可转债具有债权和股票的双重属性

1. 可转债具有债权和股票的双重属性

一、可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的股票。二、可转债对公司股价长期走势造成影响，如北大荒，人家可以用债转股，一般债转股过程中，庄家不会拉抬股价使别人债券高价兑换成股票，可转债还会增加公司总股本。因此一个公司发行可转债，股价长期走势不会很牛。三、短期是一个小利好，可能会刺激股价走高，因为补充了公司的现金流，筹集的资金投入新的项目会带来利润拓展资料：一、当债券持有人将转换成股票时，有两种会计处理方法可供选择：账面价值法和市价法。采用账面价值法，将被转换债券的账面价值作为换发股票价值，不确认转换损益。赞同这种做法的人认为，公司不能因为发行证券而产生损益，即使有也应作为（或冲抵）资本公积或留存损益。再者，发行可转换债券旨在把债券换成股票，发行股票与转换债券两种为完整的一笔交易，而非两笔分别独立的交易，转换时不应确认损益。在市价法下，换得股票的价值基础是其市价或被转换债券的市价中较可靠者，并确认转换损益。采用市价法的理由是，债券转换成股票是公司重要股票活动，且市价相当可靠，根据相关性和可靠性这两个信息质量要求，应单独确认转换损益。再者，采用市价法，股东权益的确认也符合历史成本原则。二、可转换公司债券的初始确认：企业发行的可转换公司债券，应当在初始确认时将其包含的负债成分和权益成分进行分拆,在进行分拆时，应当先确定负债成分的公允价值并以此作为其初始确认金额, 确认为应付债券;再按整体发行价格扣除负债成分初始确认金额后的金额确定权益成分的初始确认金额，确认为其他权益工具。发行可转换公司债券发生的交易费用，应当在负债成分和权益成分之间按照各自初始确认金额(相对公允价值)的相对比例进行分摊。企业应按实际收到的款项，借记“银行存款”等科目，按可转换公司债券包含的负债成分面值，贷记“应付债券——可转换公司债券——面值”科目，按权益成分的公允价值，贷记“其他权益工具”科目，按其差额，借记或贷记“应付债券——可转换公司债券——利息调整”科目。

2. 债券持有人对可转换债券享有选择权吗

公司债券可以转让，转让价格由转让人与受让人约定。
公司债券在证券交易所上市交易的，按照证券交易所的交易规则转让。发行可转换为股票的公司债券的，公司应当按照其转换办法向债券持有人换发股票，但债券持有人对转换股票或者不转换股票有选择权。
一、股权收购合同是否含有潜逃出资
公司与股东签订股权收购合同不属于抽逃出资。公司股东是可以进行股权转让的，公司在一定的情况下也可收购股东的股权。所以公司与股东签订股权收购合同不构成抽逃出资。《公司法》第142条，公司不得收购本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：（一）减少公司注册资本；（二）与持有本公司股份的其他公司合并；（三）将股份用于员工持股计划或者股权激励；（四）股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份；（五）将股份用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券；（六）上市公司为维护公司价值及股东权益所必需。
二、股份有限公司对拟收购股票有何限制
股份公司回购本公司股份，根据《公司法》第一百四十二条规定的规定，原则上是禁止的，仅特例除外，比如出现了以下情形：
（一）减少公司注册资本；
（二）与持有本公司股份的其他公司合并；
（三）将股份奖励给本公司职工；
（四）股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份的；
（五）将股份用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券；
（六）上市公司为维护公司价值及股东权益所必需。
因此，只要不属于《公司法》第一百四十二条中规定的情况，股份公司不能回购自身的股权，股东也不能要求股份公司回购其所持有的本公司股权。
三、企业如何发行公司债
公司在作出发行公司债券的决议或者决定后，必须依照公司法规定的条件，向国务院授权的部门提交规定的申请文件，报请批准，公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出。上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当遵守本法第十二条第二款的规定。
【本文关联的相关法律依据】
《公司法》第一百六十二条，可转换公司债券的转换，发行可转换为股票的公司债券的，公司应当按照其转换办法向债券持有人换发股票，但债券持有人对转换股票或者不转换股票有选择权。

