金融期货，什么是金融期货，金融期货知识

1. 金融期货，什么是金融期货，金融期货知识

金融期货作为期货中的一种，具有期货的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品

2. 国际金融期货市场的国际金融期货市场

international financial futures market　20世纪70年代初，从美国芝加哥兴起的进行金融期货合同交易的国际市场。在西方经济不稳定性加剧的形势下，这种期货交易发展迅速。世界上除美国的芝加哥和纽约（每地各有两所金融期货市场）外，英国伦敦、加拿大多伦多以及澳大利亚悉尼也都先后建立起初具规模的金融期货市场。香港和新加坡也都在建立中。金融期货合同又称利率期货合同。这种合同以金融凭证为基础，其价格随着利率的变动而变动。利率的剧烈变动是西方经济生活中一个相当重要的现象。例如，1974年美国的优惠利率达12%，而1976年下降到6%，1979年回升到15.75%，1980 年4月和12月再度上升达20%和21.5%。银行、公司以及其他投资者面临着同利率相关联的金融风险，因而产生了进行金融期货交易以逃避风险的要求。金融期货交易市场便应运而生。历史发展 期货交易已在传统的商品交易所中进行多年，谷物等商品利用期货交易获得了成功。1848年美国完成伊利诺伊-密歇根运河后 ，芝加哥谷物从此可以水运 ，但每年11月河流冰冻，内河运输被封锁，后季谷物要到第二年春季才能运出，因而产生了谷物期货交易。通过订立远期合同，粮商全年都可以购买芝加哥5月交提的谷物 ， 这种做法对农民也十分有利。芝加哥金融期货市场就是模仿谷物等商品期货交易的一套做法而建立起来的 。1972年5月16日 ，芝加哥商品交易所首先成立国际货币市场，经营外汇期货，经营的外币有英镑、加拿大元、荷兰盾、联邦德国马克、日元、墨西哥比索、瑞士法郎、法国法郎等。1974年开始做黄金期货。1975年10月20日芝加哥交易所开办政府全国抵押协会的凭证并获得成功。为了同期货市场保持联系 ，该所又于 1977年8月开办美国长期国库券期货 ，1977 年9月开办90天期商业票据，1979年5月开办30天期商业票据，1979年6月又开办中期库券。此后市场又出现存款证和欧洲美元股票指数等期货。1980 年纽约股票交易所成立了纽约金 融期货交易所 ，1982年9月30日在伦敦出现了伦敦国际金融期货交易所。此后，其他几个国际金融期货市场也陆续成立。金融期货交易的目的 主要有套期保值和投机牟利两种。套期保值 ，指在买进或卖出金融凭证（现货）的同时 ，在期货市场上卖出或买进期货合同，在期货合同到期后，因价格变动而在现货买卖上所造成的亏损，可由期货合同交易的盈利弥补。凡准备在将来进行投资的人，为防止利率下降蒙受损失，可在期货市场用套期保值方式得到保障。拥有固定收入证券的人，为防止利率上升，证券价格下降，也可用出售期货的套期保值方式得到保障。金融凭证的价格和年收入率之间的关系成反比。当利率上升，则固定收入的证券如长期的和短期的库券价格就会下降；当利率下降，固定收入的证券的市价就会上升。投机牟利，投机者和套期保值者对待风险的态度完全不同。套期保值者是利用期货市场作为一种手段来保障他不因不可预料的价格变动而蒙受损失。投机者则利用期货市场以牟利，因而愿意承担价格变动的风险。他们根据对期货价格变动的预测买进卖出，其交易对市场的流动性也有所帮助 。投机者大都是交易所的成员，可以分为：①抢帽子者 。他们不断地（有时仅几秒钟）买进或卖出，以赚取小额利润。②一天交易者。他们只维持一天行市的交易，难得过夜。③维持期货交易地位者。他们关心由长期(几天、几周、几月)供求关系所形成的价格变动，多数不是交易所的会员。④扩散责任者。他们观察期货市场，密切注意同一期货不同交投月关系的变动，或在不同市场上同一期货价格的不同或不同期货的价格。当这些关系中出现了变化，扩散责任者即在高市场上卖出，低市场上买进，他们的行动将会导致价格逐渐回到正常的关系，直到无利可图为止。金融期货交易的手续和过程 金融期货市场是一个公开拍卖的场所，期货价格通过竞争而定。市场上的价格随时公布，进行交易的人可随着价格的变化而调整他们的开价和要价。因为每笔交易都在世界范围内进行，所以在市场上活动的主要是经纪人。他们根据客户的定单要求进行交易。定单 种类很多，主要有：①市场价定单。经纪人接到定单后立即在期货市场上以最好的价格买进或卖出所要数量的期货合同。②有限制的定单。指顾客对买进或卖出规定一个价格限制，定单只能按指定的价格或较好的价格执行。③一直有效的定单。这种定单可一直有效直至定单取消，定单可以在取消前任何时候完成。④一天有效的定单。即定单只限规定的一天。所有的定单如果没有另外的规定，其性质都是一天有效的定单。佣金公司的职能 芝加哥交易所设有佣金公司，或称经纪人公司。它是经纪人和顾客间的桥梁。他们经营的规模差别很大，有的是很大的国际投资公司，既在期货市场上又在证券市场上活动。有的则只有几个人。这些公司雇用专人处理顾客的账目。经纪公司和这些管帐人均须在商品期货交易委员会登记注册。这个委员会是联邦监督期货交易的机构 。不论佣金公司的规模大小如何，其基本职能是在期货市场上协助顾客牟取利润、或协助他们如何达到风险管理。公司为顾客的服务主要是写定单、管理按金、提供基本的会计记录以及为顾客对市场情况当好参谋。成交 交易在指定的时间和地点进行。指定时间如短期、长期库券在芝加哥营业时间是8～14时 ；30 天和90天商业票据是8：30～11：45 。 指定的地点在芝加哥交易所里为指定的交易栏杆，即由木料栏杆围成的八角形场地，不同的金融凭证交易在不同的交易栏杆进行。客户定单从世界各地通过电话传送到交易所。各客户所派专人在交易所专设的电话站接到电话后，立即派信使飞跑送交交易场的经纪人。如定单系“按市场价格”，应即以最好的价格执行。如系“限制价格”，经纪人就同其他定单一起按价格归类等候，在市场价格变动到这个范围时，立即执行。如果一个经纪人手中同样价格的定单不止一份时，则定单依收到的时间先后加以处理。在交易完成后，经纪人在定单格式上注明价格以及写明接受交易的对方经纪人的编号 。信使又立即送交电话生，由电话生立即告诉经纪公司，不久客户即可得知交易价格。交换所和按金 一笔期货成交，买卖双方并不直接发生关系，交易所设有交换所，对每一个出售者，它是买进者 ，对每一个买进者，它是出售者。交换所是由交易所会员组成的，它不是盈利机构，其职责是监督交易规则的严格执行 ，随时注意会员的财务情况以及每天按市场价格变动情况向参与者收取按金，即保证金，消除坏帐。在市场开始营业之后，每个交易者都把定单交给交换所。交换所在每一营业日结束时为他们进行交换，每天轧帐，赚的得到利润，亏的要承担损失。如果一个成员因价格变动而亏本、按金变得不足时 ，交换所即向其追缴。由于交换所对每天的按金抓得很紧，万一不够，立即追缴，所以合同不能履行的情况很少发生，即使一旦发生，其损失也不会很大，充其量是1～2天的价格变动所引起的损失而已。证券交易所也有按金制度，但两种市场的按金在概念上稍有不同。证券市场的按金按经营股票价值的某一百分比支付，这个百分比是一种预付款，其余未付部分是经纪人给顾客的一笔贷款，要向客户收息。而按金在金融期货市场上不是预付款，它是真正的“保证存款”，供买方和卖方在最后对冲交易亏本时偿付。

