实际操作中期货合约可以卖空是怎样操作的。请详细举实例说明，谢谢！

1. 实际操作中期货合约可以卖空是怎样操作的。请详细举实例说明，谢谢！

实际操作中期货合约的卖空是这样的：比如你现在看空郑白糖，你在进入交易界面后（首先你得到期货经纪公司开户）你选择卖出sr1301（白糖的主力合约）一手（10吨）开盘，比如成交价为5500元，由于期货交易为杠杆交易你只要支付一手合约价值的10%的保证金+佣金，你就成交了一手白糖看空交易。（不同的期货公司保证金比例有差别）一定时间后如果期货价格确实下跌那么你就赚钱了，比如一定时间后期货白糖的价格跌到了5200，你就可以选择买入sr1301一手，注意你要选择平盘，那么你就能获得（5500-5200）*10=3000元的毛利，抛开你的手续费应该会获利2970元左右（一般为15元每手，少的为7元每手，不同的交易品种佣金标准不一样）如果你现在买入开盘，那么就是锁仓。等等，大体就是这样。

2. 实际操作中期货合约可以卖空是怎样操作的。请详细举实例说明，谢谢！

1、期货交易是可以双向交易的品种，也就是说即可以先买进做多、又可以先卖出做空。
2、很多金融市场的新人对于做空很难一下子理解，因为现实世界中任何商品都是先买进再卖出赚取差价。而期货交易的做空机制是某些人制造出来的反向交易方法。
3、做空的方法是：通过交易商借出某种证券先卖出，等该证券下跌以后再买回来还给交易商，而赚取下跌的差价。它正好与先买进后卖出，赚取上涨的差价相反。这种案例在期货市场比比皆是，不需要举例说明，当你实际操作时，一切都明白了。

3. 期货投机的相关问题

关于随机漫步模型和有效市场假说的问题1 投资者并非是“整体理性”的实际研究表明，每个投资者对信息的获取和反应能力都是有限而且需要时间的，认为信息能够被立即消化是不符合实际的；再者，在市场中情绪和情感等非理性因素总是存在的，而且一直得到投资者的重视。因而，“整体理性”的假说难以真正成立。EMH的理论家也不否认这一点，但他们认为，尽管投资者个体可能有不理性的判断，但从统计学看来，这都是在“理性均值”左右的正常偏差。所以，他们强调，投资者作为整体是理性的。但是，“整体理性”一说也是可疑的。所谓投资者整体，无外乎就是由众多的人组成的一个“群体”。这种“群体”特征早有人类学家作出了成熟的论断：其一，人类对群体声音的敏感度远超过其他任何东西的影响，这就是所谓“从众理论”。我们能观察到群体可以因某一信息而动，但其内因往往并不是信息本身，如时尚、极端社会运动等现象。其二，群体会受到狂热、恐慌等因素的支配，如经济恐慌、市场情绪等都能控制群体。其三，群体明显会受到“领头者”的影响。对这一点，我们立即可想起拿破仑、希特勒，或者市场上大都关心大户情况等这些现象。这些群体特征能说明“整体理性”的问题吗？应该是刚好相反。另外，期货市场中各交易主体之间实际上存在博弈的关系，博弈的结果可能会导致整体非理性，就像“囚徒困境”的例子一样。2 市场中的信息是不对称的很明显，信息不能像阳光一样普照大地，不偏不倚。而且，信息会产生累积效应——就像伯·巴克(Per Bak)研究的沙堆，一开始的累积只会有量的增加，但累积到一定程度就会发生大的变化——塌落。市场也会发生类似的行为。如某些单个的信息也许对市场没有太大影响，但类似信息的数量叠加就会产生超过信息总和的力量，形成传统理论无法解释的现象——市场剧变。3 市场是有效的吗?从以上两点，我们就自然会提出这个问题。对市场有效与否的问题，不仅经验主义者提出疑问，就是在理论界也有争议。首先，强式有效市场假设（认为即使拥有内幕消息也没有优势）就受到广泛的质疑。国内外资本市场上都有很多利用内幕交易牟利的行为，被公开处罚的也不在少数。比如，乔治·索罗斯就被法国的法院判罚220万欧元。法院认为他在14年前靠内幕交易在该国股市上获得了相当于220万欧元的利润。其次，弱式有效市场假说（认为技术分析无用）也与事实相悖。技术分析在今天的国内外资本市场上仍然被证明有一定的意义，受到广泛的推崇。4 收益率并不服从正态分布从理论上讲，因为期货价格变动明显是有趋势性的，所以期货收益率显然不是完全随机的，也就不服从正态分布。从实证的角度来看，有许多学者，包括EMH的创始人Fama在对资产持有期收益率的观测中都曾发现，其频数分布曲线不是钟形的正态分布曲线，一般是负斜的，且峰部比正态分布所预言的更高，尾部比正态分布所预言的更大。这是一种叫作稳定帕累托分布曲线，或称莱维曲线。其特点是有较胖的尾部，即发生市场剧变（如崩盘或暴涨）的概率比正态分布所预言的要大。5 关于时间的问题在EMH框架下，由于是随机游荡的市场，时间是可以忽视的。在时间变量下，价格的变动形式是不变的（随机分布）。也就是说，在这个理论框架下，没有“时间之矢”的概念，时间是可逆的。但实际上，时间在期货价格变动中起到了非常重要的作用，过去的价格会影响到未来，过去的信息会影响到未来。也可以简单地说，市场是有记忆效应的，历史不能视之若无。这是符合物质世界运动普遍规律的。我们在研究期货市场时，必须尊重这个普遍规律。以上这几点可以说明，随机漫步模型和有效市场假说在很多方面是与实际情况不相符的，这些经典理论存在天然的弱点。即使从整体来看该理论有积极的地方，但也无法摆脱自身之“痒”。EMH所否定基本面分析和图表分析的理由就不能充分成立。

