融资时投资方有几种退出方式

1. 融资时投资方有几种退出方式

常见的有一下几种，也欢迎大家补充
管理层回购：比较常见，一般的机构都会有设有这样的保护性条款，主要是企业的管理层按照约定的价格回购投资人手里的股权
下轮退出：比较理想的退出方式，当有下一轮资金进入时，前期的资金可以选择以某个价格将股份出售给下轮机构
IPO：这是最理想的方式，投资的企业上市，过了股权锁定期就可以公开在二级市场上进行交易
被收购：投资的企业被收购，投资机构可以直接变现
破产清算：最悲剧的退出方式，最好的结果就是能抱个桌子椅子了，一般情况下一个公司走到破产清算，都是先还工人工资和外债，所以投资机构的钱基本就没有再回本的可能了

2. 投资方退出期限和方式?

以上所有问题都应该根据投资双方签订的合同、协议来决定。
双方可以约定一定的时间，比如与项目周期相配合，项目结束后退出；或者达到一定的利润目标后退出；或者帮助企业渡过难关后退出；或者有后续投资者进来后退出等等。
退出方式及金额也是根据双方约定，若是债权性质的投资，则应该是支付债务+约定的利息；若是股权性质的投资，则根据合同、公司章程约定。返还投资本金+约定的收益（这个类似于优先股分红）。

扩展资料：

投资方退出意义和作用：
风险投资的本性是追求高回报的，这种回报不可能像传统投资一样主要从投资项目利润中得到，而是依赖于在这种“投入—回收—再投入”的不断循环中实现的自身价值增值。
所以，风险投资赖以生存的根本在于资本的高度周期流动，流动性的存在构筑了资本退出的有效渠道，使资本在不断循环中实现增值，吸引社会资本加入风险投资行列。投资家只有明晰地看到资本运动的出口，才会积极的将资金投入风险企业。
因此，一个顺畅的退出机制也是扩大风险投资来源的关键，这就从源头上保证了资本循环的良性运作。可以说，退出机制是风险资本循环流动的中心环节。
参考资料来源：百度百科-投资退出机制

3. 投资退出机制的投资退出机制的意义和作用

风险投资的本性是追求高回报的，这种回报不可能像传统投资一样主要从投资项目利润中得到，而是依赖于在这种“投入—回收—再投入”的不断循环中实现的自身价值增值。所以，风险投资赖以生存的根本在于资本的高度周期流动，流动性的存在构筑了资本退出的有效渠道，使资本在不断循环中实现增值，吸引社会资本加入风险投资行列。投资家只有明晰地看到资本运动的出口，才会积极的将资金投入风险企业。因此，一个顺畅的退出机制也是扩大风险投资来源的关键，这就从源头上保证了资本循环的良性运作。可以说，退出机制是风险资本循环流动的中心环节 。风险投资与一般投资相比风险极高，其产生与发展的基本动力在于追求高额回报，而且由于风险投资企业本身所固有的高风险，使风险投资项目和非风险投资项目相比更容易胎死腹中。一旦风险投资项目失败，不仅获得资本增值的愿望成为泡影，能否收回本金也将成为很大的问题。风险投资家最不愿看到的就是资金沉淀于项目之中，无法自拔。因此，投资成功的企业需要退出，投资失败的企业更要有通畅的渠道及时退出，如利用公开上市或将股权转让给其他企业、规范的破产清算等，以尽可能将损失减少至最低水平。风险投资是一种循环性投资，其赖以生存的根本在于与高风险相对应的高度的资本周期流动，它通过不断进入和退出风险企业实现资本价值的增值。风险投资产生的意义在于扶持潜力企业成长，那么其自身有限的资产就必须具备一定的流动性，才能不断地扶持新企业。如果缺乏退出机制，风险投资者投入到风险企业的资金达到预期增值目的后，却难以套现，将会使风险投资者的资产陷入停滞状态，它就无法再去寻找新的投资对象，那么，这种风险投资本身也失去了存在的意义。风险投资所投资的企业往往是比较“新”的企业（包括重组、并购等），或者说是高新技术的新兴产业企业，而市场也缺少对于其本身价值评估的度量标准，因为这类企业的无形资产往往占有很高比重，并且评定企业需要看其未来的成长，所以按照风险投资的退出机制，投资者所获得的资产增值恰恰可以作为一个比较客观的市场依据，如此，市场也将更成熟与规范。

