怎么理解：期权协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小。反之时间价值越大。

1. 怎么理解：期权协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小。反之时间价值越大。

原命题不准确
“期权协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小。反之时间价值越大。”
期权的价值在于：内涵价值+时间价值
时间价值的大小只是相对来说的，随着时间的推移，时间价值在期权中占据的比例越来越小。
所以我认为原命题应该是（加上“所占比例”四个字）：
“期权协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值相所占比例越小。反之时间价值所占比例越大。”

2. 看跌期权的买方在协定价格大于现货市场上的价格时卖出就一定盈利吗？（比如协定价格为9期权费为1,且此

当然不是，盈利与否得看买入时的价格。例如，买入看跌期权的时候现货市场的价格是7，当时 的期权费可能是2.7，也就是说当时这个看跌期权比现在（股价8.5，期权费1）更值钱。其实盈亏和买股票是一个道理，低价买入，高价卖出。只是期权多了一个需要考虑的时间价值。

3. 关于价差期权的问题，不理解同时买、卖期权

你好
1）这是一个买大P，卖小P的bear spread，既然都是put，那只有当期价格小于行权价格的时候期权才有价值，所以当当期价格大于6.2时，两个P都没有价值，自然都不行权。
换一个思路，你对6.2put的理解是对的，对于6.18的put，他的意思无论何时都可以用6.18卖出标的，现在标的值6.2以上，银行怎么会用6.18的价格把他卖出去呢？
2）同1，当前价格在6.18以上，小P没有价值，不会行权
3）当当前汇率小于6.18时，两个P都会行权，客户将1块美金以6.2汇率结汇成RMB，银行又问客户行权，客户用6.18块RMB换成1美金，净赚0.02点，再扣除手续费0.006就是客户赚的钱，0.0140点，也就是140BP。
注意：哪怕这个时候客户扣除手续费是亏钱的，但是客户一定也会行权，因为不然亏得会更多。同时，当汇率小于6.18时如果客户还是亏钱的，那说明这笔交易无论如何客户都是亏得（整个图形应该在X下方），此时这笔交易理性的客户是不会做的。
4）请参照3，客户在汇率小于6.18时是他盈利最大（且保持不变）的时候，请参照“注意”里的内容

4. 为什么看涨期权是市价和协议价加期权费,看跌期权是把市场价和协议价减期权费

只要买了期权，就要付期权费，假设你买了看涨期权就是预期他会涨如果结果没涨，你就可以违约，付期权费，这个时候卖方会获得这个期权费，如果没违约也要付，买的是一种权利，所以是需要付款的【摘要】
为什么看涨期权是市价和协议价加期权费,看跌期权是把市场价和协议价减期权费【提问】
只要买了期权，不管是看涨期权还是看跌期权，都要付期权费。您再看一遍题，如果我的回答让您不满意，希望您把原题发来，让我再补救一下谢谢【回答】
可不可以再具体的阐述一下呢？【提问】
只要买了期权，就要付期权费，假设你买了看涨期权就是预期他会涨如果结果没涨，你就可以违约，付期权费，这个时候卖方会获得这个期权费，如果没违约也要付，买的是一种权利，所以是需要付款的【回答】
等下哈【回答】
看跌期权同理【回答】

5. 判断题：1.对于看跌期权的双方来说，当市场价格等于执行价格和期权费之和时，达到盈亏平衡点

错误，理由：买进看跌期权，买方盈亏应为执行价格-市场价-权利金
即盈亏平衡时，市场价＝执行价格-权利金。
举例：买进看跌期权合约价（执行价10元），期权费2元，一段时间后现货价为8元。
由于现货价格下跌，所以应该执行合约（我买它会跌），不管是否亏损。而盈亏计算公式应为：执行价－现货价－期权费

6. 两个相同标的资产,相同期限的欧式看涨期权的价格差一定小于这两个期权执行价格之差么?

这个答案是正确的。
举个例子来说明：
假设一个股票的看涨期权，行权价分别为6元、7元，如果执行价格为6元的期权对应的期权费为2.5元，而执行汇率7元的期权对应的期权费为1元，期权费价差大于两个执行价格的价差。如果是这样，就存在套利机会。
客户可以选择卖出执行价格为6元的看涨期权，得到期权费2.5元；同时买入执行价格为7元的看涨期权，支付期权费1元，客户可以获得期权费收入1.5元。
到期日：
1、如果市场价格大于7元，两个期权都需要交割。客户可以按7元/股的价格买入股票，同时按6元/股卖出股票。客户亏损1元，加上期权费收入，客户获利0.5元/股。
2、如果市场价格小于7元大于6元，客户需要按6元/股卖出股票，但可以按低于7元的市场价买入股票，客户获利=6元-市场价+1.5元，因为-1<6元-市场价<0，所以0.5<客户获利<1.5
3、如果市场价格小于6元，两个期权均无需交割，客户获利1.5元。
如上所述，无论到期市场价格为多少，客户均可以获得无风险套利，这样的套利机会在实际操作及期权定价中是不可能出现的，因此看涨期权的价格差一定小于这两个期权执行价格只差。

7. 期权定价问题

(25-20)-2+1=4
23-20-2+1=2
2-1=1（股票下跌不执行期权，损失等于期权买入价格和卖出价格的差额）
股票价格为21
执行合约21-20=1
刚好等于你买入期权卖出期权的差额
所以盈亏平衡

8. 期权的价格是如何决定的

期权的价格是由内在价值和时间价值组成。期权权利方(买方)将权利金支付给期权义务方(卖方)，以此获得期权合约所赋予的权利。
内在价值：是由期权合约的行权价格与期权标的市场价格的关系决定的，表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或者卖出标的证券的收益部分。
内在价值只能为正数或者为零。
只有实值期权才具有内在价值，平值期权和虚值期权都不具有内在价值。实值认购期权的内在价值等于当前标的股票价格减去期权行权价，实值认沽期权的行权价等于期权行权价减去标的股票价格。
时间价值：是指随着时间的延长，相关合约标的价格的变动有可能使期权增值时期权的买方愿意为买进这一期权所付出的金额，它是期权权利金中超出内在价值的部分。
期权的有效期越长，对于期权的买方来说，其获利的可能性就越大;而对于期权的卖方来说，其须承担的风险也就越多，卖出期权所要求的权利金就越多，而买方也愿意支付更多权利金以拥有更多盈利机会。所以一般来讲，期权剩余的有效时间越长，其时间价值就越大。