负利率到底有什么缺点?对社会有什么影响原因是什么

2024-05-07 07:44

1. 负利率到底有什么缺点?对社会有什么影响原因是什么

负利率是指的是在某些经济情况下,存款利率(常指一年期定期存款的利率)小于同期CPI的上涨幅度。这时居民的银行存款随着时间的推移,购买力逐渐降低,看起来就好像在“缩水”一样,故被形象的称为负利率。在负利率的条件下,相对于储蓄,居民更愿意把自己拥有的财产通过各种其他理财渠道进行保值和增值,例如购买股票、基金、外汇、黄金等。所谓负利率,即物价指数(CPI)快速攀升,导致银行存款利率实际为负。存银行的利率还赶不上通货膨胀率就成了负利率。实际利率=名义利率-通货膨胀率。负利率=银行利率-通货膨胀率(就是经常听到的CPI指数)。 
 
负利率 - 经济影响存款越来越少   
  负利率让钱“缩水”
负利率最为直观的影响就是居民放在银行里的存款会越存越缩水。目前居民储蓄存款29万亿元,利率低于中性水平至少3个百分点,相当于居民每年收入少增约9000亿元。既然把钱放在银行里并不保险,钱还会白白地蒸发掉,那么把钱拿出来就是最好的办法。然而,有相当部分银行存款是取不出来的,那就是中低收入者的“强制性储蓄”,它们不能也不敢消费,更不能、也不敢转化为投资,当然,他们的那点钱也根本不够去投资。尤其是广大农民,因为这些钱是为养老、保命所攒,或是随时应急所需,不到万不得已不能动用。所以,从某种意义上讲,负利率作为一种财富再分配工具,它会进一步掠夺社会弱势群体原本可怜的一点财富。 

物价进一步推高   
  负利率持续时间长容易导致投资泡沫
有钱人们当然不会就看着自己的钱放在银行当中一点点蒸发,所以他们一定会努力寻求投资。而中国目前的投资渠道实际上比较单一,富人们大多将目光投向股市、楼市还有期货市场。这也是有调查数据佐证的,根据中国社科院金融所尹中立的观察,当2007年出现物价快速上涨、负利率变得较为严重后,中国房地产市场恰好迎来价格猛涨时期。“2007年的CPI从7月份超过5%的关键点,在8月份达到6.5%,与之相对,中国股市在这两个月间分别大涨17%和16.7%,房价也出现飙升。”尹中立说。所以一般都认为,负利率是高房价的幕后真凶。 

资产泡沫横飞  从2003年开始,7年来,中国1年期实际贷款利率为2.6%(按官方统计数据,年均CPI涨幅为2.7%),所以能贷到款的个人和企业几乎是零成本拿到钱。2009年,不仅中央政府推出了4万亿元刺激经济的庞大投资计划,而且当年银行信贷暴增10万亿元,创下历史最高记录。低利率诱发巨大信贷需求和资金需求,廉价货币政策释放出了巨大的流动性,当游资、热钱横行之时,投机一定更疯狂、更猖獗。这时,投机暴利远远超过投资回报,实业资本受到威胁。这其中的典型代表就是房地产行业。根据人民银行的数据,截至2009年年末,房地产贷款余额占各项贷款余额的19.2%,比上年末高1个百分点。2009年新增房地产贷款2万亿元,占各项贷款新增额的21.9%,占比比上年提高超过11个百分点,同比多增1.5万亿元。其中,个人购房贷款新增1.4万亿元,约为2008年的5倍、2007年的2倍。 
 
  在负利率时代,普通百姓的钱都在银行蒸发、缩水,而另一方面,能够从银行得到大量贷款的其实是地方政府、国有企业,所以这样的大项目,空项目屡见不鲜。根据央行在6月份公布的《2009中国区域金融运行报告》,2009年贷款主要投向基础设施行业、租赁和商务服务业、房地产业、制造业,积极支持基础设施和重点项目建设。
 
http://baike.baidu.com/view/563635.htm

负利率到底有什么缺点?对社会有什么影响原因是什么

2. 负利率是怎么形成的?


