即期收益率和到期收益率的区别

1. 即期收益率和到期收益率的区别

即期利率通常在即期交易前1-2天报价
远期利率是某一未来时间到另一未来时间的利率.远期利率是用即期利率根据无套利原则推算的:
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到期收益率YTM(yield to maturity），通常出现在固定收益证券业务中。
区别于：当期收益率Current Yield，只考虑了当期收益，未考虑资本利得
赎回收益率Yield to Call，并未持有到期。
到期收益率假设：
1.一直持有到债券到期并且在持有期内进行再投资
2.再投资收益率等于债券收益率
理论上讲，YTM是一种内部收益率（Internal rate of return），
是净现值NPV=0(即成本与收益现值相等)时的收益率。

2. 到期收益率和即期收益率的区别

即期收益率也可以被称之为零息利率是零息债券到期收益率的简称，在债券定价公式当中即期收益率就是用来进行现金流贴现的贴现率。到期收益率的一般人虽然用不到，但是在进入行业当中是特别重要的，因为我们中国大部分的国债都是附息债券，比如票面利息是5%一年付一次利息，也就是能够买一百元的债券每年会给你五块钱的利息，但是到期收益和基金收益完全不同，这个5%并不能够等同于5%的收益，因为债券发行的时候并不一定是以票面的价值发行的可能有折价或者溢价。如果您不想对于到期收益率有一个深刻的理解，那么就可以将它理解成为真实的收益率是多少？
因为不论是什么样的投资市场利率都会发生一定的变化，因此到期收益率的曲线也就会有一定的偏移，因此在投资收益率几乎不等于到期收益率，从而使得了投资人实现的收益和到期收益之间仍然会存在着一些差别，因为到接收也并不能够真实的反映出固定收益证券的投资收益，因此到期收益也不应该成为能够衡量投资收益的客观性指标。
对于债券的组合收益率就需要通过将在全组合堪称是单一的债券，也是该债券组合所有的现金流的现值等于该债券组合市场价值的适当贴现率，就是该债券组合的到期收益率，也可以被称之为内部的回报率，到期的收益率比较难计算因此应用面也不是特别广泛，但是股票组合的收益率就比较容易计算，尤其是反映股票组合风险的指标也非常容易计算。

3. 到期收益率和即期收益率的区别

1、两者概念不同_即期收益率又被称为直接收益率，是直接将债券的年息和债券当前的市场价格计算所得出的收益率。到期收益率又被称为最终收益率，是假设投资者按当前的市场价格购买债券并持有到期且市场利率一定时的年平均收益;2、两者考虑方式不同:即期收益率没有考虑债券投资的收益或损失，而到期收益率有考虑到这点。拓展资料到期收益率计算标准到期收益率计算标准是债券市场定价的基础，建立统一、合理的计算标准是市场基础设施建设的重要组成部分。计算到期收益率首先需要确定债券持有期应计利息天数和付息周期天数，从国际金融市场来看，计算应计利息天数和付息周期天数一般采用“实际天数/实际天数”法、“实际天数/365”法、“30/360”法等三种标准，其中应计利息天数按债券持有期的实际天数计算、付息周期按实际天数计算的“实际天数/实际天数”法的精确度最高。许多采用“实际天数/365”法的国家开始转为采用“实际天数/实际天数”法计算债券到期收益率。我国的银行间债券市场从2001年统一采用到期收益率计算债券收益后，一直使用的是“实际天数/365”的计算方法。随着银行间债券市场债券产品不断丰富，交易量不断增加，市场成员对到期收益率计算精确性的要求越来越高。为此，中国人民银行决定将银行间债券市场到期收益率计算标准调整为“实际天数/实际天数”。调整后的到期收益率计算标准适用于全国银行间债券市场的发行、托管、交易、结算、兑付等业务。

4. 债券的即期收益率，到期收益率，远期收益率详解

      1.到期预期年化预期收益率(yield to maturity，YTM)是衡量债券预期年化预期收益水平最常用的一种方法，也称之为年化内部预期年化预期收益率。债券的内部预期年化预期收益率就是使得债券未来现金流的贴现值等于债券现在价格的贴现率，而将内部预期年化预期收益率折算成年预期年化预期收益率就是到期预期年化预期收益率。      因为大部分国债是付息债券，比如票面利息(coupon)是5%，一年一付，那就是说你买100元债券，每年给你5块利息，但这个跟上面的即期预期年化预期收益率完全不一样。这个5%，不能等同于5%预期年化预期收益率，因为债券发行的时候不一定是以票面价值发行的，可能有折价或者溢价。比如有债券coupon是10%，那很明显高于大家所理解的“预期年化利率”了，这种情况下就要溢价发行，并且真实的预期年化预期收益率肯定小于10%。      到期预期年化预期收益率，如果你不想过多研究，就想大概有个概念，你就理解为，在这种情况下“真实的预期年化预期收益率是多少”。      2.即期预期年化利率(spot rate)是指无违约风险的零息债券的到期预期年化预期收益率。附息债券的到期预期年化预期收益率并不是即期预期年化利率。在美国，联邦政府只发行一年期以下的零息财政证券，不发行一年期以上的。为了计算一年期以上的零息财政证券的即期预期年化利率，需要将付息国债的到期预期年化预期收益率转换为零息债券的到期预期年化预期收益率。计算即期预期年化利率的常用办法是息票剥离法或称步步为营法(Bootstrapping approach)，即根据几个基本的即期预期年化利率逐步推导出各期的即期预期年化利率。即期预期年化预期收益率(spot rate)就是我们最常理解的预期年化预期收益率，比如图中1年即期预期年化预期收益率那么今天贷100，明年拿到比如5年的即期预期年化预期收益率是那么就是5年后就拿到本金100加上100*(1+的利息(中国是单利计算，谢谢@房十五 提醒)。换个方式说，你去银行存钱(定期存款)，看到电子版上面写的存款预期年化利率，就是即期预期年化预期收益率，这个应该好理解了。这种国债也叫zero coupon bond，就是中途不给利息，最后一次结清。      3.远期预期年化利率(forward rate)是指在将来某个时刻开始起息的一定期限的预期年化利率，表示投资者对将来预期年化利率的预期，与即期预期年化利率是相对的概念。远期预期年化利率可由即期预期年化利率推导得出。      其主要功能就是可以对未来预期年化利率的情况起到一个预判的作用。这里我们看图的方式要发生一个思维上的转变，比如远期预期年化预期收益率曲线中10年，不是说现在的预期年化预期收益率，是10年以后的今天，那时候1年(也可是2年，3年等)zero coupon bond的预期年化预期收益率。这个值是个预测值，是用今天的即期预期年化预期收益率求出的。远期预期年化预期收益率曲线也可用来做预期年化预期收益曲线交易，就是比如你看这个曲线有“尖”，或者“坑”，那交易员或者基金公司就可以来做出策略，进行交易赚钱。远期预期年化预期收益率计算方法不是很好理解，如果不是工作需要，一般就关注即期预期年化预期收益率曲线和到期预期年化预期收益率曲线即可。

