为什么中美利差收窄会对人民币升值造成压力

1. 为什么中美利差收窄会对人民币升值造成压力

原来呢美圆的利率比人民币高很多，如果不存美圆存人民币的话是要损失利息的，现在利差很小了，又预期人民币要逐步升值，所以大量资金更会选择流入国内，这样加大了升值的预期和速度

2. 为什么说中美利差扩大使人民币升值的压力骤增?

因为国际市场的资金会卖空美元转而买入人民币，从而获取利差收益。因为供求的关系，这将促使人民币升值，就好像稀缺的东西会涨价一样

3. 为何说中美利差无法制约中国债市？

中美利差是结果而不是原因，不能用来倒推中国国债收益率合理水平。2012年之前，中美利差均值为0%；2012年之后，中美利差均值1.2%，这实际上是中国债市收益率中枢不变、美债收益率由于量化宽松下台阶，导致的中美利差被动放大。

从中国与德国债券利差来看，结论更为明显，2009年之前10年中债-德债利差中枢为-0.5%，即德债收益率高于中债，而2012年欧债危机之后中债-德债利差中枢为3%，显然是由于欧央行采取QE、负利率等超常规货币政策导致中德利差被动拉大。
我们认为，随着美国、欧洲货币政策逐步正常化，中美、中德利差也将逐步收窄回归正常化，不能用危机后的超常规货币政策时期的利差水平作为合理利差水平，美债、德债收益率上行，中债收益率下行是可能的。
此外，从汇率政策角度看，不存在维持利差保汇率的逻辑。如果海外收益率上行，而中国债市收益率不跟，会导致人民币贬值压力，但从现在的情况看，很显然人民币存在的是升值压力，而不是贬值压力，所以中国利率不仅不应更随美债利率上行，相反中国利率下降、缓解人民币过度的升值预期或许更为合理。
我们认为不应将危机后的美国超常规货币政策时期的中美利差作为衡量中美利差的合理水平，从汇率政策角度看，不存在维持利差保汇率的逻辑，中国债市不应跟随海外债市起舞，2018年最好、最确定性机会是利率债、十年期国债3.8以上闭着眼睛买！
总结全文，作为“中国债市第一多头”，海清FICC频道感叹，还在怀疑“债市春天”到来吗？我们认为，“十年期国债3.8以上闭着眼睛买”的五点核心理由：2018年经济下行压力巨大，“高通胀”杞人忧天，货币政策边际变化、流动性拐点已至，监管对债市影响高峰已过、中美利差无法制约中国债市。

海清FICC频道再次重申：债券市场已经超调、配置价值凸显，而且监管冲击高峰已过，债券收益率将重回价值中枢，2018年最好、最确定性机会是利率债，重申“十年期国债3.8以上闭着眼睛买”！

4. 为什么国际收支顺差会导致货币供给增加？

因为国际收支顺差增大，特别是资本项目顺差太多，实际上是外国资本直接在国内投资增加，从而导致货币供给增加。
在利率市场化条件下，国际收支顺差意味着国内货币供给增加，在市场对货币的需求增长幅度小于货币供给增长幅度时，货币市场供给大于需求，金融市场的利率下降。
当国际市场利率比较低时，一国金融市场利率下降，那么，国内利率与国际市场利率的利差会缩小，这种利差的缩小会减缓国际资本的流入，有利于减少国际收支顺差。然而，利率下降会导致人民币贬值，产生通货膨胀。
自2003年下半年以来，我国经济正面临通货膨胀的压力，为了防范通货膨胀对经济的消极影响，中央银行不得不维持现行的存款管制利率和 贷款浮动利率，从而推迟了利率市场化的进程。


扩展资料：
国际收支顺差是我国长期执行出口导向型经济发展战略的结果。在开放经济条件下，化解国际收支顺差之弊，需要依据统筹国内发展和对外开放的要求；
将经济发展的思路从出口导向型发展战略转向出口与内需并重的经济发展战略；经济政策的新取向是：从国际收支顺差转向保持经常项目适度顺差、资本项目逐渐达到平衡。
参考资料来源：百度百科—国际收支顺差

5. 中美之间存在利率差吗，中美利差对国际贸易和资本流动有什么影响

利率差是货币远期汇率差存在的基础.每个国家的利率肯定都不一样,但是存款是有一定限制的,你如果持旅游签证到美国也不可能把钱存到美国的银行里去.你后面的问题应该找本专业的书来看,太复杂了!

