股指期货交割问题

1. 股指期货交割问题

股指期货是期货的一种，都是当天即买即卖交易，无需专门等到第2天，随时可以平仓获利；
你的例子中，你赢利100点，平仓之后盈亏是300*100=30000元划入你的账户！

如持有到交割日，则平仓盈亏是（交割结算价-3000）*300。这是你的盈亏会及时在你的账户上反应，如果亏损，交割日需要补足资金。

注意交割日收盘点数2800不作为最后结算用。
你的盈亏情况只唯一取决于你的（平仓价格-开仓价格），参与交割的情况除外！

2. 股指期货交易过程中的风险有哪些？

      就股指期货而言，由于所采用的保证金交易制度具有一定的杠杆效应，当行情出现不利变化时，合约价格的微小变动就可能给投资者带来较大的损失。在合约价格波动特别剧烈时，还可能出现因账户资金不足而被强行平仓，甚至穿仓的情形，投资损失有可能超过所投入的本金。因此，与股票相比，股指期货交易的市场风险相对更大。投资者在参与股指期货交易时，要充分认识保证金交易的放大效应不仅仅是预期年化收益的放大，也是风险的放大。      要有效防范股指期货的市场风险，投资者除了努力提高分析能力、准确判断行情趋势外，在实际交易中还要特别重视资金管理，并及时应用止损技术。      所谓止损，顾名思义就是停止账面的损失，是指当交易方向与市场走势相悖、导致亏损出现时，在一定的范围内设置平仓价格并严格执行，以避免损失进一步扩大的措施。      一般来说，如果在投资股票时被套，投资者仍然可以继续持有股票，只要公司不退市，账面亏损就不会变为实际亏损，还可能有解套的机会。但股指期货不同，由于采用当日无负债结算制度，每个交易日收市后都需要计算盈亏等并实际划转。因此，投资者在参与股指期货交易前，应明确自己此次交易可以承受的最大风险，可以结合趋势运行中比较有意义的价位，也可以视投入的资金量根据每次交易能承受的最大亏损，来设置止损点。      股指期货交易中的操作风险      操作风险，是指进行股指期货交易时由于人为操作错误带来的风险，具体可以表现为计算机系统故障、个人疏忽操作失误等。      在操作风险中，值得注意的是由于个人疏忽而造成的操作失误，例如，投资者在下单时下错方向、输错价格和数量、弄混开仓和平仓等。这类失误比较低级，但有时导致的损失却很大。比如，2005年6月27日，台湾富邦证券因交易员计算机操作失误，将其客户美林证券公司下单买进的80万元错误地输成80亿元，成交的错账金额高达77亿元，造成盘中238种股票瞬间涨停，约2000名投资人在涨停板上将股票抛出，富邦证券因此损失约5.5亿元。      操作风险的防范措施主要包含两点：一是要熟练掌握用于交易委托的计算机系统的使用方法及功能，遇到计算机系统故障时，有备用的委托下单方式及查询措施;二是在进行交易前要熟练应用交易软件，在进行交易的过程中注意力要集中，交易时要细心清醒，下单时不要为了盲目抢时间而出差错。要特别注意下单程序中的“开”和“平”，“买”和“卖”，“价格”和“手数”这几个模块，出现误操作应及时处理，防止损失进一步扩大。      日常交易中要保护好自己的交易密码，避免被他人盗用。对股票投资者而言，由于所熟悉的股票交易系统与股指期货交易系统存在较大的差异，投资者在参与股指期货真实交易前，应在拟开户的期货公司多进行仿真交易操作，尽可能熟悉股指期货的交易系统和交易软件。      股指期货交易的流动性风险      流动性风险，是指投资者无法及时以合理的价格买入或卖出股指期货合约，以顺利完成开仓或平仓的风险。例如，投资者预期行情而打算买入做多时，但市场交易不活跃，投资者难以按照当前的市场价格买入预想中的成交数量，此时，如果要全数买入，就必须提高买入价格，无形中提高了投资成本。再如，在持有多单且市场可能下跌时，投资者想尽快平仓了结持仓，但由于市场缺乏交易对手方，无法确保所有持仓被全部平仓，其结果就是投资者只能以更低的价格平仓，或者是干脆无法平仓，只能等待市场下跌的损失。这些都是流动性风险。      对于流动性风险的防范，主要是在交易时要谨慎选择合约月份，尽量选择交易活跃的合约。一般来说，近月合约要比远月合约交易活跃且交易量大得多。距离交割月份越远的合约，由于期间的不确定因素更多，价格预期更困难，且交易保证金的要求可能更高，因而流动性一般较差，投资者应尽量避免在这些合约上交易。      此外，投资者也要尽量避免参与在几个交易日内就要交割的当月合约。需要强调的是，这里的“临近”最后交易日的当月合约与前面所讲的、交易活跃的近月合约不同，在当月合约临近最后交易日时，交易活跃的近月合约往往是指下月合约了。当月合约在临近最后交易日时，多数投资者已经选择对冲平仓了结交易，剩下的持仓多是出于种种原因准备持有到最后交易日进行现金交割的。因此，投资者应避免参与临近最后交易日的合约。如果投资者希望长期持有，可以在当月合约到期前几天进行平仓，而在下月合约新开仓来保持自己的头寸。