5. 什么是收益率曲线？

问题1：什么是收益率曲线？
 
 问题2：收益率曲线是什么意思？
 
 债券收益率曲线反映的是某一时点上，不同期限债券的到期收益率水平。利用收益率曲线可以为投资者的债券投资带来很大帮助。
 
 债券收益率曲线通常表现为四种情况：
 
 一是正向收益率曲线，它意味着在某一时点上，债券的投资期限越长，收益率越高，也就是说社会经济正处于增长期阶段(这是收益率曲线最为常见的形态)；
 
 二是反向收益率曲线，它表明在某一时点上，债券的投资期限越长，收益率越低，也就意味着社会经济进入衰退期；
 
 三是水平收益率曲线，表明收益率的高低与投资期限的长短无关，也就意味着社会经济出现极不正常情况；
 
 四是波动收益率曲线，这表明债券收益率随投资期限不同，呈现出波浪变动，也就意味着社会经济未来有可能出现波动。
 
 在一般情况下，债券收益率曲线通常是有一定角度的正向曲线，即长期利率的位置要高于短期利率。这是因为，由于期限短的债券流动性要好于期限长的债券，作为流动性较差的一种补偿，期限长的债券收益率也就要高于期限短的收益率。当然，当资金紧俏导致供需不平衡时，也可能出现短高长低的反向收益率曲线。
 
 投资者还可以根据收益率曲线不同的预期变化趋势，采取相应的投资策略的管理方法。
 
 如果预期收益率曲线基本维持不变，而且目前收益率曲线是向上倾斜的，则可以买入期限较长的债券；
 
 如果预期收益率曲线变陡，则可以买入短期债券，卖出长期债券；如果预期收益率曲线变得较为平坦时，则可以买入长期债券，卖出短期债券。如果预期正确，上述投资策略可以为投资者降低风险，提高收益。

6. 当期收益率

面值为1000元的债券，当时的市场利率为7%，债券的年息票率为7%，一年付息一次。债券距到期日还有3年，市场利率为8%,如果直至到期日，市场利率不变，问该债券在距到期日3年、2年、1年的当期收益率。这里需要注意的是虽然每年年底支付的利息额都是70元，但随着到期日的接近，债券价格在不断逼近面值，因此当期收益率ic在不断减小，逐渐接近票面利率。
若还有3年到期， 债券价格=70/(1+8%)+70/(1+8%)^2+1070/(1+8%)^3=974.23元 ic=70/974.23=7.19%
若还有2年到期，债券价格=70/(1+8%)+1070/(1+8%)^2=982.17ic=70/982.17=7.12%
若还有1年到期，债券价格=1070/(1+8%)=990.74 ic=70/990.74=7.07%

7. 求到期收益率

债券列期收益牵是指买入债券后持有至期满得列的收益，包括利息收入和资本损益与买入债券的宾际价格之比率。【摘要】
求到期收益率【提问】
【提问】
债券列期收益牵是指买入债券后持有至期满得列的收益，包括利息收入和资本损益与买入债券的宾际价格之比率。【回答】
【回答】

8. 求到期收益率

到期收益率是指使得来自于某种金融工具的现金流的现值总和与其今天的价值相等的利率水平,其计算公式为: [*] (3-3) 式中,P0表示金融工具的当前市价;Ct表示在第t期的现金流;n表示时期数;y表示到期...收益率【摘要】
求到期收益率【提问】
到期收益率是指使得来自于某种金融工具的现金流的现值总和与其今天的价值相等的利率水平,其计算公式为: [*] (3-3) 式中,P0表示金融工具的当前市价;Ct表示在第t期的现金流;n表示时期数;y表示到期...收益率【回答】
【提问】
到期收益率是指使得来自于某种金融工具的现金流的现值总和与其今天的价值相等的利率水平,其计算公式为: [*] (3-3) 式中,P0表示金融工具的当前市价;Ct表示在第t期的现金流;n表示时期数;y表示到期...收益率【回答】
这题能算吗？【提问】
【回答】
哪来的1000啊【提问】
面值100【回答】
现金流怎么算啊【提问】
1.现金流：净现金流量NCF=营业收入-付现成本-所得税；2.净现金流量=净利润+折旧=(营业收入-相关现金流出-折旧)*(1-税率)+折旧；【回答】