3. 什么是负利率呢?


什么是负利率呢?

4. 什么叫负利率呢?


5. 什么是负利率?

负利率就是将通常的存款利率改为负值。有时适用于央行接受民间银行存款时的利率。一般而言银行向央行存款时可获得利息,但在负利率情况下反而需要支付手续费。
银行将钱存入央行会出现缩水,因此有望促使银行积极放宽面向企业的贷款。例如2016年1月29日日本央行宣布实行-0.1%的负利率,将从2016年2月16日起执行。
负利率是指通货膨胀率高过银行存款率,物价指数(CPI)快速攀升,导致银行存款利率实际为负。
负利率=银行利率-通货膨胀率(CPI指数)
目前,我国环球金汇的银行一年定期利率是3%,而通货膨胀率是3.3%,负利率也就是实际收益率,是-0.3%。

扩展资料:
负利率本质上是量化宽松的一种延续,就欧洲和日本而言,实施负利率的初衷在于刺激银行信贷和提升通胀预期;相比之下,丹麦和瑞典当初实施负利率主要是为了缓解资本流入和本币升值的压力。
不过,从基本面来看,负利率实际上来自于实体经济投资回报水平的下滑,这也显示出金融危机之后全球经济增长缺乏增长点的一个现实挑战。
从微观层面来看,负利率对依赖传统定价模型的金融机构造成了威胁,这类似于“电脑千年虫问题”,传统定价模型中不包含负利率这个变量,因而这些模型不能正确发挥定价的功能,这势必影响到这些金融机构的正常运转。
此外,由于存款利率尚被隔离在负利率之外,该政策对于个人储户目前的影响并不显著,但也出现了日本民众囤积现金的现象。负利率对于民众心理预期的影响是一个不容忽视的问题。
就行业层面而言,首当其冲的是银行业。商业银行是负利率政策实施过程中最重要的一环,负利率缩小了商业银行的利差,而银行迫于同业竞争的压力往往又不敢将这种赋税转嫁给消费者。
以欧洲为例,2015年第四季度欧洲大型银行的财报显示,15家大银行中亏损的有6家,利润下降的有9家,而2016年以来这些银行的股价悉数下跌,跌幅远大于同期欧洲主要股指的跌幅。究其原因,负利率造成的银行盈利水平下降难辞其咎。
负利率对全球资产配置行业也有影响,其中债券市场尤甚。这表现为债券收益波动率加大,收益率曲线下滑,近期欧洲多国的国债收益率均下跌至历史新低,负收益率债券频繁出现。
从实施负利率政策的各国来看,其政策初衷不尽相同,政策效果和影响也不尽相同,但这些国家无一例外地都对该政策比较自信。
欧元区的负利率政策推行时间较久,其对于银行信贷有一定的刺激作用,一定程度上也缓解了债务压力,但通胀率提升效果不尽人意;日本实行三级利率体系,基准利率仍然为正,负利率更像是日本央行对外表露其将继续宽松货币政策的决心。
同时日本通胀预期依然较弱,日元汇率不降反升,甚至在脱欧事件中成为炙手可热的避险货币,这都与日本央行政策推行的初衷背道而驰。
欧元区和日本的经济状况有其共性,通胀率低下、经济增长缓慢更多是结构性问题所致,如人口老龄化、消费需求不足等,这就呼吁更深层次结构性改革的推行,实施政策组合来为经济注入活力,单纯依靠货币政策似乎推动力还不够。
就中国而言,实际上从2015年10月央行下调1年期存款基准利率至1.5%之后,当月的实际通胀率为1.6%,中国就可以说进入了实际负利率的时代。
目前离名义负利率政策还有较远的一段距离,但在当前全球低利率的大背景下,也需要加快推行供给侧的相关改革,寻找新的经济增长的内生动力,同时也需要关注一些经济体实行负利率政策在多大程度上会给中国带来外部溢出效应。
参考资料来源:百度百科—负利率
参考资料来源:人民网—各国负利率政策影响几何

什么是负利率?

