股权投资的评估方法

1. 股权投资的评估方法

对于股权投资，其评估方法一般都应用收益法。直接投资由于投资比重不同，可以分为全资投资、控股投资和非控股投资。对全资企业和控股企业的直接投资，用整体企业评估方式评估确定其净资产额。对控股企业，应按投资股权比例计算应分得的净资产额，即对该企业直接投资的评估值。如果被投资企业经过评估，净资产额为零或为负值时，对该企业的直接投资的评估值为零。对非控股的直接投资，一般应采用收益法进行评估。对投资份额很小，可根据被评估企业经过注册会计师审计的资产负债表上的净资产数额，再根据投资方应占的份额确定评估值。

2. 股权投资的评估方法是什么？

对于股权投资，其评估方法一般都应用收益法。直接投资由于投资比重不同，可以分为全资投资、控股投资和非控股投资。对全资企业和控股企业的直接投资，用整体企业评估方式评估确定其净资产额。对控股企业，应按投资股权比例计算应分得的净资产额，即对该企业直接投资的评估值。
如果被投资企业经过评估，净资产额为零或为负值时，对该企业的直接投资的评估值为零。对非控股的直接投资，一般应采用收益法进行评估。对投资份额很小，可根据被评估企业经过注册会计师审计的资产负债表上的净资产数额，再根据投资方应占的份额确定评估值。
通过上文的介绍，相信大部分投资者对股权投资是否交税有了一定了解。按照相关法律规定，个人进行股权投资获得的分红等权益性收益是免征个人所得税的。但是如果后期个人将股权进行转让，这部分收入是要按照20%的税率缴纳个人所得税的。这就是关于股权投资收益涉及税收方面的知识。
一、股权转让价格怎么确定
股权转让价格的确定方法有：
1、协商作价法
即由股权的转让方和受让方按照意思自治的原则协商确定股权转让价格。“协商作价法”属于主观定价法，即转让方和受让方可以综合考虑企业资产的历史、现状与未来以及其他需要考虑的因素，确定双方都满意的价格。
2、出资额法
即按公司工商注册登记时的出资额来确定股权价格。
3、净资产法
即按公司某一时点经审计的净资产值或根据该净资产值进行适当的溢价来确定股权的价格。
4、评估价法
即按公司经资产评估后确定的资产价格来确定股权的价格。
5、市盈率法
在股份公司，股票存在一个相对客观而由证券本身确定的价格，在投资学上称作“内在价值”。其中四种方法可以归类为客观定价法，如“出资额法”反映了企业资产原有的价格，“净资产法”与“评估价法”反映了企业资产的现有价格，“市盈率法”则考虑企业的动态盈利能力，主要体现企业的未来收益，反应了企业资产的将来预期价格。
二、对赌协议的本质是什么
对赌协议是为了解决投资方和融资方之间对被投资企业商业信息不对称问题而产生的，其本身仅仅是一个中性的调整机制，并非倾向于投资方的霸王条款，而是市场经济和现代商业模式下，双方为实现投融资交易的诚实信用、公平合理所共同做出的承诺，对赌协议既是投资方利益的保护伞，又对融资方起着积极的激励作用。对赌协议实际上是一套对被投资企业实际价值进行再发现、再确认的商业机制，是一种带有明确条件判断的价值评估模式，是一项双方之间达成的在市场作用下的按照被投资企业真实价值进行动态评估的安排。
投资方很清楚，投融资双方对企业信息的占有存在严重的不对称，融资方作为天然的企业信息制造者享有绝对的优势方，投资方不管如何尽职调查，始终对信息占有处于劣势地位，同时，融资方无论是善意或是恶意，都为了确保注资实现或是为了能够融得尽可能多的资金，都会有意无意地夸大和增加正面、积极、利好的信息，仅凭投资方所占有的信息是很难及时、全面、客观地了解和分析被投资企业的真实资产、盈利状况以及企业未来的盈利能力，这在客观上必然增加了投资风险和失败的可能。所以，在投资融双方对企业估值存在非核心的分歧情况下，为使投资得以完成避免贻误商机，本着求大同存小异的精神，投融资双方自然会通过签订对赌协议的方式解决估值的分歧问题，如果约定的条件出现，投资方可以行使一定的权利弥补高估的损失，如果约定的条件不出现，融资方也可以行使一定的权利补偿低估的价值，对投资方协议可以算是套期保值，对融资方可以说是对良好经营管理的正面激励。
对赌协议实际上是把投资时基于信息不对称性以及未来不确定性的风险转换成了条件能否实现和能否成功行权的风险。正因为有以上的特点，所以可以把对赌协议看成是期权的一种形式，是一种对经营方的激励机制，其核心就在于通过股权的转让和进出，来锁定投资风险。对赌其实就是一个通过订立近乎严酷的标准，监督和鞭挞企业经营管理层在最短的时间内，使用最少的资本，获取最大收益的过程。实践表明，只要对赌协议设计合理，风险控制得当，“对赌协议”是一种能够有效保护投资方权益和激励融资方管理层的最优制度安排。

