芝加哥期货交易所交易时间

1. 芝加哥期货交易所交易时间

芝加哥产品期货交易公司的股票交易时间：股票交易时间：人力喊价：中国北京时间周一至周六23:30--03:15(芝加哥时间周一至周五09:30--13:15)电子器件报盘：中国北京时间周一至周五10:30--20:00(芝加哥时间星期日至周五20:30--06:00)时间差：纽约/北京市-14钟头(中国北京时间=芝加哥时间 14钟头)下列英国国家法定假日_间，交易中心休盘!1、新春(1月1日)2、总统日(二月第三个星期一)3、战事节日(五月最终星期一)4、美国独立节(7月4日)5、劳动节(10月第一个星期一)6、母亲节(十一月最后一个星期四)7、圣诞(12月25日)拓展资料：一、芝加哥期货交易所是当前世界上最具代表性的农产品交易所。1848年，由82位谷物交易商发起组建了芝加哥期货交易所，1865年用标准的期货合约取代了远期合同，并实行了保证金制度。2006年10月17日美国芝加哥商业交易所（CME）和芝加哥期货交易所（CBOT）宣布已经就合并事宜达成最终协议，两家交易所合并成全球最大的衍生品交易所——芝加哥交易所集团。二、19世纪初期，芝加哥是美国最大的谷物集散地，随着谷物交易的不断集中和远期交易方式的发展,1848年，由82位谷物交易商发起组建了芝加哥期货交易所，该交易所成立后，对交易规则不断加以完善，于1865年用标准的期货合约取 代了远期合同，并实行了保证金制度。芝加哥期货交易所除厂提供玉米，大豆、小麦等农产品期货交易外，还为中、长期美国政府债券、股票指数、市政债券指数、 黄金和白银等商品提供期货交易市场，并提供农产品、金融及金属的期权交易。芝加哥期货交易所的玉米、大豆、小麦等品种的期货价格，不仅成为美国农业生产、 加上的重要参考价格，而且成为国际农产品贸易中的权威价格。

