利率互换在期初定价的固定利率如何确定的

1. 利率互换在期初定价的固定利率如何确定的

你好，利率互换在期初定价的固定利率是根据双方协定好的，按照某一固定的利率进行互换【摘要】
利率互换在期初定价的固定利率如何确定的【提问】
你好，利率互换在期初定价的固定利率是根据双方协定好的，按照某一固定的利率进行互换【回答】
可不可以再具体的阐述一下呢？【提问】
利率互换是指两笔货币相同、债务额相同（本金相同）、期限相同的资金，作固定利率与浮动利率的调换。指交易双方以一定的名义本金为基础，将该本金产生的以一种利率计算的利息收入（支出）流与对方的以另一种利率计算的利息收入（支出）流相交换，交换的只是不同特征的利息，没有实质本金的互换。利率互换可以有多种形式，最常见的利率互换是在固定利率与浮动利率之间进行转换。【回答】

2. 利率互换中的比较优势如何理解 ？

　　假设A 有较高评级，它在市场上能够得到的利率分别是固定利率11%，浮动利率Libor.
       假设B 评级较低，它在市场上能够得到的利率分别是固定利率12.5%，浮动利率Libor+0.5%. 

可以看到，在两个市场A都比B要有优势，但是A在固定利率市场的优势shi（11%-12.5%=1.5%）要比浮动利率市场的优势（0.5%）大。这便成为A在固定利率市场上的比较优势。如果这时A想要付浮动利率（原因可能是A对未来利率的预测或本身经营情况的需要）则A便产生了利率互换的意愿，B反之亦然。 

假设A借浮动B借固定，没有互换发生，则两家公司总利率为Libor+12.5% 
假设A借固定B借浮动，两家公司总利率为Libor加11.5%。 
这少了的1%就是利用A和B各自的比较优势获得的。这1%可以按照双方协定分配，假设平分： 

A借固定11%，B借浮动Libor+0,5%； 
A向B支付Libor，B向A支付11.5%。 
A最终付Libor-0.5%，B最终付12%， 

双方各得到0.5%的好处。

3. 利率互换中的比较优势如何理解 ？

假设A
有较高评级，它在市场上能够得到的利率分别是固定利率11%，浮动利率Libor.
假设B
评级较低，它在市场上能够得到的利率分别是固定利率12.5%，浮动利率Libor+0.5%.
可以看到，在两个市场A都比B要有优势，但是A在固定利率市场的优势shi（11%-12.5%=1.5%）要比浮动利率市场的优势（0.5%）大。这便成为A在固定利率市场上的比较优势。如果这时A想要付浮动利率（原因可能是A对未来利率的预测或本身经营情况的需要）则A便产生了利率互换的意愿，B反之亦然。
假设A借浮动B借固定，没有互换发生，则两家公司总利率为Libor+12.5%
假设A借固定B借浮动，两家公司总利率为Libor加11.5%。
这少了的1%就是利用A和B各自的比较优势获得的。这1%可以按照双方协定分配，假设平分：
A借固定11%，B借浮动Libor+0,5%；
A向B支付Libor，B向A支付11.5%。
A最终付Libor-0.5%，B最终付12%，
双方各得到0.5%的好处。

4. 如何理解利率互换基本定价原理

公司使用利率互换期权的原因和使用利率互换掉期是一样的,主要都是为了限制两种风险.这两种风险分别为:1.汇率波动的风险2.浮动利率和固定利率之间差额的变化试想现在英国利率(0.5%)较人民币利率(一年期6.65%)低,你现在借入了100万钱的英镑,一年以后只需要偿还0.5%的利息,当时如果你通过人民币来融资,你的融资成本会大为上升.所以就算你的公司在中国,你也会很乐于使用英镑融资.但是现在还有另外一个问题,就是英镑和人民币之间的汇率是会变的,为了计算简易,设现在英镑兑人民币是10:1,设兑换货币和国际汇款不需要任何费用,如果在一年以后人民币贬值6.15%(6.15%+0.5%=6.65%)以上,那么你还不如就在国内通过人民币融资,为了限制这种汇率变化的风险,公司就会使用利率互换期权,购买利率互换期权的公司有权利决定是否实行利率互换,如果选择实行,那么就按协议规定的固定或者浮动人民币数额来支付利息,如果选择不实行就依然用英镑支付利息.如果你是这个以英镑融资的中国公司,当人民币贬值6.05%以上时(设利率互换期权的期权费用为0,实际中还需要考虑期权费用),你就会选择实行利率互换协议,反之,如果人民币贬值幅度在6.05%以下甚至升值了,那你就不会选择实行期权利率互换期权实行的条件:借款币种兑本币的升值产生的额外利息+兑换货币的费用>0购买利率互换期权的盈利条件:借款币种兑本币的升值产生的额外利息+兑换货币的费用>购买利率互换期权的费用浮动利率和固定利率之间差额的变化也是一样的道理,购买期权的人为了防止自己发行的浮动利率债券利率过高,会购买固定利率的互换期权来限制风险最早利率互换期权和利率掉期协议都是在双方都有不同币种的借款的时候才签订的,但实际上,也可以在没有任何借款的情况下签发,购买还有实行,这种行为就不再是为了限制风险,而仅仅是一种投机,在这种情况下,跨币种的利率互换期权就和简单的外汇期权作用差不多了如果还有关于金融和经济学的问题,都可以让我来解答.

