未来现金流量现值和公允价值的区别

1. 未来现金流量现值和公允价值的区别

　　未来现金流量现值和公允价值的区别：公允价值和未来现金流量现值本来就是两个概念。公允价值是建立在公平交易的前提下
未来现金流量现值是在考虑货币时间价值的前提下,持有至到期投资，指的是投资债券，因为股票是没有到期可言的。
       证券的估值模型就是基于货币时间价值来计算未来现金流量的现值，然后与现在的市场价，其实就是公允价值相比较，若价值大于公允价值，你值得购买，用一句简单的话就是物超所值

2. 计算确定资产预计未来现金流量的现值

①预计资产未来现金流量，通常应当根据资产未来每期最有可能产生的现金流量进行预测。它使用的是单一的未来每期预计现金流量和单一的折现率预计资产未来现金流量的现值。
【例】甲企业拥有A固定资产，该固定资产剩余使用年限为3年，企业预计未来3年里在正常的情况下，该资产每年可为企业产生的净现金流量分别为：第1年100万元;第2年50万元;第3年10万元。该现金流量通常即为最有可能产生的现金流量，企业应以该现金流量的预计数为基础计算A固定资产的现值。
②在实务中，有时影响资产未来现金流量的因素较多，情况较为复杂，带有较大的不确定性，为此，使用单一的现金流量可能无法如实反映资产创造现金流量的实际情况。在这种情况下，如果采用期望现金流量法更为合理的，企业应当采用期望现金流量法预计资产未来现金流量。在期望现金流量法下，资产未来每期现金流量应当根据每期可能发生情况的概率及其相应的现金流量加总计算求得，计算加权平均数。
【例】某货运汽车2007年在市场行情好时取得的现金流量为10万元，市场行情好出现的可能性为20%;在市场一般情况下取得的现金流量为8 万元，其出现的可能性为70%;市场行情差时取得的现金流量为6万元，其出现的可能性为10%，则2007年该货运汽车带来的现金流量=10×20%+8×70%+6×10%=8.2(万元)。

扩展资料企业确定折现率时，通常应当以该资产的市场利率为依据。如果该资产的市场利率无法从市场获得，可以使用替代利率估计折现率。在估计替代利率时，企业应当充分考虑资产剩余使用寿命期间的货币时间价值和其他相关因素，如资产未来现金流量金额及其时间的预计离散程度、资产内在不确定性的定价等。东奥中级会计职称编辑“娜写年华”发布。
如果预计资产未来现金流量已经对这些因素作了有关调整，应当予以剔除。企业在估计替代利率时，可以根据企业的加权平均资金成本、增量借款利率或者其他相关市场借款利率作适当调整后确定。调整时，应当考虑与资产预计现金流量有关的特定风险以及其他有关货币风险和价格风险等。
企业在估计资产未来现金流量现值时，通常应当使用单一的折现率。但是，如果资产未来现金流量的现值对未来不同期间的风险差异或者利率的期限结构反应敏感，企业应当在未来不同期间采用不同的折现率。
参考资料来源：百度百科-资产预计未来现金流量

3. 固定资产是按未来现金流量的现值计量还是公允价值

在计提固定资产减值准备时确定“可收回金额”需要用到未来现金流量现值和公允价值。
固定资产的价值是根据它本身的磨损程度逐渐转移到新产品中去的，它的磨损分有形磨损和无形磨损两种情况；有形磨损又称物质磨损，是设备或固定资产在生产过程中使用或因自然力影响而引起的使用价值和价值上的损失。

扩展资料：
在生产过程中虽然发生磨损，但是并不改变其本身的实物形态，而是根据其磨损程度，逐步地将其价值转移到产品中去，其价值转移部分回收后形成折旧基金。
固定资金的循环期比较长，它不是取决于产品的生产周期，而是取决于固定资产的使用年限。固定资金的价值补偿和实物更新是分别进行的，前者是随着固定资产折旧逐步完成的，后者是在固定资产不能使用或不宜使用时，用平时积累的折旧基金来实现的。
在购置和建造固定资产时，需要支付相当数量的货币资金，这种投资是一次性的，但投资的回收是通过固定资产折旧分期进行的。
参考资料来源：百度百科--固定资产

