假设有一种债券的面值为100元,到期期限6年,息票率为7%,按年支付利息。如果债券以面值出售，

1. 假设有一种债券的面值为100元,到期期限6年,息票率为7%,按年支付利息。如果债券以面值出售，

若按面值出售，市场利率等于息票率，也是7%，
久期=[7/(1+7%)+7*2/(1+7%)^2+7*3/(1+7%)^3+7*4/(1+7%)^4+7*5/(1+7%)^5+7*6/(1+7%)^6+100*6/(1+7%)^6]/100=5.1

若到期收益率为8%，则债券价格=7/(1+8%)+7/(1+8%)^2+7/(1+8%)^3+7/(1+8%)^4+7/(1+8%)^5+7/(1+8%)^6+100/(1+8%)^6=95.38元
久期=[7/(1+8%)+7*2/(1+8%)^2+7*3/(1+8%)^3+7*4/(1+8%)^4+7*5/(1+8%)^5+7*6/(1+8%)^6+100*6/(1+8%)^6]/95.38=5.076

2. 一家金融机构持有的1年期债券面值是100元，票面利率10%，到期收益率7%，则1年期债券的价格为（ ）元。

一年期债券面值为100元，票面利率为10%，则利息为100*10%=10元，一年后到期可以受到本利和总计110元，到期收益率为7%，则价格： P=110/(1+7%)=102.804元。 拓展资料： 债券面值一张债券上面最重要最直观的数据，债券面值就是债券设定的票面价值，我们买到的债券都像人民币一样，上面会标明一个金额，写着5就是5块钱，只不过债券的票面金额一般都是100元。债券面值包括了两个基本内容：币种和票面金额，我们一起来了解一下。 币种和票面金额： 币种就是这张债券发行时是采用的什么货币，我们国家发行的通常都是人民币。在国际市场上发行的债券，一般是发债人当地的货币或者国际通用货币。 票面金额就是发行人承诺于未来某一特定日期偿付给债券持有人的金额。如果是一张票面金额100的债券，到期之后，发债人就会把这100加上相应的利息还给你。 债券面值和发行价格： 一般情况下，债券的面值就是债券的发行价格，但也有很多时候债券的面值和发行价格有差异。 平价发行：即发行价格等于其票面金额。平价发行的债券，票面上印着多少钱，我们就需要付多少钱，发行者还款的时候也按这个面值及利息来还款。 溢价发行：即发行价格高于债券票面金额。如果债券的面值是100，溢价发行的时候我们可能要花费110，120甚至更高的价格才能买到。溢价发行是因为我们所购买的债券票面利率比市场利率高，所以我们要对发行企业多付一部分钱做补偿。而发行者还款的时候依然还是按债券面值来计息还款。 折价发行：即发行价格低于债券票面金额。意思就是我们只花90块钱或者更低的价格就能买到100的债券。这是因为票面利率比市场利率低，企业对购买者的补偿。

3. 某债券面值100元，票面利率8%，期限五年,每年付息。在债券发行两年后以90元购入,持有到期时收益率多少

设到期收益率为i，根据题意，列式如下。
90=100*((P/F,i,5) +100*8%*(P/A,i,5))
用插值法测出，i=10.6850%

4. 某债券面值1000元，票面利率8%，期限3年，到期一次还本付息。投资者在债券发行1年后以1090价

1000*8%%*3-1090=50元

5. 3、某债券面值100元，期限3年，票面利率12%，一次还本付息。若该债券以97元的价格发行，投资者认购后持有

(100-97+100*12%)/97=15.464%

6. 某债券面值100元，期限3 年，票面利率12%，一次还本付息。若给债券从97元的价值发行，投资者认为购后持有

一次还本付息用复利计算，到期本息和=100*（1+12%）3=140.49元  （注：3表示3次方）
则到期收益率必须满足140.49（P/F，K，3）=97
所以（P/F，K，3）=97/140.49=0.6904
查复利现值系数表得：（P/F，12%，3）=0.7118               （P/F，14%，3）=0.6750  
用插值法得：（k-12%）/（14%-12%）=（0.6904-0.7118）/（0.6750  -0.7118）
         k=（-0.0214）/（-0.0368） *2%+12%=1.16%+12%=13.16%

7. 一公司债券面值100元，票面利率为6%，5年到期。当前价格为115元。如果张某购买了债券并持有2年

(1)要看期限，几年的即期收益率； （2） 2.748% 115 = 6/(1+x%)^1+ 6/(1+x%)^2+ 6/(1+x%)^3+ 6/(1+x%)^4+ 106/(1+x%)^5 (3)  7.82%= (6+6+(112-115))/115

8. 某投资者购买了年付息1次，还有6年到期的债券，票面利率为10%，面值100元，购买时到期收益率为8%。

每次息票=100*10%=10元
按照8%的到期收益率购买，则价格=10/(1+8%)+10/(1+8%)^2+10/(1+8%)^3+10/(1+8%)^4+10/(1+8%)^5+10/(1+8%)^6+100/(1+8%)^6=109.25元

持有一年并获得了11.95%的收益率，则卖出时的价格=11.95%*109.25-10+109.25=112.31元

对于一个售价为112.31元的还有5年到期的债券，票面利率为10%，求到期收益率，用excel计算，输入
=RATE(5,10,-112.31,100)
计算得，到期收益率=7%