贴现债券是什么

1. 贴现债券是什么

2. 纯贴现债券是什么意思

纯贴现债券概念：纯贴现债券是指承诺在未来某个时点作单笔支付的债券。纯贴现债券有两种形式：1、没有利息，到期还本；2、到期一次还本付息。公式：1、没有利息，到期还本。PV=M*(P/S,i,n)2、到期一次还本付息，单利计息（必要报酬率按照复利计算）。PV=(M+I*n)*(P/F,i,n)3、到期一次还本付息，单利计息（必要报酬率按照单利计算）。PV=(M+I*n)/(1+i*n)

3. 贴现债券、折扣债券是什么意思啊？

同学你好，很高兴为您解答！
　　Discount Bond贴现债券、折扣债券估值低于面值的债券。
　　期货从业报考条件：
　　1 、年满 18 周岁；
　　2 、具有完全民事行为能力；
　　3 、具有高中以上文化程度；
　　4 、中国证监会规定的其他条件。
　　考生一定要注意一下看自己是否能报考。

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4. 纯贴现债券是什么意思

纯贴现债券概念：纯贴现债券是指承诺在未来某个时点作单笔支付的债券。
这种债券在到期日前购买人不能得到任何现金支付，因此也称为“零息债券”。
纯贴现债券价值的计算公式如下：V=本金×（P/F，r，n）。
纯贴现债券有两种形式：
（1）没有利息，到期还本；
（2）到期一次还本付息。
公式：
（1）没有利息，到期还本。PV=M*(P/S,i,n)
（2）到期一次还本付息，单利计息（必要报酬率按照复利计算）。PV=(M+I*n)*(P/F,i,n)
（3）到期一次还本付息，单利计息（必要报酬率按照单利计算）。PV=(M+I*n)/(1+i*n)

5. 什么是贴现债券？什么是无息债券？两者有什么区别？

      贴现债券是指在票面上不规定预期年化利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券。贴现债券又称贴水债券，指以低于面值发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，债券期满时按面值偿付的债券。 在国外，通常短期国库券(Treasury Bills)都是贴现债券。      上世纪80年代国外出现了一种新的债券，它是“零息”的，即没有息票，也不支付利息。实际上，投资者在购买这种债券时就已经得到了利息(这个说法有骗人之嫌，其实是利息最终一次性给付)。零息债券的期限普遍较长，最多可到20年。它以低于面值的贴水方式发行，投资者在债券到期日可按债券的面值得到偿付。例如：一种20年期限 的债券，其面值为20000美元，而它发行时的价格很可能只有6000美元。在国外有经纪公司经营的特殊的零息债券，由经纪公司将息票和本金相互剥离之后 进行独立发行。例如美林、皮尔斯和佛勒·史密斯经纪公司就创造了一种零息债券，这种债券由美国政府担保，其本金和息票相分离，以很大的折扣发行无息债券，债券无附设任何利息回报，发行机构以债券票面值在到期日偿还债券本金，故无息债券市价必定给予较票面值较大折让。      贴现债券和无息债券两者都是折价发行，面值偿付。      贴现债券是折价发行，到期日债权人得到的是票面的价值，期间不派息；而无息债券又称零息债券，此债券持有期不派息，到期收到的只有面值。      无息债券又称零息债券，它是没有息票保证它能有规律的收到现金流的！它的预期年化预期收益取决于购买价格与票面价格的差异！也就是说零息券是肯定折价发行的！      贴现债券是指在债券未到期时，债券持有人由于临时性的需要资金而将债券向另一方转手从而获得资金！也就使经过贴现后的债券！      你只要知道贴现是什么一回事，就可以区别零息券和贴现券的区别了。      补充：贴现是指远期汇票经承兑后，汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让，受让人扣除贴现息后将票款付给出让人的行为。或银行购买未到期票据的业务。

6. 在计算债券投资价值是时，贴现是什么意思？

　　一般在条件相同情况下，单利计息的现值要高于复利计息的现值，根据终值
　　算出现值就是贴现

　　单利贴现就是每期都按同一利率来计算

　　复利贴现就是利滚利


　　如果一次还本付息债券按单利计息、单利贴现，其内存价值决定公式为：(P：债券的内在价值;M：票面价值;i：每期利率;n：剩余时期数;r：必要收益率)

