外债管理的管理内容

1. 外债管理的管理内容

外债管理主要包括外债总量管理、外债结构管理和外债营运管理三个方面内容。 外债总量管理的核心，是使外债总量适度，不超过债务国的吸收能力。外债的吸收能力取决于债务国的负债能力和偿债能力两个方面。前者决定债务国能否将借入的外债消化得了，使用得起；后者决定债务国对外债能否偿还得起。世界各国用来监测外债总量是否适度的指标主要有：负债率，即当年未清偿外债余额与国民生产总值的比率。其公式为：负债率=×100%债务率，即当年未清偿外债余额与当年货物服务出口总额的比率。其公式为：债务率=×100%偿债率，即当年外债还本付息总额与当年货物服务出口总额的比率。其公式为：偿债率=×100%根据国际上通行的标准，20%的负债率，100%的债务率和25%的偿债率是债务国控制外债总量的警戒线。也就是说，当有关外债指标处于警戒线以下时，外债总量是适度和安全的；反之，当有关指标超过警戒线时，则外债总量超过吸收能力，需要进行调整。 外债结构管理的核心，是优化外债结构。外债结构是指外债的各构成部分在外债总体中的排列组合与相互地位。外债结构的优化具体包括:1、外债种类结构的优化；2、外债期限结构的优化；3、外债利率结构的优化；4、外债币种结构的优化；5、外债国别结构的优化；6、外债投向结构的优化。 中国对外债管理实行的是“统一领导、分工负责、加强管理、从严控制”的政策，但是至今为止，中国的外债管理体系还缺乏一个集中的权威机构。中国是由计委定借债规模，下达中长期外债的项目、类型计划，外管局审批借款单位的金融条件；而具体的使用则由借款单位负责。这种外债宏观管理的高度分散，造成条块脱节的局面，国家外汇管理局的职能在很大程度上只是对外债进行事后统计监测，尤其是对窗口企业的管理乏力。1989年国家设置了十大对外筹资窗口(中国银行、中国国际信托投资公司、中国投资银行、交通银行、广东国际信托投资公司、上海国际信托投资公司、大连国际信托投资公司、福建国际信托投资公司、天津国际信托投资公司、海南国际信托投资公司)负责国际商业贷款和发行外币债券。其在法律上是独立的企业，但又以政府支持为背景，窗口企业常常成为地方政府对外融资的桥梁。各级地方政府从局部经济利益出发，常鼓动借款窗口加大借款力度。 虽然90年代后，中国越来越强调政企分开，不允许地方政府用财政收入为窗口公司的债务进行担保，但各地仍有不少变通办法，如政府开具安慰信等。地方外汇管理局不可能凌驾于地方政府之上对此类借款行为进行干涉，使借款窗口的行为缺乏约束。而不少窗口公司本身经营观念与机制落后，不能按一个独立的市场主体的行为规范操作，会出现不考虑偿还能力，也不充分考虑企业的吸收能力的现象，盲目引进。再加上监管不力及腐败因素，造成不少投资决策的失误。广东国际信托投资公司的关闭充分暴露了这一制度的弊端。据资料统计，广东国际信托投资公司的资产总额为214．71亿元，负债361．65亿元，严重地资不抵债，其中对外债务达到32亿美元。这一债务的累积必然是经过一段时间的，但由于没有一个权威的外债管理机构可以约束其行为，致使事态急剧恶化。窗口企业的关闭影响到中国对外借债的信誉。 按1997年9月发布的外债统计监测实施细则第三条规定：“国家外汇管理局及其分局依法履行外债统计监测的职能，具体负责辖区内外债的登记监督，贷款专户和还贷专户的审批，债务偿还的核准，债务信息的采集发布和对外债资金使用情况的跟踪管理。”而在实际工作中，外管局只侧重于外债数量和及结构方面的统计，监督工作却未能及时跟上。