可转债溢价率是高还是低好?

1. 可转债溢价率是高还是低好?

转债溢价率是高好还是低好要根据情况而定。当可转债溢价率为正数时，转债价格高于转股价值，此时持有债券更划算，而转换成股票卖出则有可能亏损；当溢价率为负数时，转债价格低于转股价值，此时转股会更划算。
在普通投资者常见的金融工具里，可转债相比普通债券要更加复杂，可转债同时具备股性和债性，故而会导致很多的不确定性，因此需谨慎操作。

可转债溢价率为正数，说明转债价格较转股价值要高，此时通常认为持有债券更为划算，而转换成股票卖出则有可能亏损。同理，当溢价率为负数时，意味着转债价格较转股价值要低，此时换成股票会更划算，或者买入可转债，再转股卖出，从中套利。
一般而言， 溢价率不能太高，转股溢价率越高，股性越差，可转债的上涨就越难，正股上涨后，可转债不一定上涨。反之，转股价越低，正股的上涨更容易带动可转债的上涨。当然这也并不意味着转股溢价率为负时，就一定有投资价值。

2. 可转债溢价率什么意思？

可转债溢价率是什么意思？可转债溢价率是怎么算？
　　可转债投资近几年相信大家应该都不陌生了，之前小编也给大家介绍过不少古纳于可转债的相关知识，不过在说到可转债时也经常会提到可转债溢价率这个概念，那么可转债溢价率到底是什么意思呢？可转债溢价率又是怎么算的呢？
      
　　什么是可转债溢价率
　　所谓的可转债溢价率通常的理解有两种，一种是相对纯债价值的溢价率，另一种是相对正股价值的转股溢价率。从投资者对于可转债溢价率的关注程度上来看，对于转股溢价率的关注，要高于纯债溢价率的关注，所以在通常说到可转债溢价率的时候我们一般都是指的是转股溢价率。
      
　　可转债溢价率怎么算
　　溢价率指的就是当前价格与实际价格的比值，可转债的溢价率包括纯债溢价率和转股溢价率两类，纯债溢价率使用较少，通常人们所说的是转股溢价率。转股溢价率的计算公式为转股溢价率=转债价格/转股价值 -1。而转股价值的计算公式为转股价值=转债价格/转股价*正股价。
　　可转债溢价率为正数，说明转债价格较转股价值要高，此时通常认为持有债券更为划算，而转换成股票卖出则有可能亏损。同理当溢价率为负数时意味着转债价格较转股价值要低，此时换成股票会更划算，或者买入可转债，再转股卖出，从中套利。
      
　　一般而言，溢价率不能太高，转股溢价率越高，股性越差，可转债的上涨就越难，正股上涨后可转债不一定上涨。反之转股价越低正股的上涨更容易带动可转债的上涨。当然这也并不意味着转股溢价率为负时，就一定有投资价值。

