苏利转债价值分析

1. 苏利转债价值分析

分析如下：1.票面利率较低，补偿利息较高、纯债价值亦尚可，按6.63%的贴现率计算，则纯债部分价值为82.55元。2.苏利转债全部转股对A股总股本(流通股本)的摊薄压力为26.44%，对总股本的摊薄压力较高。3.苏利股份目前的年化波动率约为25.98%，长期240日年化历史波动率位于27.56%左右，在转债股中波动性处于较低水平。20日年化波动率为42.34%，高于历史平均水平(27.46%)。4.当苏利股份的股价为20.2元时，转换价值为100.45元，对应转债价格在122.21元～122.83元，当苏利股份的股价在16.2元至25元时，对应转债的市场合理定位约在112元～138元之间。【拓展资料】可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。可转换债券兼有债券和股票双重特点，对企业和投资者都具有吸引力。1996年我国政府决定选择有条件的公司进行可转换债券的试点，1997年颁布了《可转换公司债券管理暂行办法》，2001年4月中国证监会发布了《上市公司发行可转换公司债券实施办法》，极大地规范、促进了可转换债券的发展。可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益。

2. 苏利转债中签率

中签率为0.00091621%。最终确定的网上向一般社会公众投资者发行的“苏利转债”为97，214，000元(97，214手)，占本次发行总量的10.16%，网上中签率为0.00091621%。根据上交所提供的网上申购数据，本次网上申购有效申购户数为10，717，366户，有效申购数量为10，610，468，550手，即10，610，468，550，000元，配号总数为10，610，468，550个，起讫号码为100，000，000，000-110，610，468，549。【拓展资料】江苏苏利精细化工股份有限公司坐落于风景秀丽、交通便捷的长三角地区，于2016年12月在上海主板上市(股票简称：苏利股份，股票代码：603585)，目前拥有江阴苏利化学股份有限公司、泰州百力化学股份有限公司、苏利制药科技江阴有限公司、苏利(宁夏)新材料科技有限公司和苏利农业科技(菲律宾)有限公司五家子公司，在上海浦东周浦医学园区设立研发分公司，在上海虹桥成立了面向国内农化市场的销售公司苏利农业科技(上海)有限公司，在海外设立多家代表处，参股世科姆作物科技(无锡)有限公司、大连永达苏利药业有限公司。公司多年来一直深耕于溴化、气相氨氧化、气相氯化三大细分领域，子公司苏利化学、百力化学均为经江苏省科技厅、江苏省财政厅、江苏省国税局和江苏省地税局联合认定的高新技术企业。公司设有江苏省企业院士工作站，公司及子公司分别承担并实施了多项国家火炬计划项目及科技型中小企业技术创新基金项目。公司的“苏利及图”商标被认定为“中国驰名商标”“江苏省著名商标”“无锡市知名商标”；“苏利”品牌百菌清荣获“中国石油和化学工业知名品牌产品”“江苏省出口名牌”、“江苏省重点培育和发展的国际知名品牌”。公司连续多年荣获“中国农药行业销售百强”“江苏省自主工业品牌五十强”“江苏省科技小巨人企业”“江苏省农业科技型企业”“江苏省民营科技企业”“守法诚信示范企业”等荣誉称号。公司坚持“诚信务实、聚才拓新、专注搏精”的价值导向，致力于农药、阻燃剂、医药中间体及其他精细化工产品的研发与创新，打造了百菌清原药、嘧菌酯原药、农药制剂，阻燃剂十溴二苯乙烷、溴化聚苯乙烯及三聚氰胺聚磷酸盐等多种产品，产品应用覆盖农业生产、塑料行业、建材行业、医药等多个领域，产品影响力遍及欧盟、北美、南美洲、非洲、东南亚等国家和地区，深受市场好评。未来，公司将进一步依托技术、品牌、渠道等综合优势，以人才技术为核心，聚焦主业调优产品结构，实现持续的高速发展，致力于成为农药、阻燃剂与医药行业的领先企业，助推产业技术进步，带给产业无限可能。