影视基金投资有什么窍门呢

1. 影视基金投资有什么窍门呢

‍‍无论是通过影视投资基金直接对影视项目进行投资，还是投资影视公司的股权，投资者投资都是为了能够获得可观的投资回报。虽然通过植入广告、预售等诸多方式影视作品可以提前收回一部分的投资，但真正的投资收入还是要看影视作品放映后的市场反响。从制作到放映是一个漫长的前期投入阶段，对于投资者来说，前期需要付出很多的成本，但是却很难预估影视作品是否会卖座，因此，影视产业投资的风险较高。中国影视产业投资中的风险有多方面的原因，一方面是影视产业本身的特点，从制片、发行到放映等多个环节本身就有很多风险因子，另一方面，来源于法律制度与监管执法行为的不确定性，也无疑增加了投资的风险。此外，过去中国影视投资者与参与者的法律意识薄弱，在签署协议和做版权安排时比较大意，造成了很多不必要的纠纷与损失。从一定程度上说，影视投资中的风险很多还是“人祸”，通过合理的安排、专业人员、机构的协助，很多风险是可以在萌芽时期就被发现、被遏制和被化解的。‍‍

2. 影视基金投资有什么窍门呢？

早在2007年，第一只私募电影基金铁池高调问世，时任铁池创始人的戢二卫计划在五年内投资拍摄20-30部中国元素的电影投入西方市场。电影基金的主意博得影人的满堂彩，理由是“投资中国电影的热钱很多来自房地产，随时可能抽走，基金参与进来能提供持续稳定的资金保障。”当年的票房冠军《集结号》为华谊赚到了17%的回报，招商银行也因此名声大噪，后者为《集结号》提供的5千万无担保授信贷款成为银企合作的经典案例。
这一年也就是红杉资本入股保利博纳的年份，这家中国最大的民营电影发行公司获得了大约三千万的第一笔资金，出手的不止沈南鹏，据当年6月中旬上海电影节上的报道，IDG亚洲区总裁熊晓鸽(微博)见了一批接一批的娱乐公司老板，每个人都希望从他手上拿到投资。
如果要给投资电影的资本划段，2005年以前多为玩票的小资金，2007年之后则是天下熙熙为利而来。“2005年之前，资本是黑色、黄色、青色、蓝色……等等，投资一部电影为了玩票、洗钱、捧女明星，什么都有”，一位电影公司高管对资本的比喻十分别致：“行业慢慢成熟，赔了本的被洗出去的，也有痛定思痛留下来的，颜色逐渐变得单纯——逐利，虽然各色资本现在也都还存在，但已经不是主流了。即使要捧女明星，也是有计划、分步骤的，为了赚更多的钱。”纯色的资本越来越多，据《2011中国影视产业基金报告》估算，2006-2011年(5月底)期间，国内投资影视产业的文化产业基金已经接近30支，尽管投资过热，但未来5年，还会有不低于150亿的资金涌入影视产业领域。