3. 可转债溢价率怎么算

可转债溢价率一般是指转股溢价率，其计算公式＝转债价格／转股价值 －1。而转股价值的计算公式为转股价值＝转债价格／转股价×正股价，比如，可转债面值为100，可转债的转股价为10元，对应的正股价是15元，那么转股价值＝100／10×15＝150元，溢价率＝100／150－1＝－33.33％。可转债溢价率为正数，说明转债价格较转股价值要高，此时投资者持有债券更为划算，而转换成股票卖出则有可能亏损；当溢价率为负数时意味着转债价格较转股价值要低，此时换成股票会更划算，或者买入可转债，再转股卖出，从中套利。一，溢价率简介溢价率，是指转债价格相对于转股价值的溢价程度。可转债所说的溢价率，都是指转股溢价率。也就是把当前可转债的价格，与转换成股票以后的市值相比，高出的部分就叫溢价率，用百分比表示。二，溢价率的计算溢价率=（转债价格-转股价值）/转股价值转股价值的计算方法，详见《可转债转股价值的计算方法，以及在投资中的应用》溢价率计算举例21.7.26收盘，搜特转债，价格80.61元，转股价值59.31元溢价率=（转债价格-转股价值）/转股价值= (80.61-59.31)/59.31 = 21.3/59.31*100% =35.91%* 如果溢价率为负，说明转债是处于折价状态（更加不被看好）三，溢价率在投资中的应用1，通常用溢价率来衡量可转债的股性/债性。溢价率越高，可转债的债性就越强，不易跟随正股价格涨跌，更像债券；溢价率越低，可转债的股性就越强，容易跟随正股价格涨跌，更像股票。2，同一价格的可转债，溢价率越低，投资价值就越高（理论上）3，110元以下的可转债，债性强，股性弱溢价率通常都比较高，50%甚至100%，都可以见到转债价格已经脱离了正股的走势，正股下跌，价格也经常维持不变，正股上涨，转债涨幅很小或者不动溢价率高，在正股下跌的时候，阻止了转债的下跌，同时在正股上涨的时候，也阻止了转债价格的上涨4，130元以上的可转债，债性弱，股性强折溢价都很少，是完全跟随正股涨跌的，和持有股票类似，已经失去了可转债投资的意义，稳健投资者不会参与5，最重要一点，溢价率一定要结合转债的价格来看，同样是溢价率30%，100元和130元的可转债，是完全不同的

4. 可转债溢价率是正好还是负好

可转债溢价率为负比较好，可转债溢价率表示可转债价格相对于转股之后价值的溢价水平，如果溢价率越高，说明可转债价格被高估，那么转股就不划算，反之溢价率为负，代表可转债价格被低估，那么转股就比较划算。【拓展资料】可转债溢价率也就是可转债的转股溢价率。可转换债券的溢价可以理解为：购买可转换债券并转换为股票的成本高于直接购买股票的成本。可转换债券的溢价率是指投资者以市场价格购买可转换债券，并将可转换债券与直接购买股票的溢价成本进行比较后的溢价水平。溢价利率水平反映了可转换债券中所包含的权证的价值。一般来说，可转换债券的溢价率越低，价格相对越便宜。在可转换债券市场，可转换溢价率一般为正，因为如果溢价降至0，意味着投资者可以通过购买可转换债券，然后转换，然后卖出股票进行几乎无风险套利交易，大幅买入将推高可转换债券价格，导致转换溢价，回到0，因此转换溢价很难低于0，毕竟是不可逆转的操作。因此，在二级市场中，转换操作不常见，一般只在上市公司启动强制赎回条款，或可转换债券将使投资者到期，因为投资者必须在转换和本息之间进行选择，如果公司股价高于转换价格，理性投资者会选择转换而不是返还本息。当然，如果转换溢价过高，可能有两个原因，一是公司股价下跌过大，离股价太远，虽然可转换债券的价格不是很高，甚至可能低于面值，但转换溢价仍然很高，因为可转换债券反映债券性质，可转换溢价高并不罕见。由于投资者的投机，导致可转换价格，转换溢价将上升，反映了可转换债券的炒作风险，投资者应注意可转换债券的风险，购买可转换债券不仅不会有风险，还将承担额外可转换债券价值回报的风险。

5. 可转债溢价率是高还是低好?

溢价率，就是在权证到期前，正股价格需要变动多少百分比才可让权证投资者在到期日实现打和。溢价率是度量权证风险高低的其中一个数据，溢价率愈高，打和愈不容易。

温馨提示：以上内容仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。
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6. 可转债溢价率低于多少可以买