　　P=M(1+i*n)╱(1+r*n)

　　如果一次还本付息债券按单利计息、复利贴现，其内存价值决定公式为：

　　P=M(1+i*n)╱(1+r)n

　　如果一次还本付息债券按复利计息、复利贴现，其内存价值决定公式为：

　　P=M(1+i)n╱(1+r)n


　　对于一年付息一次的债券来说，按复利贴现和单利贴现的价值决定公式分别为：
　　P=C/1+r+C/(1+r)^2+C/(1+r)^3+...+C/(1+r)^n+M/(1+r)^n
　　=∑C/(1+r)^t+M/(1+r)^n
　　P=∑C/(1+r×t)+M/(1+r×n)
　　其中：P--债券的内在价值，即贴现值。
　　C--每年收到的利息；M--票面价值；n--剩余年数；
　　r--必要收益率； t--第t次，0<=t<=n。
　　对于半年付息一次的债券来说，由于每年会收到两次利息，因此，在计算其内在价值时，要对上面两个公式进行修改。第一，贴现利率采用半年利率，通常是将给定的年利率除以2；第二，到期前剩余的时期数以半年为单位计算。通常是将以年为单位计算的剩余时期数乘以2。公式在形式上看以一年期的依然相同，只不过其中的r为半年必要收益率，n为半年一算。

　　其他债券计算公式如此类推

　　债券按付息方式分类，可分为贴现债券、零息债券、附息债券、固定利率债券 、浮动利率债券 。 在国外，贴水发行的折现债券有两种，分别为贴现债券和零息债券（Zero Coupon Bonds）。 贴现债券是期限比较短的折现债券。是指债券券面上不附有息票，在票面上不规定利率，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券。从利息支付方式来看，贴现国债以低于面额的价格发行，可以看作是利息预付。因而又可称为利息预付债券、贴水债券。

7. 贴现债券与无息债券有什么区别？

二者区别：无息债票券是一种长期贴现债券。
一、贴现债券又称“贴息债券”，是期限比较短的折现债券，投资者购买的以贴现方式发行的债券。
二、零息债券是指以贴现方式发行，不附息票，而于到期日时按面值一次性支付本利的债券。
解释：
一、债券按付息方式分类，可分为贴现债券、零息债券、附息债券、固定利率债券 、浮动利率债券 。 零息债票券即为一种长期贴现债券。
贴现债券是期限比较短的折现债券，又称“贴息债券”，投资者购买的以贴现方式发行的债券。到期按债券面额兑付而不另付利息。从利息支付方式来看，贴现国债以低于面额的价格发行，可以看作是利息预付。因而又可称为利息预付债券、贴水债券。
西方国家短期国库券的发行通常采用贴现方式。这种债券的特点是： ①利息在发行时即从投资额中扣除而先付给投资者。投资者购买这种债券就是希望先收入利息，而发行者采取先付利息的方式，就是为了尽快筹集资金。②因为没有票面利率，投资者不能考虑利用利息再投资。③与付息债券相比，其价格波动幅度对收益率会有较大影响。
二、零息债券发行时按低于票面金额的价格发行，而在兑付时按照票面金额兑付，其利息隐含在发行价格和兑付价格之间。零息债券的最大特点是避免了投资者所获得利息的再投资风险。零息债券是不派息的债券，投资者购买时可获折扣（即以低于面值的价格购买），在到期时收取面值。由于这些特性，零息债券对利率的改变特别敏感。一般而言，债券价格与利率变动呈反比关系。
零息债券在国际债券融资市场中也占有相当大的份额，我国在国内债券市场上也曾成功地发行过零息债券，但其债券期限较短，一般少于一年。

8. 什么是债券贴现利率？

1，贴现债券的发行价格与其面值的差额即为债券的利息。如投资者以70元的发行价格认购了面值为l00元的5年期债券，那么，在5年到期后，投资者可兑付到l00元的现金，其中30元的差价即为债券的利息，年息平均为8．57％[(100—70)÷70÷5×100％]。



2，美国的短期国库券和日本的贴现国债，都是较为典型的贴现债券。我国1996年开始发行贴现国债，期限分别为3个月、6个月和1年。