2. 芝加哥期权交易所的交易制度

 期权合约包含许多条款，在委托方式上，又可分为以下几种：市价委托（Market Order）：按当时市价交易。限价委托（Limit Order）：交易者可设定价位，买进时需不超过该价位的价格才能成交，卖出时须不低于该价位的价格才能成交。附条件委托（Contingency Order）：市价委托或限价委托均可附上其它条件，比如标的物价格触及某一价位时，该期权委托才能生效。停损委托（Stop Order）：交易者预先设定某一价格，当期权价格触及该价位时，该委托即变成市价委托。买进的停损委托通常将停损价格设定在市场价格以上，卖出的停损委托通常将停损价格设定在市场价格以下。使用此种委托的，多半是平仓交易。停损限价委托（Stop Limit Order）：如期权的市价触及所设定的停损价格后，自动变成限价委托，则称为停损限价委托。触及市价委托（Market-if-Touched Order, MIT）：交易者事先设定一价格，当市价触及该价位时，即自动变成市价委托。买进的MIT委托价位设定通常较市价为低，卖出的MIT委托价位设定通常较市价为高，这是与停损委托最大不同点。授权委托（Not-Held Order）：授权场内经纪人（Floor Broker）决定以何价位委托，以及在何时执行。价差委托（Spread Order）：价差交易指的是同一标的物，但履约价格和权利期间至少有一项不同的二个买权或两个卖权。买进其中一个期权，则同时卖出另外一个，且两者数量 相同。交易者可以市价委托或限价委托的方式，如以限价方式委托，所限定的价格通常不是两个期权个别的价格，而是以两个期权的价差来限价。跨式委托（Straddle Order）：同时买进或同时卖出同一标的物买权和卖权，且数量相同的交易策略称为跨式（straddle）仓位。其下单方式和价差委托类似，所不同的是跨式委托在限价时，是以两期权价格的和委托。开盘市价委托（Market-on-Opening Order, MOO）：以开盘市价交易的委托。收盘市价委托（Market-on-Close Order, MOC）：以收盘市价交易的委托。二择一委托（One-Cancels-the-Other Order, OCO）：将两种或以上的委托方式视为一组，其中任一委托被执行后，其它的委托即被取消。成交或作废委托（Fill-or-Kill Order, FOK）：所有委托必须马上执行，否则即取消的委托方式。全或无委托（All-or-None Order, AON）：所下的委托必须全数成交，否则就不予承认的委托方式。取消前有效委托（Good-Till-Cancelled Order, GTC）：以上所有委托全属当日有效，隔日作废，如交易者欲使委托持续有效，可以指明取消前有效，直到成交、取消或该期权已至最后交易日为止。 当经纪商接到交易者的买卖委托后，会立刻以各种方式传递至交易所的场内，再由跑单者（Runner）递交至场内经纪人（Field Broker）手中，场内经纪人可能受雇于该经纪商，也可能不是，但一定是交易所的会员。场内经纪人代表投资者，在该期权的交易柜台边，通过公开喊价方 式，以争取最好的价格。其交易对象可能是另一位场内经纪人、做市商，或是委托处理员（OBO）。OBO的功能和股票期权交易所内的专业交易员 （Specialist）类似，唯一的差别是OBO只为市场上的客户交易，不能有自营的业务。而做市商则仅有自营的业务，但不能经营经纪业务，其主要功能 是提供市场的流动性。当双方谈妥价格及合约数后，双方均会记录下来，待交易所比对后便称为成交。交易所再将所有成交的资料，报告至结算公司。次日早上芝加哥时间九点钟时，期权的买 方需通过结算会员将权利金交至结算公司，结算公司则于上午十点发出期权。卖方也是通过结算会员将保证金存至结算公司，因此其交割时间为T+1。 当期权成交时，结算公司便承接起卖方的角色，成为买方的交易对手，并发行该期权，使买方不必担心卖方的信用风险（或违约风险），真正的卖方则以缴纳保证金的 方式，来弥补结算公司因此所承担的风险。因此当买方决定履约时，需先向经纪人提出要求，由经纪商内部将履约要求汇总后，再将履约要求转至结算公司。结算公司就该期权的所有未平仓卖方仓位中，随机抽取一家委卖的经纪商，被抽中的经纪商接到结算公司通知后，再从所有仍持有该期权卖方仓位的客户中抽取一人来 履约。也有些经纪商是以先进先出法决定履约的客户，也就是最早持有该期权卖方仓位者，会被指定履约。原则上只要选取方法是公平、公正、公开，且经交易所同 意，就可实施。指数期权虽是一种现货期权，但履约时却不需有现货的交割，而是以现金结算。履约者必须在每日交易结束前提出要求，这是结算公司的规 定，而经纪商通常会设定一个较早的截止时间。结算公司在接获结算会员转来的履约要求后，也是通过抽签方式决定应要履约的结算会员，再由结算会员挑选一位客 户来履约。在次日早上开盘之前，被选中的客户便会接获通知，且必须交付价内值给要求履约的交易者。同样的，指数期权也有自动履约之规定，只要在权利期间的最后一天，指数期权有0.25点以上的价内值，结算公司会自动予以履约。 为避免交易者暴露于过大的风险之下，或对市场产生过大的操纵能力，交易所对每一账户的期权仓位都设有上限。股票期权的仓位限制与其标的股票的发行量与交易量 有关，且同一标的物买权的买方仓位和卖权卖方仓位的加总有上限，买权的卖方仓位与卖权的买方仓位的加总也有上限，通常此两种限制数量是相同的，主管机关也保有随时调整限制数量的权力。仓位限制不仅对每一账户有效，对一组具相关性的账户也有效。比如，某些投资顾问可能同时代客户操作多个账户，则这些账户的仓位总数，不得超过前述的上限。对个人账户而言，这些限制可能没有实质约束力，但对大型法人机构而言，就可能会产生约束。CBOE指数期货期权的仓位上限，是与期货仓位限制分开计算。指数期权仓位限制的计算方式与股票期权类似，均是分别计算买权的买方仓位与卖权的卖方仓位之和，及买 权的卖方仓位与卖权的买方仓位的和，并根据此总和设立上限。S&P 500、S&P 100 及MMI指数期权均将此上限订为15,000张合约，NYSE 指数期权的上限则为价值三亿美元的合约标的物。股票期权的仓位上限，同时适用的股票期权的履约合约数。通常，是将一段时间内的履约合约数合并计算（通常是五天）。限制履约合约数的目的是防止利用履约来垄断或操纵某只特定股票。