原则上外管局对境内机构借款条件进行审批，若发现一些不合理的条件应予以拒批，如借款利率大大高于国际金融市场相同信用级别借款机构的同期借款利率等，但实际上拒批的情况极少发生。外管局的指导思想仍是以鼓励引进外资为主，企业只要有途径与外方签订借款合同，一般都予以批准。而对外债资金的使用情况更是没有制定具体的监管政策。 截止到1998年6月底，中国的外债余额已高达近1380亿美元，上半年上涨了5．3%，比1997年同期上涨16．3%，与过去两年不到10%的经济增长率相比十分惊人。尤其应注意的是，中国的经济不可能长期保持高速增长，而亚洲金融危机的爆发又将影响中国的出口创汇能力，外债的过快积聚将加重中国的偿债负担。按债务人类型分析，中国的外商投资企业的外债增长最快，占全国外债总额的比重逐年升高。由于中国对外商投资企业的对外借款不纳入国家外债规模管理，对其借入外债实行事后登记政策，不必象中国企业那样事前报批。因此，外商投资企业外债中有不少是中国企业通过外商投资企业对外筹资，由中方机构提供担保，这部分外债逃避了外管局的监管，成为中国外债管理的一个难点。 1、基础产业所占外债比重过高中国由于中央各部委、中央银行掌握大部分外债，因此其投向与国家的宏观政策意图大体吻合，但借入的外债投向基础产业的比例过大。“六五”期间，用于基础产业的比重占外债余额的67%，“七五”、“八五”期间虽有所下降，也仍达52%以上。这种外债投向尽管可以缓解中国基础产业紧张对经济发展所造成的 “瓶颈”制约，社会效益高，但因其投资规模大、建设周期长，从经济上看效益并不高，而且由于自身不能创汇，更给未来的偿债增加了困难。2、企业经营机制尚不健全中国部分企业经营机制尚不健全，仍以粗放性经营为主，重规模，不重效益，严重影响了外债的使用效果，主要表现在：(1)可行性研究不够。一些中国企业对于外债，只考虑能否借得到，对偿债责任考虑不多，对使用外债可能遇到的风险估计不足。在做项目可行性研究时，往往缩小或掩盖不利的因素，未建立起一套行之有效的科学决策体系，一些借用外债兴建的项目未经科学论证，就盲目上马，留下亏损隐患；(2)缺乏相应的配套设施。由于对项目的盲目投产，再加上相应的配套资金、设备、原材料不足以及技术消化能力差等原因，致使一些项目开工后迟迟不能投产，投产后又产生不了预期收益；(3)经营管理不善。由于部分企业管理人员素质差，未能实施科学的管理决策，企业管理混乱，内部机制不健全，造成对外债的盲目使用，浪费严重。 隐性外债是指处于国家对外债的监督管理之外且不反映于国家外债统计监测系统之中的实际对外负债。它是中国当前外债管理中存在的一大问题，由于这些外债没有在国家外汇管理局注册，政府很难掌握这些外债的数额，无法进行控制。未经注册的外债在不受监控的情况下增加，将在很大程度上威胁到整个国家的金融安全与稳定。中国隐性外债的主要表现形式有两种；一是假合资，真融资；二是境内机构未经批准对境外借款予以担保。由于隐性外债未纳入国家和地方国民经济和政府社会发展中长期计划，又脱离了政府各职能部门的有效管理和监督，还绕开了外债登记，使国家公布的对境外实际负债的数字失真，可能导致国家宏观债务经营管理偏离预期的目标。国家进行外债管理的一个目的是为了减轻贷款单位的债务负担，提高偿债能力。而隐性外债的利率一般较高，许多外债所投资项目又为非创汇项目，这就大大提高了借债成本与风险。而且由于大量的隐性外债还款合同属私下签订，还款时的突发性风险很大，过大的债务风险和较高的还款成本有可能使国家的外债管理政策在执行中出现偏差，严重的话，将会造成偿债危机。

