资产配置的三大理论

1. 资产配置的三大理论

资产配置理论资产配置可以报据其策略的不同，大致分为战略IV资产、资产配置故术资产配置和两行的结合旦等三大类。战略旦资产配过程的目的是在投资组合中以某种方式将资产配里在一起，以满足投资者在一定风险水平上回报率最大的目标。我们可以将战略旦资产配世决策粗略地看成是一种长期资产配置决策。长期资产组合一且确定，资产配置投资者还可以试图确定资产类别定价差异，并适时改变资产类别组合，这被称为战术型资产配世。战略型资产配置主要是为投资者建立最佳长期资产组合，资产配置而相对较少关注短期市场的波动。(1)体现投资者对金融市场和具体资产类别的中长期用法。(2)资产配置容易受不同目标所得到的着法的影响.资产配置从而使资产配置变得倾斜。比如，资产配置对于坚持特定币种或较低的投资流动性，投资收益的波动性更大。(3)包括监控并锌理长期风险的各种手段和可橄性。资产配置推荐金斧子，金斧子致力从家庭目标与规划出发，为客户提供一站式的家庭财务分析、投资策略、以及跨周期、全品类、多元化的基金配置方案，服务涵盖移动端、PC端、微信端便捷的产品搜索、基金申赎、净值查询、财富记账、配置规划、投资咨询等，最终帮助家庭实现财富的保值、增值和传承。迄今为止，金斧子平台中产以及高净值注册用户已突破80万，累计为客户配置的公募基金、阳光私募、私募股权等基金规模已超350亿，超过10万个家庭得到了专业、独立、实时、高效的一站式资产配置建议与基金交易服务。

2. 资产组合理论-什么是资产组合理论-(解释)

资产组合理论
 
 概述
 
 现代资产组合理论的提出主要是针对化解投资风险的可能性。“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”就是多元化投资组合的最佳比喻，而这已成为现代金融投资世界中的一条真理，本文将按照投资组合理论的产生和发展历程依次介绍，综述各种投资组合理论及所形成的各种的选择模型。
 
 现代证券投资组合理论
 
 现代资产组合理论（Modern Portfolio Theory，简称MPT），也有人将其称为现代证券投资组合理论、证券组合理论或投资分散理论。现代资产组合理论的提出主要是针对化解投资风险的可能性。该理论认为，有些风险与其他证券无关，分散投资对象可以减少个别风险（unique risk or unsystematic risk），由此个别公司的信息就显得不太重要。个别风险属于市场风险，而市场风险一般有两种：个别风险和系统风险（systematic risk），前者是指围绕着个别公司的风险，是对单个公司投资回报的不确定性；后者指整个经济所生的风险无法由分散投资来减轻。虽然分散投资可以降低个别风险，但是，首先，有些风险是与其他或所有证券的风险具有相关性，在风险以相似方式影响市场上的所有证券时，所有证券都会做出类似的反应，因此投资证券组合并不能规避整个系统的风险。其次，即使分散投资也未必是投资在数家不同公司的股票上，而是可能分散在股票、债券、房地产等多方面。再次，未必每位投资者都会采取分散投资的方式，正如本文开头马克·吐温所言。因此，在实践中风险分散并非总是完全有效。
 
 哈里·马科维茨
 
 现代资产组合理论最初是由美国经济学家哈里·马科维茨（Markowits）于 1952年创立的，他认为最佳投资组合应当是具有风险厌恶特征的投资者的无差异曲线和资产的有效边界线的交点。威廉·夏普（Sharpe）则在其基础上提出的单指数模型，并提出以对角线模式来简化方差－协方差矩阵中的非对角线元素。他据此建立了资本资产定价模型(CAPM)，指出无风险资产收益率与有效率风险资产组合收益率之间的连线代表了各种风险偏好的投资者组合。根据上述理论，投资者在追求收益和厌恶风险的驱动下，会根据组合风险收益的变化调整资产组合的构成，进而会影响到市场均衡价格的形成。

3. 资产组合理论（一）

 马科维茨（Harry Markowitz）观点：
   William Sharp之后提出了资本资产定价模型，将证券定价和资产组合很好地联系起来。
   所有风险资产由以下几个特征确定
   回报率的分布是椭圆型（常见的有正态分布）
   假如银行A没有任何违约风险，那么你在银行A中的存款就是一种无风险资产。对于无风险资产，有这样一些设定：
   现代资产组合理论其实就是要解决一个均值方差的优化问题：
                                           因此投资组合的期望回报率和标准差为：     
   我们知道投资组合在图像上看其实就是无风险资产和风险资产A的线性组合，所有可能的投资组合的点构成了上图中的红线。在RFA点  ，在Asset A点  ，在RFA点  和Asset A点之间  。在Asset A点右侧红线上表示借无风险资产买风险资产A，此时  。
                                           因此投资组合的期望回报率和标准差为：     
   此时  是  的二次函数，图中蓝色虚线部分即表示所有可能的投资组合的集合，我们称之为 机会集(Opportunity Set) 。投资组合标准差最小的点，我们称之为 最小方差组合(GMVP, Global Minimum Variance Portfolio) 。

4. 从理论上说,最佳资产组合应该如何确定

有效资产组合是使风险相同但预期收益率最高的资产组合。最优资产组合是一个投资者选择的一个有效资产组合，并且具有最大的效用，它只能是在有效集和具有最大可能效用的无差别曲线的切点上。
现代资产组合理论是关于在特定风险水平下投资者（风险厌恶）如何构建组合来最大化期望收益的理论。现代资产组合理论的突破性在于提出不需将众多投资的风险和收益特征孤立分析，而是去研究这些投资如何对组合的表现产生影响。

