1. 为什么客户写期权时需要保证金账户,而买期权时不需要保证金账户。
因为期权的买方再买入期权时只有权利而没有义务,但是期权的卖方在卖出期权后只有履行的义务了,而且买方在执行期权时往往是对卖方不利的,因此卖方存在违约风险,所以需要支付期权保证金,但是买方就不需要【摘要】
为什么客户写期权时需要保证金账户,而买期权时不需要保证金账户。【提问】
因为期权的买方再买入期权时只有权利而没有义务,但是期权的卖方在卖出期权后只有履行的义务了,而且买方在执行期权时往往是对卖方不利的,因此卖方存在违约风险,所以需要支付期权保证金,但是买方就不需要【回答】
能不能再展开讲讲?【提问】
期权保证金:在期权交易中,买方向卖方支付一笔权利金,买方获得了权利但没有义务,因此除权利金外,买方不需要交纳保证金。对卖方来说,获得了买方的权利金,只有义务没有权利,因此,需要交纳保证金,保证在买方执行期权的时候,履行期权合约。期权的买方不支付保证金,此外期权保证金计算国际上大多采取SPAN(Standard Portfolio Analysis of Risk)即标准组合风险分析系统,SPAN是一种保证金计算系统,能根据期货/期权的预期风险来计算保证金,它能灵活的根据不同的市场因素(如波幅、标的指数)来度量风险,并按整个投资组合来计算。此外,SPAN是根据标的指数水平和波幅来度量风险,把市场分为16个不同市况,计算出不同的风险排列的盈亏价值,以根据不同组合的最大亏损确定保证金水平。同时,它还能考虑到期权交易中多仓和空仓期权风险不一样,因而保证金也不同的特点,更为准确的衡量期权保证金,并可以确定期货或期权等衍生品组合的所有风险,尤其对期权风险有更独特的衡量,并可以大大提高交易者的资金利用率【回答】
传统模式下的期权保证金水平为:MAX(权利金+期货保证金-1/2虚值额,权利金+1/2期货保证金),就是对“权利金+期货保证金-1/2虚值额”和“权利金+1/2期货保证金”二者取大。我们容易解得:当期货保证金=期权虚值额时,前项公式的保证金水平与后项公式相等。它的原理在于:两平期权和实值期权的保证金采用前项公式:“权利金+期货保证金”(虚值额为零,前项公式一定大于后项公式),极度虚值期权的保证金采用后项公式:“权利金+1/2期货保证金”,轻虚值期权的保证金为二者之间,保证金水平根据期权虚值程度逐渐递减。当虚值额增大到期货保证金水平后,就按照后项公式“权利金+1/2期货保证金”收取。【回答】
2. 为什么客户写期权时需要保证金账户,而买期权时不需要保证金账户。
因为期权的买方再买入期权时只有权利而没有义务,但是期权的卖方在卖出期权后只有履行的义务了,而且买方在执行期权时往往是对卖方不利的,因此卖方存在违约风险,所以需要支付期权保证金,但是买方就不需要【摘要】
为什么客户写期权时需要保证金账户,而买期权时不需要保证金账户。【提问】
因为期权的买方再买入期权时只有权利而没有义务,但是期权的卖方在卖出期权后只有履行的义务了,而且买方在执行期权时往往是对卖方不利的,因此卖方存在违约风险,所以需要支付期权保证金,但是买方就不需要【回答】
能不能再展开讲讲?【提问】
期权保证金:在期权交易中,买方向卖方支付一笔权利金,买方获得了权利但没有义务,因此除权利金外,买方不需要交纳保证金。对卖方来说,获得了买方的权利金,只有义务没有权利,因此,需要交纳保证金,保证在买方执行期权的时候,履行期权合约。期权的买方不支付保证金,此外期权保证金计算国际上大多采取SPAN(Standard Portfolio Analysis of Risk)即标准组合风险分析系统,SPAN是一种保证金计算系统,能根据期货/期权的预期风险来计算保证金,它能灵活的根据不同的市场因素(如波幅、标的指数)来度量风险,并按整个投资组合来计算。此外,SPAN是根据标的指数水平和波幅来度量风险,把市场分为16个不同市况,计算出不同的风险排列的盈亏价值,以根据不同组合的最大亏损确定保证金水平。同时,它还能考虑到期权交易中多仓和空仓期权风险不一样,因而保证金也不同的特点,更为准确的衡量期权保证金,并可以确定期货或期权等衍生品组合的所有风险,尤其对期权风险有更独特的衡量,并可以大大提高交易者的资金利用率【回答】
