两个相同标的资产,相同期限的欧式看涨期权的价格差一定小于这两个期权执行价格之差么?

1. 两个相同标的资产,相同期限的欧式看涨期权的价格差一定小于这两个期权执行价格之差么?

这个答案是正确的。
举个例子来说明：
假设一个股票的看涨期权，行权价分别为6元、7元，如果执行价格为6元的期权对应的期权费为2.5元，而执行汇率7元的期权对应的期权费为1元，期权费价差大于两个执行价格的价差。如果是这样，就存在套利机会。
客户可以选择卖出执行价格为6元的看涨期权，得到期权费2.5元；同时买入执行价格为7元的看涨期权，支付期权费1元，客户可以获得期权费收入1.5元。
到期日：
1、如果市场价格大于7元，两个期权都需要交割。客户可以按7元/股的价格买入股票，同时按6元/股卖出股票。客户亏损1元，加上期权费收入，客户获利0.5元/股。
2、如果市场价格小于7元大于6元，客户需要按6元/股卖出股票，但可以按低于7元的市场价买入股票，客户获利=6元-市场价+1.5元，因为-1<6元-市场价<0，所以0.5<客户获利<1.5
3、如果市场价格小于6元，两个期权均无需交割，客户获利1.5元。
如上所述，无论到期市场价格为多少，客户均可以获得无风险套利，这样的套利机会在实际操作及期权定价中是不可能出现的，因此看涨期权的价格差一定小于这两个期权执行价格只差。

2. 为什么对于美式期权来说，到期期限越长，价值越大？对于欧式期权来说，较长时间不一定能增加期权价值？

对于欧式期权来说，期权持有者只能在到期日当天行权，故距离到期剩余时间长并不意味着到期日当天标的资产的价格对多头有利，因此，对于欧式期权来说，到期剩余时间对期权价格的影响具有不确定性。在无股利情况下确实是时间越长时间价值越高。当股利存在时欧式看涨期权价值不一定随着到期时间增加而增加，因为可能增加到期时间后会把股利包含在期限内，因此导致期权时间价值下降。而美式看涨期权没有这样的担忧，因为可以提前执行。美式期权是可以提前行权执行的，而欧式期权只能到期行权。这两种不同的方法表示实际上美式的权力更大一点，所以美式的期权价值比欧式的期权价值高。对于无收益资产的期权而言，同时可以适用于美式 看涨期权，因为在无收益情况下，美式看涨期权提前执行是不可取的，期权执行日也就是到期日，所以bs适用美式看涨期权。对于美式看跌，由于可以提前执行。拓展资料：（1）美式期权合同在到期日前的任何时候或在到期日都可以执行合同，结算日则是在履约日之后的一天或两天，大多数的美式期权合同允许持有者在交易日到履约日之间随时履约，但也有一些合同规定一段比较短的时间可以履约，如“到期日前两周”。（2）欧式期权合同要求其持有者只能在到期日履行合同，结算日是履约后的一天或两天。国内的外汇期权交易都是采用的欧式期权合同方式。期权合约的剩余时限越长，美式看涨期权和看跌期权以及欧式看涨期权的价值越大，而对欧式看跌期权影响不大因为美式期权的在期权到期日之前都可以行权，而欧式期权只能在到期日行权。所以美式期权的剩余时间越长，期权的时间价值越大。

3. 影响欧式看涨期权价格的因素有哪些?怎样影响?

