假设当前1年期零息债券的到期收益率为百分之五，2年期零息债券的到期收益率为百分之八，

1. 假设当前1年期零息债券的到期收益率为百分之五，2年期零息债券的到期收益率为百分之八，

根据利率期限结构理论，明年1年期零息债券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%) - 1=11.09%

若流动性溢价为1%，相当于1年期零息债券有额外的1%的好处，则
明年1年期零息债券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%+1%) - 1=10.04%


第一问有把握，第二问供参考。

2. 假设当前1年期零息债券的到期收益率为百分之五，2年期零息债券的到期收益率为百分之八，

11%，9%假设当前1年期零息债券的到期收益率为5％，2年期零息债券的到期收益率为8％，请根据下列要求计算零息债券的到期收益率： (1)如果利率期限结构的预期理论是正确的，则市场预期明年的1年期零息债券的到期收益率为多少 (2)如果你认为流动性偏好理论是正确的，且流动性溢价为1％，则市场预期明年的1年期零息债券的到期收益率为多少(1) 根据预期理论，长期利率是未来预期的各期短期利率的平均值，由此可得明年1年期零息票债券的到期收益率为： r 2 =2×8％一5％=11％ (2) 根据流动性偏好理论，长期理论是在未来预期的短期利率平均值的基础上加上流动性溢价，由此可得明年1年期零息票债券的到期收益率为： r 2 =2×(8％一1％)一5％=9％拓展资料：1、 凯恩斯将预期分为短期和长期两种，并且认为短期预期是价格预期，它决定厂商的现在产量和就业量；而长期预期是指资本的流动偏好，投资者会在持有货币或是投资证券的收益性之间进行选择，这种预期往往也是不稳定的。凯恩斯的预期理论主要体现在《货币改革论》（1923）、《货币论》（1930）和《就业、利息和货币通论》（1936，以下简称《通论》)等著作中。2、 流动性偏好理论是经济学家凯恩斯提出的一种短期利率决定理论，这个理论认为利率由货币供求决定。利率与货币需求同向变动，与货币供给反向变动。是指人们宁愿持有流动性高但不能生利的货币，也不愿持有其他虽能生利但较难变现的资产的心理。其实质就是人们对货币的需求，我们可以把流动性偏好理解为对货币的一种心理偏好。人们流动性偏好的动机有三种：交易动机、预防动机和投机动机。其中，因交易动机和预防动机带来的货币需求与利率没有直接关系，它是收入的函数，并且与收入成正比；而投机动机带来的货币需求则与利率成反比，因为利率越高人们持有货币进行投机的机会成本也就越高。

3. 1年期零息债券到期收益率为百分之五，根据利率期限结构理论，明年1年期零息债券到期收益率是多少？

根据利率期限结构理论，明年1年期零息债券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%) - 1=11.09%\x0d\x0a\x0d\x0a若流动性溢价为1%，相当于1年期零息债券有额外的1%的好处，则\x0d\x0a明年1年期零息债券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%+1%) - 1=10.04%\x0d\x0a\x0d\x0a第一问有把握，第二问供参考。

4. 1年期零息债券到期收益率为百分之五，根据利率期限结构理论，明年1年期零息债券到期收益率是多少？

根据利率期限结构理论，明年1年期零息债券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%) - 1=11.09%\x0d\x0a\x0d\x0a若流动性溢价为1%，相当于1年期零息债券有额外的1%的好处，则\x0d\x0a明年1年期零息债券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%+1%) - 1=10.04%\x0d\x0a\x0d\x0a第一问有把握，第二问供参考。

5. 面值100，价格94.34的一年期零息债券的到期收益率为什么是5.43%？

到期收益率，是指收回金额（这里是面值收回）与购买价格之间的差价加上利息收入后与购买价格之间的比例，其计算公式是：到期收益率=（收回金额-购买价格+利息）×100% /（购买价格×年限）
零息债券，即票面利息为0，到期以面值收回，购置价格为94.34
到期收益率：（到期终值-购置值）*100%/（购置值*期限）=（100-94.34）*100%/（94.34*1）=6%

6. 根据收益率曲线,一年期的收益为4.7%,五年期的收益为5.1%,求零息债券的远期价格P0(1,5).