4. 期货做空是指卖合约吗？

期货的本质是与他人签订一份远期买卖商品(或股指、外汇、利率)的合约，以达到保值或赚钱的目的。 

如果您认为期货价格会上涨，就做多（买开仓），涨起来（卖）平仓，赚了：差价=平仓价-开仓价。 
如果您认为期货价格会下跌，就做空（卖开仓），跌下去（买）平仓，赚了：差价=开仓价-平仓价。 

下面拿做空小麦为例(签订卖出合约时卖方手中并不一定有货)解释一下期货做空的原理: 

您在小麦每吨2000元时,估计麦价要下跌,您在期货市场上与买家签订了一份(一手)合约,(比如)约定在半年内,您可以随时卖给他10吨标准麦,价格是每吨2000元.(价值2000×10=20000元,按10%保证金算,您应提供2000元的履约保证金，履约保证金会跟随合约价值的变化而变化。) 
这就是做空（卖开仓），实际操作时，您是卖开仓一手小麦的期货合约。 
买家为什么要同您签订合约呢?因为他看涨. 
签订合约时,您手中并不一定有麦子（一般也并不是真正要卖麦子）.您在观察市场,若市场如您所愿,下跌了,跌到每吨1800元时,您按每吨1800元买了10吨麦,以每吨2000元卖给了买家,合约履行完毕(您的履约保证金返还给您).您赚了: 
(2000-1800)×10=2000(元)(手续费一般来回10元,忽略) 
这就是获利平仓，实际操作时，您是买平仓一手小麦的期货合约。 
与您签订合约的买家（非特定）赔了2000元（手续费忽略）。 
整个操作,您只需在2000点卖出一手麦,在1800点买平就可以了,非常方便. 
期货开仓后，在交割期以前，可以随时平仓，当天也可以买卖数次（一般当天平仓免手续费）。如果在半年内,麦价上涨,您没有机会买到低价麦平仓,您就会被迫买高价麦平仓(合约到期必须平仓),您就会亏损，而同您签订合约的买家就赚了。 
假如您是2200点平仓的,您会亏损: 
(2200-2000)×10=2000(元)+10元手续费. 
与您签订合约的买家（非特定）赚了2000元（手续费忽略）。

5. 期货买空卖空的问题

1、即使在牛市，大牛市，也有人看空的，所以不用担心没人卖出。另外，低位做多的人，在价格涨了一定程度，也会卖出平仓的，这样也会形成卖单。
2、是的。牛市没有出现国连续很多天涨停的情况。连续多天跌停在08年国庆附近出现过。
3、不是。在连续涨停或跌停之前，已经有人持有不少仓单了，看涨跌停前的持仓量。比如08年国庆前，不少品种都有最少几万、多则几十上百万的持仓量，比如某品种50万持仓量吧，那么，多空各25万的仓单。连续跌停时，空头的25万都在赚钱，多头的25万都在亏钱。而你说的当时只有几手成交量，只是当时的情况，并非是只有这几手单赚钱和亏钱。
4、见3！另外，不会白牛的。很少人能够从牛市开始持仓到牛市结束的。中途总有人离场、进场的。想想看，那么多人参与，看法总是很不同的。06、07年的股票大牛市，还有不少人亏钱呢，更何况风险更大的期市？