4. 未来现金流量现值与净现值有什么区别呢，不理解？

打个比方，如果四个朋友同时向你借钱
朋友A说：今天你借我1000元，2年后我一分不差还你1000
你借不借？——这是PUA
这里就涉及第一个概念：TVM，全拼Time Value of Money（货币时间价值）。
什么意思呢？其实大家很熟悉：比如我今天有1000元，我存银行，银行利率为r，那么2年后这笔钱就变成了1000 x (1+r)2。比如假设利率r为3%，那么2年后这笔钱就变成了1000 x (1+3%)2 = 1061。
所以，TVM是说货币经过一定时间的投资和再投资（即把利息加到下一轮的本金中）后，价值会有所增加。这也就意味着，两笔金额相等的资金，如果在不同的时期给你，它们的实际价值其实并不相等。
换句话说，在上面的例子中，等式应该这样写：今天的1000元 = 2年后的1061元。也就是说，小A其实PUA了你61元。。。
正在你觉得朋友A不靠谱时，朋友B和C表示都有话说：“我不像小A，我靠谱，我愿意付利息，选我，选我”
朋友B说：今天你借我1000元，2年后我还你1200
朋友C说：今天你借我1000元，3年后我还你1400
这是来借钱的正确姿势吗？不是，这是来给你出题的，就是要你算：2年后的1200，和3年后的1400，哪个更值钱？
但是我们不怕，因为我们懂PV。PV，即Present Value（现值），它管的是，2年后的1200，和3年后的1400，如果把它们都还原到“今天”这个同样的时间点，它们“现在值多少钱”。你可以把它理解为，如果这笔钱今天之内就还了，B和C分别承诺的是还多少，看哪个高。
计算过程：
PVB x (1+r)2 = 1200
PVC x (1+r)3 = 1400
假设r还和上面的例子一样，是3%，那么计算后我们知道 PVB=1131， PVC= 1281，比PVB大，所以我们应该借给小C（虽然为这一百多块的差距计算这么多也很心累。。。）
但是，朋友D也跑来凑热闹了（hmmmm，又来一个。。。）
D说：我不像他们，动不动就成千地借，还一借就借好几年，我只找你借400元，1年后就还，还你750元。
你一算（假设利率还一样是3%），PVD x (1+r) = 750，算出来PVD = 728，远远低于PVC (1281)，看起来还是借给PV更高的小C划算？
未必，别忘了，C找你借1000元，D只借400元，也就是说，你对他俩的初始投资是不一样的。当几笔投资的初始投入相同时，我们可以用PV来比较哪笔投资更划算，但当初始投入不同时，我们就要引入一个新的概念——NPV，Net Present Value（净现值）。
NPV是PV减去你最初投入的钱。它衡量的是未来的现金流折算到今天（也就是PV），超过初始投资的收益。所以，越高越好。
NPVC=1281-1000=281
NPVD=728-400=328，更高
所以应该借给D
朋友只是个比方，其实是说你投资理财，可能有几个不同的投资机会，能给你带来的潜在收益不等，如何选择？朋友ABCD，对应的就是投资项目ABCD。。。比如朋友B就是项目B，今天你投1000，预计2年后收益1200，以此类推。
有人要问了，那我对朋友B感情最深，所以借给他时，利率不用3%，2%我就愿意。还有的要问了，D借的时间最短，照理说利率应该低一点，为何他要答应和ABC一样的利率？是的，上面用一样的利率只是为了计算方便，举例而已。现实中，比如像D的情况，大概率利率是比ABC低的。那么这就涉及到一个重要问题：各种投资项目中，利率r是如何确定的。这涉及你对机会成本，以及每个项目不同风险程度（比如流动性不同，又比如违约风险不同）的判断。这个问题很重要，但和PV以及NPV概念本身无关（仅仅是数学上决定它们的值而已），因此这里不赘述了。

5. 固定资产是按未来现金流量的现值计量还是公允价值

固定资产应当按照成本进行初始计量。
企业购建某项固定资产达到预定可使用状态前所发生的一切合理、必要的支出构成固定资产的成本。这些支出包括直接发生的价款、运杂费、包装费和安装成本等，也包括间接发生的，如应承担的借款利息、外币借款折算差额以及应分摊的其他间接费用。
对于特殊行业的特定固定资产，确定其初始入账成本时还应考虑弃置费用。弃置费用通常是指根据国家法律和行政法规、国际公约等规定，企业承担的环境保护和生态恢复等义务所确定的支出，如核电站核设施等的弃置和恢复环境等义务。