3. 影视投资基金流程 影视投资基金怎么操作

      影视投资基金是专门为影视发展设立的基金，相比其他基金的成立过程有所不同，投资者若想购买相关基金还需通过特别渠道，影视投资基金流程如下：  1、研发基金      通过投资将概念、梗概变成可以用于拍摄的成熟剧本；相当于影视投资的种子和天使。  操作流程：      前期：反复沟通——确定方向——多个梗概出具——筛选1-2个梗概——签合同、付定金      中期：梗概细化——大纲——分集大纲——剧本——修改——多次修改至定稿      后期：完成定稿——支付尾款      进阶重点：不要只是停留在完成剧本，而是要产出产品包(package)，包括其中至少一个主创确定(如制片、导演和一个主要演员)。剧本的增值空间有限，甚至平价出没有溢价，并且距离制片的距离仍然较远。产品包可以大大增加溢价空间，并且可以推进项目更顺利地进入下一个环节。      退出路径：(1)卖出产品包，预期年化预期收益退出。(2)由于进入早，研发基金一般不用再次投资便可以获得制片阶段的干股，但是所占比例会很小。在制片阶段将此股份溢价转让退出。(3)在上映IPO后退出。注意：对于看好的项目，可以在制片阶段追加投资。      优势：(1)成本低，剧本费用在几十万到三百万不等。(2)可投数量多。(3)由低成本和多样性带来的风险低。(4)从最上游直接解决项目来源问题。(5)可以直接影响内容。(6)可以跟完全程。(7)后期溢价空间大。      劣势：(1)所占股份小，花费时间精力但是回报不大，如果不追加投资后期话语权不大。(2)风险依然存在，首先是剧本升级为产品包的风险，比如主创意见融合问题；其次是市场出售风险；如果选择继续跟进，则要面对其他类型基金的风险。(3)周期长，3-5年算比较顺利。      难点：看上去貌似挺好，为何做的不多？首先，对投资人要求太高了——你能判断什么是好剧本吗？这种类型基金的GP必须同时拥有强大的编剧创作、制片和影视产业知识及资源，并且还要懂资本。这种人才太少太少了。      其次，研发基金很容易发展成孵化模式，就是投笔钱大家开始写呗，小朋友还更便宜，万一黑马呢。但是编剧的孵化和创业公司孵化是两回事，编剧是典型的师傅带徒弟和练手型成长。大编剧不用孵化，剧需要大量的练习和指导——投资的钱能给小朋友来练习吗？那必须一上来就是真刀真枪啊。花一两年时间写出来发现不行，跺脚都来不及。  2、制片基金      这种是最普遍的操作方式，在制片阶段进入，一般是IPO退出。      操作流程：      前期制片：和研发后期重合很多，处于建组阶段。此轮成本相对较低，后续溢价空间较高。      中期制片：确定开拍以及开拍时。      后期制片：杀青前临时短缺，或者杀青后后期制作阶段。      退出路径：(1)前期进入，后续溢价退出。(2)在上映IPO后退出。      优势：(1)风险小在剧本已完成，且如主创已定组已搭好则开机不确定性减少。(2)投入可以占份额比研发基金高，话语权较高。(3)如制片前期进入则有溢价空间。(4)相对研发周期较短。      劣势：(1)风险大在投资成本高。体量大，风险高，实质是PE投资。(2)对内容没有控制。      难点：(1)项目来源，好项目挤不进去，拿得到的自己那关都过不了。(2)只能金融投资，没有投后管理，无法做风控。无法摆脱影视基金的尴尬困局(点击阅读原文可以查看“如何打破电影基金的投资困局”)。  3、宣发基金      操作流程：在成片后宣发阶段进行用于宣发经费的投资。两种情况，(1)资金只融到制片结束，宣发需另融资。(2)在原定的宣发预算基础上增加付出，多出来的部分另行融资。      退出路径：(1)在上映IPO后退出。      优势：(1)风险小在影片已基本完成，产品质量可看。(2)周期较短。      劣势：(1)此时价格很高。(2)所占比例偏小，话语权小，是补缺身份。      难点：有可能是悖论。一般宣发，尤其是发行，在前期就会确定。并且在当下市场环境下，制片方出品方有可能就代表了宣发，比如万达投资，实际就会自己接宣发。      另外即便没有宣发预算，如果作品好宣发公司会自行垫资，无需金融公司。      综合两点，如果宣发空白，则可能是项目本身问题，那么也无法投资。  4、Slate投资方式      单个影视项目风险高尽人皆知。多样化多元化是最基本的优化投资方式。如果不是自己作战找各种项目，最简单的方法是绑定业内公司。基金的合作对象有：(1)编剧公司/工作室。这是研发阶段最理想的对象。(2)制片人/公司/工作室。80年代的迪士尼银屏基金、被万达收购的传奇影业和国内的诺亚和博纳影视基金就是如此。 5、影视基金摆脱不了的核心困局      (1)核心资源控制。归根结底基金是圈外玩家，只能提供资本价值。      (2)风险控制。由于以上，金融公司无法接触、监管和控制产品及账款。基金募投管退，管这一环几乎毫无存在。退出时虽有轮次之分，但接盘侠无法像其他融资那样寻找。另外，IPO后的回款又是一道难关。成功投出去，何时能看见到账的盈利？      (3)本质。相对论传媒的倒闭扇了用唯数据论解决风险的人的耳光。另外中等成本是片片都起码不赔，但是赚的钱还不够结款的利息。而低成本是利润空间高但是产品风险太大，黑马哪里是人人都能碰上的。

