外汇市场的交易主体有哪些

1. 外汇市场的交易主体有哪些

外汇天眼：外汇市场的市场主体主要有以下几个 外汇市场的参与者，主要包括外汇银行、外汇银行的客户、中央银行、外汇交易商和外汇经纪商。 （一）外汇银行。 外汇银行又叫外汇指定银行，是指根据外汇法由中央银行指定可以经营外汇业务的商业银行或其他金融机构。
第一梯队：中央银行
各国央行代表本国政府，在外汇市场上扮演着极其重要的角色。中央银行的公开市场操作和利率政策在很大程度上影响着货币汇率。中央银行参与外汇市场交易的根本职责就是维持本国货币对外国货币的汇率保持在政府希望的范围之内。比如中国香港的港币，其采取的汇率政策为“盯住美元”，香港金融管理局（中国香港的“中央银行”）的任务就是将USDHKD的汇率维持在7.75~7.85之间，如果汇率上破7.85，则金管局会大量卖出美元买入港币；如果汇率下破7.75，则金管局会大量卖出港币买入美元。这里所说的大量，最起码在百亿规模以上，比如2019年3月，金管局为了保持USDHKD不突破7.85，买入了172亿港币（22亿美元）的规模。其他国家的中央银行的操作基本类似，这里不做一一列举。

第二梯队：商业银行
银行间市场的货币交易量最大（日常交易量高于中央银行，但在汇率危机时中央银行交易量远大于商业银行）。在这里，各种规模的银行相互之间通过电子网络进行货币交易。大银行在外汇交易总额中占很大比例。普通人所了解的商业银行外汇交易是在出国旅游时向银行换取外国货币，但实际上商业银行的外汇交易主体在银行间市场，也就是银行和银行之间的外汇买卖。需要提醒的是，银行间市场有中央银行主导开展，在中国就是人民银行主导，主管机构是全国银行间同业拆借中心，该机构位于上海的外滩。

第三梯队：投资机构和对冲基金
投资机构和对冲基金不会只做国内资本市场，它们的视线往往放在全球的舞台上，比如中国的QDII类基金。在将资金投入到国外的投资品时，永远都面临一个潜在的风险——汇率波动。无论中国的机构想要购买美国的股票，还是美国的机构想要购买中国的房产，这中间都设计到美元和人民币的兑换问题。假设一种情景，中国投资机构看到国际油价在5月份大跌，于是将人民币换成美元大举买入美国的原油类基金份额，希望在油价上涨时获得收益。一段时间后，国际原油价格确实出现了上涨，比如上涨8%，但如果在同期美元贬值了10%会出现什么情况？这些机构将原油市场的获得的美元利润，转换成人民币转入国内时，实际上还亏损了2% 。之所以油价上涨还能亏钱，就是汇率的波动吞噬了利润。所以，对冲基金的资金在出国之前，都要先在外汇市场反向买/卖两国的货币，以规避汇率波动的风险。当然，投资机构和对对冲基金除了被动的防守之外，还可以主动进攻，也就是将外汇市场作为交易主体，分析其未来发展的方向，然后通过大举买入/卖出来获得利润。

第四梯队：跨国公司、国际贸易商
从事进出口业务的公司进行外汇交易以支付货物和服务。以一家德国太阳能电池板生产商为例，该公司从美国进口零部件，然后在中国销售成品。在最终销售完成后，生产商收到的人民币必须转换回欧元。德国公司必须将欧元兑换成美元，以购买更多的美国零部件。企业进行外汇交易是为了对冲外币转换相关的风险。同一家德国公司可能会在现货市场上购买美元，或与美国公司签订货币互换协议，在向美国公司购买零部件之前获得美元，以降低外币敞口风险。这一操作手法和投资机构/对冲基金的手法类似，但更多的是被动防守，不会像机构和基金那样主动交易。

2. 外汇市场的参与者包括几个层级，外汇市场的交易主体是谁？

外汇市场的参与者包括几个层级，外汇市场的交易主体是谁？
  
  
 
  
 尽管外汇市场是分权式市场，但并非简单或是完全无序的。外汇市场参与者能够以不同层级的形式组织起来。
  
  
 具体可以看下图说明：
  
  
 A、【第一层级】
  
  
 在外汇市场层级阶梯最顶部的是银行间市场，也是位于顶部的最高流动性。
  
  
 这一市场由全世界各国央行和大型银行组成，这一市场中的参与者相互之间直接进行交易，或通过EBS或Reuters Dealing 3000-Spot Matching.进行电子交易。
  
