证券投资技术分析的主要技术指标有哪些？

1. 证券投资技术分析的主要技术指标有哪些？

分类:  商业/理财 
   解析: 
  
 主要包括趋势型指标、超买超卖型指标、人气型指标、大势型指标等内容。 
 
 一、趋势型指标 
 
 1、MA（移动平均线） 
 
 移动平均的分类： 
 
  
 
 根据对数据处理方法的不同： 
 
 1、 算术移动平均线（SMA） 
 
 2、 加权移动平均线（WMA） 
 
 3、指数平滑移动平均线（EMA） 实际应用中常使用 
 
 根据计算期的长短： 
 
 1、短期移动平均线（5日、10日线）――快速MA 
 
 2、中期移动平均线（30日、60日线） 
 
 3、长期移动平均线（13周、26周）――慢速MA 
 
 基本思想：消除股价随机波动的影响，寻求股价波动的趋势。 
 
 特点：①追踪趋势。②滞后性。③稳定性。④助涨助跌性。⑤支撑线和压力线的特性。 
 
 MA的应用法则：葛兰威尔法则（“移动平均线八大买卖法则”）――以证券价格（或指数）与移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据。（4条买进法则，4条卖出法则） 
 
 葛兰威尔法则的不足：没有明确指出投资者在股价距平均线多远时才可以买进卖出，这可用乖离率指标弥补。 
 
 MA的组合应用： 
 
 ①“黄金交叉”与“死亡交叉”（向上突破压力线或向下突破支撑线）：当现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA时，为买进信号；若现在行情价位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA时，则为卖出信号。 
 
 ②长、中、短期移动平均线的组合使用 
 
 2、MACD（指数平滑异同移动平均线）――由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）组成，DIF是核心，DEA是辅助。DIF：快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。 
 
 应用法则（从2个方面考虑）： 
 
 （1）DIF和DEA的取值和相对取值 
 
 ①DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下跌破DEA只能认为是回落，作获利了结。 
 
 ②DIF和DEA均为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号；DIF向上穿破DEA只能认为是反弹，作暂时补空。 
 
 ③当DIF向下跌破0轴线时，为卖出信号，即12日EMA与26日EMA发生死亡交叉；当DIF上穿0轴线时，为买入信号，即发生黄金交叉。 
 
 （2）指标背离原则 
 
 ①当股价走势出现2个或3个近期低点时，而DIF(DEA)并不配合出现新低点，可买； 
 
 ②当股价走势出现2个或3个近期高点时，而DIF(DEA)并不配合出现新高点，可卖。 
 
 优点：消除MA频繁出现买入与卖出信号，避免一部分假信号的出现。 
 
 二、超买超卖型指标 
 
 1、WMS（威廉指标） 
 
 涵义：当天收盘价在过去一段时日全部价格范围内所处的相对位置。取值范围：0～100 
 
 应用法则（从2个方面考虑）： 
 
 （1）WMS的数值 
 
 ① WMS高于80时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进； 
 
 ② WMS低于20时，处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。 
 
 盘整过程中，WMS准确性较高；上升或下降趋势中，却不能只以WMS超买超卖信号作为行情判断的依据。 
 
 （2）WMS曲线的形状 
 
 背离原则――①WMS进入低数值区位后（此时为超买），一般要回头。如果这时股价还继续上升，就会产生背离，是卖出信号。②WMS进入高数值区位后（此时为超卖），一般要反弹。如果这时股价还继续下降，就会产生背离，是买进的信号。 
 
 撞顶和撞底次数原则――WMS连续几次撞顶（底），局部形成双重或多重顶（底），则是卖出（买进）信号。 
 
 2、KDJ（随机指标） 
 
 KD在WMS基础上发展起来，具有WMS的一些特性。反映股市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。K指标反应敏捷，但容易出错；D指标反应稍慢，但稳重可靠。 
 
