致资产的增加，如果负债和所有者权益等额转换，那么资产的值不会变。2.负债又可以称为债权人权益，所有者权益又可以称为股权人权益，分别代表着一个公司两种不同的融资渠道。公司如果想要通过股权融资，可以发行股票；如果想要通过债权融资，可以发行债券。3.通常而言，发行债券的融资成本要低于发行股票的融资成本，所以公司会优先考虑通过发行债券来进行融资，然而有些公司自身的经营风险比较大，那么债权融资成本自然就比较高，甚至无法通过债权融资，只能走股权融资的途径。4.假如百度要扩张业务规模，现在需要融资，由于百度的经营状况较好，那么进行债权融资也就比较容易，百度可以通过银行贷款，或者公开发行债券进行融资，利率可能只比银行定存利率高1%左右。5.然而，如果是初创公司要进行债权融资，由于公司经营风险大，违约概率高，那么就很难通过银行贷款来融资，也不可能通过发行债券进行融资，那么只好走股权融资渠道，通过引入风险投资来融资，这样融资成本会很高，因为风投公司看中的就是高风险高收益，因为初创公司的风险高，那么必然会要求较高的回报。6.收益率，或者通俗的叫法利率，就是债权融资的成本，如果公司从银行贷款的年利率是3%，那么债权融资的成本就是3%。

7. 为什么债券收益率的下降会引起债券价格提高

道理很简单，就是买的人多了，导致债券的价格上涨了，而债券所需要支付的利息并没有增加，投资的本金增加了，利息没有增加，收益率自然就下降了。【摘要】
为什么债券收益率的下降会引起债券价格提高【提问】
道理很简单，就是买的人多了，导致债券的价格上涨了，而债券所需要支付的利息并没有增加，投资的本金增加了，利息没有增加，收益率自然就下降了。【回答】
我问的是国家发行主权债券收益率是负的，为什么还有很多人买【提问】
好的，稍等【回答】
而且收益率越负买的人越多【提问】
其实就是想低买高卖【回答】
收益率负的时候肯定买价低
以后收益率高的时候再卖不是就赚了嘛【回答】
嗯这样讲有道理【提问】
呵呵😂【回答】
您能帮解释一下债券价格与收益率是反比关系吗？【提问】
上面解释的您看了嘛？【回答】
债券价格有计算公式吗？【提问】
有的【回答】
债券的发行价格是根据债券面额、票面利率、市场利率、债券期限综合进行确定的。计算公式为：债券发行价格=面值*复利现金值（市场利率）+每期利息（面值*票面利率）*年金现金值（市场利率）。【回答】

8. 债券下跌收益是谁

“钱去了哪里？”面对着净值不断下跌，甚至开始亏损本金的理财产品，理财客户的心里都有这么一个疑问。既然客户都在亏损，钱又都让谁赚去了呢？

理财的净值下跌，源头是债券下跌：我们手里的债券，突然就从价格100跌到价格99了，这个过程中，主导力量是什么？


财富的蒸发
资产价格的下跌，短期从现象上看是一种财富的蒸发，股票是这样，债券也是这样。你持有100万元的债券，价格是100；过几天债券价格降低到99，你的财富还剩下99万元。

在债券市场普遍下跌的这个过程中，银行、保险等机构和普通客户一样，都会承受账面上的损失。只不过大机构不着急。

首先它们是超长时间持有，到期日不发生信用风险仍然不改变预期收益；再者，大机构可以用金融工具套保，可以防范这种利率风险。

到最后实质性发生财富蒸发的，还是普通的理财客户。理财客户没有错，甚至普遍弄不懂债券市场，为什么突然就要承受损失呢？

这一定是有原因的，也一定是有受益方的。如果不想类似的事再次发生，就需要找出这个原因，并解决它，解决不了就远离它。


造就债券牛市的推手
债券是有价格的，可以波动的。当然债券的价格和价值之间，也是有可能产生差值的。如果太多资金流入债券市场，极大的推升债券价格，就形成了大牛市。但如果债券大牛市涨的太离谱，造成价格高于价值太多，早晚会出现大幅的调整。

到今年第三季度，杭银理财管理的规模比年初增长了28.57%、光大理财增长了23.91%，招银理财管理的规模达到2.96万亿元，银行理财子公司管理的总规模达到29.15万亿元。


理财的主要投资方向是债券，理财的规模越来越大，也成为推升债券大牛市的重要力量。理财赚钱-营销推广、客户买入-推高债券、继续赚钱，形成一个循环。

这个循环转起来的时候，最大受益方无疑是理财管理人。债券牛市的时候，理财的收益率很容易达到业绩基准，超出业绩基准的部分，管理人可以提取超额管理费。


所以，在债券牛市的时候，客户因为滚动买入可能还没止盈，但银行的超额利润是提前兑现了的。

风险是涨出来的，大家都知道股票大牛市高点的时候，买在高位是危险的。这次债券市场的表现，也让大家知道，债券买在高位同样危险。

牛市高点站岗的客户
有牛市就有熊市，有大涨就有大跌。理财管理人不知道这点吗？怎么可能不知道，只不过选择不说，继续蒙眼狂奔。毕竟谁也没法预测，市场转换发生在哪一刻。

万一你提示风险，但大跌三个月以后才来呢？所以，行业开始赌运气。熊市、大跌，晚来一个月，就多赚一个月的钱。但到最后，受损的还是不明就里、付出真金白银来投资的理财客户。


牛市劝人买入，就是把价格远高于价值的金融产品，卖给投资人。价格与价值的关系，就是投资最基本的规则。

所以，如果有理财经理解释大跌的原因：从金融支持地产、到防疫政策变化、再到刺激经济复苏，说这么多告诉你市场调整不可控。

这也是在故意卸下自身的责任。如果不是之前募集的资金太多，买入推升的牛市太高，现在就算出现这些基本面的变化，也不会引发如此规模的回调。

根本原因还是理财子公司为了利益做了伤害客户利益的事。债券下跌，几乎没有人受益，但造就大牛市的时候，受益方是谁很明显。


从牛市助推器到熊市助推器
市场就是这样，买入的力量可以造就牛市，但当这股力量转为卖出的时候，也会助推熊市的形成。

11月中旬，债券市场的第一次下跌，可能是一次普通的调整。但理财客户发现理财产品与自己的风险喜好不相适应之后，开始倾向于赎回。

理财赎回-债券被动卖出-理财净值回撤-理财赎回，形成一个新的循环。这个循环增加了债券回调的力度，而债券更大幅度的回调，引发更大规模的赎回。

资金恐慌推动的行情，多数比较剧烈，但持续时间较短，市场未来有望迎来修复。所以如果产品还在封闭期，可以等这次风波过去之后，再离开。