3. 股指期货交易会遇到哪些风险

股指期货交易会遇到的风险，常见的主要有以下几类：
　　（1）法律风险。股指期货投资者如果选择了不具有合法期货经纪业务资格的期货公司从事股指期货交易，投资者权益将无法得到法律保护；或者所选择的期货公司在交易过程中存在违法违规经营行为，将可能给投资者带来损失。
　　（2）市场风险。由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，股价指数微小的变动就可能会使投资者权益遭受较大损失；价格波动剧烈的时候甚至会因为资金不足而被强行平仓，遭受重大损失，因此投资者进行股指期货交易会面临较大的价格风险。
　　（3）操作风险。和股票交易一样，行情系统、下单系统等可能出现技术故障，导致无法获得行情或无法下单；或者由于投资者在操作的过程中出现操作失误，都可能会造成损失。　　　　　　　　　　　　　　
　　（4）现金流风险。现金流风险实际上指的是当投资者无法及时筹措资金满足建立和维持股指期货持仓的保证金要求的风险。股指期货实行当日无负债结算制度，对资金管理要求非常高。如果投资者满仓操作，就可能会经常面临追加保证金的问题，如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓，可能给投资者带来重大损失。
　　（5）连带风险。为投资者进行结算的结算会员或同一结算会员下的其他投资者出现保证金不足、又未能在规定的时间内补足，或因其他原因导致中金所对该结算会员下的经纪账户强行平仓时，投资者的资产可能因被连带强行平仓而遭受损失。