 J是D加上一个修正值。 
 
 应用法则（KDJ指标是三条曲线，应用时从5个方面考虑）： 
 
 （1）KD取值的绝对数字：KD取值范围为0～100，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。 
 
 （2）KD曲线的形态：KD指标在较高或较低位置形成头肩形和多重顶（底）时，是采取行动的信号，位置越高或越低，结论越可靠。 
 
 （3）KD指标的交叉：K线与D线的关系有死亡交叉和黄金交叉，应用时的附带条件： 
 
 第一个条件：金叉位置应该比较低，在超卖区位置，越低越好。 
 
 第二个条件：与D线相交的次数。交叉次数以2次为最少，越多越好。 
 
 第三个条件：“右侧相交”原则――K线是在D线已经抬头向上时才同D线相交，比D线还在下降时与之相交要可靠得多。 
 
 （4）KD指标的背离：KD处在高位或低位，如出现与股价走向背离，是采取行动信号。 
 
 （5）J指标的取值大小：J指标常领先于KD值显示曲线的底部和头部。J指标的取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖。 
 
 理论转向讯号：当K线和D线上升或下跌的速度减弱，出现屈曲，通常表示短期内会转势；K线在上升或下跌一段时期后，突然急速穿越D线，显示市势短期内会转向；K线跌至0时通常会出现反弹至20～50之间，短期内应回落至零附近，然后市势才开始反弹；如果K线升至100，情况则刚好相反。 
 
 3、RSI（相对强弱指标） 
 
 RSI通常采用某一时期内收盘指数的结果作为计算对象，来反映这一时期内多空力量的强弱对比。 
 
 应用法则（从4个方面考虑）： 
 
 （1）RSI取值大小 
 
 （2）两条或多条RSI曲线的联合使用： 
 
 短期RSI＞长期RSI，属多头市场；短期RSI＜长期RSI，属空头市场。 
 
 （3）RSI的曲线形状 
 
 （4）RSI与股价的背离：顶背离（RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，此时，股价却对应一峰比一峰高）是比较强烈的卖出信号。底背离（RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降）是可以买入的信号。 
 
 4、BIAS（乖离率指标） 
 
 测算股价与移动平均线偏离程度的指标。基本原理：如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。 
 
 应用法则（从3个方面考虑）： 
 
 （1）BIAS的取值大小和正负：正的乖离率愈大，表示短期多头的获利愈大，获利回吐的可能性愈高；负的乖离率愈大，则空头回补的可能性也愈高。实际应用中，可预设一分界线（参考因素：BIAS参数、所选择股票的性质、分析时所处的时期） 
 
 （经验）遇到由于突发利多或利空消息而暴涨暴跌时，可参考的数据分界线： 
 
 综合指数：BIAS（10）＞30%为抛出时机，BIAS（10）＜－10%为买入时机； 
 
 对于个股：BIAS（10）＞35%为抛出时机，BIAS（10）＜－15%为买入时机。 
 
 （2）BIAS的曲线形状：适用形态学和切线理论，主要是顶背离和底背离原理。 
 
 （3）两条BIAS线结合：短期BIAS在高位下穿长期BIAS时是卖出信号；短期BIAS在低位上穿长期BIAS时是买入信号。 
 
 三、人气型指标 
 
 1、PSY（心理线指标） 
 
 应用法则： 
 
 ① PSY取值在25～75，说明多空双方基本处于平衡状态。如果PSY取值超出这个平衡状态，则是超卖或超买。 
 
 ② PSY取值过高或过低，都是行动的信号。一般说来，如果PSY＜10或PSY＞90两种极端情况出现，是强烈的买入和卖出信号。 
 
 ③ PSY取值第一次进入采取行动区域时，往往容易出错。一般要求PSY进入高位或低位两次以上才能采取行动。 
 
 ④ PSY曲线如果在低位或高位出现大W底或M头，也是买入或卖出的行动信号。 
 
 ⑤ PSY线一般可同股价曲线配合使用，这时，背离原则也同样适用。 
 
 心理线显示的买卖信号为事后现象，运用有局限性。
 
 2、OBV（能量潮指标） 
 
 理论基础：市场价格的有效变动必须有成交量配合，量是价的先行指标。 
 
 应用法则： 
 
 ① OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用。 
 
 ② OBV曲线变化对当前股价变化趋势的确认： 
 
 股价上升（下降），而OBV也相应上升（下降），则可确认当前上升（下降）趋势 
 
 股价上升（下降），但OBV并未相应上升（下降），出现背离现象，则对目前上升（下降）趋势的认定程度要大打折扣。 
 
 ③ 形态学和切线理论同样适用于OBV曲线。 
 
 ④ 股价进入盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破，且成功率较大。 
 
 OBV线是预测股市短期波动的重要指标，利用OBV可验证当前股价走势的可靠性，并可以得到趋势可能反转的信号。 
 
 四、大势型指标 
 
 1、ADL（腾落指数） 
 
 ADL以股票每天上涨或下跌的家数作为观察对象，通过简单算术加减来比较每日上涨股票和下跌股票家数的累积情况，形成升跌曲线，并与综合指数相互对比，对大势的未来进行预测。 
 