可转债溢价率低于5%可考虑申购，而转股溢价率没有固定的比率，主要看投资者想持股还是想继续持有可转债，一般而言：对想继续持有可转债的投资者来说：可转债溢价率为正比较合适，即溢价率大于0比较好；对将要把可转债转换成股票的投资者来说：可转债溢价率为负比较合适，即溢价率小于0比较好。若转股溢价率为负数，说明转债价值低于转股价值，转股更加划算；反之，若转股溢价率为正数，则说明转债价值高于转股价值，持有债券更划算。拓展资料：在日常交易中，人们通常用转股溢价率来衡量可转债的股性。转股溢价率是指可转债市价相对于其转换后价值的溢价水平。转股溢价率越低，则可转债的股性就越强。在牛市中，转债的正股跟随大盘节节走高，转债价也相应上涨，在这种情况下，纯债价值对转债的影响甚微，纯债溢价率在实际操作中的参考作用不大，此时应关注的是转债溢价率。转债溢价率指纯债溢价率和转股溢价率。纯债溢价率昭示转债价超过纯债价值的程度，提示债性的强弱。计算时是以转债价减去纯债价值，除以纯债价值，再乘以 100%即得。各只转债现价都在130元以上，价格最高为海化转债(125822)，曾达到389元一线，其纯债溢价率高达289%。价格最低为澄星转债 (110078)，以137.09元计算，纯债溢价率37.09%，不低。转债整体溢价如此之高，说明所有转债的债性都很弱。从这一点看，买入转债所含风险，几乎等同于买入正股的风险，转债特有的债性保护功能已不复存在。另指标是转股溢价率，昭示转债价超过转股价值的程度。计算是以转债价减转股价值，再除以转股价值，然后乘100%。转股价值这样计得：以面值除以转股价得每张转债转股数，再乘正股价即得。转股溢价率最高的是澄星转债，为75.59%。转股溢价率最低的是上电转债，为-1.21%，实际是折价交易。溢价较高时，说明投资者普遍对后市看好。若行情调整或转债有变(如触发赎回条款)时，人们对转债后市预期也会发生变化。这样，若某转债溢价率高企，有可能要承受双重压力，一是因正股股价过低的压力，二是预溢价率过高的压力。有时双重压力的叠加，甚至会造成转债单日跌幅远大于正股跌幅的现象。所以不要固定地认为投资转债的风险一定比投资股票的风险低，那得看什么条件底下。如果情况变化，应及时调整自己的投资策略，避开放大了的风险，去争取较大的收益。参考溢价率来估计风险，避免了当事后诸葛亮，而指导了实际操作。转股溢价为负时应引起注意，负溢价率告诉我们，无险套利机会也许很快出现。溢价率只是一种辅助指标，还应用其他方法综合判断。

