投资组合求期望收益率

1. 投资组合求期望收益率

结果如下图：

2. 投资组合预期收益率的计算方法

预期收益率的公式为：资产i的预期收益率E（Ri）=Rf+βi[E（Rm）-Rf]【拓展资料】含义：预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率，一般是以政府短期债券的年利率为基础的。在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上。定义：在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上。比较流行的还有后来兴起的套利定价模型(APT)，它的假设是投资者会利用套利的机会获利，既如果两个投资组合面临同样的风险但提供不同的预期收益率，投资者会选择拥有较高预期收益率的投资组合，并不会调整收益至均衡。1.股票基金预期收益率=1/3*(-7%)+1/3*12%+1/3*28%=11%方差=1/3[(-7%-11%)^2+(12%-11%)^2+(28%-11%)^2]=2.05%标准差=14.3%(标准差为方差的开根，标准差的平方是方差)2.债券基金预期收益率=1/3*(17%)+1/3*7%+1/3*(-3%)=7%方差=1/3[(17%-7%)^2+(7%-7%)^2+(-3%-7%)^2]=0.67%标准差=8.2%投资组合的风险主要是由资产之间的相互关系的协方差决定的，这是投资组合能够降低风险的主要原因。相关系数决定了两种资产的关系。相关性越低，越有可能降低风险。

3. 投资组合的预期收益是多少？

【答案】ABC
  【解析】投资组合的预期报酬率等于单项资产预期报酬率的加权平均数，全部投资甲证券取得的报酬率最低（6%），全部投资乙证券取得的报酬率最高（8%），由此可知，选项A、B的说法正确；如果全部投资乙证券，标准差为15%，选项C正确。相关系数接近于零，投资组合会产生风险分散化效应，并出现后弯的机会集曲线，使投资组合标准差可能比甲证券标准差更小，选项D不是答案。

4. 股票的组合收益率，组合方差怎么求？

分散投资降低了风险（风险至少不会增加）。
1、组合预期收益率=0.5*0.1+0.5*0.3=0.2。
2、两只股票收益的协方差=-0.8*0.3*0.2=-0.048。
3、组合收益的方差=（0.5*0.2）^2+(0.5*0.3)^2+2*（-0.8）*0.5*0.5*0.3*0.2=0.0085。
4、组合收益的标准差=0.092。
组合前后发生的变化：组合收益介于二者之间；风险明显下降。

扩展资料：

基本特征：
最早的对中国收益率的研究应该是Jamison&Gaag在1987年发表的文章。初期的研究样本数量及所覆盖的区域都很有限，往往仅是某个城市或县的样本。而且在这些模型中，往往假设样本是同质的，模型比较简单。
在后来的研究中，样本量覆盖范围不断扩大直至全国性的样本，模型中也加入了更多的控制变量，并且考虑了样本的异质性，如按样本的不同属性分别计算了其收益率，并进行比较。
这些属性除去性别外，还包括了不同时间、地区、城镇样本工作单位属性、就业属性、时间、年龄等。下面概况了研究的主要结果。
参考资料来源：百度百科-收益率

5. 资产组合的预期收益率、方差和标准差是如何衡量和计算的?

任何投资者都希望投资获得最大的回报，但是较大的回报伴随着较大的风险。为了分散风险或减少风险，投资者投资资产组合。资产组合是使用不同的证券和其他资产构成的资产集合，目的是在适当的风险水平下通过多样化获得最大的预期回报，或者获得一定的预期回报使用风险最小。 作为风险测度的方差是回报相对于它的预期回报的离散程度。资产组合的方差不仅和其组成证券的方差有关，同时还有组成证券之间的相关程度有关。为了说明这一点，必须假定投资收益服从联合正态分布（即资产组合内的所有资产都服从独立正态分布，它们间的协方差服从正态概率定律），投资者可以通过选择最佳的均值和方差组合实现期望效用最大化。如果投资收益服从正态分布，则均值和方差与收益和风险一一对应。 如本题所示，两个资产的预期收益率和风险根据前面所述均值和方差的公式可以计算如下： 1。股票基金 预期收益率=1/3*(-7%)+1/3*12%+1/3*28%=11% 方差=1/3[(-7%-11%)^2+(12%-11%)^2+(28%-11%)^2]=2.05% 标准差=14.3%(标准差为方差的开根，标准差的平方是方差) 2。债券基金 预期收益率=1/3*(17%)+1/3*7%+1/3*（-3%）=7% 方差=1/3[(17%-7%)^2+(7%-7%)^2+(-3%-7%)^2]=0.67% 标准差=8.2% 注意到，股票基金的预期收益率和风险均高于债券基金。然后我们来看股票基金和债券基金各占百分之五十的投资组合如何平衡风险和收益。投资组合的预期收益率和方差也可根据以上方法算出，先算出投资组合在三种经济状态下的预期收益率，如下： 萧条：50%*(-7%)+50%*17%=5% 正常：50%*(12%)+50%*7%=9.5% 繁荣：50%*(28%)+50%*(-3%)=12.5% 则该投资组合的预期收益率为：1/3*5%+1/3*9.5%+1/3*12.5%=9% 该投资组合的方差为：1/3[(5%-9%)^2+(9.5%-9%)^2+(12.5%-9%)^2]=0.001% 该投资组合的标准差为：3.08% 注意到，其中由于分散投资带来的风险的降低。一个权重平均的组合（股票和债券各占百分之五十）的风险比单独的股票或债券的风险都要低。 投资组合的风险主要是由资产之间的相互关系的协方差决定的，这是投资组合能够降低风险的主要原因。相关系数决定了两种资产的关系。相关性越低，越有可能降低风险。

