对于长期债券，为什么预期未来利率上升，预期收益率会下降？

1. 对于长期债券，为什么预期未来利率上升，预期收益率会下降？

建议你换一下概念就会比较好理解是什么意思了，实际上上文中的预期收益率可以理解为持有期间收益率，而未来利率可以理解为债券持有至到期收益率。很多时候就是把债券持有至到期收益率与持有期间收益率混淆导致的误解。详细解释如下：

债券一般是采用固定票面利率来进行发行的(发行时就已经确定了票面利率，就算是浮动利率即俗称的浮息债也面临同样的问题，只是影响呈度相对于固定票面利率即俗称的固息债要低)，而债券本身的面值也是固定的，也就是债券投资的未来现金流在不违约的前提下是可预期的，对于债券投资的债券估值是利用现金流折现模式进行的(也就是说利率与价格成反比关系)，而一般来说债券投资很多时候是十分看重那一个持有至到期持有收益率的(所谓的预期未来利率就是指持有至到期收益率)，由于债券的现金流这些固定性导致债券价格与利率成反比关系的，如果未来利率上升会导致债券持有至到期收益率会通过债券市场交易中的债券价格的下降会体现在持有至到期持有收益率的上升。由于很多时候投资者并不是一定要把债券一直持有至到期的，债券价格的下跌会间接影响到债券持有期间的持有期收益率，也就是说债券到期收益率的上升会使得债券持有期间收益率下降或带来亏损。

2. 为什么预期利率下降,投资者应投资长期债券

这里的利率的确是指到期收益率，到期收益率下降并不会导致投资者的收益会下降，详细解释如下：很多时候对于债券的问题就是把到期收益率、持有期收益率、利率之间的关系混淆导致不理解相关债券的理论。债券的票面利率一般对于固息债来说在债券发行时就已经确定下来了，就算是浮息债除了参照某一个基准备浮动利率外一般会有一个固定利差，而这个固定利差一般也是在发行时就已经确定下来的。所谓的到期收益率是指从买进后一直持有至到期，持有期收益率是指从买入债券后直到卖出时的持有期间收益率，这是对于并非一直持有至到期的投资者的一个投资期间收益率。债券的到期收益率的高低会影响债券在市场中的价格，由于债券具有在不违约的前提下现金流可预期，故此其债券的到期收益率与债券价格成负相关或成反比的(注：债券价格的估值方法一般是采用现金流贴现法)。由于到期收益率的下降，会导致债券价格会上升，对于债券的投资者来说除了收取利息外还能得到债券价格上升而得到的资金利得，即到期收益率下降，会使得债券投资者的持有期收益率上升。另外，由于债券投资的另一个重要理论是久期理论，一般来说债券的剩余存续时间越长，其久期越长，由于久期是对于利率变化的一个敏感指标，简单来说1%的利率变化，可以引致债券价格出现多少个百分点变化，久期就是这个多少个百分点变化的近似值。(详细建议参考百度百科的久期)

3. 为什么对未来利率较高的预期会降低长期债券的预期回报率？

首先要理解利率，不是传统意义上的银行利率，而是到期收益率，就是通过知道债券现在的价格和未来的收益来通过公式算出来的。(不同形式的债券具有不同的计算方法。)
预期回报率的定义是每种可能回报率的所有可能结果与各自发生的概率乘积之和，简单的说就是对未来债券的回报多少的衡量。
而未来利率较高，就是说，未来利率(到期收益率)上升，就意味着未来债券价格的下降，就是未来资产持有值的下降，就是回报下降了，也就是预期回报率下降了。
一般说来，偿还期限在10年以上的为长期债券；偿还期限在1年以下的为短期债券；期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的为中期债券。

4. 预期利率上升，债券的价格和债券的需求是怎么变的，为什么？

债券价格下降。需求减少。
预期年化利率是央行设定的存款预期年化利率，那么当预期年化利率上升的时候，储蓄变得更加有利可图，由于存款的风险相对债券要小，显然会吸引债券的一部分资金到存款上去，这样照成债券的需求减少，供给增多，价格自然下降。