3. 芝加哥期权交易所的交易的产品

 CBOE目前共计推出52种指数期权合约。1983年3月11日，CBOE推出S&P100指数期权（代码OEX），是最早推出的综合股价指数（Broad-Based Stock Index）期权，也是目前世界上成交量最大的美式期权合约。之后，CBOE又推出S&P500指数期权（SPX），是目前全球成交量作活跃的欧式期权合约之一。1992年，CBOE推出三种新型的指数期权，分别为生化科技指数期权（Bio Tech Index, 代码BGX）、罗素2000指数期权（Russell 2000Index,代码RUT）以及金融时报100指数期权（FT-SE100 Index, 代码FSX）。生化科技指数的成份股，是由中小型生化科技公司所组成。罗素2000指数系由NYSE、AMEX和NASDAQ前三千家大型上市公司中，资本额较小的两千家所组成，因此是中小型股的指标。金融时报100指数，则是由英国证券交易所的前一百大上市公司所组成。1994年，CBOE推出NASDAQ100指数期权（代码NDX）。该指数的成份股是由NASDAQ中一百家非金融股的上市公司所组成。除此之外，CBOE也于同年10月推出类股指数（Sector Indices）期权，标的资产涵盖许多重要产业。1994年CBOE推出墨西哥指数期权、日经300股价指数期权及以色列股价指数期权等产品，使投资者能够规避海外新兴市场的风险。除此之外，CBOE于1997年6月5日获得道琼斯公司的授权，于同年10月6日推出道琼斯工业平均指数期权（Dow Jones Industrial Average, DJIA，代码DJX）、道琼斯运输业平均指数期权（Dow Jones Transportation Average, DJTA，代码DTX）和道琼斯公共事业平均指数期权（Dow Jones Utility Average, DJUA，代码DUX）的欧式期权。这也是CBOE自1983年推出指数期权以来，与全世界最重要的蓝筹股指数结合的历史性创举。DJX于上市第一天，即 创下24,700张合约，是CBOE成立以来最成功的新上市产品，而且在短短的三个月时间里，DJX的成交合约已达到1,750,485张合约。2000年8月，CBOE推出Mini NASDAQ-100指数期权（Mini-NDX，代码MNX），其合约值为NASDAQ 100指数的十分之一。Mini NASDAQ-100 推出后，已迅速跃居CBOE交易的第三大指数期权，为相当成功的指数期权之一。除上述种类指数外，CBOE也与高盛（Goldman Sachs）及摩根史坦利（Morgan Stanley）合作推出Goldman Sachs Technology 指数期权以及Morgan Stanley 指数期权。此外，CBOE也针对客户需求编制有类股及国际股价指数。 1990 年，CBOE推出名为LEAPS（Long-Term Equity Anticipation Securities）的中长期个股及指数期权合约。LEAPS与一般期权一样分为买权及卖权两种，最大的不同就是LEAPS的合约期限最长可达3年，目的在鼓励投资者以长期投资的目的持有个股。至2002年底止，目前共有450种股票及10种股价指数LEAPS。

4. 芝加哥商品交易所的期货品种有哪些

你好，芝加哥商业集团的品种比较多，包括外汇期货和商品期货。

外汇期货有：澳元、英镑、加元、欧元、日元、墨西哥比索、纽元、瑞士法郎。
商品期货有：原油、小型欧元、标普500指数迷你合约、黄金、饲牛、瘦猪、铜、取暖油、木材、活牛、天然气、日经指数225、纳斯达克100指数迷你合约、美国钯金、白金、小型天然气、小型原油、汽油、人民币、白银。

