如何利用换手率指标选择基金？

1. 如何利用换手率指标选择基金？

　一、基金的换手率指什么
　　换手率是用于衡量基金投资组合变化的频率以及基金经理持有某只股票平均时间的长短的指标。通过换手率指标的分析，我们可以更好地了解基金的交易特征和投资风格。
　　基金换手率的计算公式为：
　　换手率=(某区间基金买卖股票的总金额/2)/ 该区间内基金持有股票市值的均值。
　　基金股票总买入量和总卖出量在基金年报和半年报中“报告期内股票投资组合的重大变动”一部分中有公布的数据。而平均股票资产可以通过上期和本期的股票市值(见资产负债表)进行平均计算。也就是说，通过年报和半年报，可以计算出换手率。

　
　　实战中，换手率指标不需要大家自己计算。部分网站像天天基金(PC版)已经替大家计算出来了，可以直接查询基金的换手率。
　　二、换手率指标透露了什么信息
　　换手率指标是衡量及基金投资价值的指标之一。对主动基金而言，换手率是考量组合变化频率最直接的指标，换手率指标反映了基金经理的投资风格。基金换手率高说明基金经理操作频繁，投资预期收益主要来源于择时波段操作带来的短期差价，投资风格偏激进。基金换收率低则说明基金经理操作偏谨慎，重在择股，倾向于长期持有。
　　但换手率需要在同一时间段，对同一类型基金进行对比才有意义。比如主动型基金的换手率普遍要高于被动型基金，牛市中的基金换手率通常要高于熊市。
　　三、影响换手率的因素
　　造成基金换手率水平分化的原因有许多。巨额申赎、大比例分红、基金经理调整、市场环境的改变、行业热点轮动等都有可能带来换手率的变化。
　　其中，最主要的影响因素还是基金经理的投资风格。有的风格偏向长期持股，有的倾向频繁换仓。持价值投资理念的基金经理相较做风口、主题轮动的基金经理换手率通常较低。因为在找到一只价值被显著低估的股票后，等待市场认识其价值需要比较长的一段时间。
　　另一个重要的因素便是基金的规模。因为在某种程度上基金经理的投资风格也受到基金规模的制约。比如大规模的基金，使得基金经理客观上难以频繁调整组合，而更倾向于稳定持有，因此换手率水平较低。而小规模的基金，客观上有利于基金经理的频繁调仓换股，因此换手率水平可能相对较高。
　　需要说明的是，如果短期基金的资产规模发生迅速扩大或萎缩，换手率数值的的变化并不能完全反应基金经理的市场风格。还需要结合前后年份的计算结果进行对比观察评判。
　　四、如何利用换手率指标分析基金
　　对于换手率的高低，并没有直接的量化评价指标。一般而言，换手率不宜过高，但也并不是说换手率就是越低越好。因为维持基金的日常运行、落实基金经理的投资策略需要进行正常交易，保持一定的换手率是必要的。所以还需要结合基金经理的投资风格、所在区间的市场行情、基金获取的收益等因素进行综合评判。
　　根据我们多年的经验，对换手率指标有以下几条可供参考：
　　1、换手率较高，但获取的收益一般，这样的基金经理直接PASS掉。他偏好交易，但高频交易并没有带来相应的收益。要么他的投资策略有问题，要么这个人的人品有问题。
　　2、换手率较低，但获取的收益较高，这样的基金经理要高度重视。这说明他的精力主要是放在择股上，而且选出来的股相当厉害，长期能立得住。
　　3、如果两个基金获得的收益大致相当，优先考虑换手率低的基金经理。做业绩收益归因分析的话，换手率高的基金经理，低吸高抛交易的因素要多一些。反之则择股因素要多一些。很明显，择股比交易要更靠谱。
　　4、换手率较高的基金经理，其规模大幅增加后，要高度重视。基金的规模增加后，对其原先的投资体系较为不利。
　　5、换手率也在一定程度上体现着基金经理投资风格的稳定性。换手率较低的基金经理，发生风格漂移的概率较低。
　　就我而言，我个人比较倾向于换手率较低的基金经理。但我不会完全排斥换手率相对较高的基金经理。如果他的换手率和所获取的收益相匹配，那换手率高一点也无妨。

