投资财务管理学名词解释

1. 投资财务管理学名词解释

　　财务管理：财务管理是以企业资金运动为对象，利用价值形式对企业的各种资源进行优化配置的综合性管理活动和过程。是根据资金运动规律，按照经营者的愿望和要求有效的组织企业的财务活动，正确处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。
　　财务关系：是指企业在组织财务活动过程中与有关方面所发生的经济利益关系。 财务管理目标：也称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本性目的。
　　股东财富最大化：是指通过企业合理经营，采用最优决策，在考虑资金时间价值和风险价值的基础上，使股东财富达到最大。
　　企业价值最大化：是通过充分发挥财务管理的职能，促进企业长期稳定发展，不断提高盈利能力，实现企业总价值最大。
　　成本-效益原则：要求在财务管理过程中，必须对各种经济活动的所费和所得进行分析比较，并以此作为财务决策和收支决策的基本标准。
　　财务管理环境：也叫理财环境，是指对企业财务活动和财务决策产生影响的外部条件，广义包括内部条件。
　　经济周期：在市场经济条件下，经济发展呈现一种循环性，即经济周期。
　　财务预测：是根据企业财务活动历史资料，结合企业现实情况，对企业未来财务活动及其成果做出科学的预计和测算。
　　财务决策：是为实现财务管理目标，根据财务预测的结果，运动专门方法和手段对未来财务活动的方案、措施进行比较，从中选择最优方案的过程。 财务计划：是在一定时期内以货币形式综合反映企业资金运动和财务成果的形成与分配的计划，它是组织和指导企业财务活动以及处理财务关系的重要依据，既可以使各项经营目标具体化、系统化，协调各项指标，综合平衡各项生产经营计划，也可以为检查、考核和分析生产经营过程和结果提供依据。
　　财务控制：是指以计划、定额为依据，利用有关信息和措施，对财务进行计算和审核，以实现财务目标。包括事前、事中、事后控制。
　　财务分析：是根据有关信息资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一种技术方法。