6. 央行加息的本质？

我认为			不可能!为什么不是加息央行在年底又出了一张“从紧牌”，这次利率政策仍然按兵不动。分析人士认为，内外种种因素掣肘，央行对于加息保持审慎，为避免矫枉过正，目前仍偏重从数量工具上发“从紧牌”。　　上周市场就传出11月CPI可能创新高的消息，但央行没有选择加息来弥补负利率，而是比以往“双倍”上调存款准备金。加息预期似乎再次落空了。　　天相投资公司高级分析师石磊认为，连续两个月市场加息预期落空，反映出加息的确受到一些因素制约，因此央行态度比较审慎。目前至少有经济拐点、利差、资本市场三个方面的加息效应还不能够明确。　　首先，继续加息会不会带来经济增长“硬着陆”？看看美国的教训，即使是美联储式连续小幅频繁加息，也还是带来了突发的次贷危机。中国如果遭遇类似的风险，损失将是不可估量的。尤其在目前中国银行(6.64,-0.05,-0.75%,股票吧)业刚刚开始了“成长之旅”，一场坏账风暴完全可能让辛苦改革的努力付之东流。　　毕竟，目前关于明年世界经济增长、贸易顺差情况的预期还很不确定。加息带来的影响将比上调存款准备金率大得多，央行可能宁愿先观察一段时间。　　其次，中美利差缩小甚至逆转会不会带来热钱涌入的风险？美联储已经连续两次降息，中美利差已缩小到0.5%以下，而本周美国有可能再次降息，中美利差随时可能逆转。尽管利率平价的效应目前存在争议，但人民币年升值已近6%，如果再加上中美利差，热钱涌入的动力无疑会增强。　　实际上，自从美联储9月18日4年来首次降息，中国央行就再没有加过息；而10月、11月通胀形势都比较严峻，从缓解负利率角度看央行本应加息。这说明，中美利差的“软约束”始终都是个问题。　　再次，股市会不会受到加息影响而“雪上加霜”？股市目前处于调整中，还没有走出本轮低谷。而广州、北京等地的房价也出现了许久不见的下跌。　　尽管央行一再表示“仅仅关注资产价格”，但可以看出，7、8、9连续三个月的加息正好是今年股市“滚烫”的时候，股指经历了最陡峭的上涨。而10月“小熊市”到来，加息也销声匿迹了。分析人士认为，这也许不是简单的巧合。　　总之，价格性调控工具的影响往往是长远的、难以逆转的；而数量型工具影响一般是一次性、有针对面的，后果也是可以控制的。即使数量上“紧过了头”，央行随时可以通过再贷款、再贴现等渠道释放流动性，不会造成不可挽回的局面。因此，央行又一次选择了存款准备金率这一工具。

7. spss数据分析，为什么结果中数据都缩小100倍？有高手知道怎么回事吗？非常感谢！

这个缩小指的是什么呢？是什么情况下导致的？能不能上图？（南心网  SPSS数据处理）

8. 为什么货币流通这么重要？货币流通不畅会导致什么结果？

货币流通不畅首先影响的是商业，商业交易不便就会影响货物流通，货物流通不出去就会影响制造业，制造业订单量低就会影响基层工作人员，工作岗位少就面临大量失业。失业后失去土地没有农业知识的人将很难维持生活因为货币不流通就做不了生意，没了经济来源，勉强糊口的农业就成了热门行业，起码种地饿不着人们总能想到维持生存的方式，工厂关门，商场倒闭，人们纷纷屯粮种地，地多的租地给别人种自己等着收粮食就行了。没地的去给别人种。粮换物的情形将会重现，粮食成了硬通货。