5. 芝加哥期货交易所的简介

芝加哥期货交易所是当前世界上最具代表性的农产品交易所。19世纪初期，芝加哥是美国最大的谷物集散地，随着谷物交易的不断集中和远期交易方式的发展,1848年，由82位谷物交易商发起组建了芝加哥期货交易所，该交易所成立后，对交易规则不断加以完善，于1865年用标准的期货合约取 代了远期合同，并实行了保证金制度。芝加哥期货交易所除厂提供玉米，大豆、小麦等农产品期货交易外，还为中、长期美国政府债券、股票指数、市政债券指数、 黄金和白银等商品提供期货交易市场，并提供农产品、金融及金属的期权交易。芝加哥期货交易所的玉米、大豆、小麦等品种的期货价格，不仅成为美国农业生产、 加上的重要参考价格，而且成为国际农产品贸易中的权威价格。成立于1848年的芝加哥期货交易所(Chicago Board of Trade - CBOT)是一个具有领导地位的期货与期权交易所。通过交易所的公开喊价和电子交易系统，超过3600个CBOT会员交易50种不同的期货与期权产品。在2003年，交易所成交量达到创纪录的4.54亿张合约。在交易所早期,CBOT仅交易农产品，如玉米、小麦、燕麦和大豆。交易所的期货合约经过多年的发展演变现包括非保存性农产品和非农产品，如黄金和白银。CBOT第一种金融期货合约于1975年10月推出，该合约为基于政府全国抵 押协会抵押担保证券的期货合约。随着第一种金融期货合约的推出，期货交易逐渐被引进到多种不同的金融工具，其中包括美国国库中长期债券、股价指数和利率互换等。另一个金融创新，期货期权，于1982年推出。在过去的150多年中,CBOT的主要交易方式为公开喊价交易，即交易者在交易场内面对面的买卖期货合约。然而，为了满足全球经济增长的需求,CBOT于1994年成功地推出了第一个电子交易系统。在过去的十年中，随着电子交易使用的日益普及，交易所曾将电子交易系统数次升级。在2004年1月,CBOT推出了另一个由领先的LIFFE CONNECT交易技术所支持的新的电子交易系统。在CBOT推出新交易系统的同时，交易所也完成了清算业务的转换。芝加哥商业交易所(CME)于2004年1月开始为CBOT的所有产品提供清算及相关业务服务。CME/CBOT共同清算网将两个具有主导地位的金融机构结合起来，该清算网提高了业务、保证金和资本效率，使期货经纪商和期货产品的最终用户获益匪浅。无论是电子交易还是公开喊价,CBOT的主要角色是为客户提供一个具有透明性及流通性的合约市场，该市场的作用为价格发现、风险管理及投资。农场主、公司、小企业所有者、金融服务提供者、国际交易机构及其 它个人或机构可通过一个称作套期保值的过程来管理价格、利率、和汇率风险。套期保值是通过在期货市场持有相等但相反的头寸来对冲掉现货市场头寸的内在价格风险的操作。套期保值者利用CBOT期货市场保护其业务以避免不利的价格变动可能对其盈余造成的不利影响。期货市场还让全球的投机者通过解释及利用经济资料、新闻和其它信息来确定交易价格及是否以投资者身份进入市场。投机者填补套期保值者买卖价的缺口，因此使市场具有更高的流通性及成本效率。各种市场参与者均具有不同意见及接触不同市场信息，市场参与者的交易导致价格发现及提供基准价格。

6. 芝加哥期货交易所的介绍

芝加哥期货交易所是当前世界上最具代表性的农产品交易所。1848年，由83位谷物交易商发起组建了芝加哥期货交易所，1865年用标准的期货合约取代了远期合同，并实行了保证金制度。2006年10月17日美国芝加哥商业交易所（CME）和芝加哥期货交易所（CBOT）宣布已经就合并事宜达成最终协议，两家交易所合并成全球最大的衍生品交易所——芝加哥交易所集团。