  
 EBS和路透交易3000两大竞争对手的关系（注：目前路透的主要交易结算平台为Matching、FXALL和掉期交易执行设施Thomson Reuters SEF），就好比可口可乐和百事可乐。
  
  
 他们为争夺对方的市场份额进行着不间断的“战争”。
  
  
 所有参与到银行间外汇市场的银行都能够见到各自所提供的汇率报价，但这并非意味着任何人都能够以这些价格成交。就像现实生活一样，银行间市场利率价格主要取决于交易伙伴之间业已建立起来的信用关系。
  
  
 例如：“兄弟友情价”、“铁杆客户价”或者“长期合作商价”等。
  
  
 同时，最高流动性接入门槛很高，需要高额的资金，从百万到千万美元不等，以此保证每个月为其创造保底的利润，因此普通平台和投资者几乎不可能直接接入。
  
  
 所以大部分零售外汇经纪商并不直接与大型银行联系，而是通过流动性供应商（LP）获取流动性（简称流量）。
  
  
 B、【第二层级】
  
  
 因为有了第一层级的高门槛，因此外汇市场应运而生出了第二层级：流动性供应商简称外汇LP。
  
  
 这一层级包括流动性供应商及中小型银行、中小型基金公司。
  
  
 他们是为非银行间市场参与者提供流动性服务，服务包括抓取最优的价格反馈给下游的零售外汇经纪商和投资者，同时将客户的订单清算到第一层级的市场接收方。
  
  
 C、【第三层级】
  
  
 大中小银行往下一层级，也就是第三层级是对冲基金、大机构、零售做市商以及零售ECN交易网络。
  
  
 由于这些机构和银行间市场的参与者并无紧密的信用关系，所以需要通过商业银行来进行交易。这意味着它们的利率报价比那些银行间市场里的参与者要略高。
  
  
 D、【第四层级】
  
  
 投资者（零售交易者）就是这条整个外汇市场结构的最后一个层级，不管是个人交易者，还是机构交易者，它们在这个市场上的唯一目的就是低买高卖，获取盈利。

3. 什么是外汇市场？谁是外汇市场的主要参与者？

　　外汇市场上外汇价格的每天波动幅度大致在0.8%至1.5%之间(即一至两分钱，用外汇市场的术语来说就是100点至200点)，波动幅度大时可达到5%以上(即700点到1000点)。外汇市场上汇率经常性的大起大落说明了外汇市场的两大特征：第一，风险很大；第二，在外汇市场投资 获得巨额利润的可能性存在。对于外汇市场经常出现的短期剧烈波动，经济学上称之为对信息的过分反应(overshooting)。对于什么是外汇市场的过分反应，经济学界始终有争论，目前大致有以下三种解释。
　　第一，外汇的现货价格与外汇汇率的长期均衡价格发生偏离。人们经常在报纸上谈到，某种货币的“汇率目前是被高估的”，或者是某种货币“目前的汇率已远远低于它的合理价格”。这些话所指的就是这种现象。
　　外汇的现货价格过分地偏离外汇的长期均衡价格也可以由多种原因来解释，可能是现货价格太低或太高，也可能是长期的均衡价格被估计得太低或太高。从市场运行本身来看，在投机性资本不充足时(市场上交易量很少)，或在外汇市场上投机性资本过分多的时候(市场交易过热)，现货价格的波动超过它的长期均衡价就不是一种难以理解的现象了。
　　第二，外汇的短期均衡价格波动幅度总是会超过它长期的均衡价格波动幅度。这种解释假设所有会影响外汇市场的因素都会对外汇的价格波动产生作用，但这种作用的生效在时间和渠道上有差别，造成短期均衡价偏离长期均衡价。
　　对于外汇的短期均衡价格偏离长期均衡价格的现象，目前经济学界流行的解释是，当政府扩大货币供应量或降低利率时，市场上物价并不会马上上升，导致实际的货币供应量增加，外汇市场则迅速反应，本国货币的汇价大幅度下跌，使外汇的短期均衡价过分地低于长期均衡价。而当物价在完全消化货币供应量增长因素时会上升，实际的货币供应量会有所下降，外汇的短期均衡价也会逐渐恢复到与长期均衡价趋于一致。
　　第三，外汇市场不是一个有效率的市场，即外汇价格的波动不能充分反映市场在一定时期内出现的全部信息，导致外汇的实际价格经常过分地偏离均衡价格。
　　外汇市场的短期剧烈波动可能是由于市场参与者主观地排斥某些信息，片面地接受或过分地接受某些信息，使外汇价格过分扭曲；也可能是某些影响外汇波动的信息掩盖了其他一些同样重要的信息，造成外汇价格大起大落。
　　其次，如果外汇市场不是一个有效益的市场，就会导致一些纠偏的行为在市场出现，如以牟利为动机的投机者介入市场、需要准确地发布影响市场的信息、政府干预等。这些纠偏的行为有时会使实际价格与均衡价格趋于一致，有时却会进一步扭曲市场的价格波动。
　　从现在外汇市场的实际波动来看，外汇市场在长期可能是一个信息有效率的市场，但在短期却还远远没办法证明。目前对外汇市场每天波动影响最大的是新闻，它包括经济和政治两大类。此外，市场投资者的意愿和心理因素，又常常使这些新闻对外汇市场的影响进一步扩大了。

