A公司发行面值为1000元，票面利率10％，期限五年，且到期一次还本付息(

1. A公司发行面值为1000元，票面利率10％，期限五年，且到期一次还本付息(

发行时债券的价值＝（1000＋1000×10%×5）×（P/F，8%，5）＝1020.9（元），所以选项A正确；债券的价值＝（1000＋1000×10%×5）×（P/F，8%，3）＝1190.7（元），如果债券价格低于债券价值，则适合购买。单利计息、到期一次还本付息的债券：发行价格×(1-筹资费用率)=债券面值×(1+债券期限×票面利率)×(P/S，r，n)-债券面值×票面利率×所得税率×(P/A，r，n)。复利计息、到期一次还本付息的债券：发行价格×(1-筹资费用率)=债券面值×(S/P，票面利率，n)×(P/S，r，n)-各期利息抵税现值之和。拓展资料；（1）对于“单利计息、到期一次还本付息”的而言，虽然利息到期一次支付，但是，利息抵税并不是一次性的，而是分期抵税，并且每期抵税的数额相等。因此，假设税后资本成本为r，则应该这样计算：发行价格×（1－筹资费用率）＝到期支付的本利和的现值－利息抵税现值＝面值×（1＋期限×票面利率）×（P/S，r，n）－利息抵税额×（P/A，r，n）＝面值×（1＋期限×票面利率）×（P/S，r，n）－面值×票面利率×所得税率×（P/A，r，n）假设：面值为1000元，平价发行，筹资费率为5％，期限为3年，票面利率为10％，单利计息，到期一次还本付息，所得税率为30％。则：1000×（1－5％）＝1000×（1＋3×10％）×（P/S，r，3）－1000×10％×30％×（P/A，r，3）（2）对于“复利计息、到期一次还本付息”的而言，也是分期抵税，但是由于每期利息不相等，因此每期抵税的数额不相等，只能按照复利折现的方法分别计算利息抵税的现值。假设税后资本成本为r，则应该这样计算：发行价格×（1－筹资费用率）＝到期支付的本利和的现值－利息抵税现值＝面值×（S/P，票面利率，n）×（P/S，r，n）－各期利息抵税现值之和。根据以上陈述，希望能够给到你帮助。

2. 甲企经批准于2009年1月1日发行两年期每张面值为100元的债券200000万张，年利率3%，每年1月1日和7月1日付息

　　(1)2007年1月1日发行债券
　　借：银行存款　　　　　　　　　1961.92
　　应付债券—利息调整　　　　38.08
　　贷：应付债券-债券面值　　　　2 000
　　(2)2007年6月30日计提利息
　　利息费用= 1961.92×2%=39.24(万元)
　　借：在建工程　　　　　　　　　39.24
　　贷：应付利息　　　　　　　　　30
　　应付债券—利息调整　　　　9.24
　　(3)2007年7月1日支付利息
　　借：应付利息　　　　　　　　　30
　　贷：银行存款　　　　　　　　　30
　　(4) 2007年12月31日计提利息
　　利息费用= (1961.92+9.24)×2%=39.42(万元)
　　手写板图示1001-02
　　期末摊余成本=期初摊余成本+本期计提利息-本期支付的利息
　　借：财务费用　　　　　　　　　39.42
　　贷：应付利息　　　　　　　　　30
　　应付债券—利息调整　　　　9.42
　　(5)2008年1月1日支付利息
　　借：应付利息　　　　　　　　　30
　　贷：银行存款　　　　　　　　　30
　　(6)2008年6月30日计提利息
　　利息费用= (1961.92+9.24+9.42)×2%=39.61(万元)
　　借：财务费用　　　　　　　　　39.61
　　贷：应付利息　　　　　　　　　30
　　应付债券—利息调整　　　　9.61
　　(7)2008年7月1日支付利息
　　借：应付利息　　　　　　　　　30
　　贷：银行存款　　　　　　　　　30
　　(8)2008年12月31日计提利息
　　尚未摊销的“利息调整”余额=38.08-9.24-9.42- 9.61=9.81(万元)
　　利息费用=30+9.81=39.81(万元)
　　借：财务费用　　　　　　　　　39.81
　　贷：应付利息　　　　　　　　　30
　　应付债券—利息调整　　　　9.81
　　(7)2009年1月1日支付利息和本金
　　借：应付债券-债券面值　　　　2000
　　应付利息　　　　　　　　　30
　　贷：银行存款　　　　　　　　　2030