4. 股权融资退出方式是怎么样的

私募股权投资退出方式：

1、最佳方式：首次公开上市（IPO）退出

IPO是最理想的和使用最多的退出方式，因为通过这种方式一般能取得最大的预期年化预期收益。首次公开上市（IPO）是指非上市公司通过证券监管机构的审核后在证券市场公开出售其股份给公众投资者，IPO包括境内IPO和境外IPO。

2、中等方式：并购退出

兼并收购指一个企业或企业集团通过购买其他企业的全部或部分股权或资产，从而影响、控制其他企业的经营管理，其他企业保留或者消灭法人资格。相对于受让方来说叫兼并收购，而相对于出让方来说叫股权出让。私募股权投资基金作为企业的股东，可以通过出让所持股份给收购方以谋求资本增值以退出企业。

3、保守方式：股权回购退出

管理层回购主要是企业的管理层收购企业的股权，大多数股权回购采取这种方式，这样就降低了私募股权投资基金的投资风险，管理层也重新获得企业的所有权和控制权。

4、最差方式：清算退出

公司清算是指公司解散后，处分公司财产以及了结各种法律关系并最终消灭公司人格的行为和程序。清算分非破产清算和破产清算，非破产清算适用《公司法》，破产清算适用《破产法》。

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5. 风险投资的退出机制是什么样的？

同学你好，很高兴为您解答！

　　高顿网校为您解答：

　　风险投资的退出机制：
　　公开上市
　　公开上市(Initial Public Offering，简称“IPO”)是指将风险企业改组为上市公司，风险投资的股份通过资本市场第一次向公众发行，从而实现投资回收和资本增值。
　　股份回购
　　如果风险企业在渡过了技术风险和市场风险，已经成长为一个有发展潜力的中型企业后，仍然达不到公开上市的条件，它们一般会选择股权回购的方式实现退出。
　　股份回购对于大多数风险投资者来说，是一个备用的退出方法。当风险企业不是很成功的时候，为了保证已投入资本的安全，便可采用此种方式退出。由于企业回购对投资双方来说都有一定的诱惑力，所以风险企业从风险投资家手中回购股权的方式发展得很快。在美国，从企业数目来看，风险企业回购已成为风险投资退出的最主要的途径。
　　破产清算
　　如果项目没有成功，往往只好破产清算，有的投资项目甚至血本无归。
　　天使投资的五大谎言
　　谎言1:“我很有钱”
　　真相：借高利贷完成GP
　　谎言2:“我肯定会投”
　　真相：骗取计划书
　　谎言3:“所有要求都能满足”
　　真相：满足需求要另收费
　　谎言4:“我能帮你获得政策园区支持”
　　谎言5:“看看马云，你能和他一样成功”
　　真相：不切实际地吹捧投资者
　　投资人九大谎言
　　1. “我喜欢你的公司，但是我的合伙人不喜欢。”换句话说，就是“no”。这个项目负责人不过是想让创业者们相信他是个好人，聪明人，能真正理解创业者所做的一切的一个人；而“其他人”却不是这样，所以别怪罪于他。这是在推卸责任；别信他什么其他合伙人不像他一样喜欢这个项目的胡言。他要真这么喜欢，他一定会投钱成交的。
　　2. “如果你能找到其他VC先投钱，我们就跟。”换言之，“no”。就像一句古老的日本谚语说得那样，“如果你姨有胆魄（注1），她就是你叔了。”阿姨当然没有啦，所以这话是扯淡。说这话的风险投资家其实是说：“我们不看好这单生意，但是如果红杉（Sequoia，注2）先投的话，我们也会跟风。”也就是说，一旦创业者们不需要钱，风险投资家会乐意给他更多－－这话如同在说“一旦你看到Larry Csonka不再不寒而栗，我们就会帮你对付他。”而创业者想听到的是“如果你找不到其他VC先投资，我们来投。”这才是一个信任你的投资人。
　　3. “先做起来给我们看看，然后我们再投资。”言下之意，“no”。这个谎言可以翻译成“我不相信你描绘的大饼，但是你如果能赚大钱证明给我看，那么，你也许能说服我。但是，我不想告诉你我不打算投资，因为我说不定判断失误，然后，老天，你没准还能搞定一个财富500强客户，那时候，我不就活脱脱像个混蛋了。”