 应用法则： 
 
 ① ADL的应用重在相对走势，而不看重取值大小。与OBV相似。 
 
 ② ADL不能单独使用，要同股价曲线联合使用才能显示出作用。 
 
 ADL与股价同步上升（下降），创新高（低），则可验证大势的上升（下降）趋势，短期内反转可能性不大。 
 
 ADL连续上涨（下跌）了很长时间（一般是3天），而指数却向相反方向下跌（上升）了很长时间，这是买进（卖出）信号，至少有反弹存在。 
 
 在指数进入高位（低位）时，ADL并没有同步行动，而是开始走平或下降（上升），这是趋势进入尾声的信号。 
 
 ADL保持上升（下降）趋势，指数却在中途发生转折，但很快又恢复原有趋势，并创新高（低），这是买进（卖出）信号，是后市多方（空方）力量强盛的标志。 
 
 ③ 形态学和切线理论也适用。 
 
 ④ 经验证明，ADL对多头市场的应用比对空头市场的应用效果好。 
 
 2、ADR（涨跌比指标） 
 
 ADR是根据股票的上涨家数和下跌家数的比值，推断证券市场多空双方力量的对比，进而判断出证券市场的实际情况。 
 
 应用法则： 
 
 （1）ADR的取值： 
 
 ADR在0.5～1.5之间是常态情况，多空双方处于均衡状态。极端特殊情况下，如出现突发利多、利空消息引起股市暴涨暴跌时，ADR常态的上限可修正为1.9，下限修正为0.4。超过ADR常态状况的上下限，就是采取行动的信号。 
 
 （2）ADR可与综合指数配合使用，应用法则与ADL相同，也有一致与背离两种情况。 
 
 （3）ADR曲线的形态： 
 
 ADR从低向高超过0.5，并在0.5上下来回移动几次，是空头进入末期的信号。ADR从高向低下降到0.75之下，是短期反弹的信号。 
 
 ADR先下降到常态状况的下限，但不久就上升并接近常态状况的上限，则说明多头已具有足够的力量将综合指数拉上一个台阶。 
 
 （4）大势短期回档或反弹方面，ADR有先行示警作用。若股价指数与ADR成背离现象，则大势即将反转。 
 
 3、OBOS（超买超卖指标） 
 
 运用上涨和下跌的股票家数的差距对大势进行分析。 
 
 应用法则： 
 
 （1）OBOS取值在0附近变化时，市场处于盘整时期；OBOS为正数时，市场处于上涨行情；OBOS为负数时，市场处于下跌行情。 
 
 OBOS达到一定正数值时，大势处于超买阶段，可择机卖出；OBOS达到一定负数时，大势超卖，%B

2. 证券投资分析的技术指标分析有哪些？

主要包括趋势型指标、超买超卖型指标、人气型指标、大势型指标等内容。 


一、趋势型指标 


1、MA（移动平均线） 


移动平均的分类：  


根据对数据处理方法的不同： 


1、  算术移动平均线（SMA） 


2、  加权移动平均线（WMA） 


3、指数平滑移动平均线（EMA） 实际应用中常使用 


根据计算期的长短： 


1、短期移动平均线（5日、10日线）――快速MA 


2、中期移动平均线（30日、60日线） 


3、长期移动平均线（13周、26周）――慢速MA 


基本思想：消除股价随机波动的影响，寻求股价波动的趋势。 


特点：①追踪趋势。②滞后性。③稳定性。④助涨助跌性。⑤支撑线和压力线的特性。 


MA的应用法则：葛兰威尔法则（“移动平均线八大买卖法则”）――以证券价格（或指数）与移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据。（4条买进法则，4条卖出法则） 


葛兰威尔法则的不足：没有明确指出投资者在股价距平均线多远时才可以买进卖出，这可用乖离率指标弥补。 


MA的组合应用：  


①“黄金交叉”与“死亡交叉”（向上突破压力线或向下突破支撑线）：当现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA时，为买进信号；若现在行情价位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA时，则为卖出信号。 