2. 如何利用换手率来分析基金？影响基金换手率的因素有哪些？

      基金的各类指标中，基金的换手率也是一个非常重要的参考指标。      如何利用换手率来分析基金？
      利用基金的换手率对基金进行分析， 不能单独看换手率数据的高低，而是要结合基金经理的投资风格，市场行情的状态，基金的获利标准等因素进行综合分析。      如果一支基金的换手率持续比较高，但是基金招募书或者基金定期报告中明确表示是一支稳健价值风格的基金，那么这只基金的已经发生了风格偏移。      如果一支基金的换手率比较低，但是基金的风格是比较积极的，说明基金的基金经理的操作跟不上当初制定的策略。      如果一支基金的换手率忽高忽低，跟市场行情也没有明显的相关性，说明基金经理的投资风格不稳定，可能是投资体系上的不成熟和不完整。      影响基金换手率的因素有哪些？      基金的换手率受到很多因素的影响。      基金经理风格是影响换手率最主要的原因，有的基金经理擅长跟踪热点，争取择时获取短期波段收益，换手率相对比较高，有的基金经理坚持价值投资，希望赚企业业绩成长的钱，换手率一般比较低。      市场行情      一般来说，牛市的换手率高于熊市。      基金规模      船大难掉头，一般来说，基金规模比较大的基金换手率小于基金规模比较小的基金。      巨额赎回或者大比例分红等      这部分原因属于不可控的原因，为了应对这些突发情况，基金经理需要及时做策略上的调整，导致换手率的变化。

3. 换手率指标有什么作用？如何用好换手率指标？

关于“换手率指标有什么作用？如何用好换手率指标？”的问题，在这我来表达一下我个人的看法。在股市中，换手率指标有什么作用？在股市中换手率指标是可以看出该股票的人气如何，如果换手率显示非常高的话，那么就说明该股票的人气非常高，容易暴涨暴跌当然短线股民基本上是以这一类股票为主要交易目标。我们应该如何去用好换手率指标呢？当我们发现一只股票换手率在10%左右时，此时该股票则非常容易上涨。如果当一只股票的换手率超过60%时，我们尽量最好不要碰开股票。那么什么是涨停的，一般来说换手率高的股票容易涨停，但也容易跌停，涨到10%时，停在10%界限则为涨停。
一.什么是换手率在股市中换手率指标有什么用呢？我们首先来说一下什么是换手率换手率，其意思为股民买入和买出股票的交易频率。当股民买入和卖出股票的频率越高，那么换手率也就越高，与之相反，买入和卖出股票的频率越低，那么换手率也会越低。换手率指标的主要作用就是可以让我们清楚的知道一只股票的人气旺不旺。
二.如何利用好换手率那么我们要如何去利用好换手率呢？我们一般发现一只股票换手率在5%~30%之间，那么该股票是人气非常高的，而且这种股票也非常容易的上涨，是我们短线股民交易股票的主要目标。当然，如果换手率达到了60%以上，我们称之为死亡换手率，因为换手率过高，到第2天卖出股票时，要是承接不住，则非常容易的造成恐慌砸盘，直至跌停。
三.什么是涨停在股市中什么叫做涨停呢？一般换手率高的股票容易涨停或者跌停，其意思为股票的涨幅限制是10%，当一只股票涨到10%时，停留在10%的价格则称之为涨停。
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4. 如何用好换手率指标？

　　对成交量进行分析，是实际操作中很重要的一个方面。由于流通盘的大小不一，成交金额的简单比较意义不大。在考察成交量时，不仅要看成交股数的多少，更要分析换手率的高低。换手率是指在一定的时间范围内，某只股票的累计成交股数与流通股的比率。

	　　例如，周换手率是指在一周的时间里个股的换手情况，也就是一周内各个单日换手率的累计。

	　　换手率的变化分析，应该说远比其他的技术指标比较和形态的判断都更加可靠。换手率的高低，不仅能够表示在特定时间内一只股票换手的充分程度和交投的活跃状况，更重要的是，它还是判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要参考指标。低换手率表明多空双方的意见基本一致，股价一般会由于成交低迷而出现小幅下跌或步入横盘整理。高换手率则表明多空双方的分歧较大，但只要成交活跃的状况能够维持，一般股价都会呈现出小幅上扬的走势。

	　　对于换手率的观察，投资者最应该引起重视的是换手率过高和过低时的情况。过低或过高的换手率在多数情况下，都可能是股价变盘的先行指标。一般而言，在股价出现长时间调整后，如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平（如周换手率在2%以下），则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕，此时的股价基本已进入了底部区域。此后即使是一般的利好消息，都可能引发个股较强的反弹行情。

	　　对于高换手率的出现，投资者首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果此前个股是在成交长时间低迷后出现放量的，且较高的换手率能够维持几个交易日，则一般可以看作是新增资金介入较为明显的一种迹象。此时高换手的可信度比较好。由于是底部放量，加之又是换手充分，因此，此类个股未来的上涨空间应相对较大，同时成为强势股的可能性也很大。投资者有必要对这种情形作重点关注。

	　　如果个股是在相对高位突然出现高换手而成交量突然放大，一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台，此时，已经获利的筹码会借机出局，顺利完成派发，   利好出尽是利空   的情况就是在这种情形下出现的。对于这种高换手，投资者应谨慎对待。

