如何套利？当远期汇率为多少时无套利机会？

1. 如何套利？当远期汇率为多少时无套利机会？

汇率不变情况下，由于利率差的存在可以套利，做法：借人民币即兑换成美元，进行美元投资，到期时，美元投资本利收回再兑换成人民币，减去借人民币的本利，即为收益，理论上收益为利差1%。
根据利率平价理论，当利率高的货币贬值，贬值率与利差一致的时候就没有套利的机会了，本例中以一年期为例，理论上当远期汇率＝6.6*（1-1%）＝6.534时无套利机会

2. 求帮助计算下列货币的远期套算汇率。

汇水点数前小后大为远期升水，前大后小为远期贴水
远期：USD/DEM = （1.6220-0.0176）/（1.6230-0.0171）=1.6044/1.6059
远期：USD/JPY =（ 108.60+0.10）/（108.80+0.78）=108.70/109.58
远期：DEM/JPY=（108.70/1.6059）/（109.58/1.6044）=67.6879/68.2997（交叉相除）