6. 投资组合的期望收益率公式

期望投资收益率公式：投资收益率＝期望投资收益／投资成本×100％期望自有资金投资收益率公式：投资收益率＝自有资金的期望投资收益／投资成本×100％＝投资收益率*[自有资金/(自有资金+负债)]财务杠杆系数：DFL为财务杠杆系数；△EPS为普通股每股利润变动额；EPS为变动前的普通股每股利润；△EBIT为息税前利润变动额；EBIT为变动前的息税前利润。拓展资料：期望投资收益率投资者的期望收益率，在很大程度上决定了一个投资者的风险偏好，资产配置，还有投资标的的价格选择。期望收益率要和投资者的投资经验和风险承受能力相匹配。期望收益率的设定首先是要合理。目标的合理性是达成目标的前提，人定胜天的豪言壮语是在一定框架约束下的，梅西不可能拿铁人三项，姚明也不可能玩花样滑冰参加冬奥会。有些初入股市的朋友，动不动就每年翻一番，如果真是这样，那只要这个战绩维持10年，他就能成为比肩巴菲特的投资大师了。要知道，巴菲特的年化平均收益率也就在22%左右。期望收益率的设定可以参考几个经济指标。第一个参考，是通货膨胀率。这几年官方发布的CPI 大约在3%上下，但和大家的实际感受有点点差距。要跑赢CPI ，期望收益率可以设到4.5%左右，可以选择一些相对保守的投资品种。第二个参考，是我国GDP增长率。中国GDP 从高速增长到中速增长，但GDP也有6.5%左右的增速，足以傲视全球。因此投资的第二个目标是跑赢GDP。如果没有跑赢经济增速，说明拉了全国人民的后腿。从中国的GDP增长也也可以学到两个投资的常识，第一个是复利的威力，中国改革开放后连续30年的增长，就跻身于第二大经济体。第二个是随着规模的增长，增长速度和下降，成长股将变成价值股，这是规律。跑赢通货膨胀和GDP，只是相对保守的目标，从国内外的历史看，资本收益率都应该大于经济增长率。期望收益率设置可以参考的第三个经济指标，是M2的增长率。这两年强调金融监管，2017年M2增速12%，2018%年调低了目标，大概是10%。能够保证每年都有10%以上的收益率，听起来简单，实际是非常厉害的一件事。设置了期望收益率的目标，下一步，就是根据自己的目标选择合适的投资组合。

7. 投资组合的期望收益率公式

证券投资组合的期望收益率计算公式1.预期收益率=∑Pi×Ri，Pi为投资比重，Ri为个别资产收益率不论投资组合中两只证券之间的相关系数如何，只要投资比例不变，各只证券的期望收益率不变，则该投资组合的期望收益率就不变，即投资组合的期望收益率与其相关系数无关。2.相关系数反映两项资产收益率的相关程度，即两项资产收益率之间的相对运动状态。相关系数总是在-1到+1之间的范围内变动，-1代表完全负相关。拓展资料：在哪些证券上投多少钱，也就是哪些组合使我们的投资风险最小，或者说使我们的收益最大，从马科维茨这个理论开始，风险收益权衡的分析框架正式成为金融学的基础分析框架。大半个世纪以来,不管我们的金融学发展到多么高深的地步，不管它的数学公式发展得多么高深艰涩，所有的金融决策的基础概念一点都没有变，就是围绕着如何减小风险，增大收益来进行的。在马科维茨之前,原来的证券投资,基本上都是散兵游勇式的分析,在马科维茨之后，证券投资就演变成了一套可复制、可推广的体系研究，就慢慢地变成了专业化的证券投资行业。换一句话说，这个理论不但是这个学科的起点，也是现代证券投资行业的起点。大家都意识到,证券投资不仅仅是一个分析股票的过程，而且是一个寻找最佳组合的过程，它是需要全局式的，大量计算和分析的。这个方法论对于金融服务行业而言，就像模具和流水线对于工业生产一样,可以复制，可以推广，可以进行规模化生产的。形成一个产业以后，整个仓融市场的效率也被大大地提高,全球的资金的也变得更加有效了。操作环境：浏览器 电脑端：macbookpro mos14打开google版本 92.0.4515.131

8. 投资组合的期望收益率公式

预期收益率=∑Pi*Ri，Pi为投资比重，Ri为个别资产收益率。不论投资组合中两只证券之间的相关系数如何，只要投资比例不变，各只证券的期望收益率不变，则该投资组合的期望收益率就不变，即投资组合的期望收益率与其相关系数无关。相关系数反映两项资产收益率的相关程度，即两项资产收益率之间的相对运动状态。投资是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值，在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。投资是为了特定目的，与对方签订协议，促进社会发展，实现互惠互利，输送资金的过程，方式有货币购买、企业参股、价值置换等。预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率，一般是以政府长期债券的年利率为基础的。在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将其资产集中在有限的几项资产上。收益率是指投资的回报率，一般以年度百分比来表达，根据当时市场价格、面值、息票利率以及距离到期日时间计算。对公司而言，收益率指净利润占使用的平均资本的百分比。在市场经济中决定收益率的因素如下：1、资本商品的生产率，即对煤矿、大坝、公路、桥梁、工厂、机器和存货的预期收益率；2、资本商品生产率的不确定程度；3、人们的时间偏好，即人们对即期消费与未来消费的偏好；4、风险厌恶，即人们为减少风险暴露而愿意放弃的部分；5、其余因素。