可转债溢价率是高还是低好?

1. 可转债溢价率是高还是低好?

溢价率，就是在权证到期前，正股价格需要变动多少百分比才可让权证投资者在到期日实现打和。溢价率是度量权证风险高低的其中一个数据，溢价率愈高，打和愈不容易。

温馨提示：以上内容仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。
应答时间：2022-01-27，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

2. 可转债溢价率是高还是低好?

转债溢价率是高好还是低好要根据情况而定。当可转债溢价率为正数时，转债价格高于转股价值，此时持有债券更划算，而转换成股票卖出则有可能亏损；当溢价率为负数时，转债价格低于转股价值，此时转股会更划算。
在普通投资者常见的金融工具里，可转债相比普通债券要更加复杂，可转债同时具备股性和债性，故而会导致很多的不确定性，因此需谨慎操作。

可转债溢价率为正数，说明转债价格较转股价值要高，此时通常认为持有债券更为划算，而转换成股票卖出则有可能亏损。同理，当溢价率为负数时，意味着转债价格较转股价值要低，此时换成股票会更划算，或者买入可转债，再转股卖出，从中套利。
一般而言， 溢价率不能太高，转股溢价率越高，股性越差，可转债的上涨就越难，正股上涨后，可转债不一定上涨。反之，转股价越低，正股的上涨更容易带动可转债的上涨。当然这也并不意味着转股溢价率为负时，就一定有投资价值。

3. 可转债溢价率多少为好

可转债溢价率的高低，是一个相对的概念，并不是说到某个固定数值，比如10%、20%就是高溢价，8%、5%就是低溢价。可转债溢价率的高低，又是一个动态的衡量标准，并非一成不变的，在牛市里30%的溢价率司空见惯，在熊市里10%的溢价率就很高了。【拓展资料】总体而言，可转债的溢价率的高低，受以下5大因素影响：1.可转债正股所处行业。业绩弹性大的行业，这类转债往往可以承受高溢价，典型的是科技行业。科技行业也许长达数年亏损，但一旦盈利，一两年就能把多年亏的钱赚回来，这类行业可转债投资者往往愿意给予其更多的溢价。典型的是电子科技行业，大族转债、晶瑞转债、联创转债的溢价率长期都在40%以上。而不景气行业，业绩弹性小，投资者就不愿意给予其高溢价。比如上市公司普遍亏损的有色金属行业，盛屯转债、华钰转债、国城转债都几乎什么溢价。从这点看，可转债的溢价率有点像股票的市盈率，业绩弹性越大，可支撑的溢价率越大。计算机行业的股票，市场动辄给予其几百倍的市盈率，而钢铁类股票，十几倍市盈率已经很高了。可转债的溢价率同理。2.可转债的价格。转债的价格越高，可支撑的溢价率就越低。道理很简单，可转债是面值100元的特殊债券，当价格远远高于100元，债性削弱，而股性增强，风险加大，若溢价率太高，暴跌下来很容易腰斩，高溢价不可持续。但要是价格在100元附近，即使溢价高达100%，任你暴跌也不过跌到100元附近，并没有暴亏的危险，故这种高溢价从危险性来讲，并不算高。如亚药、岩土、搜特转债，转债价格在100元上下，溢价率长期高于100%，即便大盘狂跌，它们的价格也不会有大的变化，稳如泰山。3.可转债的剩余规模。当转债进入转股期后，随着投资者不断债转股，可转债的剩余规模会越来越小。规模小了，就容易引来游资炒作，少量的资金就可以把转债价格拉得很高，从而导致溢价率扩大。凯龙转债、特发转债剩余规模都只有几千万呀，太容易被资金操控，因而溢价率能长期高于50%。4.可转债的利率。可转债本质是债券，有利息，利息越高，能支撑的溢价就越高，典型的是银行类转债。浦发银行发行的浦发转债和中信银行发行的中信转债，溢价率均高于40%，价格均在105元附近。浦发、中信6年利率合计分别是11.8%和12.1%，若股价持续下跌，那投资者就宁愿不卖转债，持有到期拿利息，转债价格也就跌不下去，溢价率被动扩大。这种溢价率，只是限制了投资者转股，却不会造成现实的威胁，所以这种溢价率高则高矣，却并不危险。5.可转债的剩余期限。可转债的剩余期限越长，可支撑的溢价率就越高，因为未来充满可能，只要时间充足，就有咸鱼翻身的机会，短时间的高溢价没啥。目前溢价率最高的横河转债，溢价高达400%，但它要是不强赎，要到2024年才到期，在剩下的4年里不排除出现正股暴涨，一把抹平溢价的可能。这种事情是发生过的，模塑转债在2019年12月溢价率还在80%之上，2020年1月正股凭着特斯拉概念连续狂涨，竟然不到一个月就将80%的溢价变成了负数。反之，可转债的剩余期限越短，可支撑的溢价率就越低。这很好懂，你再强，不给你时间，啥也干不成。刘翔无法5秒跨110米栏，博尔特也不能3秒跑完100米。一只转债剩余期限只有一个月，未来一个月无论是大盘指数还是正股业绩，产生大幅飙升的可能性都很小，一眼可以看到结局，高溢价也就没有存在土壤。