4. 影视投资基金的介绍

影视投资基金泛指投资影视项目股权、版权购买的公募、私募基金。包括专项基金和投向中包含影视文化产业的非专项基金。

5. 如何运作影视基金

影视基金在国家政策引导和市场选择的双向驱动下正逐步形成投资风向。
一、影视基金概念与特征
（一）概念
影视投资基金泛指投资影视项目股权、版权购买的公募、私募基金，包括专项基金和投向中包含影视文化产业的非专项基金。
（二）特征
1.对基金管理人的专业水平要求更高。影视投资产出的是无形的版权，这就使得其在投资过程监控等方面存在许多不可控的因素。因此需要专业的管理人对金融产品市场和影视作品市场的运行有丰富的经验和准确的判断。　　
2.对于投资周期和资金周转速度的要求更高。影视投资基金的生存期一般是三到五年，但大型的影视项目都需要比较长的时间。
二、影视投资基金的主体
（一）自有资本
就目前国内影视行业的资金来源来看，自有资本仍然在市场中居于主导地位，国产影视剧行业高价格的光鲜，使得各路资本看到了投资机会，一些小成本高回报的影视剧更是为投资者描绘了美好的收益蓝图。
（二）政府
通常政府对电影的投资主要集中于重大历史事件的国家主旋律影视剧的制作，参与投资后，政府往往会给这部分影视剧以特殊的照顾政策，例如税收减免之类的非市场化扶持等。然而，从整体国内影片投资主体来看，政府投资仍然占比较小，在整个电影投资中只起到引导作用。
（三）金融机构
此处的金融机构主要指的是银行，方式主要为银行贷款。由于国内影视剧版权评估、质押、完片担保制度等不够完善，单纯以版权质押、影片预售收入等轻资产抵押方式获得银行贷款在国内仍然行不通，仍需通过第三方担保、固定资产抵押、影片投资方法人承担无限连带责任等方式获得贷款。
三、影视投基金运作模式
（一）公司股权投资
公司股权是指影视私募基金因收购非上市影视公司股权，通过非上市影视公司运作影视项目，并最终通过IPO、并购、新三板、股权转让等方式退出，从而获得投资回报。该种投资模式所需投资金额较大，投资和回报周期较长，对投资者影视行业经验要求较高。
（二）项目投资
影视私募基金直接投资影视项目是指基金作为影视项目的投资方，直接将资金投入影视项目，待影视项目发行后，按照影视投资合同的约定分配影视项目的收益（包括发行收益及其他后续版权收入）。该种投资模式清晰，投资收益较快，退出方式也相对灵活。由于影视行业的高风险特性，影视基金在具体运作时往往采取“打包”的方式，联合对某一影视公司下几部电影投资以分摊风险。这种投资方式成为国内影视基金继公司股权投资之外最主流的投资方式。项目投资退出方式比公司股权投资灵活，可以通过分得票房分成或其它后续版权收入实现退出，并且，项目投资周期短，资金周转速度相对较快，是当下投资人比较喜欢的一种投资方式。
（三）投贷联动
这种投资模式是指由于影视项目的轻资产特性，依赖自身的实力较难获取银行贷款，此种情况下基金可以给项目提供一定的担保，在此担保前提下，影视项目能够获得银行贷款，对银行来讲，大大降低了其单独运作的贷款收回风险。目前这种投资方式尚未形成国内主流的投资模式。

6. 我想买关于投资电影的基金

影视投资基金
编辑
影视投资基金泛指投资影视项目股权、版权购买的公募、私募基金。包括专项基金和投向中包含影视文化产业的非专项基金。
中文名
影视投资基金
投资基金
投资影视项目股权
包    括
专项基金
发起合伙人
李尔葳
目录
1 历史
2 评价

历史
编辑
从1995年开始，业外资金投入好莱坞的情况开始兴起，组合投资理念被引入电影领域，如果能将资金分散投入到20部至25部电影中，既可以回避风险又可以保证一定比例的回报。这种潮流贯穿上世纪九十年代后半叶。大热电影《阿凡达》的总投资中，有两家电影基金公司承担了60%的投资，凭借这部电影的高票房，两个基金也有非常高的收益。

评价
编辑
华盈星影视投资基金发起合伙人李尔葳解释说：“影视投资基金泛指投资影视项目股权、版权购买的公募、私募基金。包括专项基金和投向中包含影视文化产业的非专项基金。”[1] 

