某债券面值100元，票面利率5%，每年付息，期限2年。如果到期收益率为6%，那么债券的久期为多少？

1. 某债券面值100元，票面利率5%，每年付息，期限2年。如果到期收益率为6%，那么债券的久期为多少？

第一题） 这个是债券定价问题：合理发行价=(100*5%)/1.04+5/1.04^2+100/1.04^2;就是把每年的利息和到期时的本金按市场利率4%进行折现，就得债券的合理发行价了；
第二题） 这个是金边债券的问题 价格=100*5%/0.045 ；就是用每年可得的利息（按票面利率计算）除以当前市场利率0.045。

扩展资料：
基本特征：
早的对中国收益率的研究应该是Jamison&Gaag在1987年发表的文章。初期的研究样本数量及所覆盖的区域都很有限，往往仅是某个城市或县的样本。而且在这些模型中，往往假设样本是同质的，模型比较简单。
在后来的研究中，样本量覆盖范围不断扩大直至全国性的样本，模型中也加入了更多的控制变量，并且考虑了样本的异质性，如按样本的不同属性分别计算了其收益率，并进行比较。
这些属性除去性别外，还包括了不同时间、地区、城镇样本工作单位属性、就业属性、时间、年龄等。下面概况了研究的主要结果。
参考资料来源：百度百科-收益率

2. 某债券息票利率为10%，面值100元，离到期还有3年，当前价格是95元，半年付息一次，那么该债券的

每次付息=100*10%/2=5元
还有3年到期，还要付息6次。
计算到期收益率要用插值法，简单算法，在excel中输入：
=2*RATE(6,5,-95,100)
计算得，年化收益率为12.03%

3. 李先生购买了一张面值为100元的10年期债券，票面利率为6 %，每半年付息一次，如果必要收益率为8%，则该债

FV=100，
N=20，
PMT=100*6%/2=3，
I/Y=4%,
计算得，发行价PV=86.41

4. 一张10年期的息票债券，利率为10%，面值为1000元，发售价格为2000元，请问到期收益率的公式，

p=c/(1十讠)十c/（1十讠)^2十……十c/(1十i）^N十F/(1十i)^N
p：息票债券价格
c：年利息支付额
F：债券面值
N：距到期日的年数

5. 一张面额100元的债券，发行价格为98元，票面利率为10%，偿还期为5年，求认购者收益率

即期收益率=息票÷价格=10/95=10.53% 期满收益率，在excel中输入 =RATE(5,10,-95,100) 计算得，期满收益率为11.37% 第四年初以98元买入，还有两年到期，在excel中输入 =RATE(2,10,-98,100) 计算得，到期收益率为11.17%

6. 某债券面值100元，票面利率8%，期限五年,每年付息。在债券发行两年后以90元购入,持有到期时收益率多少

设到期收益率为i，根据题意，列式如下。
90=100*((P/F,i,5) +100*8%*(P/A,i,5))
用插值法测出，i=10.6850%

7. 某债券面值为100元年利率为5%期限为十年,按年付息.某人以90元买入,2年后以98元卖出，实际年收益率是多少

每年得到100*5%=5元的息票，这两年的持有期收益率=(98-90+5*2)/90=20%
20%是两年的收益率，实际年化收益率=(1+20%)^(1/2)-1=9.5%

8. 已知债券的面值为100元，息票年利率为4%，期限为2年，投资者的必要收益率为4%则：

息票利率等于必要收益率，则债券价格等于债券面值，即100元。
若必要收益率上升到8%，则价格=4/(1+8%)+4/(1+8%)^2+100/(1+8%)^2=92.87元