	　　除了要区分高换手率出现的相对位置外，投资者还要关注高换手率的持续时间，是刚刚放量的个股，还是放量时间较长的个股。多数情况下，部分持仓较大的机构都会因无法出局而采取对倒自救的办法来吸引跟风盘。对于那些换手充分但涨幅有限的品种反而应该引起警惕。但对于刚刚上市的新股而言，如果开盘价与发行价差距不大，且又能在较长时间内维持较好的换手，则可考虑适时介入。

	　　实际上，无论换手率过高或过低，只要前期的累计涨幅过大都应该小心对待。从历史观察来看，当单日换手率超过10%以上时，个股进入短期调整的概率偏大，尤其是连续数个交易日的换手超过7%以上，则更要小心。

5. 换手率指标

 在技术分析的诸多工具中，换手率指标是反映市场交投活跃程度最重要的技术指标之一。换手率的高低不仅能够表示在特定时间内一只股票换手的充分程度和交投的活跃状况,更重要的是它还是判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要参考指标。
    
  如果股票的换手率越高，那么意味着该只股票的交投越活跃，用户购买这只股票的意愿越高，属于热门股；反之，如果股票的换手率越低，则表明该只股票很少人关注，属于冷门股。
  换手率也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。以样本总体的性质不同有不同的指标类型，如交易所所有上市股票的总换手率、基于某单个股票发行数量的换手率、基于某机构持有组合的换手率。
  换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能力。然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。
  如果低位换手率非常高，并不意味着主力在吸货，特别是股价还在下跌趋势里的时候，常常是继续派发的表现。而且换手率还要结合一定阶段时间内平均换手率和筹码集中价格来看，如果没有扰动主力筹码价格，那么洗盘的可能性极大。

6. 换手率指标

7. 如何分析换手率

股票换手率的定义，很难有人将它解释清楚。80%的股民经常会出现一个认知混乱的情况，把换手率高当成出货，这样理解并不全面。股票投资中很重要的一个指标是换手率，假如还不理解，往往很容易被庄家骗了，所以盲目跟庄的话就会产生大额的损失。在讲股票换手率之前，有个小福利要送给朋友们，新鲜出炉的牛股榜单已经整理好了，快点进来领取下：【3只牛股推荐】：或将迎来井喷式大行情！一、股票换手率是什么意思？怎么计算？换手通常指的是商品从一个人手里买入或者是卖出到另一个人手中而进行的等价交易，那么，在一定时间内市场中股票转手买卖的频率叫做股票换手率，是反映股票流通性强弱的指标之一。换手率的正确计算方式：换手率=(成交量/当时的流通股股数)×100%举个例子，有只股票，它的总股本是有一亿股，在某一天，这只股票在市场上交易了两千万股，那么这只股票在这一天的换手率也就是20%。二、股票换手率高或低说明什么情况？从上面的定义可以得出，股票的转手率高则意味着股票的流动性好；那么换手率低的话，也就说明股票不具备较强的流动性，自然鲜有人关注，成交量肯定很少。比方说大盘银行股就不是很好换手，因为机构是他的主要持股者，能够直接在外参与交易的筹码总量较低，通常不会超过1%。从整个市场的角度出发，股票的换手率能达到3%是不容易的，只有10%到15%的股票能达到，因此，股票活跃程度的衡量就看这个3%了。大家在挑选股票时，首先考虑的是比较活跃的股票，你只有这样做，才不会出现想买买不了，想卖卖不了的情况。所以说，能够及时准确的获得市场信息才是关键。我常常以此来关注股市信息，股市信息每时每刻都在变化，可以把握最为关键的一手情报，下面我就推送给大家：【正在直播】实时解读股市行情，挖掘交易良机三、怎么通过换手率来判断个股是否值得投资呢？那股票最合适的换手率是多少呢？换手率是越高才越有价值吗？不是哦！情况不一样，操作就不一样。我来教大家一个好办法，从下面这张图中你可以对出换手率处在什么阶段进行一个判断，这样判断准确率更高些便于如何操作。这样看来，这个换手率的分界线就是3%，低于3%换手率的股票我们就暂时不考虑下手。要是看到换手率超过3%逐渐升高，可以判断出该只股票是有资金开始逐渐的在进入了，当3%到5%时我们可以购买一点。进入5%-10%，如果股票价位处于底部，那么说明这只股票上涨概率大，股票价位大概会进入一个上涨阶段了，可以考虑大举买入了。其后10%到15%，等同于进入一个加速阶段。高于15%，这就需要大家重视了！毕竟换手不是越高盈利空间越大，当价格居高不下的时候出现高换手率，这时就意味着主力已经在出货，万一你在这个时候入手，那就要做好接盘的准备了。要是你不懂该怎么研究一只股票，别害怕！这个买卖点提示神器可以帮到你，它可以鉴别庄家动向和主力资金流向，实时指明你应该在什么时候进行买入卖出，进行快速布局，有兴趣的朋友可以点链接：实时提示股票信号，一眼看清买卖点应答时间：2021-08-17，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

8. 股票常用指标-换手率