3. 什么是金融期货？

金融期货（Financial Futures）是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。以金融工具为标的物的期货合约。
金融期货一般分为三类，货币期货、利率期货和指数期货。金融期货作为期货中的一种，具有期货的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、利率等。
金融期货产生于20世纪70年代的美国市场，目前，金融期货在许多方面已经走在商品期货的前面，占整个期货市场交易量的80%，成为西方金融创新成功的例证。

扩展资料：

期货分类：
利率期货：
指以利率为标的物的期货合约。世界上最先推出的利率期货是于1975年由美国芝加哥商业交易所推出的美国国民抵押协会的抵押证期货。利率期货主要包括以长期国债为标的物的长期利率期货和以二个月短期存款利率为标的物的短期利率期货。
货币期货：
指以汇率为标的物的期货合约。货币期货是适应各国从事对外贸易和金融业务的需要而产生的，目的是借此规避汇率风险，1972年美国芝加哥商业交易所的国际货币市场推出第一张货币期货合约并获得成功。
其后。英国、澳大利亚等国相继建立货币期货的交易市场，货币期货交易成为一种世界性的交易品种。国际上货币期货合约交易所涉及的货币主要有欧元、英镑、美元、日元、瑞士法郎、加元、澳元、新西兰元、人民币等。
股指期货：
指以股票指数为标的物的期货合约。股票指数期货是目前金融期货市场最热门和发展最快的期货交易。股票指数期货不涉及股票本身的交割，其价格根据股票指数计算，合约以现金清算形式进行交割。
世界上影响范围较大，具有代表性的股票指数有以下几种。
1、 道琼斯价格指数
2、 标准普尔500指数
3、 英国金融时报指数
4、 香港恒生指数
外汇期货：
指交易双方约定在未来某一时间，依据约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。
它是金融期货中最早出现的品种。自1972年5月芝加哥商品交易所的国际货币市场分部推出第一张外汇期货合约以来，随着国际贸易的发展和世界经济一体化进程的加快，外汇期货交易一直保持着旺盛的发展势头。
它不仅为广大投资者和金融机构等经济主体提供了有效的套期保值的工具，而且也为套利者和投机者提供了新的获利手段。
国债期货：
指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。
国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。
参考资料：百度百科-----金融期货