②长、中、短期移动平均线的组合使用 


2、MACD（指数平滑异同移动平均线）――由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）组成，DIF是核心，DEA是辅助。DIF：快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。 


应用法则（从2个方面考虑）： 


（1）DIF和DEA的取值和相对取值 


①DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下跌破DEA只能认为是回落，作获利了结。 


②DIF和DEA均为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号；DIF向上穿破DEA只能认为是反弹，作暂时补空。 


③当DIF向下跌破0轴线时，为卖出信号，即12日EMA与26日EMA发生死亡交叉；当DIF上穿0轴线时，为买入信号，即发生黄金交叉。 


（2）指标背离原则 


①当股价走势出现2个或3个近期低点时，而DIF(DEA)并不配合出现新低点，可买； 


②当股价走势出现2个或3个近期高点时，而DIF(DEA)并不配合出现新高点，可卖。 


优点：消除MA频繁出现买入与卖出信号，避免一部分假信号的出现。  


二、超买超卖型指标 


1、WMS（威廉指标） 


涵义：当天收盘价在过去一段时日全部价格范围内所处的相对位置。取值范围：0～100 


应用法则（从2个方面考虑）： 


（1）WMS的数值 


① WMS高于80时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进； 


② WMS低于20时，处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。 


盘整过程中，WMS准确性较高；上升或下降趋势中，却不能只以WMS超买超卖信号作为行情判断的依据。 


（2）WMS曲线的形状 


背离原则――①WMS进入低数值区位后（此时为超买），一般要回头。如果这时股价还继续上升，就会产生背离，是卖出信号。②WMS进入高数值区位后（此时为超卖），一般要反弹。如果这时股价还继续下降，就会产生背离，是买进的信号。 


撞顶和撞底次数原则――WMS连续几次撞顶（底），局部形成双重或多重顶（底），则是卖出（买进）信号。 


2、KDJ（随机指标） 


KD在WMS基础上发展起来，具有WMS的一些特性。反映股市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。K指标反应敏捷，但容易出错；D指标反应稍慢，但稳重可靠。 


J是D加上一个修正值。 


应用法则（KDJ指标是三条曲线，应用时从5个方面考虑）： 


（1）KD取值的绝对数字：KD取值范围为0～100，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。 


（2）KD曲线的形态：KD指标在较高或较低位置形成头肩形和多重顶（底）时，是采取行动的信号，位置越高或越低，结论越可靠。 


（3）KD指标的交叉：K线与D线的关系有死亡交叉和黄金交叉，应用时的附带条件： 


第一个条件：金叉位置应该比较低，在超卖区位置，越低越好。 


第二个条件：与D线相交的次数。交叉次数以2次为最少，越多越好。 


第三个条件：“右侧相交”原则――K线是在D线已经抬头向上时才同D线相交，比D线还在下降时与之相交要可靠得多。 


（4）KD指标的背离：KD处在高位或低位，如出现与股价走向背离，是采取行动信号。 


（5）J指标的取值大小：J指标常领先于KD值显示曲线的底部和头部。J指标的取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖。 


理论转向讯号：当K线和D线上升或下跌的速度减弱，出现屈曲，通常表示短期内会转势；K线在上升或下跌一段时期后，突然急速穿越D线，显示市势短期内会转向；K线跌至0时通常会出现反弹至20～50之间，短期内应回落至零附近，然后市势才开始反弹；如果K线升至100，情况则刚好相反。 


3、RSI（相对强弱指标） 


RSI通常采用某一时期内收盘指数的结果作为计算对象，来反映这一时期内多空力量的强弱对比。 


应用法则（从4个方面考虑）：  


（1）RSI取值大小 


（2）两条或多条RSI曲线的联合使用： 


短期RSI＞长期RSI，属多头市场；短期RSI＜长期RSI，属空头市场。 


（3）RSI的曲线形状 


（4）RSI与股价的背离：顶背离（RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，此时，股价却对应一峰比一峰高）是比较强烈的卖出信号。底背离（RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降）是可以买入的信号。 