　　4. “我们喜欢和其他风险投资商联合投资。”这就好比太阳总会升起，加拿大人就是喜欢玩曲棍球那样的规律，你要相信风险投资家必是贪婪的。贪婪在风险投资这个行当里的意思是“如果这是个好项目，我就要一人独吞。”而创业者们想听的正是“这轮投资，我们拿下了。我们不想要任何其他投资者的加入。”然后，创业者们的任务就是去说服他们为何其他投资者的加入能够把蛋糕做得更大，而不是减少他们手里的那块。
　　5. “我们想要投资你们这个团队。”这句话没讲完。投资团队是没错的，而创业者们听到的意思就是“我们不会解雇你们－如果我们投资全然是因为你们，我 们又怎么可能解雇你们呢？”这可一点儿不是风险投资家的意思。她的意思是，“只要事情进展顺利，我们就会继续对你们这个团队投资，但是如果情况不妙，我们就会赶你们走，有谁是不可或缺的呀。”
　　6. “我会放很多精力（原文是带宽）在你们公司上面。”也许他说的是自己办公室里的T3线，但决不是指自己的日程安排，因为他早就在十个董事会里待着了。数一下他得参加多少个董事会议吧。创业者应当假设一个风险投资家每个月花在一家公司上的时间在5-10个小时之间。就是这样。面对现实吧。把董事会议尽量开得简短点！
　　7. “这是张香草味的投资意向书。”根本不存在什么香草味的投资意向书。你以为每小时收费高达$400的专业投融资律师，就是弄些标准化的投资意向书的吗？如果，创业者们坚持要用冰淇淋的口味来形容投资意向书的话，唯一适用的就是“崎岖之路”口味这就是为什么风险投资家除了离婚律师外，还需要每小时收费$400的投融资专业律师的缘故。
　　8. “我们能帮你敲开我们客户公司的大门。”这是个双重谎言。首先，一个风险投资家不能总是在客户公司为他人大开方便之门。坦率地说，他的客户公司将 因此而讨厌他。最糟糕的事情莫过于让他来为你引荐了。第二，即使风险投资家能为你开方便之门，创业者们也不能太当真地期待那些公司会成为你的忠实顾客－也就是说，有些东西顶多就是说说而已。
　　9. “我们喜欢投资创业初期的项目。”风险投资家真正幻想的是把1百万美元投到投资前就已经值2百万美元的公司里去，然后持有这下一个Google的 33%的股份。那才是早期创业投资呢。你知道为什么我们都对Google惊人的投资回报耳熟能详吗？和我们都知道迈克尔.乔丹是一个道理：Google们和乔丹们均是惊世罕见。如果他们普普通通，就没人写他们的故事了。如果你透过现象看本质，就会发现风险投资家喜欢投资于成功团队（注7，比如Cisco的创始人），成功技术（注7，比如荣膺诺贝尔奖的技术），和成熟市场（注7，比如电子商务）上。我们是异常规避风险的，尤其是因为我们手里的钱并不属于我们自己。
　　避免犯错误
　　李开复：企业家与VC接触时应避免犯的五个错误
　　以下是李开复发表在Linkedin上的观点，关于企业家在此需要避免的五个错误。
　　1、盲目的给投资者发推荐信
　　在VC界有一个普遍的观点，那就是,“如果一个CEO都不能找到一个中间人可以把他推荐给VC,那么他可能成不了一名非常优秀的CEO”。所以不要认为盲目的发电子邮件给VC，VC看到邮件就会投资。事情没有那么简单的。投资人需要每天看成百上千的商业计划书，并通过深入的调查和筛选评估。不会如此草率的行事，所以也不要抱有侥幸的心理。
　　2、毫无准备的去见VC
　　在与VC第一次见面时，需要精心研究VC的相关资料。他们的背景、投资过的项目是哪些公司，有什么特点。那些他们成功的案例里有什么能与自己扯上关系特点的。要在见面时给对方留下好的印象。
　　3、错误的沟通方式
　　你需要简明扼要的传达自己的意思。就是“用一句话介绍你自己”的方式来开始你们的谈话。言简意赅的谈论接下来的话题，市场的大小和定位?竞争对手是谁?与竞争对手有什么不一样?团队的特别之处?
　　4、花太多时间在市场分析
　　切勿在市场概述和商机上花太多的时间。VC可能比你更了解这些东西。但是重点还是抓紧时间向VC介绍你们公司的产品和团队。为他们解答他们不了解的事情上。
　　5、第一次会面就与VC争辩观点
　　不要在第一次会面时就试图说服VC哪里出错。当然并非毫无主见的同意VC所说的所有观点。如果某一点上没有谈拢就转移到其它卖点。要侧重谈论你们公司积极的一面。