1．协定价格与 市场价格。协定价格与市场价格是 影响 期权价格的最主要 因素。这两种价格的关系不仅决定了期权有无内在价值及内在价值的大小。2．权利期间。权利期间是指期权剩余的有效时间，即期权成交日至期权到期日的时间。3．利率。利率，尤其是短期利率的变动会影响期权的价格。4．基础资产价格的波动性。拓展资料：协定价格亦称 “执行价格”、“约定价格”。期权合约规定的期权持有者在期满日或期满日之前执行期权也即购买或出售某种交易商品的价格。协定价格通常由期权交易所根据当天交易商品的市价及其变化趋势等因素来规定。一般，如果交易商品的价格趋涨，期权中协定价格比当时的市场价格要略高;反之，如果交易商品的价格趋跌，则期权中协定价格比当时的市场价格略低。期权合约的期权费对协定价格与当时市价的关系反映灵敏，有些期权的买方倾向于在期权费事先订好后再决定协定价格。期权合约持有者只有在买方期权的协定价格低于市场价格或卖方期权的协定价格高于市场价格时才觉得有利可图，才执行合约; 否则，合约直到期满失效也不会得到执行。市场价格是指证券市场上股票的买卖价格。在证券市场发育完善的条件下，股票市场价格是市场对企业股票的一种客观评价对股票进行评估，股票的评估值与上述前三种股票价格关系不大，只与股票的内在价格、清算价格和市场价格有关。市价（market price）商品市场术语上的市价：是指为当时购买或重置的重置成本。股票市场上的市价：是指股票在交易过程中交易双方达成的成交价。市价直接反映着股票市场的行情，是股民购买股票的依据。市价处于经常性的变化之中。房地产市场价格：是指某种房地产在市场上的平均交易价格。被征收房屋类似房地产的市场价格：是指被征收房屋的类似房地产在评估价值时点时的平均交易价格，确定被征收房屋类似房地产的市场价格，应当剔除偶然的和不正常的因素。

4. 影响期权价格的基本因素

影响期权价格的因素有很多，主要有以下几个：
之前我们有做过这样的比喻：那就是把期权比成了保险。这正如一份保险的保险费会受到被保资产的价值、保险期限，以及被保资产的风险三个因素的影响。
资产的风险三个因素的影响。
我们把期权的权利金当做保险的保险费。期权价格最重要的三个影响因素就是标的资产价格、时间以及波动率。
首先，我们来看被保资产价值对保险费的影响？ （标的价格）
我们可以举个简单的例子，如果为一辆10万的小车和一辆100万的车买保险，大家觉得做哪一份保险会更贵呢？很明显，100万汽车的保险费肯定是更贵的。
期权也是一样的，行权价格越接近实值，那么所需权利金也就越高。
其次是保险期限， （时间）
试想一下一份一年期的保险和三年期的保险哪个需要花更多的价钱？答案也是肯定的，因为三年期的保险给我们的保险时间长，给予我们的权利更多，所以保险费更贵。
而期权也一样，在其他因素相同的情况下，时间越长的期权会比较短期限的期权价格更高。
第三就是被保资产的风险。 （专业的说法就是标的组成的波动率）
我们再举个例子，如果一个地区有对应的台风险，那你觉得内陆的台风险贵呢，还是沿海的台风险贵？ 很显然肯定是沿海的台风险更贵，因为沿海的台风概率大，被保资产的风险大。
类似的，标的股票的波动率高，意味着该资产的风险高，期权也就越贵。
除了标的价格、时间和波动率之外，还有行权价格、无风险利率和股息率也会影响期权的价格，我们接着往下看：
行权价格
在其他影响因素不变的情况下，对于认购期权而言，期行权价格越高，则转向实值期权的可能性就越小，这样，权利金就相应降低;
而对于认沽期权来说，期行权价格越高，则转向实值期权的可能性越大，这样，权利金就会相应提高。

无风险利率
市场无风险利率通常为短期国债的利率，在国内也可以用一年存贷款基准利率的平均值计算，它是影响期权价值最复杂的一个因素。
当市场无风险利率上升时，未来行权价的现值就会降低，这意味着认购期权的买方需要准备的行权资金的现值变少了，这份权利就会更值钱，因此认购期权的价格会上升；
而对于认沽期权的买方，目的是以行权价的资金出售标的股票，无风险利率变高意味着失去的机会成本变大，这份权利就会变得不值钱，认沽期权的价格会下降。
因此，在其他因素相同的情况下，无风险利率上升，认购期权价值上升，认沽期权的价值会下降。
股息率
一般来说，如果在期权到期日前，上市公司对标的股票进行了分红，那么在除息日后，股票价格往往会下跌。
根据期权价格与标的股票价格的关系原理，在其他因素相同的情况下，股息率越高，认购期权的价值会变小，认沽期权的价值会变大。
如果规定标的证券除权、除息时，交易所会对期权合约的行权价格、合约单位作为相应调整的话，就可以避免红利给期权价值带来的影响。
最后，我们将期权价格的六大影响因素变化关系做个总结：