3. 为什么客户写期权时需要保证金账户,而买期权时不需要保证金账户。
所以买方在合约对自己不利时可以不履约,而卖方在买方要求履约的前提下必须履约,为了保证履约的正常进行所以期权交易所要求卖方交保证金!【摘要】
为什么客户写期权时需要保证金账户,而买期权时不需要保证金账户。【提问】
您好!我是百度合作平台的康老师,拥有多年的金融、保险、股票、加盟的工作经验,任职于华鼎财经总监。【回答】
因为期权的买卖双方的权利义务是不对等的:买方有权利无义务履约,而卖方有义务无权利要求履约!【回答】
所以买方在合约对自己不利时可以不履约,而卖方在买方要求履约的前提下必须履约,为了保证履约的正常进行所以期权交易所要求卖方交保证金!【回答】
在期货合约中做空的一方有时对将要交割的确切资产、交割地点、交割时间等拥有选择权。这些期权会增加或降低期货价格吗?解释你的理由。【提问】
压低期货价格空头没选择权的时候只能平仓,则需买多,故期价上涨,有选择权的时候可选交割,则无需平,故期价不变。故有选择权相对无选择权【回答】
4. 期权需要缴纳保证金吗
期权交易的卖方需要交纳保证金,买方不需要缴纳保证金,只需要交纳权利金。期权的买方向卖方支付了一定数额的权利金后,在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产,也可以放弃行使权利,当买方选择行权时,卖方必须履约。
由于期权盈亏的非线性特点,期权与期权之间、期权与期货之间可以构造出非常丰富的组合,其中很多组合具有风险对冲功能,应当享受保证金豁免。采用期权保证金传统模式的交易所,通常都设有一些可享有保证金豁免的固定组合。
扩展资料:
收取标准为下列两者中较大者:
1、期权合约结算价*标的期货合约交易单位+标的期货合约交易保证金—期权合约虚值额的一半
2、期权合约结算价*标的期货合约交易单位+标的期货合约交易保证金的一半
其中:看涨期权合约虚值额=Max(行权价格-标的期货合约结算价,0)*标的期货合约单位;看跌期权虚值额=Max(标的期货合约结算价-行权价格,0)*标的期货合约交易单位。
所以卖方需要向交易所支付保证金,买方不需要缴纳保证金
参考资料来源:百度百科-期权保证金
5. 期权需要缴纳保证金吗
期权交易的卖方需要交纳保证金,买方不需要缴纳保证金,只需要交纳权利金。期权的买方向卖方支付了一定数额的权利金后,在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产,也可以放弃行使权利,当买方选择行权时,卖方必须履约。
由于期权盈亏的非线性特点,期权与期权之间、期权与期货之间可以构造出非常丰富的组合,其中很多组合具有风险对冲功能,应当享受保证金豁免。采用期权保证金传统模式的交易所,通常都设有一些可享有保证金豁免的固定组合。
扩展资料:
收取标准为下列两者中较大者:
1、期权合约结算价*标的期货合约交易单位+标的期货合约交易保证金—期权合约虚值额的一半
2、期权合约结算价*标的期货合约交易单位+标的期货合约交易保证金的一半
其中:看涨期权合约虚值额=Max(行权价格-标的期货合约结算价,0)*标的期货合约单位;看跌期权虚值额=Max(标的期货合约结算价-行权价格,0)*标的期货合约交易单位。
所以卖方需要向交易所支付保证金,买方不需要缴纳保证金
参考资料来源:百度百科-期权保证金
6. 期权 义务方 保证金账户 是普通账户吗
期权是保证金交易,投资者在卖出期权开仓时需要缴纳一定数额的保证金。在期权交易中,期权的义务方可能会在市场出现不利的情况下产生严重损失。为了尽可能地避免义务方违约,因而需事先缴纳一笔保证金
从这个定义看,期权卖方的保证金账户不能再说成普通账户,即便它是用普通账户里的股票等备兑开仓也不能称之为普通账户
备兑开仓是指投资者在持有足额标的证券的基础上,卖出相应数量的认购期权合约。备兑开仓属于“抛补式”期权,也就是说投资者在合约到期时按行权价卖出标的证券的义务可以通过持有的标的证券予以履行。
7. 什么是期权保证金?