4、BIAS（乖离率指标） 


测算股价与移动平均线偏离程度的指标。基本原理：如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。 


应用法则（从3个方面考虑）： 


（1）BIAS的取值大小和正负：正的乖离率愈大，表示短期多头的获利愈大，获利回吐的可能性愈高；负的乖离率愈大，则空头回补的可能性也愈高。实际应用中，可预设一分界线（参考因素：BIAS参数、所选择股票的性质、分析时所处的时期） 


（经验）遇到由于突发利多或利空消息而暴涨暴跌时，可参考的数据分界线： 


综合指数：BIAS（10）＞30%为抛出时机，BIAS（10）＜－10%为买入时机； 


对于个股：BIAS（10）＞35%为抛出时机，BIAS（10）＜－15%为买入时机。 


（2）BIAS的曲线形状：适用形态学和切线理论，主要是顶背离和底背离原理。 


（3）两条BIAS线结合：短期BIAS在高位下穿长期BIAS时是卖出信号；短期BIAS在低位上穿长期BIAS时是买入信号。  


三、人气型指标 


1、PSY（心理线指标） 


应用法则： 


① PSY取值在25～75，说明多空双方基本处于平衡状态。如果PSY取值超出这个平衡状态，则是超卖或超买。 


② PSY取值过高或过低，都是行动的信号。一般说来，如果PSY＜10或PSY＞90两种极端情况出现，是强烈的买入和卖出信号。 


③ PSY取值第一次进入采取行动区域时，往往容易出错。一般要求PSY进入高位或低位两次以上才能采取行动。 


④ PSY曲线如果在低位或高位出现大W底或M头，也是买入或卖出的行动信号。 


⑤ PSY线一般可同股价曲线配合使用，这时，背离原则也同样适用。 


心理线显示的买卖信号为事后现象，运用有局限性。

2、OBV（能量潮指标） 


理论基础：市场价格的有效变动必须有成交量配合，量是价的先行指标。 


应用法则：  


① OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用。 


② OBV曲线变化对当前股价变化趋势的确认： 


股价上升（下降），而OBV也相应上升（下降），则可确认当前上升（下降）趋势 


股价上升（下降），但OBV并未相应上升（下降），出现背离现象，则对目前上升（下降）趋势的认定程度要大打折扣。 


③ 形态学和切线理论同样适用于OBV曲线。 


④ 股价进入盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破，且成功率较大。 


OBV线是预测股市短期波动的重要指标，利用OBV可验证当前股价走势的可靠性，并可以得到趋势可能反转的信号。  


四、大势型指标 


1、ADL（腾落指数） 


ADL以股票每天上涨或下跌的家数作为观察对象，通过简单算术加减来比较每日上涨股票和下跌股票家数的累积情况，形成升跌曲线，并与综合指数相互对比，对大势的未来进行预测。 


应用法则：  


① ADL的应用重在相对走势，而不看重取值大小。与OBV相似。 


② ADL不能单独使用，要同股价曲线联合使用才能显示出作用。 


ADL与股价同步上升（下降），创新高（低），则可验证大势的上升（下降）趋势，短期内反转可能性不大。 


ADL连续上涨（下跌）了很长时间（一般是3天），而指数却向相反方向下跌（上升）了很长时间，这是买进（卖出）信号，至少有反弹存在。 


在指数进入高位（低位）时，ADL并没有同步行动，而是开始走平或下降（上升），这是趋势进入尾声的信号。 


ADL保持上升（下降）趋势，指数却在中途发生转折，但很快又恢复原有趋势，并创新高（低），这是买进（卖出）信号，是后市多方（空方）力量强盛的标志。 


③ 形态学和切线理论也适用。 


④ 经验证明，ADL对多头市场的应用比对空头市场的应用效果好。 


2、ADR（涨跌比指标） 


ADR是根据股票的上涨家数和下跌家数的比值，推断证券市场多空双方力量的对比，进而判断出证券市场的实际情况。 


应用法则： 


（1）ADR的取值： 


ADR在0.5～1.5之间是常态情况，多空双方处于均衡状态。极端特殊情况下，如出现突发利多、利空消息引起股市暴涨暴跌时，ADR常态的上限可修正为1.9，下限修正为0.4。超过ADR常态状况的上下限，就是采取行动的信号。 