　　参与者包括：
　　1．外汇银行
　　2．外汇经纪人
　　3．外汇实际供求者
　　4．中央银行

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4. 外汇市场主要由什么参加者构成

很多外汇投资者为了赚钱或者资金保值将资金投放到外汇市场，这种投资者占据了汇市的主体部分，而在市场中还存在着譬如银行，交易经纪商等参与者。
(1)外汇银行：外汇银行是指由各国中央银行或货币当局指定或授权经营外汇业务的银行。外汇银行通常是商业银行，可以是专门经营外汇的本国银行，也可以是兼营外汇业务的本国银行或者是在本国的外国银行分行。外汇银行是外汇市场上最重要的参加者，其外汇交易构成外汇市场活动的主要部分。

(2)外汇交易商：外汇交易商指买卖外国汇票的交易公司或个人。外汇交易商利用自己的资金买卖外汇票据，从中取得买卖价差。外汇交易商多数是信托公司、银行等兼营机构，也有专门经营这种业务的公司和个人。
(3)外汇经纪人：外汇经纪人是指促成外汇交易的中介人。它介于外汇银行之间、外汇银行和外汇市场其他参加者之间，代洽外汇买卖业务。其本身并不买卖外汇，只是联接外汇买卖双方，促成交易，并从中收取佣金。外汇经纪人必须经过所在国的中央银行批准才能营业。
(4)中央银行：中央银行也是外汇市场的主要参加者，但其参加外汇市场的主要目的是为了维持汇率稳定和合理调节国际储备量，它通过直接参与外汇市场买卖，调整外汇市场资金的供求关系，使汇率维系在一定水平上或限制在一定水平上。中央银行通常设立外汇平准基金，当市场外汇求过于供，汇率上涨时，抛售外币，收回本币;当市场上供过于求，汇率下跌，就买进外币，投放本币。因此，从某种意义上讲，中央银行不仅是外汇市场的参加者，而且是外汇市场的实际操纵者。
(5)外汇投机者：外汇投机者的外汇买卖不是出于国际收付的实际需要，而是利用各种金融工具，在汇率变动中付出一定的保证金进行预买预卖，赚取汇率差价。
(6)外汇实际供应者和实际需求者：外汇市场上外汇的实际供应者和实际需求者是那些利用外汇市场完成国际贸易或投资交易的个人或公司。他们包括：进口商、出口商、国际投资者、跨国公司和旅游者等。

5. 有形外汇市场和无形外场外汇市场哪个占主体？

当然是无形市场占主体。
有形市场是指交易所市场，是指有固定的营业场所和规定的交易时间的外汇市场。有形市场同一般的商品交易一样，参与外汇买卖的双方于一定的时间集合于一定的地点，面对面地进行洽谈和交易。如巴黎、法兰克福、阿姆斯特丹、米兰等外汇市场。柜台交易等均为无形市场，是指没有固定场所的外汇市场。外汇买卖双方无需面对面进行交易，而通过电子计算机、信息网络同经营外汇的机构进行联系以达成外汇交易。