您好,期权保证金指在期权交易中,期权义务方必须按照规则缴纳的金额。维持保证金每日进行计算。
8. 什么是期权保证金?
问题1:什么是期权保证金?
问题2:期权保证金是什么意思?
在期权交易中,买方向卖方支付一笔权利金,买方获得了权利但没有义务,因此除权利金外,买方不需要交纳保证金。对卖方来说,获得了买方的权利金,只有义务没有权利,因此,需要交纳保证金,保证在买方执行期权的时候,履行期权合约。
卖方期权保证金按传统方式计算,公式为:
每一张卖空期权保证金为下列两者较大者:
●权利金+期货合约的保证金-期权虚值额的1/2(实值和平值为零);
●权利金+期货合约保证金的1/2。
以下内容您不必过多深究。
保证金计算公式的几点说明:
1、卖方收取买方的权利金,在期权到期前,即义务没有结束前,需要作为卖方保证金的一部分存入交易所。
2、实值期权执行后,卖方期权合约将转化为期货合约。因此,期权保证金公式中包含了期货合约保证金的部分。
3、虚值期权执行的可能性小,按照国际惯例,收取的保证金中减去期权虚值额的1/2。但是,对于深度虚值期权来说,减去期权虚值额的1/2,可能导致保证金计算结果为负(或零),因此,在这种情况下,一般是收取相当于期货合约保证金一半的资金。
【例1】一投资者3月5日卖出一手9月小麦看跌期权,执行价格为1000元/吨,权利金为20元/吨,上一日期货结算价格为1020元/吨,若期货保证金按5%收取,则卖方开仓需要资金为下面计算的最大值。
20 权利金
+ 51 期货保证金(=1020×5%)
- 10 期权虚值额的1/2(=1020-1000/2)
61
20 权利金
+ 25.5 期货保证金的1/2(=51/2)
45.5
则所需的开仓资金为61元/吨。
【例2】若当日期货结算价为1030元/吨,权利金结算价降低到15元/吨,则当日保证金为两者的最大值。
15 权利金
+ 51.5 期货保证金(=1030×5%)
- 15 期权虚值额的1/2(=(1030-1000)/2)
51.5
15 权利金
+ 25.75 期货保证金的1/2
40.75
即,当日结算时的保证金为51.5元/吨。
【例3】若3月6日期货结算价格下跌到1010元/吨,权利金上涨到18元/吨,则重新计算保证金:
18 权利金
+ 50.5 期货保证金(=1010×5%)
- 5 期权虚值额的1/2(=1010-1000/2)
63.5
18 权利金
+ 25.25 期货保证金的1/2(=50.5/2)
43.25
因此,当日所需的保证金为63.5元/吨,则需追加保证金12元/吨。
在上面的举例中,保证金的第一种计算方法都比第二种得出的结果大。那么,什么情况下,保证金会是第二种方法的结果呢?只有在卖出的期权虚值很大时才会使用。
【例4】假若例一中的投机者3月5日卖出的是一手9月份小麦执行价格为920元/吨的看跌期权,权利金是8元/吨,那么保证金为:
8 权利金
+ 51 期货保证金(=1020×5%)
- 50 期权虚值额的1/2(=1020-920/2)
9
8 权利金
+ 25.5 期货保证金的1/2(=51/2)
33.5
因此,所需的初始保证金为33.5元/吨。