（2）ADR可与综合指数配合使用，应用法则与ADL相同，也有一致与背离两种情况。 


（3）ADR曲线的形态： 


ADR从低向高超过0.5，并在0.5上下来回移动几次，是空头进入末期的信号。ADR从高向低下降到0.75之下，是短期反弹的信号。 


ADR先下降到常态状况的下限，但不久就上升并接近常态状况的上限，则说明多头已具有足够的力量将综合指数拉上一个台阶。 


（4）大势短期回档或反弹方面，ADR有先行示警作用。若股价指数与ADR成背离现象，则大势即将反转。 


3、OBOS（超买超卖指标） 


运用上涨和下跌的股票家数的差距对大势进行分析。 


应用法则： 


（1）OBOS取值在0附近变化时，市场处于盘整时期；OBOS为正数时，市场处于上涨行情；OBOS为负数时，市场处于下跌行情。 


OBOS达到一定正数值时，大势处于超买阶段，可择机卖出；OBOS达到一定负数时，大势超卖，%B

3. 投资者应从哪些方面进行股票的技术分析

从四方面入手      
       
         一、 价值发现：是华尔街最传统的投资方法，近几年来也被我国投资者所认同，价值发现方法的基本思路，是运用市盈率、市净率等一些基本指标来发现价值被低估的个股。该方法由于要求分析人具有相当的专业知识，对于非专业投资者具有一定的困难。该方法的理论基础是价格总会向价值回归。
　　二、 选择高成长股：该方法近年来在国内外越来越流行。它关注的是公司未来利润的高增长，而市盈率等传统价值判断标准则显得不那么重要了。采用这一价值取向选股，人们最倾心的是高科技股。
　　三、 技术分析选股：技术分析是基于以下三大假设：
        (1) 市场行为涵盖一切信息；
        (2)价格沿趋势变动；
        (3) 历史会重演。
　　在上述假设前提下，以技术分析方法进行选股，通常一般不必过多关注公司的经营、财务状况等基本面情况，而是运用技术分析理论或技术分析指标，通过对图表的分析来进行选股。该方法的基础是股票的价格波动性，即不管股票的价值是多少，股票价格总是存在周期性的波动，技术分析选股就是从中寻找超跌个股，捕捉获利机会。
　　四、 立足于大盘指数的投资组合（指数基金）：随着股票家数的增加，许多人发现，也许可以准确判断大势，但是要选对股票可就太困难了，要想获取超过平均的收益也越来越困难，往往花费大量的人力物力，取得的效果也就和大盘差不多、甚至还差，与其这样，不如不作任何分析选股，而是完全参照指数的构成做一个投资组合，至少可以取得和大盘同步的投资收益。如果有一个与大盘一致的指数基金，投资者就不需要选股，只需在看好股市的时候买入该基金、在看空股市的时候卖出。由于我国还没有出现指数基金，投资者无法按此策略投资，但是对该方法的思想可以有借鉴作用。

4. 证券投资技术指标分析的六种情况是什么？

主要包括趋势型指标、超买超卖型指标、人气型指标、大势型指标等内容。 


一、趋势型指标 


1、MA（移动平均线） 


移动平均的分类： 


根据对数据处理方法的不同： 


1、 算术移动平均线（SMA） 


2、 加权移动平均线（WMA） 


3、指数平滑移动平均线（EMA） 实际应用中常使用 


根据计算期的长短： 


1、短期移动平均线（5日、10日线）――快速MA 


2、中期移动平均线（30日、60日线） 


3、长期移动平均线（13周、26周）――慢速MA 


基本思想：消除股价随机波动的影响，寻求股价波动的趋势。 


特点：①追踪趋势。②滞后性。③稳定性。④助涨助跌性。⑤支撑线和压力线的特性。 


MA的应用法则：葛兰威尔法则（“移动平均线八大买卖法则”）――以证券价格（或指数）与移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据。（4条买进法则，4条卖出法则） 


葛兰威尔法则的不足：没有明确指出投资者在股价距平均线多远时才可以买进卖出，这可用乖离率指标弥补。 


MA的组合应用： 


①“黄金交叉”与“死亡交叉”（向上突破压力线或向下突破支撑线）：当现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA时，为买进信号；若现在行情价位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA时，则为卖出信号。 


②长、中、短期移动平均线的组合使用 


2、MACD（指数平滑异同移动平均线）――由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）组成，DIF是核心，DEA是辅助。DIF：快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。 


