金融学第14课，利率与利率体系

1. 金融学第14课，利率与利率体系

利率的概念 
  
 利息率简称利率，是一定时期内利息额同期相应本金的比率。
  
 其计算公式为：利息率=利息额/本金×100％
  
 利息/本金/时间
  
  
 例：本金10000元，存定期3年，到期时的利息为1500元，该存款的利率为：1500/10000/3=0.05=5%（年利率）
  
 另外：月利率=年利率/12
  
 日利率=月利率/30=年利率/360
  
  利息的分类 
  
 按计算利息的时间长短，利息率的表示可分为年利率，月利率和日利率。
  
 年利率一般按本金的百分之几表示，月利率按本金的千分之几表示，日利率按本金的万分之几表示。
  
  年利率=月利率×12=日利率×360
  
  按利率是否随市场规律自由变动，利率可分为市场利率，公定利率和官定利率。 
  
 市场利率是指有资金供求关系和风险收益等因素决定的利率。一般来说，当资金供给大于需求时，市场利率会下降，当资金供给小于需求时，市场利率会上升。让资金运用的收益较高，而运用资金的风险也较大时，市场利率也会上升，反之，则下降。
  
 官定利率是政府货币管理当局或中央银行确定发布的，各级金融机构都必须执行的各种利息率。由于商品经济条件下，利率对资金活动的规模，趋势，效率等影响极大。甚至直接影响国家的货币金融政策的贯彻执行。因此成为一种调节经济活动的重要杠杆。例如中央银行的再贴现率就是典型的官方利率(是西方商业银行用已同客户办理过贴现的未到期合格商业票据，向中央银行再行贴现取得现款时所支付的利率。)
  
 市场利率必然会受到官方利率的干预和影响，但是市场利率的变动主要还是决于借贷资金的供求关系。这样市场利率和官方利率之间往往存在一定的差距，两者不可能完全保持一致。同时，中央银行在确定关定利率时，总是以市场利率作为重要依据。
  
 公定利率是指有金融机构或行业协会按协商的办法所确定的利率。对参加协会的成员有约束作用，在一定程度上反映了行业组织对整个行业内利率水平的干预和约束。
  
  按利率在借贷期内是否调整，利率分为固定利率和浮动利率 
  
 固定利率是指利息率在整个借款期内固定不变，谁借贷资金的供求状况和市场利率的波动而发生变化。固定利率在借款期间不发生变化。而它的主要优点是容易计算借款成本，简便易行，比较适合于短期借款或市场利率变化不大的情况。
  
 浮动利率又称可变利率，是指利息率随着市场利率的波动而定期调整变化的利率。浮动利率在借款期内随着市场利率的变化而定期调整，因而借款人在计算借款成本时比较困难，繁杂，利息负担也可能减轻，也可能加重。但借贷双方都可以共同承担利率变化的风险，这种利率比较适于中长期贷款。多数浮动利率都以伦敦银行同业拆借利率libor作为参照指标，在其上下浮动。
  
  按利率是否考虑了通货膨胀的因素？利率可分为名义利率和实际利率 
  
 名义利率是没有剔除通货膨胀因素的利率。实际利率是除了通货膨胀因素的利率。
  
 实际利率=名义利率-通货膨胀率
  
 这便是著名的费雪方程式，感应名义利率和实际利率之间的关系。
  
 比如某人在银行存款1万元，利息率为4%，利息额为400元，若该年的通货膨胀率为3%，和实际利率等于4%，-3%等于1%。还存款人在一年未收回的本金1万元，实际上仅相当于年初的9700元，今由于通货膨胀损失了300元，此计算还未考虑利息额的损失，年末的400元利息，由于通货膨胀只相当于年初的388元，所以实际收回的利息额只有88元。
  
 目前国际上通用的计算实际利率的公式为
  
 名义利率=(1+实际利率)×(1+通货膨胀率）－1
  
 可利用上述公式，根据名义利率和通货膨胀率推出实际利率。
  
  按信用行为的期限长短利率分为长期利率和短期利率 
  
 短期利率是指融资时间在一年以内的利息率。长期利率是融资时间在一年以上的利息率。一般长期利率高于短期利率水平，因为融资期限长，市场变化大，风险也大。
  
  按照利率是否具有优惠性质，可分为一般利率和优惠利率 
  
 一般利率是指金融机构按通常标准发放贷款或吸收存款所执行的利率，而优惠利率则是指低于一般标准的贷款利率和高于一般标准的存款利率。贷款优惠利率执行对象一般是国家政策扶持的地区行业，企业或项目。存款优惠利率大多用于争取目标资金来源，争取大额稳定的资金。在我国，擅自以提高利率拉存款的做法属于违法，优惠利率也只允许在政府规定的利率范围内。在国际市场上，一般以 伦敦同业拆借利率 为衡量标准，优于该标准的可被称为优惠利率。