3. A公司在 2003 年1月1日发行5年期债券，面值1000元，票面年利率10%，于每年 12月31日付息，到期时一次还本

实际上这道题是计算这债券最后三年的存续期的现金流现值是多少。 该债券现金流现值=1000*(P/A，8%，3)+1000*10%*(P/F，8%，3)=1051.54元 由于市场价格低于该债券现金流现值，若忽略其他风险因素，应该购买该债券。拓展资料1，债券票面利率是指债券发行者每一年向投资者支付的利息占票面金额的比率，它在数额上等于债券每年应付给债券持有人的利息总额与债券总面值相除的百分比。票面利率的高低直接影响着证券发行人的筹资成本和投资者的投资收益，一般是证券发行人根据债券本身的情况和对市场条件分析决定的。票面利率固定的债券通常每年或每半年付息一次。 票面利率不同于实际利率。 企业债券必须载明债券的票面利率。2，票面利率的高低衡量了债券价格一定时的收益率高低，因而往往是投资者购买债券时考虑的首要因素。因此，在债券发行前，企业债券发行人必须对自己融资项目的收益率、风险等因素作一个合理的估计，从而设定一个合理的票面利率，以吸引投资者，达到融资的目的。票面利率表明了企业债券发行人的经济实力和潜力，越是经济实力较强的企业，其融资手段较多，其债券的票面利率就较低；而经济实力较弱的企业，其到期无法偿还债券的风险越大，因而由于风险贴水，其债券的票面利率就较高。同理，对于债券融资项目的收益率和风险这两个重要的评价指标，当收益率较高或风险较高时，票面利率就倾向于一个相对较高的水平。3，作为一种投资工具，对于投资者其最重要的指标就是收益率，因而票面利率的高低会给投资者一个很直观的投资收益印象。因此在无风险贴水的条件下，票面利率高于银行利率，则债券会溢价发行；反之，当票面利率低于银行利率时，债券会跌价发行。要理解这一点需引入经济学中关于均衡的概念。举个简单的例子，当银行利率为5%时，对一张面值100￥的债券来说，若其票面利率为3%，则投资者必然会选择定期存款而非购买债券，那么企业就只有跌价发行债券，直到其拥有与定期存款相同的收益率才有市场，因此可以简单计算得到其均衡的发行价格为98.10￥。同样的例子，假设票面利率为8%，那么就存在套利的空间，套利者可以从银行贷款，然后用贷款所得的钱购买债券，从而获得3%的差额利率。因此这一债券就会溢价（升水），直到其收益率与定期存款相同。

4. A公司在2008年1月1日发行5年期债券，面值1000元，票面利率10%,于每年12月31日付息，到期一次还本。

复利1610.51元，单利1500元。用现值计算终值:Pn=Po(1+r)n (复利)Pn=Po(1+r.n) (单利)，一般来说，利率相同时，用单利计算的终值比用复利计息的终值低。例题1：某投资者将1000元投资于年息10%、为期5年的债权，计算此项投资的终值：复利计算：P=1000x (1+10) 5=1610.51单利计管：P=1000x (1 + 10%x5) =1500拓展资料 债券尽管种类多种多样，但是在内容上都要包含一些基本的要素。这些要素是指发行的债券上必须载明的基本内容，这是明确债权人和债务人权利与义务的主要约定，具体包括：1、债券面值债券面值是指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行，等价发行称为平价发行。2、偿还期债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。3、付息期债券的付息期是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。在考虑货币时间价值和通货膨胀因素的情况下，付息期对债券投资者的实际收益有很大影响。到期一次付息的债券，其利息通常是按单利计算的;而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。4、票面利率债券的票面利率是指债券利息与债券面值的比率，是发行人承诺以后一定时期支付给债券持有人报酬的计算标准。债券票面利率的确定主要受到银行利率、发行者的资信状况、偿还期限和利息计算方法以及当时资金市场上资金供求情况等因素的影响。5、发行人名称发行人名称指明债券的债务主体，为债权人到期追回本金和利息提供依据。上述要素是债券票面的基本要素，但在发行时并不一定全部在票面印制出来，例如，在很多情况下，债券发行者是以公告或条例形式向社会公布债券的期限和利率。