　　资金时间价值：就是资金的拥有者因放弃对资金的使用而根据其时间的长短所获得的报酬。 现金流:是用来描述资金流动的时间和方向，把资金流动作为时间的函数并用图形和数字表示出来的一种专门的方法。 复利终值系数：，（1+i）^n叫复利终值系数,记作FVIF(i,n)或（F/P，i，n） 复利现值系数：，（1+i）^-n 叫复利现值系数，记作PVIF(i,n)或（P/F，i，n）
　　折现：已知终值求现值叫做折现，在折现时所用的利息率叫折现率或贴现率。折现是终值的逆运算。
　　普通年金：普通年金，亦称后付年金，它是指每期期末收付等额款项的年金。
　　年金终值系数：[(1+i)^n-1]/i称为年金终值系数，记作FVIFA(i，n)，或者（FA/A,i,n） 年金现值系数：[1-(1+i)^-n]/i称为年金现值系数，记作PVIFA(i，n)，或者（PA/A,i,n） 永续年金：永续年金是指无限期收付的年金。
　　递延年金：递延年金，是第一次收付的款项发生在第二期或第二期以后的年金。
　　投资风险报酬：又称为投资风险价值、投资风险收益、风险贴水，是指投资者冒风险投资而获得的超过资金时间价值（平均报酬）的额外报酬。 投资组合：是指投资者将资金投放于多个项目进行搭配组合，由于多项投资常常用于证券投资，也叫证券组合
　　必要报酬率：是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬。我们也可以将其称为人们愿意进行投资（购买资产）所必需赚得的最低报酬率。
　　企业筹资：是企业作为筹资主体，根据经营活动、投资活动和资本结构调整等需要，通过一定的金融市场和筹资渠道，采用一定的筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。 权益资金：权益资本由投入资本（或股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润组成。 负债资金：一般是用过银行信贷资本、非银行金融机构资本、其他法人资本、民间资本、国外和我国港澳台地区资本等筹资渠道，采用长期借款、发行债券和融资租赁等方式取得或形成的资本。
　　普通股：是公司发行的代表着股东享有平等的权利、义务，不加特别限制，股利不固定的股票。
　　股票：是股份有限公司为筹措股权资本发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证，它代表持股人在公司中拥有的所有权。
　　优先股：是公司发行的优先于普通股股东分取股利和公司剩余财产的股票。
　　资金需要量预测：是指根据公司未来的经营战略和财务战略，采用一定的方法，对公司未来一定时期的资本需要量进行推测和估算，以便有效组织资源，提高资本使用效率。 销售百分比法：是根据资产负债表和利润表中有关项目与销售收入之间的依存关系预测短期资本需要量的一种方法。
　　信用评级：表示债券质量的优劣，反应债券偿本付息能力的强弱和债券投资风险的高低。 可转换债券：又称可转债，是指由公司发行并规定债券持有人在一定期限内按约定的条件可将其转换为发行公司普通股的债券。
　　经营租赁：又称营运租赁、服务租赁，是由出租人向承租企业提供租赁设备，并提供设备维修保养和人员培训等的服务性业务。
　　融资租赁：又称资本租赁、财务租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约和合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务，是现代租赁的主要类型。
　　商业信用：是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业间的一种直接信用关系。
　　短期融资券：又称短期债券，是由大型工商企业或金融企业发行的短期无担保本票，是一种新兴的短期资金筹集方式。 第四章 资本结构决策
　　成本习性：是指成本与业务量之间的依存关系。
　　边际贡献：是指销售收入减去变动成本以后的差额。
　　杠杆效应：是指由于固定费用（包括生产经营方面的固定费用和财务方面的固定费用）的存在，当业务量发生较小变化时，利润会产生较大的变化。
　　资本结构：广义：全部资本的构成，即自有资本和负债资本的对比关系；狭义：自有资本和长期负债资本的对比关系。
　　经营杠杆：用以反映销售量（额）与息税前利润之间的关系，衡量销售量（额）的变动对息税前利润的影响。
　　资本成本：也称资金成本，是指企业为筹措和使用资本而付出的代价。  财务杠杆：主要反映息税前利润与普通股每股收益之间的关系，用以衡量息税前利润对普通股每股收益变动的影响程度。 复合杠杆：经营杠杆和财务杠杆共同作用，使销售量或销售额稍有变动就会使每股收益产生更大的变动，这种连锁作用叫复合杠杆。

　　比较资本成本法：是计算不同的资本结构或筹资方案的加权平均资本成本，并以此为标准相互比较进行资本结构决策的方法。
　　经营杠杆系数：也称经营杠杆程度，用以衡量经营杠杆作用程度的大小。 财务杠杆系数：指普通股每股收益变动率相当于息税前利润变动率的倍数。 复合杠杆系数：是指每股收益变动率相当于产销量（额）变动率的倍数。 第五章 项目投资 现金流量：是项目投资决策所依据的关键信息之一，指某一长期投资项目在计算期内因资本循环发生或应该发生的各项现金注入和现金流出的数量。 现金净流量：指计算期内每年现金流入量和流出量的差额。
　　净现值：是指投资回收额（现金净流量）的现值与投资总额现值之间的差额。
　　现值指数：是指投资方案未来的现金净流量的现值和原始投资额的现值之间的比率。 内部报酬率：用它对投资方案未来的现金净流量进行贴现，可使其现值恰好与原始投资额的现值相等。
　　证券：指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
　　证券市场：是股票、债券、投资基金券等有价证券发行和交易的场所。 有效市场假说：在一个有效的资本市场上，有关某个资本产品的全部信息都能够迅速完整和准确的被某个关注它的投资者所得到，进而该资本产品的购买者能够根据这些信息明确的判断出该资本产品的价值，从而以符合价值的价格购买到该产品。
　　股票：是股份有限公司签发的用以证明投资者股东身份和权益并据以获得股息红利的凭证。 债券：是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的，承诺按一定利率定期支付利息的，并到期偿还本金的债权债务凭证。 第七章 营运资金管理
　　营运资金：是企业投资于流动资产上的资金。广义：企业的流动资产总额；狭义：企业的流动资产减去流动负债后的余额。
　　现金：是指可以用来立即购买商品、支付各种费用或用来偿还各种债务的支付手段。 交易动机：是指持有现金以便满足日常的需要
　　预防动机：是指持有现金以应付意外事件对现金的需要。
　　投机动机：是指企业持有现金，以便当证券价格剧烈波动时从事投机活动，从中获得收益。