扩展资料：
马克维茨投资组合理论的基本思路是：
1、投资者确定投资组合中合适的资产；
2、分析这些资产在持有期间的预期收益和风险；
3、建立可供选择的证券有效集；
4、结合具体的投资目标，最终确定最优证券组合。
参考资料来源：百度百科-有效资产组合
参考资料来源：百度百科-资产组合理论

5. 资产组合理论中风险是用什么定义

金融风险一般可以分为市场风险(market risk)，流动性风险(liquid risk)，信用风险(credit risk)，运营风险(operational risk)和法律风险(legal risk)等.在资产组合理论中，一般将风险分为系统风险和非系统风险系统风险：影响整个金融市场的风险因素所引起的，不能通过分散投资相互抵消或者削弱的风险.非系统风险：指一种与特定公司或者行业相关的风险，可以通过分散投资或者削弱的风险.【摘要】
资产组合理论中风险是用什么定义【提问】
金融风险一般可以分为市场风险(market risk)，流动性风险(liquid risk)，信用风险(credit risk)，运营风险(operational risk)和法律风险(legal risk)等.在资产组合理论中，一般将风险分为系统风险和非系统风险系统风险：影响整个金融市场的风险因素所引起的，不能通过分散投资相互抵消或者削弱的风险.非系统风险：指一种与特定公司或者行业相关的风险，可以通过分散投资或者削弱的风险.【回答】
金融风险一般可以分为市场风险(market risk)，流动性风险(liquid risk)，信用风险(credit risk)，运营风险(operational risk)和法律风险(legal risk)等.在资产组合理论中，一般将风险分为系统风险和非系统风险系统风险：影响整个金融市场的风险因素所引起的，不能通过分散投资相互抵消或者削弱的风险.非系统风险：指一种与特定公司或者行业相关的风险，可以通过分散投资或者削弱的风险.【回答】

6. 在资产组合理论中,风险是用什么定义的

亲亲！您好，一份祝福，一份温馨，一份感动。怀有一颗感恩的心。生活则处处有感动！您的问题已收到，打字需要一点时间，还请您稍等一下，请不要结束咨询哦。您也可以趁着这点时间提供更有效的信息，以便我更好的为您解答。希望我的回答可以解决您的问题，马上为您整理答案请稍等片刻！[微笑]【摘要】
在资产组合理论中,风险是用什么定义的【提问】
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在资产组合理论中,风险有两种定义:一种定义强调了风险表现为 不确定性;而另一种定义则强调风险表现为损 失的不确定性。【回答】
风险是由风险因素、风险事故和损失的可能性三个要素有机构成的。【回答】
感谢您，以上是我给您的答复。希望可以帮到您！请问您还有什么疑问吗？如果我的解答对您有所帮助，还请给个赞(在左下角进行评价哦)，您的举手之劳对我很重要,您的支持也是我进步的动力。如果觉得我的解答还满意,可以点我头像一对一咨询。最后再次祝您身体健康,心情愉快![鲜花]【回答】

7. 资产组合理论：是商业银行资产管理理论的一种

8. 资产组合理论的运用

在这个投资组合中,不同风险-收益特性产品的投资比例应如何配置呢?本文尝试着运用投资学中的投资组合理论,从两条途径来解决这个问题,并对这两种方法进行适当的相互验证:第一条途径是运用传统投资学理论中的的最优风险资产组合理论,第二条途径是将积极的债券管理理论中的或有免疫策略,结合”均值—方差”理论综合运用,其中第二条途径或方法将是本文讨论的重点.之所以分析”或有免疫策略”和”均值—方差”理论的综合运用,是因为传统投资学理论中的的最优风险资产组合理论假设条件较多,计算公式复杂,而且现实生活中许多投资工具都是集主动管理与被动管理﹑不同风险性质于一身的复合产品,在实际工作中运用存在许多困难.因此,如果能只需简单运用一些通俗易懂的理论知识,就能对一些客户理财实际问题进行分析和解决,将大大提高我们的综合理财能力和工作效率.途径一:最优投资资产组合理论的实践运用根据资产组合理论,构建一个完整的投资组合一般有三个步骤:一﹑确定各类投资工具的收益风险特征.二﹑建立并确定最优风险资产组合.三﹑建立包含风险资产和无风险资产的最优资产组合.为了满足张先生对投资资产保本﹑适当的流动性和收益三大理财要求,我确定了分红险﹑保本基金﹑平衡型基金三类投资工具进行组合.选择这三类工具的理由是:一﹑宏观经济发展趋势:CPI指标今后若干年内可能高位运行, 资产投资应以抵御通货膨胀﹑实现保值为基本目标,因此合格的理财组合收益应达到8%;国内加息空间不大,并可能结束加息周期,对债券等固定收益投资产生较大的机会;目前的A股市场价值中枢降到低位,在今后宏观经济继续良好发展的背景下,收益高于风险.二﹑投资工具特性方面:三类工具都集合了固定收益类和权益类投资,都具有一定的主动投资策略和较好的流动性,但在风险—收益的管理上侧重点不同,因此适当比例的组合能满足三个要求.其中:分红险:具有免税﹑资产隔离功能,还附加有身故和健康保障功能,长期看投资收益率高于存款或国债.目前结算利率一般是5.7%左右,期望收益率:5—7%.保本基金:投资策略一般是在谋求确定的固定收益前提下追求适当的超额收益,目前较确定的固定收益一般可达到5-6%.如果包含超额收益,期望收益率可:8—10%.平衡型基金:风险—收益比较高,少量长期的投资可提高组合收益,但经历一段投资时期后,基本不影响保本和流动性要求. 期望收益率:10—15%.