诺贝尔经济学奖获得者Markwitz理论，投资组合的收益性稳定性取决于什么?

1. 诺贝尔经济学奖获得者Markwitz理论，投资组合的收益性稳定性取决于什么?

投资组合的收益性稳定性取决于期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率，一般是以政府长期债券的年利率为基础的。
在Markwitz提出投资组合理论以后,用投资组合理论的视角来分析、解释套期保值理论成为主流。在这种背景下,对最佳套期保值比率的研究成为套期保值的核心问题之一。
在不同目标函数之下,使用不同的计量估计方法,利用不同的效果评价标准,对最佳套期保值比率的研究不断发展。这也使得国内外的相关研究可谓是汗牛充栋,并且随着计量方法的不断发展,对最佳套期保值比率的估计也会不断扩展。

然而,各位学者的实证研究表明：并没有一种计量方法估计出来的最佳套保比显著优于其它的最佳套保比。另一方面,套期保值中还有许多较小的问题值得研究。
例如：套期保值的展期问题、套期保值的成本问题、套期保值的期限问题等等。这些问题对套期保值理论的发展也许显得不是那么重要。
但是它们是套期保值理论在现实应用中必须解决的细节性问题,具有重要的现实意义,因此对这些问题的研究是具有必要性的。本文将集中研究展期套期保值策略,在借鉴其他学者相关研究的基础上,提出自己的见解。