应用法则（从2个方面考虑）： 


（1）DIF和DEA的取值和相对取值 


①DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下跌破DEA只能认为是回落，作获利了结。 


②DIF和DEA均为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号；DIF向上穿破DEA只能认为是反弹，作暂时补空。 


③当DIF向下跌破0轴线时，为卖出信号，即12日EMA与26日EMA发生死亡交叉；当DIF上穿0轴线时，为买入信号，即发生黄金交叉。 


（2）指标背离原则 


①当股价走势出现2个或3个近期低点时，而DIF(DEA)并不配合出现新低点，可买； 


②当股价走势出现2个或3个近期高点时，而DIF(DEA)并不配合出现新高点，可卖。 


优点：消除MA频繁出现买入与卖出信号，避免一部分假信号的出现。 


二、超买超卖型指标 


1、WMS（威廉指标） 


涵义：当天收盘价在过去一段时日全部价格范围内所处的相对位置。取值范围：0～100 


应用法则（从2个方面考虑）： 


（1）WMS的数值 


① WMS高于80时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进； 


② WMS低于20时，处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。 


盘整过程中，WMS准确性较高；上升或下降趋势中，却不能只以WMS超买超卖信号作为行情判断的依据。 


（2）WMS曲线的形状 


背离原则――①WMS进入低数值区位后（此时为超买），一般要回头。如果这时股价还继续上升，就会产生背离，是卖出信号。②WMS进入高数值区位后（此时为超卖），一般要反弹。如果这时股价还继续下降，就会产生背离，是买进的信号。 


撞顶和撞底次数原则――WMS连续几次撞顶（底），局部形成双重或多重顶（底），则是卖出（买进）信号。 


2、KDJ（随机指标） 


KD在WMS基础上发展起来，具有WMS的一些特性。反映股市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。K指标反应敏捷，但容易出错；D指标反应稍慢，但稳重可靠。 


J是D加上一个修正值。 


应用法则（KDJ指标是三条曲线，应用时从5个方面考虑）： 


（1）KD取值的绝对数字：KD取值范围为0～100，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。 


（2）KD曲线的形态：KD指标在较高或较低位置形成头肩形和多重顶（底）时，是采取行动的信号，位置越高或越低，结论越可靠。 


（3）KD指标的交叉：K线与D线的关系有死亡交叉和黄金交叉，应用时的附带条件： 


第一个条件：金叉位置应该比较低，在超卖区位置，越低越好。 


第二个条件：与D线相交的次数。交叉次数以2次为最少，越多越好。 


第三个条件：“右侧相交”原则――K线是在D线已经抬头向上时才同D线相交，比D线还在下降时与之相交要可靠得多。 


（4）KD指标的背离：KD处在高位或低位，如出现与股价走向背离，是采取行动信号。 


（5）J指标的取值大小：J指标常领先于KD值显示曲线的底部和头部。J指标的取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖。 


理论转向讯号：当K线和D线上升或下跌的速度减弱，出现屈曲，通常表示短期内会转势；K线在上升或下跌一段时期后，突然急速穿越D线，显示市势短期内会转向；K线跌至0时通常会出现反弹至20～50之间，短期内应回落至零附近，然后市势才开始反弹；如果K线升至100，情况则刚好相反。 


3、RSI（相对强弱指标） 


RSI通常采用某一时期内收盘指数的结果作为计算对象，来反映这一时期内多空力量的强弱对比。 


应用法则（从4个方面考虑）： 


（1）RSI取值大小 


（2）两条或多条RSI曲线的联合使用： 


短期RSI＞长期RSI，属多头市场；短期RSI＜长期RSI，属空头市场。 


（3）RSI的曲线形状 


（4）RSI与股价的背离：顶背离（RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，此时，股价却对应一峰比一峰高）是比较强烈的卖出信号。底背离（RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降）是可以买入的信号。 


4、BIAS（乖离率指标） 


测算股价与移动平均线偏离程度的指标。基本原理：如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。 


应用法则（从3个方面考虑）： 


（1）BIAS的取值大小和正负：正的乖离率愈大，表示短期多头的获利愈大，获利回吐的可能性愈高；负的乖离率愈大，则空头回补的可能性也愈高。实际应用中，可预设一分界线（参考因素：BIAS参数、所选择股票的性质、分析时所处的时期） 