4. 股指期货交割对股市的影响

看看6月份的交割你就明白了  今天A股将迎来股指期货上市来第二个交割日，由于IF1005在交割日三天左右就已经基本上提前交割完毕，持仓手数不足1000手，实际上A股并未真正遭受交割日走势的洗礼。而从目前的情况来看，IF1006持仓量依然居高不下，显示出资金都在放手一博。最为简单的道理，端午小长假之前，本该是资金借助假期因素顺势减仓(因为长假对于资本市场来说冲击较大，一段时间的停顿，很容易带来突然的低开、高开，而期货方面保证金交易，最怕也就是这样的走势，很容易使得满仓者爆仓或者大幅亏损，因此每次假期较长的时间均是持仓明显下降的时间)，使得交割压力降低的时间，结果却发现，持仓量降低并不明显，依然超过10000手。 这里面有三点因素，其一是多空双方均有一些“赌”的心理，期待高开或低开，直接大幅获利，这样的风险极大，玉名认为普通投资者最好不要去进行这样高风险的操作，纵然最后结果你是赌赢了，但差的习惯养成了，想改变就难了。在资本市场中讲究的还是一个博弈，是注意风险前提下的操作，是风险和收益间的权衡，纵然高风险的操作最后给你带来的收益，但一次甜头会成为你今后操作中最大的障碍，而一次高风险的失败就意味着财富归零，因此明智的操作是给自己留出一些空间，避免走入绝境。因为后面还会小长假和长假，建议普通投资者在假期前，无论是多单、空单，无论获利多寡，还是以减仓降低风险为主，让度一些空间，你会获得更多。 其二是为交割异动埋下伏笔。期现指数差距、持仓量多少是判断是否有交割日异动的两大条件，目前来看，后者是今天交割异动的主要因素。平仓是与开单反向的操作，因此空头需要的回买平仓，多头需要回卖平仓，这样就使得局面较为复杂，多空双方现在都有软肋。目前来说空头仓位是大多手握利润，若空头止盈平仓，则会推高合约，从而让多单得以减少损失或使得短多博弈成功，反而有利于多头;而多头仓位大多是短多或者之前的亏损单为主，若多头认赔平仓，那么势必会使得合约出现进一步的下降，从而出现多杀多的局面，那么对多头人气是最大的打击，5、6月两个合约均是空头大胜，会使得资金本身的操作方向产生动摇。  其三，也是玉名认为本次股指期货方面制造玄机的根本，那就是空头欲得到市场话语权，彻底让多头缴枪。以国泰君安为首的券商系是空头的主要构成，而以永安期货为首浙系资金是多头坚定的力量，不过从2个月来看，空头是大获全胜的局面，多头偶有小利整体亏损，之所以空头在大幅获利的情况下依然不平仓回买，而是保持一种高持仓，玉名认为不排除，空头想彻底打垮空头资金，确立市场绝对优势的意味。因为空头当下是优势，其有利润，哪怕不主动平仓，最后交割平仓也并不影响，但多头则不同，一些短多和之前被套多头是希望利用空头主动平仓产生的回买上翘来赚取利润或者减少损失的，若是空头发力，其只有被迫平仓，否则就会出现前面介绍的多杀多局面，空头会赚得更多，若多头不平仓，那么只有眼看着亏损加大。所以空头在最后时候都未放弃，甚至加仓，不给多头任何怜悯，要么其对多头存在深仇大恨，要么就是想确立整个市场的话语权。 无论是哪种，总之还是之前那句话，主动权在空头手中，如今6月合约依然有接近5000多手持仓，足以对市场产生一些波澜，此外，不要忘记IF1007合约盘中持仓创纪录地接近2W手，也就是说周四一天就增加了近1W手左右的持仓，如此大量的开单势必也会加大市场本身的波动，借助IF1006交割打开新主力合约的获利空间是主力惯用的手法，这需要投资者注意。而6.18是玉名在5月策略中就提示的，其是继2009年11.24、2010年1.20和4.19之后第四个时间窗口，多方面因素叠加到一起，该天走势非常重要，期现共振现象将上演，作为普通股民应该继续采取坐壁上观的策略，而股指期货方面继续保持空单策略是必要的。

5. 什么为股指期货交割期

股指期货合约最后交易日（合约到期月份的第三个周五）收市后，交易所以交割结算价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约。
股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。

交割保证了 期货与现货价格的合理回归。
无交割的话，夸张点说 股指期货到6000 （大盘确在2400徘徊），价格就失真了。
……

6. 什么是股指期货交割?

问题一：期指交割是什么意思  期指，是股票指数期货合约的倒序简称，在我国，现在是说沪深300股票指数期货合约。规范的简称最好用“股指期货”。当精简到只有两个字时，就成了“期指”。 
 期货合约一般存续期较短，不设立期货价格指数，因而之前没有形成“期指”的简称。
 
 股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、股指期货，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。
 
 交割，是指办理移交时双方交代有关事项，结清手续；对于交易双方来说，就是指一手交钱、一手交货，银货两讫，结清手续。
 
 综上，期指交割就是说沪深300股票指数期货合约在交割日进行交割的意思。
 
  
 
 ＝＝＝＝《中国金融期货交易所结算细则》＝＝＝＝
 
 第七章 交割结算
 
 第六十八条 股指期货合约采用现金交割方式。
 
 股指期货合约最后交易日收市后，交易所以交割结算价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约。
 
 第六十九条 股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。计算结果保留至小数点后两位。
 
 交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。
 
 第七十条 股指期货的交割手续费标准为交割金额的万分之一，由交易所向结算会员收取，交易所有权对交割手续费标准进行调整。
 
 ＝＝＝＝股指期货现金交割方式的内容＝＝＝＝＝
 
 股指期货交易采用现金交割方式。在现金交割方式下，每一未平仓合约将于到期日结算时得以自动平仓，即在合约到期日，空方无需交付股票组合，多方也无需交付合约总价值的资金，只是根据交割结算价计算双方的盈亏金额，通过将盈亏直接在盈利方和亏损方的保证金账户之间划转方式来了结交易。
 