不同方式取得固定资产的初始计量
1、外购固定资产
企业外购固定资产的成本，包括购买价款、相关税费 、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可归属于该项资产的运输费、装卸费、安装费和专业人员服务费等。
外购固定资产分为购入不需要安装的固定资产和购入需要安装的固定资产两类。以一笔款项购入多项没有单独标价的固定资产，应当按照各项固定资产的公允价值比例对总成本进行分配，分别确定各项固定资产的成本。
2、自行建造固定资产
自行建造的固定资产，按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出，作为入账价值。其中，“建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出”，包括工程用物资成本、人工成本、交纳的相关税费、应予资本化的借款费用以及应分摊的间接费用等。
企业为在建工程准备的各种物资，应按实际支付的购买价款、增值税税额、运输费、保险费等相关税费，作为实际成本，并按各种专项物资的种类进行明细核算。

6. 什么是资产的预计未来现金流量现值

在预计了资产的未来现金流量和折现率后，企业将该资产的预计未来现金流量按照预计折现率在预计的资产使用期限内予以折现后，即可确定该资产未来现金流量的现值。

7. 关于会计中预计未来现金流量现值的计算

关键是确定未来现金流量（NCF）。
经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销额+该年利息费用+该年回收额
注意：上式必须是与该资产相关的利润、折旧、摊销额等等。
然后，可用各年NCF*各年折现率就可得出未来现金流量现值。

8. 计算确定资产预计未来现金流量的现值

①预计资产未来现金流量，通常应当根据资产未来每期最有可能产生的现金流量进行预测。它使用的是单一的未来每期预计现金流量和单一的折现率预计资产未来现金流量的现值。
【例】甲企业拥有A固定资产，该固定资产剩余使用年限为3年，企业预计未来3年里在正常的情况下，该资产每年可为企业产生的净现金流量分别为：第1年100万元;第2年50万元;第3年10万元。该现金流量通常即为最有可能产生的现金流量，企业应以该现金流量的预计数为基础计算A固定资产的现值。
②在实务中，有时影响资产未来现金流量的因素较多，情况较为复杂，带有较大的不确定性，为此，使用单一的现金流量可能无法如实反映资产创造现金流量的实际情况。在这种情况下，如果采用期望现金流量法更为合理的，企业应当采用期望现金流量法预计资产未来现金流量。在期望现金流量法下，资产未来每期现金流量应当根据每期可能发生情况的概率及其相应的现金流量加总计算求得，计算加权平均数。
【例】某货运汽车2007年在市场行情好时取得的现金流量为10万元，市场行情好出现的可能性为20%;在市场一般情况下取得的现金流量为8万元，其出现的可能性为70%;市场行情差时取得的现金流量为6万元，其出现的可能性为10%，则2007年该货运汽车带来的现金流量=10×20%+8×70%+6×10%=8.2(万元)。

扩展资料企业确定折现率时，通常应当以该资产的市场利率为依据。如果该资产的市场利率无法从市场获得，可以使用替代利率估计折现率。在估计替代利率时，企业应当充分考虑资产剩余使用寿命期间的货币时间价值和其他相关因素，如资产未来现金流量金额及其时间的预计离散程度、资产内在不确定性的定价等。东奥中级会计职称编辑“娜写年华”发布。
如果预计资产未来现金流量已经对这些因素作了有关调整，应当予以剔除。企业在估计替代利率时，可以根据企业的加权平均资金成本、增量借款利率或者其他相关市场借款利率作适当调整后确定。调整时，应当考虑与资产预计现金流量有关的特定风险以及其他有关货币风险和价格风险等。
企业在估计资产未来现金流量现值时，通常应当使用单一的折现率。但是，如果资产未来现金流量的现值对未来不同期间的风险差异或者利率的期限结构反应敏感，企业应当在未来不同期间采用不同的折现率。
参考资料来源：百度百科-资产预计未来现金流量