3. 股权投资的评估应该怎么做

(一)长期股权投资取得时的成本确定，长期股权投资取得时的成本，是指取得长期股权投资时支付的全部价款，或放弃非现金资产的公允价值，或取得长期股权投资的公允价值，包括税金、手续费等相关费用,不包括为取得长期股权投资所发生的评估、审计、咨询等费用。
(二)长期股权投资评估投资差额的会计处理
在股权比例增加时，长期股权投资的核算若为从成本法到权益法，股权投资差额遵循的是“追溯调整，合并摊销”的追溯调整法;若为从权益法到权益法，则应采用“分次计算，分次摊销”的未来适用法。在股权比例减少时，若为从权益法到成本法，应“全额结转，不再摊销”;若为从权益法到权益法，则应“比例结转，余额摊销”。
企业的长期投资总是以其各类资产作为资本金对外投放的，且用于长期投资的资产发挥着资本的功能。长期投资评估不仅仅对被评估企业自身的评估，还需要对被投资企业或单位进行审计、验资和评估。由于股票有上市和非上市之分，股票评估也将按上市股票和非上市股票两大类进行。
(一)上市交易股票的价值评估
在股市发育完全、股票交易比较正常的情况下，股票的市场价格基本上可以作为评估股票的基本依据。但在股市发育不完全，股市交易不正常的情况下，作为长期投资中股票投资的价值就不能完全取决于不正常的股票市场价格，而应以股票的“内在价值”或“理论价值”为基本依据，以发行股票企业的经济实力、获利能力等来判断股票的价值。
(二)非上市交易股票的价值评估
1、优先股的评估。可以事先根据已经确定的股息率计算出优先股的年收益额，然后进行折现或资本化处理，即可得出评估值。
2、普通股的评估。根据普通股收益的几种趋势情况，可分为三类：固定红利模型、红利增长模型和分段式模型。
股权投资分为以下四种类型：
(1)控制，是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。
(2)共同控制，是指按合同约定对某项经济活动所共有的控制。
(3)重大影响，是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不决定这些政策。
(4)无控制，无共同控制且无重大影响。
股权投资是作为股东，有参与决策投票的权利，按照企业实现的利润享有红利;债权投资，是债主，相当于借钱给对方，没有投票权，只是按照债权的约定定期收取利息，并且这个利息一般是固定的，并且跟企业的经营情况没有直接关系。
把股权投资和债权投资这些长期投资与前面讲述的短期投资相比，二者的差别为：
(1)投资期限不同。
(2)投资方式不同。
(3)投资目的不同。