6. 什么是负利率?

负利率就是将通常的存款利率改为负值。有时适用于央行接受民间银行存款时的利率。一般而言银行向央行存款时可获得利息,但在负利率情况下反而需要支付手续费。
银行将钱存入央行会出现缩水,因此有望促使银行积极放宽面向企业的贷款。例如2016年1月29日日本央行宣布实行-0.1%的负利率,将从2016年2月16日起执行。
负利率是指通货膨胀率高过银行存款率,物价指数(CPI)快速攀升,导致银行存款利率实际为负。
负利率=银行利率-通货膨胀率(CPI指数)
目前,我国环球金汇的银行一年定期利率是3%,而通货膨胀率是3.3%,负利率也就是实际收益率,是-0.3%。

扩展资料:
负利率本质上是量化宽松的一种延续,就欧洲和日本而言,实施负利率的初衷在于刺激银行信贷和提升通胀预期;相比之下,丹麦和瑞典当初实施负利率主要是为了缓解资本流入和本币升值的压力。
不过,从基本面来看,负利率实际上来自于实体经济投资回报水平的下滑,这也显示出金融危机之后全球经济增长缺乏增长点的一个现实挑战。
从微观层面来看,负利率对依赖传统定价模型的金融机构造成了威胁,这类似于“电脑千年虫问题”,传统定价模型中不包含负利率这个变量,因而这些模型不能正确发挥定价的功能,这势必影响到这些金融机构的正常运转。
此外,由于存款利率尚被隔离在负利率之外,该政策对于个人储户目前的影响并不显著,但也出现了日本民众囤积现金的现象。负利率对于民众心理预期的影响是一个不容忽视的问题。
就行业层面而言,首当其冲的是银行业。商业银行是负利率政策实施过程中最重要的一环,负利率缩小了商业银行的利差,而银行迫于同业竞争的压力往往又不敢将这种赋税转嫁给消费者。
以欧洲为例,2015年第四季度欧洲大型银行的财报显示,15家大银行中亏损的有6家,利润下降的有9家,而2016年以来这些银行的股价悉数下跌,跌幅远大于同期欧洲主要股指的跌幅。究其原因,负利率造成的银行盈利水平下降难辞其咎。
负利率对全球资产配置行业也有影响,其中债券市场尤甚。这表现为债券收益波动率加大,收益率曲线下滑,近期欧洲多国的国债收益率均下跌至历史新低,负收益率债券频繁出现。
从实施负利率政策的各国来看,其政策初衷不尽相同,政策效果和影响也不尽相同,但这些国家无一例外地都对该政策比较自信。
欧元区的负利率政策推行时间较久,其对于银行信贷有一定的刺激作用,一定程度上也缓解了债务压力,但通胀率提升效果不尽人意;日本实行三级利率体系,基准利率仍然为正,负利率更像是日本央行对外表露其将继续宽松货币政策的决心。
同时日本通胀预期依然较弱,日元汇率不降反升,甚至在脱欧事件中成为炙手可热的避险货币,这都与日本央行政策推行的初衷背道而驰。
欧元区和日本的经济状况有其共性,通胀率低下、经济增长缓慢更多是结构性问题所致,如人口老龄化、消费需求不足等,这就呼吁更深层次结构性改革的推行,实施政策组合来为经济注入活力,单纯依靠货币政策似乎推动力还不够。
就中国而言,实际上从2015年10月央行下调1年期存款基准利率至1.5%之后,当月的实际通胀率为1.6%,中国就可以说进入了实际负利率的时代。
目前离名义负利率政策还有较远的一段距离,但在当前全球低利率的大背景下,也需要加快推行供给侧的相关改革,寻找新的经济增长的内生动力,同时也需要关注一些经济体实行负利率政策在多大程度上会给中国带来外部溢出效应。
参考资料来源:百度百科—负利率
参考资料来源:人民网—各国负利率政策影响几何