4. 什么是金融期货

金融期货（Financial Futures）是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。以金融工具为标的物的期货合约。金融期货一般分为三类，货币期货、利率期货和指数期货。金融期货作为期货中的一种，具有期货的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、利率等。金融期货产生于20世纪70年代的美国市场，金融期货在许多方面已经走在商品期货的前面，占整个期货市场交易量的80%，成为西方金融创新成功的例证。
金融期货有三个种类：货币期货、利率期货、指数期货。其在各交易所上市的品种主要有：
1、货币期货：主要有欧元、英镑、瑞士法郎、加元、澳元、新西兰元、日元、人民币等期货合约。
主要交易场所：芝加哥商业交易所国际货币市场分部、中美商品交易所、费城期货交易所等。
2、利率期货：美国短期国库券期货、美国中期国库券期货、美国长期国库券期货、市政债券、抵押担保有价证券等。
主要交易场所：芝加哥期货交易所、芝加哥商业交易所国际货币市场分部、中美商品交易所。
3、股票指数期货：标准普尔500种股票价格综合指数（S&P 500），纽约证券交易所股票价格综合指数（NYCE Composite），主要市场指数（MMI），价值线综合股票价格平均指数（Value Line ComPosite Index），此外日本的日经指数（NIKI），香港的恒生指数（香港期货交易所）。
主要交易场所：芝加哥期货交易所、芝加哥商业交易所、纽约证券交易所、堪萨斯市期货交易所。

5. 什么是金融期货？

金融期货（Financial Futures）指是交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。以金融工具为标的物的期货合约。金融期货一般分为三类，外汇期货、利率期货和股票指数期货。金融期货引作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券；货币、利率等。

6. 什么是金融期货？

金融期货（Financial Futures）是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。以金融工具为标的物的期货合约。
金融期货一般分为三类，货币期货、利率期货和指数期货。金融期货作为期货中的一种，具有期货的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、利率等。
金融期货产生于20世纪70年代的美国市场，目前，金融期货在许多方面已经走在商品期货的前面，占整个期货市场交易量的80%，成为西方金融创新成功的例证。

扩展资料：

期货分类：
利率期货：
指以利率为标的物的期货合约。世界上最先推出的利率期货是于1975年由美国芝加哥商业交易所推出的美国国民抵押协会的抵押证期货。利率期货主要包括以长期国债为标的物的长期利率期货和以二个月短期存款利率为标的物的短期利率期货。
货币期货：
指以汇率为标的物的期货合约。货币期货是适应各国从事对外贸易和金融业务的需要而产生的，目的是借此规避汇率风险，1972年美国芝加哥商业交易所的国际货币市场推出第一张货币期货合约并获得成功。
其后。英国、澳大利亚等国相继建立货币期货的交易市场，货币期货交易成为一种世界性的交易品种。国际上货币期货合约交易所涉及的货币主要有欧元、英镑、美元、日元、瑞士法郎、加元、澳元、新西兰元、人民币等。
股指期货：
指以股票指数为标的物的期货合约。股票指数期货是目前金融期货市场最热门和发展最快的期货交易。股票指数期货不涉及股票本身的交割，其价格根据股票指数计算，合约以现金清算形式进行交割。
世界上影响范围较大，具有代表性的股票指数有以下几种。
1、 道琼斯价格指数
2、 标准普尔500指数
3、 英国金融时报指数
4、 香港恒生指数
外汇期货：
指交易双方约定在未来某一时间，依据约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。
它是金融期货中最早出现的品种。自1972年5月芝加哥商品交易所的国际货币市场分部推出第一张外汇期货合约以来，随着国际贸易的发展和世界经济一体化进程的加快，外汇期货交易一直保持着旺盛的发展势头。
它不仅为广大投资者和金融机构等经济主体提供了有效的套期保值的工具，而且也为套利者和投机者提供了新的获利手段。
国债期货：
指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。
国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。
参考资料：百度百科-----金融期货

7. 金融期货是什么

金融期货作为期货中的一种，具有期货的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品

8. 什么是金融期货？

金融期货是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。以金融工具为标志物的期货合约。金融期货一般分为三类，货币期货、利率期货和指数期货。