A股巨额成交量究竟由谁贡献？量化交易为什么就火了？

1. A股巨额成交量究竟由谁贡献？量化交易为什么就火了？

在A股巨额交易的背后，市场围绕量化交易扩大交易量的观点展开了热烈讨论。一些机构已经做出判断，定量交易占A股交易的50%左右。许多业内人士回应说，这些数据中有50%是不真实的，显然被高估了。A股量化交易的实际交易比例估值仍存在较大差距，一般在10%-35%之间。

在现阶段，定量交易对A股市场成交量的贡献约为20%。量化巨头希望在量化领域保持领先优势。他们需要构建更高性能的底层架构，借助人工智能不断挖掘数千个因素，需要一大批技术开发能力强、数理统计技能深厚的人才做基础保障，制定更高容量的战略。依靠计算机技术进行投资决策，数量和程序交易所管理的基金规模正在扩大。

互联网的发展使这一新概念在全世界迅速传播。作为一个概念，量化投资并不新鲜，国内投资者早就听说了。真正的量化基金在中国仍然相对少见。同时，机器学习的发展也促进了定量投资。我们无法判断这些从历史数据中获得的规律在未来市场中能否继续有效，构建的交易模型也无法判断它们是否可以应用。

复杂的交易策略可以在回测中取得良好的效果，但它们对数据的要求较高，对历史数据的拟合能力较好，但是它们的泛化能力太差，无法预测未来的趋势。定量交易的核心是高频率。高频引发的过度投机导致了市场行为的大规模颠覆。利用高频帽子游戏反复砍柴，制造极端波动，扭曲股市行为和生态，破坏投融资环境。普通投资者应对高频的方式是在中长期取代短期投机。即使是定量交易也不能改变股票市场和股票走势。