2. 金融学第15课，利率体系和利率结构

利率体系是指各类利率之间和各类利率内部都有一定的联系，并且相互制约，从而构成有机整体。利率体系主要包括利率结构，各利率间的传导机制和利率监管体系。 
  
  利率体系主要包括以下三个方面的内容 
  
 1.中央银行利率，商业银行利率，市场利率
  
 中央银行利率
  
 是中央银行对商业银行和其他金融机构短期融通资金的基准利率。它包括再贴现率，在贷款利率和金融机构在中央银行的存款利率。他在利率体系中占有特殊重要的地位，发挥着核心和主导作用。反映全社会的一般利率水平，体现一个国家在一定时期内的经济政策目标和货币政策方向
  
 商业银行利率
  
 是商业银行及其他存款机构吸收存款，发放贷款。发行金融债券及同业拆借时所使用的利率。他在利率体系中发挥基础性作用，中央银行利率对其有调节作用。市场利率主要是指各种民间借贷利率，政府和企业发行各种债券的利率等。在整个利率体系中，中央银行的再贴现利率或在贷款利率是中央银行最重要的货币政策工具，在利率体系中起着主导作用，也将其称为基准利率。
  
 2.拆借利率与国债利率
  
 拆借利率是银行及金融机构之间的短期资金贷款利率，主要用于弥补临时手头不足，期限较短。拆借利率是短期金融市场中具有代表性的利率。国债利率通常是指一年期以上的政府债券利率，他是长期金融市场中具有代表性的利率。
  
 3.一级市场利率与二级市场利率
  
 一级市场利率是指债券发行时的收益率或利率，他是衡量债券收益的基础，同时也是计算债券发行价格的依据。二级市场利率是指债券流通转让时的收益率，他真实反映了市场中金融资产的损失状况。

3. 金融学问题，关于利率

学界关于利率的形成理论已经非常成熟了，个人见解纯属多余，除非此人想冲击诺奖。
首先明确，利率是资金的价格，价格由供求决定。
古典理论：
IS理论：I指投资，代表货币需求，S指储蓄，代表货币供给。供求决定价格，所以利率由储蓄和投资决定。
可贷资金论：鉴于并非所有储蓄都能形成可贷资金，利率仅由可供贷款的资金的供给和需求决定。
现代理论:
流动偏好论：
利率由货币的总供给和总需求决定，在总需求既定的情况下，由于货币发行由央行掌控，因此央行能够通过改变供给从而改变利率。利率反映的是流动性的价格。
IS-LM理论
不知道你是不是经济专业的，如果是，这个请去温习宏观经济学，如果不是，这个理论你还是别听了，隔行如隔山，非专业人士听这个理论，结果只能是云里雾里而已，没受过专业训练不可能听明白的。
希望能解决您的问题。

4. 金融学第19课，影响利率水平的一般因素

利率水平的高低会直接对宏观和微观经济的运行产生重要的影响
  
 决定和影响利率水平的因素较多，一般有以下五种
  
 1.平均利润率
  
 平均利润率是在市场经济发展到一定程度中自然形成的，在市场经济中，各经济主体都以追求利润为目标，当出现有的行业利润率高，有的行业利润率低时，由于资金可以自由流动，行业利润率低的企业会将资金转移到利润率高的行业。这种企业间的资源重配合竞争，最终将导致各行业的利润率趋于均衡。 形成平均利润 。
  
 平均利润构成了利息率的最高界限，当企业贷款利率高于平均利润率时，企业投资所获得的利润将会全部支付给银行，企业势必不会借入资金。所以通常情况下，利率不会与平均利润率相等，更不会超过平均利润率。利率的最低界限无法确定，但不会为零或负数。否则不会有人愿意借出资金。利率总是在平均利率和零之间上下波动。
  
 2.借贷资金和供求关系
  
 从理论上讲，利率既不会高于平均利率，也不会低于零。但在实际中决定某一时某一市场的利率水平高低的是借贷市场资金的供求关系。当借贷资金供大于求时，利率会下降。反之则会上升。
  