（经验）遇到由于突发利多或利空消息而暴涨暴跌时，可参考的数据分界线： 


综合指数：BIAS（10）＞30%为抛出时机，BIAS（10）＜－10%为买入时机； 


对于个股：BIAS（10）＞35%为抛出时机，BIAS（10）＜－15%为买入时机。 


（2）BIAS的曲线形状：适用形态学和切线理论，主要是顶背离和底背离原理。 


（3）两条BIAS线结合：短期BIAS在高位下穿长期BIAS时是卖出信号；短期BIAS在低位上穿长期BIAS时是买入信号。 


三、人气型指标 


1、PSY（心理线指标） 


应用法则： 


① PSY取值在25～75，说明多空双方基本处于平衡状态。如果PSY取值超出这个平衡状态，则是超卖或超买。 


② PSY取值过高或过低，都是行动的信号。一般说来，如果PSY＜10或PSY＞90两种极端情况出现，是强烈的买入和卖出信号。 


③ PSY取值第一次进入采取行动区域时，往往容易出错。一般要求PSY进入高位或低位两次以上才能采取行动。 


④ PSY曲线如果在低位或高位出现大W底或M头，也是买入或卖出的行动信号。 


⑤ PSY线一般可同股价曲线配合使用，这时，背离原则也同样适用。 


心理线显示的买卖信号为事后现象，运用有局限性。

5. 证券投资技术分析的基本前提是什么？

　　证券投资技术分析的基本前提如下：
市场行为包容消化一切。
价格以趋势方式演变。
历史会重演，但不会简单的重复。
　　技术分析的历史与证券市场一样久远，众多分析大师不间断的贡献丰富了这个宝库，并长久地为投资者服务。种类繁多的K线组合将提供局部的最佳介入点。作用巨大的黄金分割线可以判断价格趋势的起始点。十几种产生于实战的反转和持续形态可以准确地描述价格的"处境"。神秘莫测的波浪理论曾经做出一些在开始被认为是难以置信后来却成为现实的上佳表现。为数众多且不断增加的技术指标从各个方面表现出市场行为和投资者的心理变动过程。

6. 在长期投资决策评价指标中属于正指标的有哪些

正指标：是指在一定范围内越大越好的指标。投资利润率、年平均投资报酬率、原始投资回收率、净现值、净现值率、获利指数和内部收益率属于正指标。
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7. 在证券投资中,公司的营运能力是通过哪些指标来评判的

营运指标主要包括：存货周转时间，应收帐款周转时间，应付帐款时间，固定资产周转时间。另外还有资产回报率，至于毛利率，股东权益回报率，营业收入增长率，净利增长率，这些都要结合行业特点以及是否有大量补贴等一次性收入，和研发支出多少进行判定。
营业能力强弱最好的指标还是对资金积压期的考察，它可以很好的反应企业的管理能力的优劣。以美的集团为例，2013年应收帐款回收期为76天，到了2017年应加快到了49天。而应付帐款的付款期则从2013年的90天，到了2017年则延长到了120天。这都是在存货周期一直维持在43天左右的情况下完成的。这是非常了不起的，也就是美的集团的收款收得越来越快，付款却越来越慢，而存货周期没有变的主要原因是这向年美的收购了东芝的家电与库卡这样的原本经营不善的资产，拖累了指标。
如果没有良好与严格的管理能力及激励措施，这样的效果是很难达到的。营业能力的好坏，不仅要结合企业的历史指标，还要结合行业对比，这样才会更客观。

8. 证券投资 分析以下某种证券的未来走势，请从价、量、技术指标方面分析？

答：
该股价格由低点12.08上涨到现在的17.67，价格上涨5.59，涨幅达到30%左右。
该股成交量由缩量转为放量，且这两周内温和放量明显。
技术指标macd由下上传0轴，且dea diff 高位徘徊，并且出红柱子，趋势看好。
均线指标进入上升通道，K线出双上影线，不是太好。
观测信息雷达提示只有一个。可能并不是热点股票，走出慢牛行情可能性较大。

所以推测

该股后市中长期上涨概率较大，短期可能会有小级别的回调或者下跌行为。

走势推测，明日可能会出现小阴线，或下跌十字星的K线走势，macd如果缩少，dea diff 交死叉则复合短期下跌走势。可以小量参与10~20%仓位适中。
后天如果出现macd假死叉走势则可以重仓买入，且短期收益应该不错5%~8%左右。长期（年）收入可能走出翻倍。