7. 可转债溢价率多少为好

可转债溢价率的高低，是一个相对的概念，并不是说到某个固定数值，比如10%、20%就是高溢价，8%、5%就是低溢价。可转债溢价率的高低，又是一个动态的衡量标准，并非一成不变的，在牛市里30%的溢价率司空见惯，在熊市里10%的溢价率就很高了。【拓展资料】总体而言，可转债的溢价率的高低，受以下5大因素影响：1.可转债正股所处行业。业绩弹性大的行业，这类转债往往可以承受高溢价，典型的是科技行业。科技行业也许长达数年亏损，但一旦盈利，一两年就能把多年亏的钱赚回来，这类行业可转债投资者往往愿意给予其更多的溢价。典型的是电子科技行业，大族转债、晶瑞转债、联创转债的溢价率长期都在40%以上。而不景气行业，业绩弹性小，投资者就不愿意给予其高溢价。比如上市公司普遍亏损的有色金属行业，盛屯转债、华钰转债、国城转债都几乎什么溢价。从这点看，可转债的溢价率有点像股票的市盈率，业绩弹性越大，可支撑的溢价率越大。计算机行业的股票，市场动辄给予其几百倍的市盈率，而钢铁类股票，十几倍市盈率已经很高了。可转债的溢价率同理。2.可转债的价格。转债的价格越高，可支撑的溢价率就越低。道理很简单，可转债是面值100元的特殊债券，当价格远远高于100元，债性削弱，而股性增强，风险加大，若溢价率太高，暴跌下来很容易腰斩，高溢价不可持续。但要是价格在100元附近，即使溢价高达100%，任你暴跌也不过跌到100元附近，并没有暴亏的危险，故这种高溢价从危险性来讲，并不算高。如亚药、岩土、搜特转债，转债价格在100元上下，溢价率长期高于100%，即便大盘狂跌，它们的价格也不会有大的变化，稳如泰山。3.可转债的剩余规模。当转债进入转股期后，随着投资者不断债转股，可转债的剩余规模会越来越小。规模小了，就容易引来游资炒作，少量的资金就可以把转债价格拉得很高，从而导致溢价率扩大。凯龙转债、特发转债剩余规模都只有几千万呀，太容易被资金操控，因而溢价率能长期高于50%。4.可转债的利率。可转债本质是债券，有利息，利息越高，能支撑的溢价就越高，典型的是银行类转债。浦发银行发行的浦发转债和中信银行发行的中信转债，溢价率均高于40%，价格均在105元附近。浦发、中信6年利率合计分别是11.8%和12.1%，若股价持续下跌，那投资者就宁愿不卖转债，持有到期拿利息，转债价格也就跌不下去，溢价率被动扩大。这种溢价率，只是限制了投资者转股，却不会造成现实的威胁，所以这种溢价率高则高矣，却并不危险。5.可转债的剩余期限。可转债的剩余期限越长，可支撑的溢价率就越高，因为未来充满可能，只要时间充足，就有咸鱼翻身的机会，短时间的高溢价没啥。目前溢价率最高的横河转债，溢价高达400%，但它要是不强赎，要到2024年才到期，在剩下的4年里不排除出现正股暴涨，一把抹平溢价的可能。这种事情是发生过的，模塑转债在2019年12月溢价率还在80%之上，2020年1月正股凭着特斯拉概念连续狂涨，竟然不到一个月就将80%的溢价变成了负数。反之，可转债的剩余期限越短，可支撑的溢价率就越低。这很好懂，你再强，不给你时间，啥也干不成。刘翔无法5秒跨110米栏，博尔特也不能3秒跑完100米。一只转债剩余期限只有一个月，未来一个月无论是大盘指数还是正股业绩，产生大幅飙升的可能性都很小，一眼可以看到结局，高溢价也就没有存在土壤。

8. 可转债的溢价率多少算正常

对于持有可转债的投资者来说，可转债溢价率为正比较正常，即可转债溢价率大于0比较合适，这意味着转债价格较转股价值要高，此时投资者持有债券更为划算；对于将要把可转债转换成股票的投资者来说，可转债溢价率为负比较合适，即可转债溢价率小于0比较合适，这意味着转债价格较转股价值要低，此时换成股票会更划算。【拓展资料】可转债是指可转换为股票的债券。通常发行可转债的时候，会约定一个转换为股票的价格，当股票实际价格大于约定的价格时，投资者将债券转换为股票，再卖出股票获得收益。举例：发行时，正股价格20元，可转债约定可以按照25元的价格转股。如果股票涨价到28元。投资者将债券转为股票，再卖出股票，则每股可赚3元。如果股票一直没有超过25元，则投资者选择持有债券，获得债券的利息等债权权益。可转债中，“溢价率”通常作为投资者的重要参考指标，投资者以它为参考去衡量是否转股或者买卖可转债。可转债溢价率的计算方法：溢价率指的就是当前可转债价格与实际价格的比值，可转债的溢价率包括纯债溢价率和转股溢价率两类，通常人们所说的是转股溢价率。转股溢价率的计算公式为：转股溢价率=转债价格/转股价值 -1。其中，“转股价值”的计算公式为：转股价值=（转债面值/转股价）*正股价。计算举例：可转债价格为120，面值100元，可转债的转股价为20元，对应的正股价是22元，那么：转股价值=100/20*22=110元，溢价率=120/110-1=9.09%。可转债溢价率的计算方法：溢价率指的就是当前可转债价格与实际价格的比值，可转债的溢价率包括纯债溢价率和转股溢价率两类，通常人们所说的是转股溢价率。转股溢价率的计算公式为：转股溢价率=转债价格/转股价值 -1。其中，“转股价值”的计算公式为：转股价值=（转债面值/转股价）*正股价。计算举例：可转债价格为120，面值100元，可转债的转股价为20元，对应的正股价是22元，那么：转股价值=100/20*22=110元，溢价率=120/110-1=9.09%。