 3.预期通货膨胀
  
 在通货膨胀发生时，会使借出的资金遭受损失，债权人会在预期通货膨胀率的基础上确定利率，以保证其借出资金不受损失。当预期通货膨胀率上升时。债权人会要求提高贷款利率。反之，利率会相应下调。
  
 4.中央银行货币政策
  
 各国政府为保证经济的平稳运行，都会对宏观经济的运行进行调节，利率是中央银行调节经济的货币政策手段之一。当中央银行采取紧缩性货币政策时，货币的流动性减少，利率会上升，当中央银行采取扩张性货币政策时，货币的流动性增加，利率会下降。
  
 5.国际利率水平
  
 在资本可以自由流动的条件下，国际利率的高低对国内利率也有重要的影响。当一国利率水平高于国际利率水平时，外国货币资本会向国内流动，反之，货币资本会流出。货币资本的流入和流出会改变国内货币市场资金供求状况，进而影响国内利率的变动。此外，一国的国际收支状况对该国的利率水平也有重要的影响。当一国国际收支出现持续大量的逆差时，政府会提高利率水平，吸引外资，当一国国际收支出现大量顺差时，政府会降低利率水平，抵制外资流入。

5. 金融学第16课，利率的计算方法

单利 
  
 单利计算法是指在计算利息额时，无论期限长短，永远在初始本金上计算利息，
  
 其计算公式为
  
 利息=本金×利息率×计息期限，I=P×r×n
  
 S=P(1+r×n)
  
 其中，利息为I，利息率为r，本金为P，计息期限为n。
  
  
   
  
  复利 
  
 复利计算法是指计算利息时，将上一期本金所生利息计入本金，一并计算下一期利息。
  
 其计算公式为：
  
 S=p×(1+r)的n次方
  
 I=s-p
  
 其中，本息和为S，利息为I，本金为P,利息率为r,计息期限为n。
  
 例如一笔期限为三年，年利率为6%的100万元的贷款，分别按照单利法和复利法计算其利息总额及本利和。
  
 按单利法计算：
  
 I(利息）=1000000×6%=18000元
  
 s(本息和)=1000000×(1+3×6%）=118万
  
 
  
  
 按复利法计算：
  
 s(本息和)=1000000×(1+6%）³=1191016元
  
 I(利息)=1191016-1000000=191016元

6. 金融学第13课，利息的概念与本质。

利息的概念 
  
 利息伴随着信用的产生而产生，他有着悠久的历史。一般认为，利息就是借贷资金的增值额。从借贷关系中的债权人角度来讲，利息是货币资金所有者应代出货币或货币资本而从借款人手中获得的报酬，是货币资金所有者凭借对货币资金的所有权向这部分资金的使用者所取的报酬。从债权人角度讲，利息则是介入货币或介入货币资本所花费的代价。
  
  利息也体现了借贷资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人的关系。 
  
 社会主义社会，利息是调节经济生活的重要经济杠杆之一，是纯收入再分配的一种方式。社会主义经济中，利息来源于劳动者为社会所创造的一部分剩余产品价值。体现了国民收入在社会主义经济内部的分配关系。反映了正确处理国家，集体和个人三者之间的经济关系。
  
 马克思指出，借贷资本的运动特点是双重支出和双重回流。双重支出指货币资本家，把货币资本贷款给职能资本家，职能资本家用货币购买生产资料和劳动力。双重回流指职能资本家把商品销售出去取得货币。然后把借贷资本连本带利归还给货币资本家。利息就本质而言，是剩余价值的一种特殊表现形式，是利润的一部分，体现了借贷资本家的职能资本家共同剥削雇佣工人的关系，也体现了借贷资本家和职能资本家间瓜分剩余价值的关系。
  
  利息与收益的一般形态 
  
 利息是资金所有者由于借出资金而取得的报酬，他来自于生产者使用该笔资金发挥生产职能而形成的利润的一部分，显然没有贷款就没有利息。在现实生活中，利息被看成收益的一般形态。无论带出资金与否，利息都被看成资金所有者理所当然的收入。可能取得或将会取得的收入。
  
 好了，就说这么多吧，这方面，嗯，都懂，不想多谈。

7. 金融学，利息与利率，下图第17题

要考虑资金的时间价值，就是说两年后的5000元不再是现在的5000（应该低于），而这个时间价值的体现就是6%的利率，我们将之后两年得到的钱折算到现在，就是赔付的现值，即现值=5000+5000/（1+6%）+5000/（1+6%）^2=14166.96元

8. 金融学，利息与利率，下图第15题

需要计算
1000/1.05^5=783.53元
选a