什么是无风险利率

1. 什么是无风险利率

2. 什么是无风险利率？

无风险利率" 在学术文献中的解释 

1、无风险利率是指一年期的国库券或银行存款利率.把钱存人银行或购买国库券,到期不仅能收回本金,而且还有一笔稳定的利息收人 
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2、无风险利率是指能保证按期支付利息和本金的债券(负债)的利率.包括:(1)真正的无风险利率,即让渡资金使用权的报酬 
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3、2无限增长全部派息一般情况下,买国债和银行储蓄没有风险,所得收益率称为无风险利率.而股票是一种风险金融资产,它给投资者(或股东)带来的是风险收益 
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4、只由时间因素决定的收益率称为无风险利率,也称时间价值.在无风险收益率的基础上,由于承担风险而追加的收益率称为风险溢价 
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5、动态分析中资金的时间价值含义:一是把资金存人银行或购买其它无风险证券,能获得无风险的利息收人,这种利息率称为无风险利率 
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6、(t)dr(l)其中:为常数,r>O,称为无风险利率.t时刻股票定价P(t)为dP(r)=P(r)(“dr+口dB(r))(2)其中:>.,.>O,:和.均为常数,:为股票收益率, 
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3. 什么是无风险利率

一般教科书里的无风险利率是三个月美债利率和中国三个月银行存款利率。
严格说没有任何资产是无风险，哪怕是评级最高的三个月美国国债t-bill也会有利率风险和通胀风险。无风险利率是指投资者可以任意借入或者贷出资金的市场利率。
现阶段，符合理论要求的无风险利率有两个：回购利率；同业市场拆借利率。
我们倾向于推荐使用7天回购利率的30天或90天平均值，因为同业拆借市场对一般投资者是不开放的。
供参考。

4. 什么是无风险利率

无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率，这是一种理想的投资收益。
实际情况下，一般尝试用基准利率来代替无风险利率。基准利率是现实存在的，是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。
基准利率是利率市场化的重要前提之一，在利率市场化条件下，融资者衡量融资成本，投资者计算投资收益，以及管理层对宏观经济的调控，客观上都要求有一个普遍公认的基准利率水平作参考。

扩展资料
无风险利率很多时候以本国的十年期国债作为标的，因为国家违约的可能性，小于任何企业或者个人，从保本保息的角度说，能借钱给国家绝对不借给企业／个人，这就是整个无风险利率作用的基础。
假设无风险利率是5%，而企业的违约率高于国家，所以企业向市场借款就必须支付更高的利息，付出比国家更高的代价以弥补债权人的风险（例如6%），这多出来1%就是企业的“违约风险溢价”，这个数字越高就代表企业违约可能性越高。
所以当市场无风险利率上浮时，市场中所有参与者的借钱成本都会上升，企业向银行贷款的利率会更高，会增加经济运行的成本。所以宏观上来说，无风险利率上浮会降低企业的盈利预期，进而对股票市场的价格产生影响。
参考资料来源：百度百科-无风险利率

5. 什么是无风险利率

6. 什么是利率风险？利率风险指什么？

利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。
巴塞尔委员会在1997年发布的《利率风险管理原则》中将利率风险定义为：利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。
指原本投资于固定利率的金融工具，当市场利率上升时，可能导致其价格下跌的风险。

扩展资料：
利率风险的影响因素：
1、宏观经济环境
当经济发展处于增长阶段时，投资的机会增多，对可贷资金的需求增大，利率上升；反之，当经济发展低靡，社会处于萧条时期时，投资意愿减少，自然对于可贷资金的需求量减小，市场利率一般较低。

2、央行的政策
一般来说，当央行扩大货币供给量时，可贷资金供给总量将增加，供大于求，自然利率会随之下降；反之，央行实行紧缩式的货币政策，减少货币供给，可贷资金供不应求，利率会随之上升。
股票和债券市场如果证券市场处于上升时期，市场利率将上升；反之利率相对而言也降低。

3、国际经济形势
一国经济参数的变动，特别是汇率、利率的变动也会影响到其它国家利率的波动。自然，国际证券市场的涨跌也会对国际银行业务所面对的利率产生风险。
资金缺口是一个与时间长短相关的概念。缺口数值的大小与正负都依赖于计划期的长短，这是因为资产或负债的利率调整期限决定了利率调整是否与计划期内利率相关。
除了上面谈到的资金缺口指标外，还可以用利率敏感比率（InterestRateSensitiveRatio）来衡量银行的利率风险。银行经营管理人员逐渐采用动态的利率敏感资产和利率敏感负债的缺口方法，方法之一便是“持续期缺口分析”。
参考资料来源：百度百科—利率风险

7. 利率风险包括哪些

利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。巴塞尔委员会在1997年发布的《利率风险管理原则》中将利率风险定义为:利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。指原本投资于固定利率的金融工具，当市场利率上升时，可能导致其价格下跌的风险。