2. 纳入外债管理的有哪些？

法律分析：
1.国际金融组织的贷款2. 政府贷款3.  银行和金融机构的贷款4.买方信货
5.  企业的贷款6.发行外币的债券7.国际金融租赁8.延期付款9.补偿贸易中直接以现汇偿还的债务10.其他形式的对外债务

法律依据：
《外债统计监测暂行规定》 第三条 纳入统计、登记管理的外债是指中国境内的机关、团体、企业、事业单位、金融机构或者其他机构对中国境外的国际金融组织、外国政府、金融机构、企业或者其他机构用外国货币承担的具有契约性偿还义务的全部债务,包括:
(一)国际金融组织贷款(二) xx 政府贷款(三) xx 银行和金融机构贷款(四)买方信货
(五) xx 企业贷款六)发行外币债券(七)国际金融租赁(八)延期付款(九)补偿贸易中直接以现汇偿还的债务(十)其他形式的对外债务。

3. 纳入外债管理的有哪些

1.国际金融组织的贷款2.政府贷款3.银行和金融机构的贷款4.买方信货5.企业的贷款6.发行外币的债券7.国际金融租赁8.延期付款9.补偿贸易中直接以现汇偿还的债务10.其他形式的对外债务法律依据：《外债统计监测暂行规定》第三条纳入统计、登记管理的外债是指中国境内的机关、团体、企业、事业单位、金融机构或者其他机构对中国境外的国际金融组织、外国政府、金融机构、企业或者其他机构用外国货币承担的具有契约性偿还义务的全部债务，包括:(一)国际金融组织贷款(二)xx政府贷款(三)xx银行和金融机构贷款(四)买方信货(五)xx企业贷款六)发行外币债券(七)国际金融租赁(八)延期付款(九)补偿贸易中直接以现汇偿还的债务(十)其他形式的对外债务。

4. 外债管理的介绍

外债管理是指一国政府通过法规、政策和技术措施实行外债结构优化的管理行为。它是在确定的总规模范围内，结合中国建设对资金需求的特点，对构成总量的各个债务要素，即利率、期限、币种和融资形式等进行最优组合，减少风险，保证偿债能力。

5. 什么是外债管理？

　　第一条为加强外债管理，规范举借外债行为，提高外债资金使用效益，防范外债风险，制定本办法。

　　第二条本办法所称“外债”，是指境内机构对非居民承担的以外币表示的债务。

　　第三条本办法所称“境内机构”，是指在中国境内依法设立的常设机构，包括但不限于政府机关、金融境内机构、企业、事业单位和社会团体。

　　第四条本办法所称“非居民”，是指中国境外的机构、自然人及其在中国境内依法设立的非常设机构。

　　第五条按照债务类型划分，外债分为外国政府贷款、国际金融组织贷款和国际商业贷款。

　　（一）外国政府贷款，是指中国政府向外国政府举借的官方信贷；
　　（二）国际金融组织贷款，是指中国政府向世界银行、亚洲开发银行、联合国农业发展基金会和其他国际性、地区性金融机构举借的非商业性信贷；
　　（三）国际商业贷款，是指境内机构向非居民举借的商业性信贷。包括：

　　1、向境外银行和其他金融机构借款；
　　2、向境外企业、其他机构和自然人借款；
　　3、境外发行中长期债券（含可转换债券）和短期债券（含商业票据、大额可转让存单等）；
　　4、买方信贷、延期付款和其它形式的贸易融资；
　　5、国际融资租赁；
　　6、非居民外币存款；
　　7、补偿贸易中用现汇偿还的债务；
　　8、其它种类国际商业贷款。

　　第六条按照偿还责任划分，外债分为主权外债和非主权外债。

　　（一）主权外债，是指由国务院授权机构代表国家举借的、以国家信用保证对外偿还的外债。
　　（二）非主权外债，是指除主权外债以外的其它外债。

　　第七条本办法所称“对外担保”，是指境内机构依据《中华人民共和国担保法》，以保证、抵押或质押方式向非居民提供的担保。对外担保形成的潜在对外偿还义务为或有外债。

　　第八条国家对各类外债和或有外债实行全口径管理。举借外债、对外担保、外债资金的使用和偿还须符合国家有关法律、法规和本办法的规定。

　　第九条国家发展计划委员会、财政部和国家外汇管理局是外债管理部

6. 外债管理的简介

根据国际货币基金和世界银行的定义，外债是指在任何特定时间内，一国居民对非居民承担的具有契约性偿还责任的债务，包括本金的偿还和利息的支付。根据国家外汇管理局的定义，外债是指在中国境内的机关、团体、企业、事业单位、金融机构或其他机构对中国境外的国际金融组织，外国政府、金融机构、企业或其他机构用外国货币承担的具有契约性偿还义务的债务。