5. 如何理解利率互换基本定价原理

公司使用利率互换期权的原因和使用利率互换掉期是一样的,主要都是为了限制两种风险.这两种风险分别为:
1.汇率波动的风险
2.浮动利率和固定利率之间差额的变化
试想现在英国利率(0.5%)较人民币利率(一年期6.65%)低,你现在借入了100万钱的英镑,一年以后只需要偿还0.5%的利息,当时如果你通过人民币来融资,你的融资成本会大为上升.所以就算你的公司在中国,你也会很乐于使用英镑融资.但是现在还有另外一个问题,就是英镑和人民币之间的汇率是会变的,为了计算简易,设现在英镑兑人民币是10:1,设兑换货币和国际汇款不需要任何费用,如果在一年以后人民币贬值6.15%(6.15%+0.5%=6.65%)以上,那么你还不如就在国内通过人民币融资,为了限制这种汇率变化的风险,公司就会使用利率互换期权,购买利率互换期权的公司有权利决定是否实行利率互换,如果选择实行,那么就按协议规定的固定或者浮动人民币数额来支付利息,如果选择不实行就依然用英镑支付利息.如果你是这个以英镑融资的中国公司,当人民币贬值6.05%以上时(设利率互换期权的期权费用为0,实际中还需要考虑期权费用),你就会选择实行利率互换协议,反之,如果人民币贬值幅度在6.05%以下甚至升值了,那你就不会选择实行期权利率互换期权实行的条件:借款币种兑本币的升值产生的额外利息+兑换货币的费用>0购买利率互换期权的盈利条件:借款币种兑本币的升值产生的额外利息+兑换货币的费用>购买利率互换期权的费用浮动利率和固定利率之间差额的变化也是一样的道理,购买期权的人为了防止自己发行的浮动利率债券利率过高,会购买固定利率的互换期权来限制风险最早利率互换期权和利率掉期协议都是在双方都有不同币种的借款的时候才签订的,但实际上,也可以在没有任何借款的情况下签发,购买还有实行,这种行为就不再是为了限制风险,而仅仅是一种投机,在这种情况下,跨币种的利率互换期权就和简单的外汇期权作用差不多了如果还有关于金融和经济学的问题,都可以让我来解答.

6. 利率互换的概述

利率互换与货币互换在互换交易中占主要地位。利率互换是指两笔货币相同、债务额相同（本金相同）、期限相同的资金，作固定利率与浮动利率的调换。这个调换是双方的，如甲方以固定利率换取乙方的浮动利率，乙方则以浮动利率换取甲方的固定利率，故称互换。互换的目的在于降低资金成本和利率风险。利率互换与货币互换都是于1982年开拓的，是适用于银行信贷和债券筹资的一种资金融通新技术，也是一种新型的避免风险的金融技巧，目前已在国际上被广泛采用。

7. 利率互换 实例介绍一个？？

8. 利率互换产品到底是什么，举例

利率互换是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的人民币本金交换现金流的行为，其中一方的现金流根据浮动利率计算，另一方的现金流根据固定利率计算。在央行的《通知》颁布后，国家开发银行与中国光大银行完成了首笔人民币利率互换交易。
该笔协议的名义本金为人民币50亿元,期限10年,由光大银行支付固定利率、开发银行支付浮动利率。

扩展资料：
利率互换交易价格的报价：
在标准化的互换市场上，固定利率往往以一定年限的国库券收益率加上一个利差作为报价。例如，一个十年期的国库券收益率为6.2%，利差是68个基本点，那么这个十年期利率互换的价格就是6.88%，按市场惯例.
如果这是利率互换的卖价，那么按此价格报价人愿意出售一个固定利率为6.88%，而承担浮动利率的风险。如果是买价，就是一个固定收益率6.2%加上63个基本点，即为6.83%，
按此价格报价人愿意购买一个固定利率而不愿意承担浮动利率的风险。由于债券的二级市场上有不同年限的国库券买卖，故它的收益率适于充当不同年限的利率互换交易定价参数。国库券的收益率组成利率互换交易价格的最基本组成部分。
参考资料来源：百度百科-利率互换