3. 债券持有人对可转换债券是否享有选择权

1、债券持有人对可转换债券享有选择权，法律规定发行可转换为股票的公司债券，公司应当按照其转换办法向债券持有人换发股票，但是债券持有人对转换股票或者不转换股票有选择权。
2、法律依据：《公司法》
第一百六十二条，行可转换为股票的公司债券的，公司应当按照其转换办法向债券持有人换发股票，但债券持有人对转换股票或者不转换股票有选择权。
第一百六十一条，市公司经股东大会决议可以发行可转换为股票的公司债券，并在公司债券募集办法中规定具体的转换办法。上市公司发行可转换为股票的公司债券，应当报国务院证券监督管理机构核准。
发行可转换为股票的公司债券，应当在债券上标明可转换公司债券字样，并在公司债券存根簿上载明可转换公司债券的数额。
一、可转换公司债券的性质有哪些
1、债权性质
可转换公司债券首先是一种公司债券，是固定收益证券，具有确定的债券期限和定期息率，并为可转换公司债券投资者提供了稳定利息收入和还本保证，因此可转换公司债券具有较充分的债权性质。
这意味着可转换公司债券持有人虽可以享有还本付息的保障，但与股票投资者不同，他不是企业的拥有者，不能获取股票红利，不能参与企业决策。在企业资产负债表上，可转换公司债券属于企业“或有负债”，在转换成股票之前，可转换公司债券仍然属于企业的负债资产，只有在可转换公司债券转换成股票以后，投资可转换公司债券才等同于投资股票。一般而言，可转换公司债券的票面利率总是低于同等条件和同等资信的公司债券，这是因为可转换公司债券赋予投资人转换股票的权利，作为补偿，投资人所得利息就低。
2、股票期权性质
可转换公司债券为投资者提供了转换成股票的权利，这种权利具有选择权的含义，也就是投资者既可以行使转换权，将可转换公司债券转换成股票，也可以放弃这种转换权，持有债券到期。也就是说，可转换公司债券包含了股票买入期权的特征，投资者通过持有可转换公司债券可以获得股票上涨的收益。因此，可转换公司债券是股票期权的衍生，往往将其看作为期权类的二级金融衍生产品。

4. 可转换债券具有债权和股权的双重特性

可转换债券兼有债券和股票的特征，具有以下三个特点:
债权性
与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。
股权性
可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但转换成股票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。
可转换性
可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。
可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
可转换债券兼有债券和股票双重特点，对企业和投资者都具有吸引力。?
可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的成本;另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益。
一、什么是可转债？
可转债全称为可转换公司债券，与其它债券一样，可转债也有规定的利率和期限，但和一般债券不同的是，可转债可以在特定的条件下转换为股票。不考虑转换，可转债单纯看作债券具有纯债价值或直接价值。如直接转换为股票，可转债的价值称为转换价值。
在计算时，转换价值等于对应股票的价格乘以转股比例。比如，某可转债的转股比例为10，当对应股票价格为11元时，转换价值为110元；当股票价格为9元时，转换价值就是90元。一般而言，可转债的价格不会低于其纯债价值或转换价值，因而价格存在下限。当可转债对应股票表现不好时，可转债股性偏弱债性偏强；而当股票表现出色时，可转债的价格更多受到股票价格的影响，接着说一下如何参与可转债申购。

5. 可转换债券到底是具有股权和债券的双重特性，还是期权和债券的双重特性啊？？为什么？？

可转换债券实际是附加了一份期权的债券。但是说到特性还是说其具有股权和债券的双重性质，就是说它既有股权的性质又有债券的性质，一般没有期权性质这一说法。希望对你有用！