5. 哪些因素会影响期权的价格

期权价格最重要的三个影响因素就是标的资产价格、时间以及波动率。
首先，我们来看被保资产价值对保险费的影响？（标的价格）
我们可以举个简单的例子，如果为一辆10万的小车和一辆100万的车买保险，大家觉得做哪一份保险会更贵呢？很明显，100万汽车的保险费肯定是更贵的。
期权也是一样的，行权价格越接近实值，那么所需权利金也就越高。
其次是保险期限（时间）
试想一下一份一年期的保险和三年期的保险哪个需要花更多的价钱？答案也是肯定的，因为三年期的保险给我们的保险时间长，给予我们的权利更多，所以保险费更贵。
而期权也一样，在其他因素相同的情况下，时间越长的期权会比较短期限的期权价格更高。
第三就是被保资产的风险。 （专业的说法就是标的组成的波动率）
我们再举个例子，如果一个地区有对应的台风险，那你觉得内陆的台风险贵呢，还是沿海的台风险贵？ 很显然肯定是沿海的台风险更贵，因为沿海的台风概率大，被保资产的风险大。类似的，标的股票的波动率高，意味着该资产的风险高，期权也就越贵。

6. 期权的时间溢价，是指期权价值超过内在价值的部分。如果期权未到期，内在价值高于期权价值，还有时间溢价吗

一般情况下内在价值都是低于期权价格，期权价格减去内在价值后，其余部分称为时间价值
当然，如果股票的市场价格与公允价不符，比方说股票停牌，有重大事项，名义上120元，市场预期在90元。如果这时候期权正常交易，应该用市场预期的价格来计算，而不是名义的120元。
可以称负的时间溢价，不过实质上是对流动性等因素的补偿。

7. 期权的有效期限越长,期权价值就越大

正确答案是B
  答案A错在一概而论，美式期权的有效期越长，期权价值越大，而欧式期权的价值与有效期没有必然的关系，因为欧式期权是只有到期日才能行权，中间发生的价格变动对其不产生影响。

8. 影响期权价格的因素

影响期权价格的因素：包括合约标的价格、行权价、时间（到期日）、波动率、利率、股息率等因素的影响。
有时候我们把期权比作一份保险，权利金就类似于是保险的保费，期权价格最主要的几个影响因素：标的价格，行权价，时间，波动率；对应的类似保险保费受被保资产的价值，保额，保险期限，以及被保资产的风险。
【1】标的价格
我们先看一下保险，很多人都有过给车子买保险的经历，比如10万的车子和100万的车子，车损险的计算是根据车子的价格利用公式计算出来的，很明显，100万的车子的保险费会更贵一些。
对在期权上合约标的（既50ETF）的价格：在其他变量不变的情况下，合约标的的价格上涨，则认购期权价格上涨，而认沽期权价格下跌；合约标的价格下跌，则认购期权价格下跌，而认沽期权价格上涨。
【2】权的行权价
买保险的时候，如果我们想要保额更高，那对应的保费也就更高。
期权也是类似：对于认购期权，行权价越低，期权价格就越高；对于认沽期权，行权价越高，期权价格就越高。
【3】时间（到期日）
给车子买一份一年期的保险和三年期的保险，哪个需要花更多的价钱？当然是三年期的，因为保障的时间长，当然保费会更贵一些。
对于期权来说，时间也是获利的机会，时间越久，获利的机会越多，当然会更贵一些。在其他变量不变的情况下，到期剩余时间越长的期权对于期权买方的价值就越高，对期权卖方的风险就越大，所以它们的价格也应该更高。
【4】波动率 
波动率是指金融资产的波动程度，用于反映金融资产的风险水平。这就像保险中被保资产的风险，如果该资产的风险高，那相应的保费也会比较贵，比如年纪越大的购买医保费用就更高，因为随着年纪上涨犯病的风险也更加的高了。
在期权上其他变量不变的情况下，合约标的的波动率较高的个股期权具有更高的价格。