招商银行2022年中报业绩

1. 招商银行2022年中报业绩

您好，招商银行，2022年8月20日公布中报。【摘要】
招商银行2022年中报业绩【提问】
您好，招商银行，2022年8月20日公布中报。【回答】
现在可以预测一下：【回答】
招行上半年经营的“喜”【回答】
招行的第一喜是核心存款表现继续超预期。“上半年，招商银行人民币自营存款日均增长达到7000亿元左右，主要以核心存款为主，活期存款占比仍然保持在63%左右的水平”。光看这个数据大家可能没有感觉。我们把这个数据延展一下：2021年第四季度日均存款余额6.2万亿，2022年第一季度日均存款余额6.6万亿，第一季度存款日均余额环比增长约4000亿或6.45%。那么2022年第二季度在第一季度高速增长的基础上又增加了3000亿到6.9万亿。也就是说上半年日均存款余额比去年第四季度增加11.3%。不仅是存款数量高速上涨，其存款结构依然保持了大量活期存款，占比约63%。大量的核心存款，特别是活期存款使得招行的负债成本非常低。【回答】
招行的第二喜是零售AUM保持了较高速增长。“2022年一季度末，本公司零售月日均AUM余额113,392.50亿元，年增量5,800.80亿元，二季度AUM继续保持非常好的增长势头”。从一季度的数据看，零售AUM一季度环比增速5.39%。二季度继续保持非常好的增长，这说明在二季度零售AUM的增长基本应该保持一季度5.39%的增速。那么上半年的AUM的增速就有望超过10%。之前我在文章里表达过，相较于净利润增速，我更加关注AUM增速和高净值客群增速。只要AUM在增长，至于它是体现为存款，基金，保险，理财还是贵金属，我们并不必过于关注。如果以存款的形式存在那么对应的就是净利息收入，如果以理财，信托和保险等形式存在，那么对应的就是净手续费收入。【回答】
招行上半年经营的“忧”【回答】
招行上半年经营的第一忧是资产荒带来的资产收益率下降。这一问题是整个银行业面临的共性问题。我在昨天发布的《招商银行2022年半年报业绩预测》中已经明确指出了招商银行在第二季度净息差环比下滑是必然的。一方面是从去年12月份至今进行了3次LPR下调，另一方面是为了保持资产规模的增长和对实体经济的支持必然增加低收益资产的配置。但是，随着我国消费在下半年的复苏，房地产的调控结束，信用卡、按揭等高收益资产的需求会有所增加。王良行长评估下半年的净息差会比第二季度有边际改善。【回答】
招行经营的第二忧是资产质量承压。王良行长坦承“风险来源主要是两大类：一是房地产贷款；二是信用卡消费贷款。”其实，这一问题在一季度业绩说明会的时候，招行高管已经做了相关说明。而且，近期我也分别写文章跟踪了招行的信用卡资产质量和按揭资产质量。应该说，信用卡的资产质量同比去年肯定是有所恶化，但是和2020年疫情高峰的不良相比要好不少。【回答】
不良贷款额、不良贷款率虽然有所上升，但二季度整体上升幅度很小，整体资产质量可控。另外，分类非常严格，没有对资产质量形成任何欠账。而且进一步加大拨备计提，夯实风险抵补能力，进一步加强清收，减少不良资产的损失，对整体的经营业绩没有带来负面影响。【回答】

2. 当了9年招商银行行长的田惠宇被查，在行业内部引发了哪些连锁反应？

招商银行原党委书记、行长田惠宇因严重职务违法并涉嫌犯罪，被开除党籍和公职；并被收缴违纪违法所得；涉嫌犯罪问题被移送检察机关依法审查起诉，所涉财物一并移送。 没有想到当了9年行长的，他居然做出这么多违法乱纪的事情，因为他的这些违法乱纪的事情在行业内引起的反响是比较高的。一方面让大家感觉到比较吃惊，另一方面直接影响到了公司的发展。

虽然公司的经营状态是比较正常的，大家可以看到多个地区的招商银行并没有什么异常。但是我们通过观看招商银行的股价，我们就能够发现问题，招商银行的股价下跌是非常严重的，而且目前仍然没有回升，目前已经累计跌幅超过25%。所以田惠宇的被查对于招商银行所造成的影响是非常恶劣的。其实这和我们企业是一个道理的，招商银行也是一种大型企业，如果一个企业的任何一个管理层出现了问题，都会导致企业面临着比较大的困境。

如果是作为主要的管理者出现了问题，那么将会引起企业的股票发生跌幅是非常正常的事情，但是如果不能够做出妥善的处理，那么所造成的影响将是灾难级别的。招商银行是一个大型的企业，一旦因为管理层出现了问题，不能够妥善处理的话，从长远角度而言，招商银行所面临着的困境将会非常大严重的情况，可能会影响到招商银行的正常运转。

希望通过这件事情能够给我们企业经营者一个反思，我们作为企业的经营者和管理者，我们都负有重要的责任，我们一定要在自己的岗位上尽职尽责，一定不要去触碰我们法律不允许的事情。如果因为我们触碰了我国法律，遭到了惩罚，那么不仅仅影响到的是我们个人甚至是整个企业还有非常多的员工，所以希望大家一定要合法经营。

3. 招商银行原行长田惠宇被查，万亿“零售之王”将走向何方？

招商银行的行长在被停职调查之后，市值也发生了变化，万亿市值得招商银行在股价方面出现了波动，这也引起了外界的质疑。田惠宇在担任行长期间，业务能力也是相当出众的并且还推进了不同的战略方向以及定位，在零售业务上跟其他银行相比，也有了领先的优势，并且还开始着重于零售的投入。在零售贷款方面也有了很高的占比，而且在营收以及利润等各个方面都占据了很高的优势。而田惠宇在招商银行当中的地位也是很有影响力的，做出了很多贡献，把招商银行变成了业内的零售之王。
其实招商银行之所以会有这么大的优势，也是因为在中高端客户都是很强大的，而且在财政管理方面的策略也很值得学习。市场当中的变化也是风云莫测，只要能够掌握变动方向就可以获得更高占据市场的优势。这也是招商银行在市场当中能够占据一大半市场的主要原因，并且还在内项循环，把招商银行变成了一个有机整体。
在销售方面获得的优势也体现出了招商银行的销售渠道，在投研方面以及资产配置等方面，都会影响招商银行的零售以及业绩。这次田惠宇在被调查期间，也是由其他人接任了这个职位，在金融系当中，这位新来的行长也是很优秀的。在没有接任招商银行的行长之前，也负责资产管理，在金融市场当中负责的业务也比较宽阔。
田惠宇的停止也是会产生一定影响的，当然是如果能够稳定发展的话，招商银行的地位在市场当中还是会很有优势的。毕竟能够在金融行业当中扭转不利局面，也能够证明自己的才能，而且在其他方面都能够跟招商银行的业务进行契合，是不可多得的人才。