股票策略业绩归因方法

1. 股票策略业绩归因方法

通常,策略业绩归因分为两大组成部分:收益归因和风险归因。从盈亏同源的角度而言,能够产生收益的因子一旦广为人知可能随时就会变为一个无利可图甚至波动剧烈的风险来源,因此收益与风险相生相伴。 通过业绩归因,我们可以更加清楚组合的收益与风险来源,进而知道这种获取超额收益的能力是否能够持续,也能够明白组合发生剧烈波动的原因,从而改进策略或进行策略比较。此外,业绩归因也能够辅助我们对投资过程进行监控。 常见归因模型有三类,包括风格分析、收益分解和多因子分析。 风格分析根据组合收益率通过回归的方式确定投资风格,需要组合及基准的收益率数据。 收益分解相对基准进行收益分解,将组合的收益分解到配置(自上而下)和选股(自下而上)的维度,需要组合与基准的收益及权重数据2.多因子分析通过多因子模型,将组合业绩归因到因子上,如估值因子,成长因子等。【摘要】
股票策略业绩归因方法【提问】
通常,策略业绩归因分为两大组成部分:收益归因和风险归因。从盈亏同源的角度而言,能够产生收益的因子一旦广为人知可能随时就会变为一个无利可图甚至波动剧烈的风险来源,因此收益与风险相生相伴。 通过业绩归因,我们可以更加清楚组合的收益与风险来源,进而知道这种获取超额收益的能力是否能够持续,也能够明白组合发生剧烈波动的原因,从而改进策略或进行策略比较。此外,业绩归因也能够辅助我们对投资过程进行监控。 常见归因模型有三类,包括风格分析、收益分解和多因子分析。 风格分析根据组合收益率通过回归的方式确定投资风格,需要组合及基准的收益率数据。 收益分解相对基准进行收益分解,将组合的收益分解到配置(自上而下)和选股(自下而上)的维度,需要组合与基准的收益及权重数据2.多因子分析通过多因子模型,将组合业绩归因到因子上,如估值因子,成长因子等。【回答】

2. 股票管理策略的选择主要取决于两个因素其中一个是

投资者对股票市场有效性的看法股票管理策略的选择主要取决于两个因素其中一个是投资者对股票市场有效性的看法个股选择策略的原则：(1)注重未来的盈利变化趋势(2)注重资产质量(3)注重公司发展策略和客观经营环境的相互作用(4)注重公司治理(5)注重内部分析师的独立判断(6)注重交叉复核 (crosscheck)(7)注重股价对基本面的反映程度