巴塞尔银行监管委员会将利率风险分为重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和期权风险四类。

重新定价风险(Repricing Risk)是最主要的利率风险，它产生于银行资产、负债和表外项目头寸重新定价时间(对浮动利率而言)和到期日(对固定利率而言)的不匹配。通常把某一时间段内对利率敏感的资产和对利率敏感的负债之间的差额称为"重新定价缺口"。只要该缺口不为零，则利率变动时，会使银行面临利率风险。70年代末和80年代初，美国储贷协会危机主要就是由于利率大幅上升而带来重新定价风险。该风险是普遍存在的，中国商业银行也面临着重新定价风险。

基差风险，国内也称之为基准风险(Basis Risk)。当一般利率水平的变化引起不同种类的金融工具的利率发生程度不等的变动时，银行就会面临基差风险。即使银行资产和负债的重新定价时间相同，但是只要存款利率与贷款利率的调整幅度不完全一致，银行就会面临风险。中国商业银行贷款所依据的基准利率一般都是中央银行所公布的利率，因此，基差风险比较小，但随着利率市场化的推进，特别是与国际接轨后，中国商业银行因业务需要，可能会以LIBOR为参考，到时产生的基差风险也将相应增加。

收益率曲线风险。收益曲线是将各种期限债券的收益率连接起来而得到的一条曲线，当银行的存贷款利率都以国库券收益率为基准来制定时，由于收益曲线的意外位移或斜率的突然变化而对银行净利差收入和资产内在价值造成的不利影响就是收益曲线风险。收益曲线的斜率会随着经济周期的不同阶段而发生变化，使收益曲线呈现出不同的形状。正收益曲线一般表示长期债券的收益率高于短期债券的收益率，这时没有收益率曲线风险;而负收益率曲线则表示长期债券的收益率低于短期债券的收益率，这时有收益率曲线风险。根据中国国债信息网公布的有关资料显示，中国商业银行2004年底持有的国债面值已经超过3万亿元。如此大的国债余额在负收益率曲线情况下，收益率曲线风险(Yield Curve Risk)非常大。

期权风险，国内也称之为选择权风险(Optionality)。选择权风险是指利率变化时，银行客户行使隐含在银行资产负债表内业务中的期权给银行造成损失的可能性。即在客户提前归还贷款本息和提前支取存款的潜在选择中产生的利率风险。

8. 利率风险是什么意思？

利率风险是什么？利率风险是什么意思？利率风险是指利率的变动导致债券价格与收益率发生变动的风险。债券是一种法定的契约，大多数债券的票面利率是固定不变的（浮动利率债券与保值债券例外），当市场利率上升时，债券价格下跌，使债券持有者的资本遭受损失。因此，投资者购买的债券离到期日越长，则利率变动的可能性越大，其利率风险也相对越大。
固定票面利率的债券价格受市场利率变动的影响，当市场利率上升时，债券价值下降，反之则债券价格上升。这是由于当市场利率上升时，固定票面利率的债券原票面利率较低，因此现金流量对投资者的吸引力下降，从而导致债券价值下降。反之当市场利率下降时，固定票面利率就相对上升，带来的现金流量就显得比较有吸引力，因此债券价值上升。对投资者来说，以某种投资金额购买债券，当市场利率变动时，其投资的债券价值也会变动，造成不确定的风险。此种利率风险是属于市场风险，也即市场利率变动造成债券市场价格不确定的风险。
当票面利率＞市场利率时，则债券价格＞面额，这时债券就是溢价债券。
当票面利率＜市场利率时，债券价格＜面额，这时债券就是折价债券。
当票面利率＝市场利率时，债券价格＝面额，这时债券就是平价债券。
债券价格受市场利率变动影响程度受到下列因素的影响：
1、到期期限：到期日越长，利率风险越高。
2、票面利率：票面利率越低（表示存续期间长，回收期较长），利率风险越高，零息债券利率风险最高。
3、是否存在隐含选择权：如可赎回债券，价格不会超过赎回价格，所以价格就比较确定。
4、到期收益率：到期收益率越低，利率风险越大。债券价格与到期收益率的关系为一凸度，因此到期收益率下跌时价格上升的幅度与到期收益率上升时价格下跌的幅度并不相同。
这里特别要讲到浮动利率公司债券的风险。因为浮动利率公司债券的票面利率定期重设，所以债券的价格会随接近面额风险变小。
利率风险的衡量单位有两种：
1、价格变动百分比：当利率变动1%时，债券价格变动的百分比。
2、价格金额变动：当利率变动1%时，债券价格金额绝对数值的变动。
对利率风险，可采取的防范措施是分散债券的期限，长短期配合。如果利率上升，短期投资可以迅速找到高收益投资机会，如若利率下降，则长期债券就能保持高收益。总之，一句老话：不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。