7. 外债管理暂行办法的内容

 第一条 为加强外债管理，规范举借外债行为，提高外债资金使用效益，防范外债风险，制定本办法。第二条 本办法所称“外债”，是指境内机构对非居民承担的以外币表示的债务。第三条 本办法所称“境内机构”，是指在中国境内依法设立的常设机构，包括但不限于政府机关、金融境内机构、企业、事业单位和社会团体。第四条 本办法所称“非居民”，是指中国境外的机构、自然人及其在中国境内依法设立的非常设机构。第五条 按照债务类型划分，外债分为外国政府贷款、国际金融组织贷款和国际商业贷款。（一）外国政府贷款，是指中国政府向外国政府举借的官方信贷；（二）国际金融组织贷款，是指中国政府向世界银行、亚洲开发银行、联合国农业发展基金会和其他国际性、地区性金融机构举借的非商业性信贷；（三）国际商业贷款，是指境内机构向非居民举借的商业性信贷。包括：1、向境外银行和其他金融机构借款；2、向境外企业、其他机构和自然人借款；3、境外发行中长期债券（含可转换债券）和短期债券（含商业票据、大额可转让存单等）；4、买方信贷、延期付款和其它形式的贸易融资；5、国际融资租赁；6、非居民外币存款；7、补偿贸易中用现汇偿还的债务；8、其它种类国际商业贷款。第六条 按照偿还责任划分，外债分为主权外债和非主权外债。（一）主权外债，是指由国务院授权机构代表国家举借的、以国家信用保证对外偿还的外债。（二）非主权外债，是指除主权外债以外的其它外债。第七条 本办法所称“对外担保”，是指境内机构依据《中华人民共和国担保法》，以保证、抵押或质押方式向非居民提供的担保。对外担保形成的潜在对外偿还义务为或有外债。第八条 国家对各类外债和或有外债实行全口径管理。举借外债、对外担保、外债资金的使用和偿还须符合国家有关法律、法规和本办法的规定。第九条 国家发展计划委员会、财政部和国家外汇管理局是外债管理部门。 第十条 国家发展计划委员会会同有关部门根据国民经济和社会发展需要，以及国际收支状况和外债承受能力，制定国家借用外债计划，合理确定全口径外债的总量和结构调控目标。第十一条 国家根据外债类型、偿还责任和债务人性质，对举借外债实行分类管理。第十二条 国际金融组织贷款和外国政府贷款由国家统一对外举借。国家发展计划委员会会同财政部等有关部门制定世界银行、亚洲开发银行、联合国农业发展基金会和外国政府贷款备选项目规划，财政部根据规划组织对外谈判、磋商、签订借款协议和对国内债务人直接或通过有关金融机构转贷。其中，世界银行、亚洲开发银行、联合国农业发展基金会和重点国别外国政府贷款备选项目规划须经国务院批准。第十三条财政部代表国家在境外发行债券由财政部报国务院审批，并纳入国家借用外债计划。其他任何境内机构在境外发行中长期债券均由国家发展计划委员会会同国家外汇管理局审核后报国务院审批；在境外发行短期债券由国家外汇管理局审批，其中设定滚动发行的，由国家外汇管理局会同国家发展计划委员会审批。第十四条 国家对国有商业银行举借中长期国际商业贷款实行余额管理，余额由国家发展计划委员会会同有关部门审核后报国务院审批。第十五条 境内中资企业等机构举借中长期国际商业贷款，须经国家发展计划委员会批准。第十六条 国家对境内中资机构举借短期国际商业贷款实行余额管理，余额由国家外汇管理局核定。第十七条 国家对境内外资金融机构举借外债实行总量控制，具体办法另行制定。第十八条 外商投资企业举借的中长期外债累计发生额和短期外债余额之和应当控制在审批部门批准的项目总投资和注册资本之间的差额以内。在差额范围内，外商投资企业可自行举借外债。超出差额的，须经原审批部门重新核定项目总投资。第十九条 境内机构对外担保应当遵守国家法律、法规和外汇管理部门的有关规定。第二十条 境内机构不得为非经营性质的境外机构提供担保。第二十一条 未经国务院批准，任何政府机关、社会团体、事业单位不得举借外债或对外担保。第二十二条 境内机构对外签订借款合同或担保合同后，应当依据有关规定到外汇管理部门办理登记手续。国际商业贷款借款合同或担保合同须经登记后方能生效。 第二十三条 外债资金应当主要用于经济发展和存量外债的结构调整。