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6. 多省连发专项债补血中小银行 市场关注退出机制

 涉及全国19省约2000亿元规模的中小银行专项债，目前在各省陆续开展。公开的数据显示，在已披露注资机构数据的13个省份中，农信社和农商行的数量占比最高。
   9月8日，中国债券信息网发布吉林省将发行126亿元中小银行专项债，用于18家银行资本金，其中17家为农商行，共获得86亿元专项债。
   9月7日，2021年辽宁省支持中小银行发展专项债券（二期）——2021年辽宁省政府专项债券（十六期）新增专项债券96亿元成功发行，资金全部用于补充省内37家农信机构的资本金，包括30家信用合作联社和7家农商行。
      资金应集中帮扶重点项目 
   目前辽宁农信系统有128家独立法人机构，其中农商行为30家，包括辽宁省农村信用联合社在内的信用社共计32家。根据此次辽宁发布的中小银行专项债，辽宁省30家农信社及7家农商行获得96亿元。
   37家农信机构中，拟发行债券规模最小的是辽宁桓仁农商行的0.9亿元债券，拟发行规模最大的为昌图县农信社的5亿元债券。
   此前有公开报道提到，西部省份的农信专项债发放主要聚焦在风险高的农信机构，但仍存在无法覆盖全部高风险农信机构的情况。对比来看，此次辽宁省以96亿元基本覆盖省内大部分农信机构，平均每家机构获得的资本金数额有限。那么，这对农信机构究竟有多大的帮扶作用？
         何朋朋认为，关于专项债资金的实际使用方面，目前对一些具有战略意义的如涉及农业农村的项目，具有精准指向的扩充资本金的专项债，可投放到具体的重点项目上的，可将资金的使用效果最大化。
   以天津市披露的首只支持中小银行发展专项债券为例，发行总规模为93亿元，全部用于支持天津滨海农商银行补充资本金，为目前通过专项债补充资本规模最大的农信法人机构。对此，业内人士表示这种情况可能表明了这家银行承担了政府主导的重点项目，如滨海新区建设等。
   根据债券发行信息可知，募集资金通过辽宁金控间接注入到中小银行，用于补充30家信用合作联社及7家农商行资本金。截至6月末，辽宁省获得专项债注资的37家农信机构的总资产合计约2586.77亿元。
   专项债券资金的还本付息来源为辽宁金控获得的股权分红收入、股权转让收入等。完成注资后，辽宁金控将获得其中30家机构50%的股权、7家机构23.08%的股权。相关文件称，辽宁金控还将通过积极参与中小银行公司治理，行使出资人职权，督促中小银行提升和优化其管理和经营水平。
   注入资金后，从财务数据上帮助了农信社渡过危机，但对于机制改制是否有帮助，未来是否能建立可持续的体制机制？
      资金退出仍有疑问 
   公开信息显示，2020年7月国务院常务会议提出，允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金。后续财政部明确，已下达用于支持化解地方中小银行风险的新增专项债券额度2000亿元。根据财政部今年披露的《财政部对十三届全国人大四次会议第5006号建议的答复》，通过专项债券补充中小银行资本金，是党中央、国务院确定的阶段性、一次性政策。
   2020年11月，财政部下达新增专项债额度2000亿元，用于支持19个省市地区的中小银行化解风险。
   多位业内人士认为，目前整体地方政府的专项债发行速度并不快。早在2020年7月份就确定，经过财政部、银保监会酝酿审批后，于2020年12月份在广东开启发行后，至2021年第二、三季度开始各省陆续发布计划。
   综合多个观点可知，中小银行股权定价、未来偿债的来源，专项债补充银行资本金后的退出机制等问题，或是制约专项债此前发行缓慢的原因之一。
   何朋朋认为，“从机构中得来的反馈了解到，部分机构会犹豫专项债补充资本金中法律关系的问题。到底是增资扩股，还是通过其他方式补充进入资本金？按照法律要求，债务资金不能做机构的资本金，用来扩充资本金与法律界定有冲突，部分法人机构会考虑，临时性的政策在未来三五年之后会不会有新的政策，当机构面临上市、融资或合规审计时，是否会有调整等。”
       公开信息显示，中小银行专项债注资方式主要有两种，一种是金融控股集团间接入股，如此次辽宁通过辽宁金控将96亿元资金注入农信机构；另一种是由当地财政部门认购转股协议存款，如由天津市财政局认购滨海农商行发行的转股协议存款，转股协议存款作为特殊资本补充机制安排，将计入滨海农商行其他一级资本，可为该行新增约192.50亿元信贷资产，杠杆率约为2.07倍。
   但对于后续专项债资金的退出问题两种方式仍有退出难题。
   从业者分析称，对于投资转股协议存款，专项债券偿债资金主要来源于专项债资金投资于转股协议存款的利息收入和本金的偿还。
   对于间接入股的方式，专项债实现退出的方式主要是转让专项债对应的股权，但面临的问题是银行股权的退出未必会很顺畅。专项债注资的对象大多为非上市银行，以及农信社，股权结构通常较为复杂，交易并不活跃，并且在法拍市场上缺乏吸引力，股权转让可能难以成交。
   银保监会曾在2021年7月27日召开的全系统2021年年中工作座谈会暨纪检监察工作（电视电话）座谈会指出，已累计批复16个省份1807亿元地方政府专项债补充资本方案。