7. 芝加哥期权交易所的下单交易方式

CBOE虽是采用公开喊价制度，但其流程与电子交易大同小异。CBOE也运用许多先进的电子设备，处理资料收集与传送的工作，使其下单流程更快速，也使公开喊价制度更有效率。CBOE下单流程与其它交易所不尽相同。85%的委托是经由经纪商进入CBOE的ORS（Order Routing System）系统，其它15%则是经由电话下单的方式输入。ORS接收到委托资料后，会根据不同的条件与参数，决定该委托的处理方式，可分为以下七种：RAES（Retail Automated Execution System）：专门处理小额委托。这些委托是经由电子交易系统，以目前的市价撮合，从成交到回报只需数秒钟。FBR（Floor Broker Routing）：符合特定条件的委托会直接传送至所属的交易厅内，由场内交易员（Floor Broker）以公开喊价方式撮合。成交资料会再通过ORS 回报给经纪商。会员公司柜台（Member Firm Booth）： 附条件委托或其它需经由特殊处理的委托，会以人工方式传至场内的会员商柜台，并交由场内交易员以公开喊价方式撮合。EBook（Electronic Book）：与目前市场报价差距太远的委托，会先传送并储存在EBook系统中。EBook只收录限价单和开盘前输入的委托，且比交易厅内条件相同的委托，具有优先成交权。目前经由EBook撮合的成交量，约占总数的34%。BART（Booth Automated Routing）：BART可视为一种电子跑单系统（electronic runner），提供一种更佳的下单功能。BART允许场内经纪商设定相关参数，过滤ORS上符合条件的委托传送到场内经纪商的交易柜台，场内经纪商在其 柜台上BART的屏幕中可看到其设定符合条件的委托。MMT（The market maker hand-held terminal)：是一种供做市商使用的个人计算机系统。大致可分为二种，一种为CBOE所开发，另一种为非CBOE所开发，简称为NCCs（non- CBOE Computer）。目前MMT大约处理做市商93%的交易量。MMT主要提供三种主要的功能接口：RAES（Retail Automatic Execution Interface）：当做市商被指定为某一产品市场做市商时，RAES将自动实时的将委托传送到做市商的MMT中；Stock Order Routing System：做市商可通过MMT，在CBOE的交易池中，通过手持式屏幕买卖期权；Electronic Trade Notification (ETN)：是一项最新开发的功能，场内经纪商或委托簿管理员（order book officials）可将其交易信息键入ETN中，ETN会将其自动传送到做市商的MMT，做市商看到交易信息后，可轻易的在屏幕上点选接受或拒绝该交易，加快交易速度并且减少发生错误。CBOE Hybrid Trading System(CBOE direct HyTS)：为CBOE与Belzberg Technologies,Inc.共同合作推出的一个多功能交易系统，CBOE于2003年6月12日起正式启用。其功能特色为： 　提供市场交易资料信息传递最大的速度及效能；个别且多个报价：提供做市商个别实时连续的报价；对于客户而言，也可得到更深入的报价信息；操作简单：提供多项功能及自动化操作方式；开放性电子委托：提供开放性的委托簿，对于非做市商的委托也可自动加入电子式的委托簿中参与自动撮合。此外，HyTS 的开放式环境，让许多独立软件供货商可以自由发展程序接口，提供使用者和会员连接至HyTS；独特的撮合系统：CBOE将参与竞价的委托区分为二大类：委托（order）与报价单（quote）。由于二者的性质不同，其交易系统撮合逻辑也不相同。对于报价，HyTS设立了许多特殊设计，如自动报价、风险控管机制、批次取消（Class Quote Cancel）等。而报价单在委托簿的排序逊于一般委托，且不同做市商报价单不会彼此成交；价格发现功能的改善：有别过去人工喊价方式，对于复式或其它委托，能提供更有弹性的价格空间，具有深远的价值及意义。此外，HyTS公开披露的委托簿，仅及于最佳买卖一档的价、量。更详细的委托簿信息则仅提供给有权人（如指定做市商DPM）；开盘价的决定：HyTS取代了CBOE原有的开盘系统（ROS）。不过，与原有作业方式相似的是，HyTS同样是采用循环报价方式（Rotations）决定开盘价格。在循环喊价阶段（至少维持15秒），HyTS每三秒钟假撮合一次，并将预期开盘价格及数量对外披露，做市商可据此修正报价单以便开出适当的开盘价格。CBOE Hybrid Trading System 上线后，原有的RAES、LOU、EBook、Trigger、自动报价/卖方报价、ROS、VTATs及手动报价，将陆续由新系统取代。自2004 年7月21起，CBOE引进Hybrid2.0 版（简称H2O），其主要功能e-DPMs，提供给场内指定做市商（Designated Primary Market Makers）更方便的报价环境；此外，CBOE也提供了交易会员的终端机功能（称HyTS terminal），该系统提供交易会员通过窗口点选即可参与CBOE 市场交易，甚至可以交易其它期权、股票或期货交易所的产品。

8. 芝加哥期货交易所的发展

CBOT是一个自我管理、自我监督、非盈利及非上市的为会员和个人提供服务的Delaware公司。CBOT有数种不同的会员身份，不同身份的会员可参与全部或部分在交易所挂牌交易的市场。在CBOT 3600个会员中,1400个为全权会员，全权会员可以参与交易所所有合约的交易。交易所的管理体系包括总经理执行总裁、董事长、副董事长和其它15位董事。