第二十四条 国际金融组织贷款和外国政府贷款等中长期国外优惠贷款重点用于基础性和公益性建设项目，并向中西部地区倾斜。第二十五条 中长期国际商业贷款重点用于引进先进技术和设备，以及产业结构和外债结构调整。第二十六条 境内企业所借中长期外债资金，应当严格按照批准的用途合理使用，不得挪作他用。确需变更用途的，应当按照原程序报批。第二十七条 境内企业所借短期外债资金主要用作流动资金，不得用于固定资产投资等中长期用途。第二十八条 使用外债资金的固定资产投资项目应当实行项目法人责任制，由项目法人对外债资金的使用效益负责。依据《中华人民共和国招标投标法》和国外贷款机构有关规定需要进行招标采购的，应当严格按照规定执行。第二十九条 外债管理部门负责对外债资金使用进行管理和监督。第三十条 国家发展计划委员会依据《国家重大建设项目稽察办法》的规定，向使用外债资金的国家重大建设项目派出稽察特派员，对项目的实施和资金使用情况进行稽察。 第三十一条 主权外债由国家统一对外偿还。主权外债资金由财政部直接或通过金融机构转贷给国内债务人的，国内债务人应当对财政部或转贷金融机构承担偿还责任。第三十二条 非主权外债由债务人自担风险、自行偿还。第三十三条 债务人可以用自有外汇资金偿还外债，也可经外汇管理部门核准用人民币购汇偿还外债。第三十四条 债务人无法偿还的外债，有担保人的，应当由担保人负责偿还。第三十五条 担保人按照担保合同规定需要履行对外代偿义务时，应当到外汇管理部门办理对外担保履约核准手续。第三十六条 债务人应当加强外债风险管理，适时调整和优化债务结构。在不扩大原有外债规模的前提下，经国家发展计划委员会核准，债务人可以通过借入低成本外债、偿还高成本外债等方式，降低外债成本，优化债务结构，其中，涉及主权外债的，需经财政部核准。第三十七条 债务人可以保值避险为目的，委托具有相关资格的金融机构运用金融工具规避外债的汇率和利率风险。 第三十八条 外债管理部门根据国家法律、法规和本办法有关规定，对外债和对外担保实施监管。第三十九条 外债管理部门履行监管职责时，有权要求债务人和相关单位提供有关资料，检查有关帐目和资产。第四十条 境内机构举借外债或对外担保时，未履行规定的审批手续或未按规定进行登记的，其对外签订的借款合同或担保合同不具有法律约束力。第四十一条 不以借款合同或担保合同等形式体现，但在实质上构成对外偿还义务或潜在对外偿还义务的对外借款或担保，须按照本办法纳入外债监管。第四十二条 禁止违反利益共享、风险共担原则，以保证外商直接投资固定回报等方式变相举借外债。第四十三条 未经外债管理部门批准，境外中资企业不得将其自身承担的债务风险和偿债责任转移到境内。第四十四条 经营外汇业务的金融机构在为境内机构开立外汇、外债帐户和处理外汇资金往来业务时，发现违反本办法规定的行为，应当及时向有关外债管理部门报告，并协助外债管理部门进行调查。第四十五条 外债管理部门应当掌握外债动态，建立和完善全口径外债监测预警机制。第四十六条 国家外汇管理局负责外债的统计监测，定期公布外债统计数据。第四十七条 境内机构违反本办法规定举借外债或对外担保的，由其主管部门对直接负责的主管人员和其他直接责任人员依法给予相应的行政处分。构成犯罪的，依法追究刑事责任。第四十八条 外债管理部门的工作人员徇私舞弊、滥用职权或玩忽职守，由其所在部门依法给予行政处分。构成犯罪的，依法追究刑事责任。 第四十九条 境内机构向香港、澳门特别行政区和台湾地区的机构举借债务或提供担保，比照本办法进行管理。第五十条 外债管理部门应当依据本办法，制定和完善有关实施细则。第五十一条 本办法由国家发展计划委员会、财政部和国家外汇管理局负责解释。第五十二条本办法自2003年3月1日起施行。

8. 外债结构管理的介绍

外债结构管理是指一国政府通过法规、政策和技术措施实行外债结构优化的管理行为。是在确定的总规模范围内，通过对国际资本市场的分析，结合国内建设对资金需求的特点，对构成总量的各个债务要素，即利率、期限、币种和融资形式等进行最优组合，以降低成本，减少风险，保证偿债能力。