7. 什么是负利率

负利率就是将通常的存款利率改为负值。有时适用于央行接受民间银行存款时的利率。一般而言银行向央行存款时可获得利息,但在负利率情况下反而需要支付手续费。
银行将钱存入央行会出现缩水,因此有望促使银行积极放宽面向企业的贷款。例如2016年1月29日日本央行宣布实行-0.1%的负利率,将从2016年2月16日起执行。
负利率是指通货膨胀率高过银行存款率,物价指数(CPI)快速攀升,导致银行存款利率实际为负。
负利率=银行利率-通货膨胀率(CPI指数)
目前,我国环球金汇的银行一年定期利率是3%,而通货膨胀率是3.3%,负利率也就是实际收益率,是-0.3%。

扩展资料:
负利率本质上是量化宽松的一种延续,就欧洲和日本而言,实施负利率的初衷在于刺激银行信贷和提升通胀预期;相比之下,丹麦和瑞典当初实施负利率主要是为了缓解资本流入和本币升值的压力。
不过,从基本面来看,负利率实际上来自于实体经济投资回报水平的下滑,这也显示出金融危机之后全球经济增长缺乏增长点的一个现实挑战。
从微观层面来看,负利率对依赖传统定价模型的金融机构造成了威胁,这类似于“电脑千年虫问题”,传统定价模型中不包含负利率这个变量,因而这些模型不能正确发挥定价的功能,这势必影响到这些金融机构的正常运转。
此外,由于存款利率尚被隔离在负利率之外,该政策对于个人储户目前的影响并不显著,但也出现了日本民众囤积现金的现象。负利率对于民众心理预期的影响是一个不容忽视的问题。
就行业层面而言,首当其冲的是银行业。商业银行是负利率政策实施过程中最重要的一环,负利率缩小了商业银行的利差,而银行迫于同业竞争的压力往往又不敢将这种赋税转嫁给消费者。
以欧洲为例,2015年第四季度欧洲大型银行的财报显示,15家大银行中亏损的有6家,利润下降的有9家,而2016年以来这些银行的股价悉数下跌,跌幅远大于同期欧洲主要股指的跌幅。究其原因,负利率造成的银行盈利水平下降难辞其咎。
负利率对全球资产配置行业也有影响,其中债券市场尤甚。这表现为债券收益波动率加大,收益率曲线下滑,近期欧洲多国的国债收益率均下跌至历史新低,负收益率债券频繁出现。
从实施负利率政策的各国来看,其政策初衷不尽相同,政策效果和影响也不尽相同,但这些国家无一例外地都对该政策比较自信。
欧元区的负利率政策推行时间较久,其对于银行信贷有一定的刺激作用,一定程度上也缓解了债务压力,但通胀率提升效果不尽人意;日本实行三级利率体系,基准利率仍然为正,负利率更像是日本央行对外表露其将继续宽松货币政策的决心。
同时日本通胀预期依然较弱,日元汇率不降反升,甚至在脱欧事件中成为炙手可热的避险货币,这都与日本央行政策推行的初衷背道而驰。
欧元区和日本的经济状况有其共性,通胀率低下、经济增长缓慢更多是结构性问题所致,如人口老龄化、消费需求不足等,这就呼吁更深层次结构性改革的推行,实施政策组合来为经济注入活力,单纯依靠货币政策似乎推动力还不够。
就中国而言,实际上从2015年10月央行下调1年期存款基准利率至1.5%之后,当月的实际通胀率为1.6%,中国就可以说进入了实际负利率的时代。
目前离名义负利率政策还有较远的一段距离,但在当前全球低利率的大背景下,也需要加快推行供给侧的相关改革,寻找新的经济增长的内生动力,同时也需要关注一些经济体实行负利率政策在多大程度上会给中国带来外部溢出效应。
参考资料来源:百度百科—负利率
参考资料来源:人民网—各国负利率政策影响几何

什么是负利率

8. 什么是负利率?