4. 股权投资评估方法

对于股权投资，其评估方法一般都应用收益法。
直接投资由于投资比重不同，可以分为全资投资、控股投资和非控股投资。
对全资企业和控股企业的直接投资，用整体企业评估方式评估确定其净资产额。
对控股企业，应按投资股权比例计算应分得的净资产额，即对该企业直接投资的评估值。
如果被投资企业经过评估，净资产额为零或为负值时，对该企业的直接投资的评估值为零。
对非控股的直接投资，一般应采用收益法进行评估。
对投资份额很小，可根据被评估企业经过注册会计师审计的资产负债表上的净资产数额，再根据投资方应占的份额确定评估值。
一、股权评估分类
控股型股权投资评估
（1）评估思路
对被投资企业进行整体评估后再测算股权投资的价值
对被投资企业整体评估，基准日与投资方的评估基准日相同
（2）不能够将被投资企业的资产和负债与投资方合并，而应该单独评估股权投资的价值，并记录在长期股权投资项目之下。
（3）评估人员评估股东部分权益价值，应当在适当及切实可行的情况下考虑由于控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价。资产评估人员应当在评估报告中披露是否考虑了控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价。
非控股型股权投资（少数股权）评估
（1）对于非控股型股权投资评估，可以采用收益法。
对于合同、协议明确约定了投资报酬的长期投资，可将按规定应获得的收益折为现值，作为评估值
对到期收回资产的实物投资情况，可按约定或预测出的收益折为现值，再加上到期收回资产的现值，计算评估值。
对于不是直接获取资金收入，而是取得某种权利或其他间接经济效益的，可通过了解分析，测算相应的经济效益，折现计值
对于明显没有经济利益，也不能形成任何经济权利的投资则按零价值计算。
（2）在未来收益难以确定时，可以采用重置价值法进行评估。
即通过对被投资企业进行评估，确定净资产数额，再根据投资方所占的份额确定评估值。
如果进行该项投资的期限较短，价值变化不大，被投资企业资产账实相符，可根据核实后的被投资企业资产负债表上净资产数额，再根据投资方所占的份额确定评估值。
二、股权评估注意事项
不能够将被投资企业的资产和负债与投资方合并，而应该单独评估股权投资的价值，并记录在长期股权投资项目之下。
评估人员评估股东部分权益价值，应当在适当及切实可行的情况下考虑由于控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价。资产评估人员应当在评估报告中披露是否考虑了控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价。

5. 股权投资评估有哪些内容

　　股权投资评估可分为，控股型股权投资评估，非控股型股权投资(少数股权)评估
　　一、控股型股权投资评估
　　1.评估思路
　　(1)对被投资企业进行整体评估后再测算股权投资的价值
　　(2)对被投资企业整体评估，基准日与投资方的评估基准日相同
　　2.不能够将被投资企业的资产和负债与投资方合并，而应该单独评估股权投资的价值，并记录在长期股权投资项目之下
　　3.评估人员评估股东部分权益价值，应当在适当及切实可行的情况下考虑由于控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价。资产评估人员应当在评估报告中披露是否考虑了控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价。
　　二、非控股型股权投资(少数股权)评估
　　1.对于非控股型股权投资评估，可以采用收益法。
　　(1)对于合同、协议明确约定了投资报酬的长期投资，可将按规定应获得的收益折为现值，作为评估值
　　(2)对到期收回资产的实物投资情况，可按约定或预测出的收益折为现值，再加上到期收回资产的现值，计算评估值。
　　(3)对于不是直接获取资金收入，而是取得某种权利或其他间接经济效益的，可通过了解分析，测算相应的经济效益，折现计值
　　2.对于明显没有经济利益，也不能形成任何经济权利的投资则按零价值计算。
　　3.在未来收益难以确定时，可以采用重置价值法进行评估。
　　即通过对被投资企业进行评估，确定净资产数额，再根据投资方所占的份额确定评估值。
　　4.如果进行该项投资的期限较短，价值变化不大，被投资企业资产账实相符
　　可根据核实后的被投资企业资产负债表上净资产数额，再根据投资方所占的份额确定评估值。
　　另外，非控股型股权投资也可以采取成本法评估。

6. 股权投资评估有哪些内容？

　　股权投资评估可分为，控股型股权投资评估，非控股型股权投资(少数股权)评估
　　一、控股型股权投资评估
　　1.评估思路
　　(1)对被投资企业进行整体评估后再测算股权投资的价值
　　(2)对被投资企业整体评估，基准日与投资方的评估基准日相同
　　2.不能够将被投资企业的资产和负债与投资方合并，而应该单独评估股权投资的价值，并记录在长期股权投资项目之下
　　3.评估人员评估股东部分权益价值，应当在适当及切实可行的情况下考虑由于控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价。资产评估人员应当在评估报告中披露是否考虑了控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价。

　　二、非控股型股权投资(少数股权)评估
　　1.对于非控股型股权投资评估，可以采用收益法。
　　(1)对于合同、协议明确约定了投资报酬的长期投资，可将按规定应获得的收益折为现值，作为评估值
　　(2)对到期收回资产的实物投资情况，可按约定或预测出的收益折为现值，再加上到期收回资产的现值，计算评估值。

　　(3)对于不是直接获取资金收入，而是取得某种权利或其他间接经济效益的，可通过了解分析，测算相应的经济效益，折现计值
　　2.对于明显没有经济利益，也不能形成任何经济权利的投资则按零价值计算。
　　3.在未来收益难以确定时，可以采用重置价值法进行评估。