7. 私募基金退出机制是什么

主要有以下几种退出机制
(一)首次公开上市退出(IPO)
首次公开上市退出是指通过风险企业挂牌上市使风险资本退出。首次公开上市可以分为主板上市和二板上市。采用首次公开上市这种退出方式，对于风险企业而言，不仅可以保持风险企业的独立性，而且还可以获得在证券市场上持续融资的渠道。


(二)并购退出
并购退出是指通过其他企业兼并或收购风险企业从而使风险资本退出。由于股票上市及股票升值需要一定的时间,或者风险企业难以达到首次公开上市的标准,许多风险资本家就会采用股权转让的方式退出投资。虽然并购的收益不及首次公开上市,但是风险资金能够很快从所投资的风险企业中退出,进入下一轮投资。因此并购也是风险资本退出的重要方式。


(三)回购退出
回购退出是指通过风险企业家或风险企业的管理层购回风险资本家手中的股份，使风险资本退出。就其实质来说，回购退出方式也属于并购的一种，只不过收购的行为人是风险企业的内部人员。回购的最大优点是风险企业被完整的保存下来了，风险企业家可以掌握更多的主动权和决策权，因此回购对风险企业更为有利。


(四)清算退出
清算退出是针对投资失败项目的一种退出方式。风险投资是一种风险很高的投资行为，失败率相当高。据统计，美国由风险投资支持的风险企业大约有20%～30% 完全失败，60%左右受到挫折，只有5%～10%的风险企业可以获得成功。对于风险资本家来说，一旦所投资的风险企业经营失败，就不得不采用此种方式退出。尽管采用清算退出损失是不可避免的(一般只能收回原投资的64%)，但是毕竟还能收回一部分投资，以用于下一个投资循环。因此，清算退出虽然是迫不得已，但却是避免深陷泥潭的最佳选择。清算有三种方式：解散清算、自然清算和破产清算。
这是最经典的几种退出方式，另外的两种有兴趣的朋友可以去沙丘学习，圈内专业的创投知识平台。

8. 企业债务融资的注意事项

法律分析：企业债务融资的注意事项：
1、公司的债务融资会降低公司投资能力，控制其无限的投资冲动，保护投资者利益。
2、债务约束加重了公司破产的可能。
3、债务融资限制公司在无效投资方面的作用与公司的行业特征有关。
法律依据：《金融资产投资公司管理办法》 第二十九条 金融资产投资公司收购银行债权应当严格遵守洁净转让、真实出售的原则，通过评估或估值程序审慎评估债权质量和风险，坚持市场化定价，实现资产和风险的真实完全转移。银行债权评估或估值可以由金融资产投资公司会同银行对企业进行尽职调查后确定，也可以由独立第三方实施。银行债权转让可以采取招标、拍卖等公开方式，也可在评估或估值基础上自主协商确定公允价格,允许金融资产投资公司折价收购银行债权。
金融资产投资公司对企业进行股权投资后，由企业将股权投资资金全部用于偿还银行债权的，应当与企业约定在合理期间偿还银行债权，并约定所偿还银行债权的定价机制，确保按照实际价值偿还银行债权。金融资产投资公司应当与企业约定必要的资金用途监管措施，严格防止企业挪用股权投资资金。