 由于交割结算价是根据当时的现货价格按某种约定的方式计算出来的，因而股指期货的交割使股指期货价格与现货价格在合约到期日趋合。
 
 ＝＝＝＝我国股指期货合约中有关交割的内容＝＝＝＝＝
 
 合约交割月份：交易当月起连续的二个月份，以及 3 、 6 、 9 、 12 月中二个连续的季月。
 
 最后交易日：合约到期月份第三个星期五 。
 
 最后交割日：同最后交易日 。
 
 交割方式：现金交割 。
 
 交割结算价：最后交易日沪深 300 指数最后 2 小时的算术平均价 。
 
 交割手续费：20 元 / 手 。
 
 baike.baidu/view/2405030?fr=ala0_1
  
  
  问题二：股指期货如何交割  沪深300股指期货合约同样采用现金交割，交割日即为最后交易日，交割结算价为最后交易日标的指数(沪深300)最后2小时的算术平均价(计算结果保留至小数点后两位)，同时产生交割金额的万分之一的交割手续费，需要注意的是期货公司会在交易所的基础之上再加收一定比例。最后交易日收市后，交易所以交割结算价为基准，从保证金账户中直接划付持仓双方盈亏，了结所有未平仓合约。 
  
   问题三：期指交割日是什么意思?多久一次?  国外的期指交割日有时使股市变化较大,因为有一部分人做的套期保值,到时要买进或卖出大量的股票. 
 国内目前近些时候才开始这项业务,规模与国外相比显得非常小.
 
 之所以今天很多人在谈这个也确实早盘开盘时跌了很多,但都是心理上的恐慌造成的.
  
  
  问题四：什么是股指期货现金交割  买卖股指期货的本质是与他人签订在约定的时间内， 
 按约定的价格和数量买卖期指的合约。这个合约都有约定的最后交易日
 
 （就是最后履行合约的日子，一般是合约月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延），这就是期指的交割日。约定的最后履约时间到了，买卖双方必须平仓（解除合约）或交割（现金结算）。
  
  
  问题五：股指期货交割日是什么意思？  就是在每个月的第三周周五，将当月的主力合约移到下个月 
  
   问题六：股指期货交割对交割者有条件要求吗？  股指期货是目前唯一一种法人和个人都可以交割的国内期货产品，只要交割日前一天补足100%保证金就可以参与交割日的交割了唬其实就是多退少补，最后还是体现在现金上。其他的期货品种就只有法人户才可以交割了（黄金更严格，只有符合要求的法人才能交割）。 
  
   问题七：股指期货是如何交割的？  现金交割，即合约到期时，按交易所的规则和程序，交易双方不需交割股票现货即“一篮子”股票指数成分股，而是用到期日或第二天的现货指数作为最后结算价，按最后结算价对未平仓合约进行自动平仓，然后将客户平仓的矗差额盈亏从当日客户保证金账户中划转的过程。 
  
   问题八：股指期货的交割日般是每月哪一天  你好： 
 1、按规定，目前通常的交割日为每月第三周的星期五
 
 2、一般情况越接近交割日，股指期货的波动会相对平稳些
 
 3、因为在接近交割日的时候，通常的主力角逐已经逐步移到下一期的品种上
 
 祝：好！
  
  
  问题九：股指期货交割日是什么时候？  你好！富国环球投资提醒你： 
 在每月的第三个星期五就是股指期货交割日。如果你还想要了解更多的股指期货知识可以到富国环球中看看，有专业的老师分早中晚帮助你分析股市的最新资讯。望有帮助！

7. 股指期货的风险

"欲思其利，必虑其害;欲思其成，必虑其败"，我们提醒投资者，在憧憬股指期货所带来的机会的同时，也要多考虑一下期货交易的风险。参与股指期货要学先会风险控制，要做好安全生产的准备工作，做到胜兵先胜。投资的一个境界就是"赢在入市前"，这要求我们投资者一定要清楚认识股指期货的机会与风险。如果我们不清楚机会有多大，风险有多大，那我们就很难谈得上不是盲目投资。清楚认识了机会与风险，才有利于我们投资者正确决策，也有利于做到"时动则动，时止则止"。为了说明问题，我们来看看极端的情况。
 