这问题昨天是我回答的。看来你还是没太弄明白。我再解释一下，加入从第一年末到第五年末的利率，即P0(1,5)，假设为x，则有以下等式：
(1+4.7%)*(1+x)*(1+x)*(1+x)*(1+x)=(1+5.1%)^5
我的解题过程，就是计算x的过程。你再体会体会。

7. 零息债券的到期收益率

零息债券的到期收益率计算公式：PV=CF/（1+i）^n，i为到期收益率；CF为到期日面值；PV为现价；n为债券的剩余流通期限（年）。到期收益率=(到期价-买进价+固定利息)÷持有时间÷买进价。将具体的债券收益率计算公式掌握清楚之后，就可以随时计算购买不同的国债在持有期内的收益率了，这样就可以将此收益率和银行的收益率做比较，权衡一下额可以怎样投资。 1、零息债券的贴现方式一般是用低于面值的方法，债券的利息率也是由发行贴现率决定的；2、零息债券的兑现时间是固定的，当债券到期之后，个人可以按照债券上的面值还款，不用考虑利息支付的问题；3、零息债券对投资者具有巨大的吸引力，因为零息债券的收益是很高的；4、零息债券可以减免很多利息所得税，所以零息债券凭借税收的优势获得投资者的青睐。拓展资料：零息债券也是具有很多优点的，购买了零息债券，每年就不需要支付利息，如果需要支付，支付的数也很少。税法对零息债券有相关规定，零息债券发行时的折扣额可以摊销。当然，零息债券也有缺点，这种债券通常不能提前赎回。本计算器用于计算一次还本付息债券及零息债券持有期间、持有到期年化收益率，包含单利、复利两种计算参考。"一次还本付息债券"及"零息债券"持有期间均不会有利息到帐，前者的本利在到期时一次性支付，后者的收益隐含在到期时按债券面额偿付的本金中。待偿期在一年及以内的一次还本付息债券及零息债券，按单利计算收益率，否则按复利计算。曲线由零息债券构成的收益率曲线，英文也称为spot yield curve。市场通常做法是根据理论从平价收益率曲线(par yield curve)推出这条曲线，并经常用于推算贴现因子。平价收益率曲线是由那些价格与面值相等(selling at par)的债券所构成的收益率曲线。

8. 零息债券的到期收益率

零息债券的到期收益率是根据具体情况决定。零息债券是指以贴现方式发行，不附息票，而于到期日时按面值一次性支付本利的债券。零息债券是一种较为常见的金融工具创新。零息债券不支付利息，像财政储蓄债券一样，按票面进行大幅折扣后出售。债券到期时，利息和购买价格相加之和就是债券的面值。零息债券的波动性非常大，而且还有一个不吸引人的地方：投资者的零息债券投资不会获得现金形式的利息收入，但也要列入投资者的应税收入中。偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。债券的这一特征与股票的永久性有很大的区别。流动性是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况，灵活的转让债券，已提前收回本金和实现投资收益。安全性是指债券持有人的收益相对固定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债券投资的报酬。债券体现的是债券持有人与债券发行者之间的债权、债务关系，具有以下特征：1、期限性，债券是一种有约定期限的有价证券。债券代表了债权债务关系，要有确定的还本付息日。当债券到期时，债务人就要偿还本金；2、流动性，流动性是指债券可以在证券市场上转让流通。债券具有流动性，持券人需要现金时可以在证券市场上随时卖出或者到银行以债券作为抵押品取得抵押借款。债券的流动性一般仅次于储蓄存款；3、收益性，收益性是指债券持有人可以定期从债券发行者那里获得固定的债券利息。债券的利率通常高于存款利率。债券的收益率并不完全等同于债券的票面利率，而主要取决于债券的买卖价格；4、安全性，债券的安全性，表现在债券持有人到期能无条件地收回本金。各种债券在发行时都要规定一定的归还条件，只有满足一定的归还条件才会有人购买。为了保护投资者的利益，债券的发行者都要经过严格审查，只有信誉较高的筹资人才被批准发行债券，而且公司发行债券大多需要担保。当发行公司破产或清算时，要优先偿还债券持有者的债券；5、自主性，债券具有自主性，企业通过发行债券筹集到的资金是向社会公众的借款，债券的持有者只对发行企业拥有债权，而不能像股票那样参与公司的经营管理。另外，企业通过发行债券而筹集的资金，可以根据其自身生产经营的需要自由运用，不像银行借款那样有规定用途，其资金的使用情况要接受银行监督。