　　即通过对被投资企业进行评估，确定净资产数额，再根据投资方所占的份额确定评估值。
　　4.如果进行该项投资的期限较短，价值变化不大，被投资企业资产账实相符
　　可根据核实后的被投资企业资产负债表上净资产数额，再根据投资方所占的份额确定评估值。
　　另外，非控股型股权投资也可以采取成本法评估。

7. 股权价值怎么评估

①收益现值法，用收益现值法进行资产评估的，应当根据被评估资产合理的预期获利能力和适当的折现率，计算出资产的现值，并以此评定重估价值。
②重置成本法，用重置成本法进行资产评估的，应当根据该项资产在全新情况下的重置成本，减去按重置成本计算的已使用年限的累积折旧额，考虑资产功能变化、成新率等因素，评定重估价值；或者根据资产的使用期限，考虑资产功能变化等因素重新确定成新率，评定重估价值。
③现行市价法，用现行市价法进行资产评估的，应当参照相同或者类似资产的市场价格，评定重估价值。
④清算价格法，用清算价格法进行资产评估的，应当根据企业清算时其资产可变现的价值，评定重估价值。
一、股权
股权是有限责任公司或者股份有限公司的股东对公司享有的人身和财产权益的一种综合性权利，即股权是股东基于其股东资格而享有的，从公司获得经济利益，并参与公司经营管理的权利。股权是股东在初创公司中的投资份额，即股权比例，股权比例的大小，直接影响股东对公司的话语权和控制权。
二、股权转让注意事项
公司股权变更需要的资料
1、股权转让协议（现在深圳已经取消股权转让公证手续了）；
2、公司原股东的股东会决议（说明同意股权转让，原股东放弃优先购买权）；
3、公司新股东的股东会决议（通过章程修正案、涉及公司监事变更的也要在此说明）；
4、章程修正案；
5、公司营业执照正、副本，公章；
6、工商局领取的表格一套（也可网上下载）
5、针对股权转让手续，去窗口资料时需要验新老股东的身份证原件。

8. 长期股权投资如何评估

企业的长期投资总是以其各类资产作为资本金对外投放的，且用于长期投资的资产发挥着资本的功能。长期投资评估不仅仅对被评估企业自身的评估，还需要对被投资企业或单位进行审计、验资和评估。由于股票有上市和非上市之分，股票评估也将按上市股票和非上市股票两大类进行。
（一）上市交易股票的价值评估
在股市发育完全、股票交易比较正常的情况下，股票的市场价格基本上可以作为评估股票的基本依据。但在股市发育不完全，股市交易不正常的情况下，作为长期投资中股票投资的价值就不能完全取决于不正常的股票市场价格，而应以股票的内在价值或理论价值为基本依据，以发行股票企业的经济实力、获利能力等来判断股票的价值。
（二）非上市交易股票的价值评估
1、优先股的评估。可以事先根据已经确定的股息率计算出优先股的年收益额，然后进行折现或资本化处理，即可得出评估值。
2、普通股的评估。根据普通股收益的几种趋势情况，可分为三类：固定红利模型、红利增长模型和分段式模型。
一、长期股权投资评估的会计处理
（一）长期股权投资取得时的成本确定长期股权投资取得时的成本，是指取得长期股权投资时支付的全部价款，或放弃非现金资产的公允价值，或取得长期股权投资的公允价值，包括税金、手续费等相关费用，不包括为取得长期股权投资所发生的评估、审计、咨询等费用。
（二）长期股权投资评估投资差额的会计处理
在股权比例增加时，长期股权投资的核算若为从成本法到权益法，股权投资差额遵循的是追溯调整，合并摊销的追溯调整法；若为从权益法到权益法，则应采用分次计算，分次摊销的未来适用法。在股权比例减少时，若为从权益法到成本法，应全额结转，不再摊销；若为从权益法到权益法，则应比例结转，余额摊销。
二、长期股权投资评估的概念
长期股权投资评估是对资本的评估。长期股权投资按投资的方式的不同，可以分为股票投资和股权投资。股票投资是指企业通过购买等方式取得被投资企业的股票而实现的投资行为；股权投资则是指投资主体将现金资产、实物资产或无形资产等直接投入到被投资企业，取得被投资企业的股权，然后通过控制被投资企业来获取利益的投资行为。