华夏幸福的债务危机

1. 华夏幸福的债务危机

 2月1日晚，华夏幸福正式披露，公司及子公司发生债务逾期涉及的本息金额为52.55亿元，涉及银行贷款、信托贷款等债务形式。
     
   有债务危机的房企不算稀有，之前遇到危机的各个开发商分别采取了不同的应对办法，有的卖项目，有的进行债转股，有的降价促销回收房款。
     
   华夏幸福债务危机之所以影响如此大，一方面是华夏幸福的资产规模和债务逾期规模大，另一方面是华夏幸福处理债务问题的方式，发公告、自我剖析、开会作检讨、对员工掏心掏肺，恳请兄弟们留下来... 
     
     01 快过年了，追债躲债的 游戏 进入白热化  
     
        
   追过债的人都懂，春节前，是个追债的重要时间节点。年关年关，过年往往是一年中最难过的一关。
     
   最常用的追债话术：
     
   “年前怎么都要给我想想办法，不然实在过不了年，揭不开锅”
     
   “帮帮忙、凑一凑，就要过年了，家里人等着吃饭”
     
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   黄世仁绝对想不到，有一天，讨债的比讨饭的还要卑微。
     
   当然，通常借钱的人，心里也有底，想尽办法都会在年前凑一点来还。这个时间点儿，要真是一点儿都凑不了，追债的也不会善罢甘休。 
     
   华夏幸福董事长王文学，打拼多年，这点儿人情世故，还是懂的，所以怎么着都还是得给一个交代：
     
   快过年关前，华夏幸福发布公告，告诉债权人：截止1月31日，华夏幸福共有52.55亿的债务已经逾期，无力偿还。
     
        
   通过数字来感受一下这家千亿级开发商的欠债状况： 
     
   负债共2100亿元，其中52.55亿元已经逾期。其中有接近 1000 亿的债务，属于一年内就需偿还的短期债务。截至2021年1月31日，华夏幸福的货币资金余额为236亿元，其中可动用资金仅为8亿元，其余为受限资金，各类受限资金为228亿元。 
     
   一家销售上千亿，2020年前三季度销售额超过600亿的房企，可以动用的资金只有区区8亿元。 
     
   现在才明白那些动不动就写张支票，送几个亿让小姑娘离开她儿子的偶像剧，有多夸张。
     
   现实中，买高定服装、豪车、豪宅都是分期付款。只有买网红的衣服和老干妈才是提前打款。更不要说其他重资产行业，2个亿身家，能拿出来2000万现金，就是现金流控制的顶尖高手。 
     
     02 过不好这个年的债权人  
     
   自1月8日起，中金公司、穆迪、惠誉等多家机构纷纷下调华夏幸福的评级。
     
   1月11日，华夏幸福旗下的债券价格大幅下跌，多支境内债收盘连续创新低。
     
   1月13日，华夏幸福召开美元债投资人电话会议，否认公司日常经营出现问题。
     
   1月18日，中融信托临时信息披露称，华夏幸福有11.2亿元的两笔到期信托计划无法清算。
     
   1月下旬，河北省政府引入中金公司、金杜律师事务所对华夏幸福进行尽职调查。
   1月27日，惠誉将华夏幸福的评级从B降至CCC。
     
   就在爆雷公告的前4天，1月28日，华夏幸福还停牌，发公告称准备发行股份购买天津玉汉尧石墨烯储能材料 科技 有限公司的股权。
     
        
   华夏幸福的爆雷，就好比生活中： 
     
   有个朋友，开奔驰住豪宅，有上千万资产。跟你借了 50万，要过年了，发微信说，对不起，我还不上钱了。 但是却发朋友圈说，马上要去买套房，真开心。 
     
   看到朋友圈的债权人，第一反应肯定是冲上门去要钱。
     
   华夏幸福的200多家债权人的想法也是如此。
     
   2月1日上午，华夏幸福召开了金融机构债权人委员会第一次会议，以线上线下连线方式在北京、廊坊、上海、深圳组织了6个会场，参会的除了200家债权人，还有中国人民银行金融稳定局、银保监会、证监会相关部门人士以及河北省、廊坊市的政府官员。
     
   华夏幸福最大的债权人工行与平安牵头，正式成立债委会。债委会小组由中国人民银行、中国银保监会、财政部和住房部的官员组成，监管部门表示排除公司破产重整的可能性。
     
   当天的会议上，王文学对债权人致歉，分析了原因，同时也表态：有序经营是下一步的工作核心，是化解方案的前提。产业新城，该搞的还得搞，该招商还得招，孔雀城还得建，还得卖。虽然员工的工资发不了，但是要继续经营下去，这样才有还钱的资本。
     
        
     03 继续玩下去  
     
   筹码是没有了，但是还想继续玩牌，这样才有翻盘的机会，才有可能把钱还给大家，请陪我一起玩下去。
     
   到如今这一步，王文学自己分析了原因，总结起来无非两大点：误判环京房地产形势；扩张太迅速，管理跟不上。
     
   华夏幸福，是靠产业园起家的，在享受政策红利的同时，也受地域的限制。环京的战略，曾经也让河北起家的华夏幸福风头无两。环京土地储备占比之大，被称为“环京一哥”、“环京大地主”。随着环京楼市限购、限贷等调控政策陆续出台，环京楼市随即量价齐跌，华夏幸福遭遇重挫。
     
   至于扩张太迅速，华夏幸福更是盛名在外。在金融圈做投融资的，前几年，极少有没接到过华夏幸福猎头的电话的。
     
   在大量挖金融人才之后，华夏幸福展开拳脚，运用各类银行、信托、债券产品，多种渠道融资，开始迅猛地扩张。 
     
   在固安产业新城之后，华夏幸福在全国已经布局了近 50 个产业新城。 
     
   2月2日上午9:30，王文学面对近千名华夏幸福核心员工，再次进行自我检讨：“今天我干到这儿，愿赌服输，我早就说过。”
     
   “咱把职业去掉，我希望那些还能讲点义气的弟兄们留下来，帮助我帮助企业。大家如果感觉到老王还不错，过去不错，还行，大家留下来帮助企业走上正题。”
     
   “华夏幸福一定会存在。华夏幸福未来还会经营，产业新城还得干，孔雀城的房子还得盖，盖出来的房子还得卖。2000多亿的金融资产，13万套房子，政府不管你怎么办？卖给北京5万套，1万套给西城区，5000套在东城区……”
     
   不得不陪着王文学一起继续玩的债权人，不知道能不能全身而退，或者愿赌服输。 
     
   这些产业新城，在员工薪水都不能支付的情况下，有多少“还能讲点义气的弟兄”能留下来，帮助华夏幸福，重新走上正轨，年后才能有定数。
     
   但是，拒绝过华夏幸福猎头电话的金融打工人，此刻肯定拿着微薄的年终奖，暗自庆幸，还好当初抵住了诱惑，如今才可以过个安稳年。
     
        
   我们的征途是星辰大海
    ——陆家嘴干饭人