7. 影视不差钱 基金为何仍青睐

这是上海首支影视基金，也有望成为中国体量最大的影视基金。 影视基金的安营扎寨，在佐证了中国影视业已成为投资领域的“富矿”同时，又能给这个矿藏带来什么？ 热钱太多，投钱就成为赌博 中国影视业到底缺不缺钱？尚世影业总经理苏晓直言：“中国影视不差钱。影视行业规模体量小，电影和电视剧一年总共就200多亿。这个行业本就不缺钱，再加上近两年大量热钱涌入，整个行业创作者心态浮躁、作品质量下滑，很多人认为都是钱太多惹的祸。” “影视产业的项目好坏，仅靠一两个决策人很难预估。于是，投到影视业的钱就像是一场赌博，赢的是少数，更多的是在烧钱。”在苏晓看来，逐步走向工业化的中国影视业，需要更专业规范的投融资渠道和风险控制的手段来为它保驾护航。 基金进入有助于行业运行规范 “基金绝不等于钱。它在好莱坞电影的运营模式中有着成功经验。”苏晓认为：“基金的进入，将大大改变这个产业的博弈观念。影视基金往往采取打包投资的方式，很少仅投向单一项目，这对规避影视投资风险起到了切实有效的作用。”按计划，尚世影业和弘毅投资发起的这30亿基金将以国内投资和项目投资为主，投资方向主要包括电视剧、电影和少部分在影视业范围内的股权投资。 同时，苏晓还指出，“基金很重要的作用是提供了专业化的治理结构。影视企业为了取得基金的支持，必须严于律己，从每个具体的拍摄计划到每笔开支，都用更专业化财务和制作的流程，通过金融系统严格的检验。跟基金配套的一套科学决策机制也有助于公司专业化的决策水平。” 这并非是中国第一支影视基金。2007年，中国就已经出现了第一支影视基金，此后陆续出现不少基金。但在业内人士看来，这些基金大多“雷声大雨点小”，真正能投到好项目的并不多，给投资者带来的效益也不明显。苏晓认为：目前中国有超过5000家影视公司，而其中大部分是小作坊。影视行业未来几年的总体趋势是加速整合，专业化的基金将为企业提供稳定的资金支持，以资金来拉动投资数量，有助于整个影视行业的扩张发展。

8. 影视不差钱 基金为何仍青睐

这是上海首支影视基金，也有望成为中国体量最大的影视基金。 影视基金的安营扎寨，在佐证了中国影视业已成为投资领域的“富矿”同时，又能给这个矿藏带来什么？ 热钱太多，投钱就成为赌博 中国影视业到底缺不缺钱？尚世影业总经理苏晓直言：“中国影视不差钱。影视行业规模体量小，电影和电视剧一年总共就200多亿。这个行业本就不缺钱，再加上近两年大量热钱涌入，整个行业创作者心态浮躁、作品质量下滑，很多人认为都是钱太多惹的祸。” “影视产业的项目好坏，仅靠一两个决策人很难预估。于是，投到影视业的钱就像是一场赌博，赢的是少数，更多的是在烧钱。”在苏晓看来，逐步走向工业化的中国影视业，需要更专业规范的投融资渠道和风险控制的手段来为它保驾护航。 基金进入有助于行业运行规范 “基金绝不等于钱。它在好莱坞电影的运营模式中有着成功经验。”苏晓认为：“基金的进入，将大大改变这个产业的博弈观念。影视基金往往采取打包投资的方式，很少仅投向单一项目，这对规避影视投资风险起到了切实有效的作用。”按计划，尚世影业和弘毅投资发起的这30亿基金将以国内投资和项目投资为主，投资方向主要包括电视剧、电影和少部分在影视业范围内的股权投资。 同时，苏晓还指出，“基金很重要的作用是提供了专业化的治理结构。影视企业为了取得基金的支持，必须严于律己，从每个具体的拍摄计划到每笔开支，都用更专业化财务和制作的流程，通过金融系统严格的检验。跟基金配套的一套科学决策机制也有助于公司专业化的决策水平。” 这并非是中国第一支影视基金。2007年，中国就已经出现了第一支影视基金，此后陆续出现不少基金。但在业内人士看来，这些基金大多“雷声大雨点小”，真正能投到好项目的并不多，给投资者带来的效益也不明显。苏晓认为：目前中国有超过5000家影视公司，而其中大部分是小作坊。影视行业未来几年的总体趋势是加速整合，专业化的基金将为企业提供稳定的资金支持，以资金来拉动投资数量，有助于整个影视行业的扩张发展。