5. 2007年7月1日，A公司以每张900元的价格购入B公司2007年1月1日发行的面值1000元、票面利率3%、到期一次还本

1000*50+1000*3%*50%*50-900*50=750+5000=5750元
折价金额：5750元

6. A公司于2008年7月1日发行一批面值为1000元、票面年利息率为10%的债券，期限五年，于2013年7月1日到期，

（1）假设2008年7月1日的市场利率为7%，利用债券股价模型评价投资者购买此债券是否合算？
债券的价值=1000x10%(P/A,7%,5)+1000(P/F,7%,5)=410.02+710.3=1089.38
债券价值1089.38>购买价1050,所以债券值得投资

（2）假定2009年7月1日的债券市场价格为1080元，不考虑资金时间价值，此时购买债券的到期收益率为多少？
到期收益率 = （到期本息和-债券买入价）/（债券买入价*剩余到期年限）*100%
                   =(1000x10%x5+1000-1080)/1080x4=9.72%

（3）假定某投资者于2008年7月1日购进一批该债券，于2010年7月1 日以每张1200元的价格出售，如不考虑资金时间价值，计算该债券投资者的持有期间收益率
债券持有期间的收益率=（卖出价格-买入价格+持有期间的利息）/（买入价格*持有年限）*100%
=(1200-1050+1000x10%/x2)/1050x2=-2.38%

7. 2007年1月1日A公司发行面值60000万元 期限3年 年利率为3%债券一批 实际收款60540万元 偿付期内 该债券每半

期末摊余成本＝期初摊余成本+流入-流出-减值准备
2007.7.1成本＝60540+60540*1.34％-60000*3％/2
流入的计入投资收益科目，即期初摊余成本×实际利率
流出的计入应付利息，即票面×票面利率
本题票面利率3％为年利率，所以计算半年的利息应该除以2

8. A公司06年1月1日发行票面1000元，5年期债券，票面利率10%，市场利率9%，

折现亚
也就是说我的一笔钱
一年后拿到是100块
但是一年利息是2.25%
事实上这笔钱现在只值100/1.0225也就是97.8块
也就是说未来的钱和现在的钱是不一样的，因为金钱有它的时间价值
某东西除以（1+r）就是某个东西向前折现，（1+r）^n就是折现n年
换句话说
假设债券付息
一年一次
第一年你拿到的利息C折现到现在就是C/(1+r)
第二年就是C/(1+r)^2
第n年就是C/(1+r)^n
M/(1+r)^n的意思是你n年拿到的本金折现到现在
两部分相加就是债券的面额
在金融学中，请牢记time
value
of
money
TVM
也就是时间价值
因为无风险收益的存在，现在的钱永远比未来的钱值钱，所以才有了金融学。整个金融学是构筑在TVM的基础上的
债券定价基于TVM的意思就是
债券的现金流是每年给付利息所产生的现金流与到期给付面额的现金流折现到现在的价值
回到这道题目
按照贴现法则
债券价格=票面利息/（1+r）^1+票面利息/（1+r）^2+……+票面利息/（1+r）^n+票面价格/（1+r）^n
利息=1000*10%=100
1)P=100/（1+9%）^1+100/（1+9%）^2+100/（1+9%）^3+100/（1+9%）^4+100/（1+9%）^5+1000/（1+9%）^5
P=103.89
2)P=100/（1+8%）^1+100/（1+8%）^2+100/（1+8%）^3+100/（1+8%）^4+1000/（1+8%）^4=106.62
3)980=100/（1+r%）^1+100/（1+r%）^2+100/（1+r%）^3+100/（1+r%）^4+1000/（1+r%）^4
r=0.1064
收益率为10.64%
记住，债券价格收益率
万变不离其宗--现金价值