负利率就是将通常的存款利率改为负值。有时适用于央行接受民间银行存款时的利率。一般而言银行向央行存款时可获得利息,但在负利率情况下反而需要支付手续费。
银行将钱存入央行会出现缩水,因此有望促使银行积极放宽面向企业的贷款。例如2016年1月29日日本央行宣布实行-0.1%的负利率,将从2016年2月16日起执行。
负利率是指通货膨胀率高过银行存款率,物价指数(CPI)快速攀升,导致银行存款利率实际为负。
负利率=银行利率-通货膨胀率(CPI指数)
目前,我国环球金汇的银行一年定期利率是3%,而通货膨胀率是3.3%,负利率也就是实际收益率,是-0.3%。

扩展资料:
负利率本质上是量化宽松的一种延续,就欧洲和日本而言,实施负利率的初衷在于刺激银行信贷和提升通胀预期;相比之下,丹麦和瑞典当初实施负利率主要是为了缓解资本流入和本币升值的压力。
不过,从基本面来看,负利率实际上来自于实体经济投资回报水平的下滑,这也显示出金融危机之后全球经济增长缺乏增长点的一个现实挑战。
从微观层面来看,负利率对依赖传统定价模型的金融机构造成了威胁,这类似于“电脑千年虫问题”,传统定价模型中不包含负利率这个变量,因而这些模型不能正确发挥定价的功能,这势必影响到这些金融机构的正常运转。
此外,由于存款利率尚被隔离在负利率之外,该政策对于个人储户目前的影响并不显著,但也出现了日本民众囤积现金的现象。负利率对于民众心理预期的影响是一个不容忽视的问题。
就行业层面而言,首当其冲的是银行业。商业银行是负利率政策实施过程中最重要的一环,负利率缩小了商业银行的利差,而银行迫于同业竞争的压力往往又不敢将这种赋税转嫁给消费者。
以欧洲为例,2015年第四季度欧洲大型银行的财报显示,15家大银行中亏损的有6家,利润下降的有9家,而2016年以来这些银行的股价悉数下跌,跌幅远大于同期欧洲主要股指的跌幅。究其原因,负利率造成的银行盈利水平下降难辞其咎。
负利率对全球资产配置行业也有影响,其中债券市场尤甚。这表现为债券收益波动率加大,收益率曲线下滑,近期欧洲多国的国债收益率均下跌至历史新低,负收益率债券频繁出现。
从实施负利率政策的各国来看,其政策初衷不尽相同,政策效果和影响也不尽相同,但这些国家无一例外地都对该政策比较自信。
欧元区的负利率政策推行时间较久,其对于银行信贷有一定的刺激作用,一定程度上也缓解了债务压力,但通胀率提升效果不尽人意;日本实行三级利率体系,基准利率仍然为正,负利率更像是日本央行对外表露其将继续宽松货币政策的决心。
同时日本通胀预期依然较弱,日元汇率不降反升,甚至在脱欧事件中成为炙手可热的避险货币,这都与日本央行政策推行的初衷背道而驰。
欧元区和日本的经济状况有其共性,通胀率低下、经济增长缓慢更多是结构性问题所致,如人口老龄化、消费需求不足等,这就呼吁更深层次结构性改革的推行,实施政策组合来为经济注入活力,单纯依靠货币政策似乎推动力还不够。
就中国而言,实际上从2015年10月央行下调1年期存款基准利率至1.5%之后,当月的实际通胀率为1.6%,中国就可以说进入了实际负利率的时代。
目前离名义负利率政策还有较远的一段距离,但在当前全球低利率的大背景下,也需要加快推行供给侧的相关改革,寻找新的经济增长的内生动力,同时也需要关注一些经济体实行负利率政策在多大程度上会给中国带来外部溢出效应。
参考资料来源:百度百科—负利率
参考资料来源:人民网—各国负利率政策影响几何