 就以沪深300指数为例，为方便说明问题，我们假定实际的沪深300指数就是中国金融期货交易所的股指期货走势图，保证金按照15%的标准收取，我们可以计算一下极端的情况。
 
 假设有这么一个不幸的投资者，用25万多一点的资金，一不小心将空单空在了2005年6月的最低点807.78点，然后一路持有，不再做任何操作，需要追加保证金的时候就及时追加保证金，那么到2007年11月最高点5891.72点时，他会赔多少钱呢？
 
 在这两年多一点的时间里，指数上涨了5083.94点，涨幅为629.37%，按15%的保证金计算，就是42倍。这意味着他在最低点时投入的资金是25万多，在最高点时亏损达1050万元以上！换句话说，如果当初有1000万的资金，仅动用25万稍多一点资金，在底部做空，那么到顶点时，也已经爆仓了。即使随后那波跌到2008年11月的1606.73点跌幅达72%的行情，跟他也没有关系了。实际上，这种保证金交易的放大作用就是平时人们常说的"期货风险大"的原因。
 
 当然，期货市场具有两面性。如果做对了，那就是机会。两年多一点的时间，用25万的资金就可以赚1000万以上，而且这仅是一次性操作，还没有考虑盈利加仓。
 
 这其中的重要启示有两点：第一，做期货宜顺势而为，顺之者昌;第二，错了就改，善战者不羞走; 若错了不止损，25万投入股指期货可以亏进去1000万。此中的辩证关系，投资者不可不察，不可不辨。(实际的股指期货合约是有到期日的，合约到期后是要现金交割的，是不能一路持有的。但在商品期货交易中确实有投资者在2006年到2008年的期铜一路上涨中，不断向后移空单而亏了大钱的。)
 
 我们再看看最近这几天(2010年1月11日-13日)沪深300指数的涨跌情况。1月11日，沪深300指数集合竞价开盘3593点，大涨113点，若按300元一点乘数计算，一手股指期货或赢或亏就是3.39万元，保证金若按15%收取，则按前一交易日收盘价3580点收取的对应保证金为16.11万元，即开盘盈亏幅度为21%(3.39/16.11)。11日当天该指数最高点与最低点相差130点，则在最高点做多或做空，到最低点时，一手股指期货一天的盈亏就达3.9万元。1月12日，沪深300指数最高最低相差亦达到了98点，一天内或盈或亏也达到了2.94万元。1月13日，沪深300指数收盘大跌114点，则或赢或亏亦在3.42万元。三天时间，一手股指期货或赢或亏就可达5.37万元，最高点时对应的保证金不过是16.18万元，三天盈亏比例就可达33%。
 
 看到了上述行情波动中所蕴含的风险，我们也许就不难理解，为什么股指期货要实行投资者适当性制度了。假设有一个仅有50万元的投资者，在1月11日最高点满仓3手做多，不及时止损的话，到1月13日最低点时，其亏损额就将达16.11万，其3手持仓需要的保证金为46万多，最低点时投资者保证金不足，其不得不减仓1手，如果不自行减仓，则会遭遇期货公司强行平仓。这是与股票满仓操作套牢后可以等待解套是不同的。
 
 我们提醒投资者，参与股指期货交易，做好资金管理非常重要。尤其要注意的是，没有风险承受能力的投资者是不宜进入期货市场的。股指期货投资者适当性制度是对投资者的一个保护，也有利于股指期货高标准稳起步的发展。

8. 股指期货的风险如何体现？

股指期货相对股票而言具有杠杆性,也就是收益和风险可以放大很大倍.这种情况下一旦操作方向错误可能出现暴仓的可能.
简单的拿房产按揭讲,因为房价自己只出2成,而银行出8成了,一旦房价上涨,那么你赚了不仅是自己的二成资金也赚了银行的8成资金.而一旦房价下跌20%以上,那么的房子就成了负资产,换言之在股指期货市场,那么如果出现一定的程度下跌,那么你可能就是一分钱也没有了.