扩展资料：
注意事项：
在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将资产集中在有限的几项资产上。  
比较流行的还有后来兴起的套利定价模型(APT)，假设是投资者会利用套利的机会获利，既如果两个投资组合面临同样的风险但提供不同的预期收益率，投资者会选择拥有较高预期收益率的投资组合，并不会调整收益至均衡。
参考资料来源：百度百科-预期收益
参考资料来源：百度百科-债券价格

5. 货币金融学。请问图中所指的这句话中为什么长期债券的预期利率越低，那预期收益率就会越高呢

明显你进入了债券投资门外汉的常见误区，把债券持有至到期收益率与持有期间收益率混淆导致的误解。实际上上述的那些话中长期债券预期利率指的是债券持有至到期收益率，而预期收益率则是指持有期间收益率。还有就是必须注意一个问题就是买入债券后不一定是一直持有至到期的，可以在到期前卖出转让债券。

债券一般是采用固定票面利率来进行发行的(发行时就已经确定了票面利率，就算是浮动利率即俗称的浮息债也面临同样的问题，只是影响呈度相对于固定票面利率即俗称的固息债要低)，而债券本身的面值也是固定的，也就是债券投资的未来现金流在不违约的前提下是可预期的，对于债券投资的债券估值是利用现金流折现模式进行的(也就是说利率与价格成反比关系)，而一般来说债券投资很多时候是十分看重那一个持有至到期持有收益率的(所谓的长期债券预期利率就是指持有至到期收益率)，由于债券的现金流这些固定性导致债券价格与利率成反比关系的，如果未来利率上升会导致债券持有至到期收益率会通过债券市场交易中的债券价格的下降会体现在持有至到期持有收益率的上升，利率下降则情况相反。由于很多时候投资者并不是一定要把债券一直持有至到期的，债券价格的下跌会间接影响到债券持有期间的持有期收益率，也就是说债券到期收益率的上升会使得债券持有期间收益率下降或带来亏损，相反利率下降情况相反。

6. 预期利率上升，债券的价格和债券的需求是怎么变的，为什么？

债券价格下降。需求减少。
预期年化利率是央行设定的存款预期年化利率，那么当预期年化利率上升的时候，储蓄变得更加有利可图，由于存款的风险相对债券要小，显然会吸引债券的一部分资金到存款上去，这样照成债券的需求减少，供给增多，价格自然下降。

扩展资料：
注意事项：
在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将资产集中在有限的几项资产上。  
比较流行的还有后来兴起的套利定价模型(APT)，假设是投资者会利用套利的机会获利，既如果两个投资组合面临同样的风险但提供不同的预期收益率，投资者会选择拥有较高预期收益率的投资组合，并不会调整收益至均衡。
参考资料来源：百度百科-预期收益
参考资料来源：百度百科-债券价格

7. 在预计市场的利率趋高时，人们应该持有短期债券还是长期债券?为什么？

当预计市场利率提高时，应该持有短期债券。因为短期债券的久期短，也就是对价格的变化不及长期债券敏感。
楼上分析过程是对的，但结论错误。利率上升债券价格下降，长期债券对利率变化更敏感，说明长期债券价格下降将会更多。为什么还要持有长期债券？显然是短期才对。

8. 为什么利率水平较高时，证券价格较低，短期国债和企业债券的价格就有上升的趋势。

王老虎有三种选择：
第一，娶一个败家娘们儿，安安稳稳过一辈子。就像存银行。
第二，获取山大王的地位，抢劫一大帮美女。就好比玩证券，期货。
第三，把败家娘们儿压在赌桌上，赢了，换一个美女继续败家。输了，往后还能再娶一个更败家的。没有太大损失。好比买了国债。债券。
 
利率再高，也就是个败家娘们儿，利率超不过CPI。但败家娘们对王老虎好，王老虎就不敢失去这么稳定的娘们儿。
证券这个事情，风险就比赌博还高，简直就是九死一生！！就是做山大王也不需要文化，这玩意还得看基本面，还得看信息面，更可怕的是要去看信心面！！
短期国债就稳定一些，虽然有国家或企业担保信用，但还是存在风险，要么升级，换个美女，照样败家。要么等待，也不知道这个美女什么时候才能上炕。
 
所以根据这个评估，王老虎觉得，败家娘们虽然对我好，但是他更愿意换一个美女来败。这就是利率一高，王老虎还是不安心的心态评估。（因为谁都不想跑不过CPI）包括王老虎！