急求，关于债券复利收益率的问题

1. 急求，关于债券复利收益率的问题

设复利收益率为X，那么
按一年计息方程为：100×（1+X）^3=130；（三年为3个年）
按半年计息方程为：100×（1+X）^6=130；（三年为6个半年，都知道）
按季度计息方程为：100×（1+X）^12=130；（三年为12个季度）
根据以上方程，解方程得到：
按一年计息复利收益率X=1.3^1/3-1=0.091393
按半年计息复利收益率X=1.3^1/6-1=0.044698
按季度计息复利收益率X=1.3^1/12-1=0.022104。
不知道是否是标准答案，自己做的。。。。。。

2. 债券到期收益率：按复利计算的收益率

3. 在债券投资中以单利或复利计算，什么叫单利或是复利

在债券投资中,如果是每年付息的,即附息票债券,则在计算时按复利计算,如果是一次性还本付息的,则以单利计算.
如100元,三年期,年利率10%,一次性还本付息,单利本利:100*(1+10%*3)=130元
100元,三年期,年利率10%,每年付息一次,按复利计算:100*(1+10%)^3=133.1元
说明:^3为3次方

4. 债券用的是单利还是复利

　　债券有单利、有复利，还有累进利率债券。

　　单利是指按照固定的本金计算的利息，是计算利息的一种方法。单利的计算取决于所借款项或贷款的金额(本金)，资金借用时间的长短及市场一般利率水平等因素。

　　按照单利计算的方法，只要本金在贷款期限中获得利息，不管时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。这里所说的“本金”是指贷给别人以收取利息的原本金额。“利息”是指借款人付给贷款人超过本金部分的金额。

　　复利是指在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息。这样，在每一个计息期，上一个计息期的利息都将成为生息的本金，即以利生利，也就是俗称的“利滚利”。

　　复利计算的特点是：把上期末的本利和作为下一期的本金，在计算时每一期本金的数额是不同的。

　　复利现值是指在计算复利的情况下，要达到未来某一特定的资金金额，现今必须投入的本金。 
所谓复利也称利上加利，是指一笔存款或者投资获得回报之后，再连本带利进行新一轮投资的方法。

　　复利终值是指本金在约定的期限内获得利息后，将利息加入本金再计利息，逐期滚算到约定期末的本金之和。例如：本金为50000元，利率或者投资回报率为3%，投资年限为30年，那么，30年后所获得的利息收入，按复利计算公式来计算本利和(终值)是：50000×(1+3%)^30。

　　累进利率债券又称利率递增债券。

　　累进利率债券是指以利率逐年累进方法计息的债券。其利率随着时间的推移，后期利率将比前期利率更高，有一个递增率，呈累进状态。

5. 债券收益率与债券的必要收益率有什么不同？在对同一只债券时，两者又怎么计算？

债券收益率是投资于债券上每年产生出的收益总额与投资本金总量之间的比率。决定债券收益率的要素主要有三个： 即利率、期限、购买价格。这三个要素之间的变动决定了债券收益率的高低。一般来说，债券给投资者带来的收入有以下三种： ①按债券的既定利率计算的利息收入。②认购价格与偿还价格 (票面价格) 之间的差益差损。③将所得利息和差益差损等再投资的收益。按照这三种不同的收入分别计算收益率，可分为直接收益率，单利最终收益率和复利最终收益率，直接收益率是按既定利率计算的年利息收入与投资本金的比率。 
在确定债券内在价值时，需要估计预期货币收入和投资者要求的适当收益率（称“必要收益率”），它是投资者对该债券要求的最低回报率。
债券必要收益率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价
1.真实无风险收益率，是指真实资本的无风险回报率，理论上由社会平均回报率决定。
2.预期通货膨胀率，是对未来通货膨胀的估计值。
3.风险溢价，跟据各种债券的风险大小而定，是投资者因承担投资风险而获得的补偿。债券投资的风险因素包括违约风险、流动性风险、汇率风险等。
4.必要收益率=无风险回报率+β*（市场资产平均回报率-无风险回报率

6. 债券年利率wei12%.每季复利一次，实际利率为多少

季利率=年利率/4
年实际利率=(1+12%/4)^4-1=12.5509%

注：^4为4次方。

7. 连续复利债券价格

1000=P*e^(6.5%*10)
  现在价格P=1000/e^0.65=522.05元

8. 若债卷每年复利一次

分期付息的债券利息相当于年金。
  （1）平价发行
  债券价格=[P*5%/(1+5%)^1+ P*5%/(1+5%)^2+ P*5%/(1+5%)^3+ P*5%/(1+5%)^4+ P*5%/(1+5%)^5]+ P/(1+5%)^5=50*4.3295+1000*0.7835=999.975 约等于1000。平价发行时债券价格就是面值。
  （2）溢价发行 (票面利率>市场利率）
  债券价格=[P*5%/(1+2%)^1+ P*5%/(1+2%)^2+ P*5%/(1+2%)^3+ P*5%/(1+2%)^4+ P*5%/(1+2%)^5]+ P/(1+2%)^5=50*4.7135+1000*0.9057=1141.375
  （3）折价发行
  债券价格=[P*5%/(1+8%)^1+ P*5%/(1+8%)^2+ P*5%/(1+8%)^3+ P*5%/(1+8%)^4+ P*5%/(1+8%)^5]+ P/(1+8%)^5=50*3.9927+1000*0.6806=880.235
  这种支付方式是属于分期付息，到期还本的方式。
  一次性还本付息是指每年年末或每期期末计提出利息但不付给，到债券期限满后一次性将本金和利息全部归还给债权人。
  一次性还本付息
  (1)债券价格= P*(1+5*5%)/(1+5%)^5=979.4
  (2)债券价格= P*(1+5*5%)/(1+2%)^5=1132.16
  (3)债券价格= P*(1+5*5%)/(1+8%)^5=850.34
  其中 P=1000