4. 可转债的溢价率多少算正常

对于持有可转债的投资者来说，可转债溢价率为正比较正常，即可转债溢价率大于0比较合适，这意味着转债价格较转股价值要高，此时投资者持有债券更为划算；对于将要把可转债转换成股票的投资者来说，可转债溢价率为负比较合适，即可转债溢价率小于0比较合适，这意味着转债价格较转股价值要低，此时换成股票会更划算。【拓展资料】可转债是指可转换为股票的债券。通常发行可转债的时候，会约定一个转换为股票的价格，当股票实际价格大于约定的价格时，投资者将债券转换为股票，再卖出股票获得收益。举例：发行时，正股价格20元，可转债约定可以按照25元的价格转股。如果股票涨价到28元。投资者将债券转为股票，再卖出股票，则每股可赚3元。如果股票一直没有超过25元，则投资者选择持有债券，获得债券的利息等债权权益。可转债中，“溢价率”通常作为投资者的重要参考指标，投资者以它为参考去衡量是否转股或者买卖可转债。可转债溢价率的计算方法：溢价率指的就是当前可转债价格与实际价格的比值，可转债的溢价率包括纯债溢价率和转股溢价率两类，通常人们所说的是转股溢价率。转股溢价率的计算公式为：转股溢价率=转债价格/转股价值 -1。其中，“转股价值”的计算公式为：转股价值=（转债面值/转股价）*正股价。计算举例：可转债价格为120，面值100元，可转债的转股价为20元，对应的正股价是22元，那么：转股价值=100/20*22=110元，溢价率=120/110-1=9.09%。可转债溢价率的计算方法：溢价率指的就是当前可转债价格与实际价格的比值，可转债的溢价率包括纯债溢价率和转股溢价率两类，通常人们所说的是转股溢价率。转股溢价率的计算公式为：转股溢价率=转债价格/转股价值 -1。其中，“转股价值”的计算公式为：转股价值=（转债面值/转股价）*正股价。计算举例：可转债价格为120，面值100元，可转债的转股价为20元，对应的正股价是22元，那么：转股价值=100/20*22=110元，溢价率=120/110-1=9.09%。

5. 可转债溢价率是多少？

1、首先需要知道。可转债的溢价率主要分为转股溢价率和纯债溢价率，在二级市场交易可转债的时候，我们主要关注的是转股溢价率，转股溢价率是指可转债市价相对于可转债市价转换后价值的溢价水平。
2、买入可转债的时候。当转股溢价率越接近零，可转债的股性就越强，与股票的正相关性也就越强。
3、当转股溢价率为正数且比较高的时候。正股价格持续上涨时容易触发赎回条款，在回售价的压力下，可转债的价格很可能会下跌。
4、当转股溢价率为负数的时候。且负值较大时，可转债的债性明显大于股性，这个时候正股上涨对可转债内在价值影响小，债性成为当天涨跌的主因。
拓展资料
一、可转债会影响股票涨跌吗？
一般不会，可转债涨跌不足以带动正股的涨跌，可转债的数量有限，不足以拉动股票涨跌，相反股票涨跌可能会影响可转债的涨跌。
股票涨跌由供求关系、资金量、业绩、政策、消息等多方面因素决定，可转债涨跌由供求关系、资金量等因素决定，可转债是上市公司融资的一种方式，它具有债券和股票的双重属性。
二、打新债怎么网上开户？
打新新债只需要投者在网上开通股票账户即可，再签打新协议即可，可转债的申购方式由资金申购改为信用申购，这意味着投资者只要有股票账户，即使账户内无资金也无市值，也可以进行顶格申购可转债。

6. 可转债溢价率多少合适

1、首先需要知道。可转债的溢价率主要分为转股溢价率和纯债溢价率，在二级市场交易可转债的时候，我们主要关注的是转股溢价率，转股溢价率是指可转债市价相对于可转债市价转换后价值的溢价水平。2、买入可转债的时候。当转股溢价率越接近零，可转债的股性就越强，与股票的正相关性也就越强。3、当转股溢价率为正数且比较高的时候。正股价格持续上涨时容易触发赎回条款，在回售价的压力下，可转债的价格很可能会下跌。4、当转股溢价率为负数的时候。且负值较大时，可转债的债性明显大于股性，这个时候正股上涨对可转债内在价值影响小，债性成为当天涨跌的主因。拓展资料一、可转债会影响股票涨跌吗？一般不会，可转债涨跌不足以带动正股的涨跌，可转债的数量有限，不足以拉动股票涨跌，相反股票涨跌可能会影响可转债的涨跌。股票涨跌由供求关系、资金量、业绩、政策、消息等多方面因素决定，可转债涨跌由供求关系、资金量等因素决定，可转债是上市公司融资的一种方式，它具有债券和股票的双重属性。二、打新债怎么网上开户？打新新债只需要投者在网上开通股票账户即可，再签打新协议即可，可转债的申购方式由资金申购改为信用申购，这意味着投资者只要有股票账户，即使账户内无资金也无市值，也可以进行顶格申购可转债。其中顶格申购的数量为10000股，最低数量为10股，每次必须是10的倍数，10张为1000元。同时，对于一些持有正股的投资者来说，在上市公司发行可转债时，可以进行配债操作，投资者所获得的配债数量是根据其持股数量和配售比例来计算的，其中上海市场的可配售手数＝股权登记日收市后持有股数×配售比例／1000；深圳市场可配售张数＝股权登记日收市后持有股数×配售比例／100。需要注意的是，中签的投资者必须在T＋2日的16：00前在账户缴纳足够认购资金，如果投资者连续12个月累计3次中签但未缴款，6个月内不可再参与可转债的申购；可转债在中签之后，差不多20天左右上市。