2. 简述长期投资,长期投资决策的概念

期投资决策是指拟定长期投资方案，用科学的方法对长期投资方案进行分析、评价、选择最佳长期投资方案的过程。 
长期投资决策是涉及企业生产经营全面性和战略性问题的决策，其最终目的是为了提高企业总体经营能力和获利能力。决策主体为企业，对象为决策方案。 
长期投资决策中需要考虑的重要因素：
1、须牢固地树立起两个价值念，即货币的时间价值、投资的风险价值；
2、要弄清楚两个相关的特定概念，即计算货币时间价值的依据---资金成本和计算货币时间价值的对象---现金流量。

扩展资料：
长期投资在当今国内外的资本市场上是一种普遍的经济行为，与长期投资有关的决策称为长期投资决策。随着我国经济的快速发展，长期投资决策在任何企业中都显得尤为重要，直接影响企业的未来发展与长期效益。
若决策正确，企业未来一段期间内的经营状况就会好，经济效益就大。反之决策失误的话，轻者会使企业长期蒙受巨大损失，重者将导致先天性亏损或难以弥补的功能缺陷，甚至将企业推上绝境。
有些特殊的长期投资决策还会影响到整个国民经济的建设，甚至影响到全社会的发展。因此，做好长期投资决策的可行性研究对企业的持续发展有着很强的现实意义。
参考资料来源：百度百科——长期投资决策

3. 简述长期投资,长期投资决策的概念

期投资决策是指拟定长期投资方案，用科学的方法对长期投资方案进行分析、评价、选择最佳长期投资方案的过程。 
长期投资决策是涉及企业生产经营全面性和战略性问题的决策，其最终目的是为了提高企业总体经营能力和获利能力。决策主体为企业，对象为决策方案。 
长期投资决策中需要考虑的重要因素：
1、须牢固地树立起两个价值念，即货币的时间价值、投资的风险价值；
2、要弄清楚两个相关的特定概念，即计算货币时间价值的依据---资金成本和计算货币时间价值的对象---现金流量。

扩展资料：
长期投资在当今国内外的资本市场上是一种普遍的经济行为，与长期投资有关的决策称为长期投资决策。随着我国经济的快速发展，长期投资决策在任何企业中都显得尤为重要，直接影响企业的未来发展与长期效益。
若决策正确，企业未来一段期间内的经营状况就会好，经济效益就大。反之决策失误的话，轻者会使企业长期蒙受巨大损失，重者将导致先天性亏损或难以弥补的功能缺陷，甚至将企业推上绝境。
有些特殊的长期投资决策还会影响到整个国民经济的建设，甚至影响到全社会的发展。因此，做好长期投资决策的可行性研究对企业的持续发展有着很强的现实意义。
参考资料来源：百度百科——长期投资决策

4. 投资学 简答

资组合最重要的步骤：
   1 计算单个证券的收益率和方差，和相互之间的协方差
   2 计算证券组合的收益率和方差，得出资有效性边界
   3 计算无风险收益率和证券组合的方差，得出CAL直线
   4 由两个证券组合的主动投资推导出的CAL线，得出N资产组合被动投资的CML线。
   5 计算CML线和有效资产边界的交点。
   6 由上面一个交点，推导出CAPM模型，就是证券市场线SML
  