6. 可转换公司债券持有人有行使转换选择权的规定

发行可转换为股票的公司债券的，公司应当按照其转换办法向债券持有人换发股票，但债券持有人对转换股票或者不转换股票有选择权。这是表明，可转换公司债券发行人有义务按照在公司债券募集办法中规定的具体转换办法，为债券持有人换发股票，也就是保证债券持有人实际享有转换权。至于可转换公司债券持有人，面对转换权则可以加以选择，是选择债权人的权利，仍持有债券；还是选择公司股东的权利，将债券转换成股票。这是一种投资决策，由投资者权衡投资条件、风险大小。收益多少和自己的意愿来作决定。但是在债券与股票两者之间只能选择一种，在债权人与股东两种身份之间只能选择一种，也就是在转换为股票之前，仅仅是债权人，而在转换为股票之后，只能是股东，享有股权，而不再享有债权。如何作出选择，这是投资者的权利，必须保证权利的实现。
一、可转换公司债券规则
交易方式：可转换实行T+1交易。可转换公司债券的委托、交易、托管、转托管、行情揭示参照A股办理。
交易报价：可转换公司债券以面值100元为一报价单位，以面值1000元为一交易单位，结算单位为张(即100元面值)，价格升降单位为0.01元。
交易时间：可转换公司债券交易的集中开市时间同A股。
交易清算：可转换公司债券实行T+1交收，交易清算参照A股的现行清算办法办理。
交易终止：可转换公司债券在转换期结束前的十个交易日终止交易，终止交易前一周交易所予以公告。
交易费用：深交所按成交金额的0.1‰向可转换公司债券买卖双方征收交易经手费，同时债券买卖双方还须向所委托的债券交易商交纳佣金，佣金按成交金额的2‰计取。
二、可转换公司债的赎回程序
1.赎回条件满足时，发行人可以全部或按一定比例赎回未转换为股份的可转换公司债券，也可以不行使赎回权。
2.当可转换公司债券赎回条件满足、发行人刊登公告行使赎回权时，交易所于赎回日停止该债券的交易和转股。
3.发行人根据停止交易后登记在册的债券数量，于赎回日后三个交易日内将赎回债券所需的资金划入交易所指定的资金帐户。
4.交易所于赎回日后第四个交易日将资金划入券商清算头寸帐户，同时记减投资者相应的可转换公司债券。
5.各券商于赎回日后第五个交易日将兑付款划入投资者开设的资金或保证金帐户。
6.未赎回的可转换公司债券，于赎回日后下一个交易日恢复交易和转股。

7. 可转换债券的双重选择权是指

可转换债券的双重选择权是指投资者可自行选择是否转股和转债发行人自行可选择是否赎回。可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。拓展资料1.可转换债券 是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和股权的特征。2.可转换债券公司发行的含有转换特征的债券。在招募说明中发行人承诺根据转换价格在一定时间内可将债券转换为公司普通股。转换特征为公司所发行债券的一项义务。可转换债券的优点为普通股所不具备的固定收益和一般债券不具备的升值潜力。3.可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。

8. 简述可转换优先股和可转换债劵之间的异同点

可转换债券与可转换优先股不同点：1.清偿顺序上，可转换债券比优先股有优先偿还的要求权。可转换债券属于次等信用债券，在清偿顺序上，同普通公司债券、长期负债(银行贷款)等具有同等追索权利，但排在一般公司债券之后，先于可转换优先股、优先股、普通股。2.其次在股东权利方面也存在不同。可转换债券在行权后，投资者则转变成发行公司的股东，较优先股相比，有选举权、参与公司决策等权利。优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。(1). 发行方式不同。可转债为公开发行和配售。优先股上市公司发行可公开或非公开，原股东可优先配售。(2). 付息方式不同。可转债票面利率固定，必须每年支付。优先股固定股息率，在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息；未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度。(3). 会计处理不同。可转债除非转股，否则仍属于普通债务，无法计入核心资本。优先股一般归属于权益资产，可计入核心资本，且在转化为流通股以前，并不冲击大股东利益。(4). 财务负担不同。可转换债券属于债权，与公司普通债券一样处于清偿顺序首位，公司必须优先清偿，财务负担较重，资金成本高。优先股财务负担轻。如果公司财务状况恶化时，这种股利可以不付，从而减轻了企业的财务负担。(5). 资金成本不同。可转债筹资成本较低。可转换债券给予了债券持有人以优惠的价格转换为公司股票的好处，公司赋予普通股期望值越高，转债利息越低。故而其利率低于同一条件下的不可转换债券或普通债券的利率，降低了公司的筹资成本。此外，在可转换债券转换为普通股时，公司无需另外支付筹资费用，又节约了公司的筹资成本。优先股筹资成本较高。由于优先股股息必须从税后净收益中支付，因此优先股票股利不能抵减所得税，其成本高于债务成本。3. 对市场优先股对于市场来说不会构成冲击。由于优先股不上市，发行优先股既可以满足上市公司融资的需求，又不会造成从二级市场中抽走资金的现象。发行优先股虽然扩大了股本，但也限制了普通股的疯狂上涨，抑制了股价产生过大的泡沫，而且因为优先股发行价格低，大股东股本被稀释，在一定程度上限制了大股东的盲目融资冲动。在市场信息不对称的状况下，发行可转债可能使股价上涨。当公司宣告发行可转债时，投资者会产生利好的预期投资信心会增强，因而公司股价会上涨。