6. 外汇市场的基本特点是什么？

外汇市场的主要特点是：
1、有市无场
欧洲等西方国家的金融业基本上有两套系统，即集中买卖的中央操作和没有统一固定场所的行商网络。股票买卖是通过交易所买卖的。
像纽约证券交易所、伦敦证券交易所、东京证券交易所，分别是美国、英国、日本股票主要交易的场所，集中买卖的金融商品，其报价、交易时间和交收程序都有统一的规定，并成立了同业协会，制定了同业守则。
投资者则通过经纪公司买卖所需的商品，这就是“有市有场”。而外汇买卖则是通过没有统一操作市场的行商网络进行的，它不像股票交易有集中统一的地点。但是，外汇交易的网络却是全球性的，并且形成了没有组织的组织，市场是由大家认同的方式和先进的信息系统所联系，交易商也不具有任何组织的会员资格，但必须获得同行业的信任和认可。
这种没有统一场地的外汇交易市场被称之为“有市无场”。全球外汇市场每天平均上万亿美元的交易。如此庞大的巨额资金，就是在这种既无集中的场所又无中央清算系统的管制，以及没有政府的监督下完成清算和转移。
2、循环作业
由于全球各金融中心的地理位置不同，亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系，连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。早上8时半(以纽约时间为准)纽约市场开市，9时半芝加哥市场开市，10时半旧金山开市，18时半悉尼开市，19时半东京开市，20时半香港、新加坡开市，凌晨2时半法兰克福开市，3时半伦敦市场开市。
如此24小时不间断运行，外汇市场成为一个不分昼夜的市场，只有星期六、星期日以及各国的重大节日，外汇市场才会关闭。这种连续作业，为投资者提供了没有时间和空间障碍的理想投资场所，投资者可以寻找最佳时机进行交易。
比如，投资者若在上午纽约市场上买进日元，晚间香港市场开市后日元上扬，投资者在香港市场卖出，不管投资者本人在哪里，他都可以参与任何市场，任何时间的买卖。因此，外汇市场可以说是一个没有时间和空间障碍的市场。
3、零和游戏
在股票市场上，某种股票或者整个股市上升或者下降，那么，某种股票的价值或者整个股票市场的股票价值也会上升或下降，例如日本新日铁的股票价格从 
800日元下跌到400日元，这样新日铁全部股票的价值也随之减少了一半。

7. 外汇市场的主要参与者有哪些？

主要参与者
1．中央银行(central bank)
2．外汇银行(specialized foreign exchange bank)
3．外汇经纪人(broker)
4．贴现商号(discount company)
5．外汇交易商(foreign exchange trader)
6．跨国公司(multinational company)
7．外汇投机者(speculator on foreign exchange)
8．进出口商和其他外汇供求者
以上八类外汇市场交易的参与者，归纳起来就是中央银行、外汇银行、外汇经纪人和外汇市场的客户四大部分。这四大部分对市场的参与，构成了外汇市场全部交易的五大形式或关系：
(1)外汇银行与外汇经纪人或客户之间的外汇交易；
(2)同一外汇市场的各外汇银行之间的外汇交易；
(3)不同外汇市场的各外汇银行之间的外汇交易；
(4)中央银行与各外汇银行之间的外汇交易；
(5)各中央银行之间的外汇交易。


扩展资料：
作用
1.国际清算：因为外汇就是作为国际间经济往来的支付手段和清算手段的，所以清算是外汇市场的最基本作用。
2.兑换功能：在外汇市场买卖货币，把一种货币兑换成另一种货币作为支付手段，实现了不同货币在购买力方面的有效转换。
3.授信、由于银行经营外汇业务，它就有可能利用外汇收支的时间差为进出口商提供贷款。
4.套期保值：即保值性的期货买卖。这与投机性期货买卖的目的不同，它不是为了从价格变动中牟利，而是为了使外汇收入不会因日后汇率的变动而遭受损失，这对进出口商来说非常重要。
5.投机：即预期价格变动而买卖外汇。在外汇期货市场上，投机者可以利用汇价的变动牟利，产生"多头"和“空头”，对未来市场行情下赌注。
参考资料：百度百科-外汇市场

8. 外汇市场的主要参与者是谁？

外汇市场中的参与者都有谁｜3分钟学会投资理财