7. 可转债低溢价率多少好

溢价率就是你多花的比例。可转债的溢价率是可转债价格和转股价值之比。如果溢价率太高，说明转股价值比较低，也就是说股价跌的比较多了。比如辉丰转债，亚药转债，溢价率都比较大，股价和转股价的距离差太远，你就是正股涨50%依然触发不了强制赎回。拓展资料：溢价率，就是在权证到期前，正股价格需要变动多少百分比才可让权证投资者在到期日实现打和。溢价率是度量权证风险高低的其中一个数据，溢价率愈高，打和愈不容易。认购权证溢价率=[(行权价+认购权证价格/行权比例)/标的证券价格-1]×100%。简单而言，投资者可以将溢价率视为投资成本之一。举例来说，某认购权证的行权价100元，正股现价95元，权证现价1元，行权比例1：1。按此计算，该认购证的溢价率是6.3%，换言之，若投资者以现价买入认购证并持有至到期，相关正股必须上升至少6.3%至大约101元以上，该投资者才可以保本。溢价率是权证价值分析中的一个重要指标，它体现的是权证价格与其行权价格相对于正股价格的偏离程度。权证作为买入或卖出正股的一种权力，具有时间价值与理论价值。因此它可以作为正股的一种替代物。而根据一价定律，权证的价格与正股价格紧密相连。本文尝试使用溢价率作为分析权证价值的一种方法，得到了许多有趣的结论。平价认购权证：权证收益率波动较高，溢价率普遍约在 30%以上由于价内外程度不高的权证在正股波动过程中，极容易转变为平价权证，因此这些权证与平价权证拥有相似的表现。我们在这里将平价权证与价内外程度不高的权证放在一起进行研究，并将这一类权证统称为平价权证。标准大约是在价内外20%以内。平价认沽权证表现：溢价率低于深度价外认沽权证，作为平价的认沽权证，其表现主要有：与其它深度价外的认沽权证相比，平价认沽权证溢价率相对较低，其溢价率水平与平价认购权证相似；与其它深度价外的认沽权证相比，平价认沽权证走势相对受正股影响更强一些，其反向运动相对明显。

8. 可转债溢价率一般多少

大于0。可转债溢价率一般是指转股溢价率，其计算公式＝转债价格／转股价值 －1。而转股价值的计算公式为转股价值＝转债价格／转股价×正股价，比如，可转债面值为100，可转债的转股价为20元，对应的正股价是25元，那么转股价值＝100／20×25＝125元，溢价率＝100／125－1＝－20％。对于持有可转债的投资者来说，可转债溢价率为正比较合适，即可转债溢价率大于0比较合适，这意味着转债价格较转股价值要高，此时投资者持有债券更为划算；对于将要把可转债转换成股票的投资者来说，可转债溢价率为负比较合适，即可转债溢价率小于0比较合适，这意味着转债价格较转股价值要低，此时换成股票会更划算。【拓展资料】可转债的溢价率主要分为转股溢价率和纯债溢价率，在二级市场交易可转债的时候，我们主要关注的是转股溢价率，转股溢价率是指可转债市价相对于可转债市价转换后价值的溢价水平。买入可转债的时候。当转股溢价率越接近零，可转债的股性就越强，与股票的正相关性也就越强。一、可转债会影响股票涨跌吗？一般不会，可转债涨跌不足以带动正股的涨跌，可转债的数量有限，不足以拉动股票涨跌，相反股票涨跌可能会影响可转债的涨跌。股票涨跌由供求关系、资金量、业绩、政策、消息等多方面因素决定，可转债涨跌由供求关系、资金量等因素决定，可转债是上市公司融资的一种方式，它具有债券和股票的双重属性。同时，对于一些持有正股的投资者来说，在上市公司发行可转债时，可以进行配债操作，投资者所获得的配债数量是根据其持股数量和配售比例来计算的，其中上海市场的可配售手数＝股权登记日收市后持有股数×配售比例／1000；深圳市场可配售张数＝股权登记日收市后持有股数×配售比例／100。需要注意的是，中签的投资者必须在T＋2日的16：00前在账户缴纳足够认购资金，如果投资者连续12个月累计3次中签但未缴款，6个月内不可再参与可转债的申购；可转债在中签之后，差不多20天左右上市。