 首先资产组合有效性边界是一个机会集，里面保罗了无数可能的证券投资组合，但是只有这个上面的组合是最优化的，因为大家可以根据坐标轴进行判断，相同风险下，只有边界处的资产收益是比较高的，这里假设投资者是risk-averse的，所以投资者只会选择边界集上面的证券，边界集的引出首先是马格维茨的两资产投资边界集，计算2个资产方差收益率和协方差即可，接下来推到到N资产组合，那么如果这N个资产组合都是按照标准普尔或者是道琼斯指数的成分股组合而成的被动投资，那么这一点一定是最优的，那就是有效集M点，其实M点的定义就是说，市场上的投资者都在千方百计的努力要得的这个点，以便于他们能得到高于主动投资的收益率，因为证券投资理论里面做过先验检测，被动投资的收益率永远大于主动投资。接下来推到的就是CAL曲线，CAL曲线的推倒其实就是最大的夏普比率，夏普比率其实就是资产的收益减去无风险利率除以资产方差而得出的单位方差收益，用来衡量市场的风险补偿，这里肯定是越大越好，CAL就是在资产边界集上最大的夏普比率，那么肯定就是那一条切线了，除了这一条直线，其他直接的夏普比率都无法比拟，但是CAL是主动投资的少数资产证券组合，如果把有效边界扩大到全部的证券，那么由无风险利率发射出，进过M点的那条射线，就是CML，其实这里的逻辑顺序已经很简单，CML是CAL的一个特例，CAL说的是很多种资产的组合，CML专门指的就是被动投资下的的按照大盘成分股选股的被动投资证券组合曲线。那么SML为什么由CML得出？ 因为CML里面的每个证券的方差对总方差的减小都有贡献，那么贡献率是多少？SML就是研究CML证券组合里的单个证券对风险降低的贡献程度，那么肯定就是这个这个证券和别的证券的协方差和这个证券自己和自己的方差了，那么这个证券和别的正确的协方差之和，是不是可以略等于和市场的协方差，所以贝塔值的计算的分子就有了那就是协方差，那么分母怎么回事？分母其实就是假设weighted average risk premiun of portfolio M= weight average premium of the total portfolio，这个经过一个推到，已经超纲，但是可以得出贝塔值，这里大家只要记住，SML曲线其实就是把有效集合M这个整体中，抽出个体证券进行研究的，所以说SML是对个体证券的必要收益率进行的估值，SML可以说是CML的一个再分模块。
  
 阐明组合决策问题可以分为两个独立的步骤
   其一，决定最优风险组合，这是完全技术性的工作。给定投资经理所有证券的数据，最优风险组合对所有客户是一样的。
   其二，整个投资组合在无风险短期国库券和最有风险组合间的配置，取决于个人偏好，在这里客户是决策者。
  
 表示对投资者而言所有可能的风险收益组合。
   斜率 S 报酬-波动性比率（夏普比率） = 每增加一单位标准差整个投资组合增加的期望收益
  
 我们称1月期国债和一般股票指数构成的资本配置线为资本市场线
   夏普比率最高的CAL为CML
  
 期望收益 - 贝塔关系
   资本市场线CML 描述了有效资产组合的风险溢价是资产组合的标准差的函数，标准差用来衡量有效分散化的投资组合的的风险
   证券市场线SML描述了单个风险资产的风险溢价，它是该资产风险的一个函数，测量该资产对资产组合方差的贡献程度
   贝塔 = 该资产与市场组合的相关系数 / 市场方差
  
 指市场中无法通过分散投资来消除的风险,也被称做为市场风险（market risk）。比如说：利率、经济衰退、战争，这些都属于不可通过分散投资来消除的风险。
  
 也被称做为特殊风险（Unique risk 或 Unsystematic risk），这是属于个别股票的自有风险，投资者可以通过变更股票投资组合来消除的。从技术的角度来说，非系统风险的回报是股票收益的组成部分，但它所带来的风险是不随市场的变化而变化的。现代投资组合理论（Modern portfolio theory）指出特殊风险是可以通过分散投资（Diversification）来消除的。即使投资组合中包含了所有市场的股票，系统风险亦不会因分散投资而消除。
  
 E(r i ) = b i  [ E(r M ) - r f  ]
    
  https://m.doc88.com/p-2631313550970.html