指数基金：增强型与被动型基金哪个好

1. 指数基金：增强型与被动型基金哪个好

指数基金，应该买“被动型”还是“增强型”？有什么区别？

2. 指数基金：增强型与被动型，哪个好？

文 / 张一梵
  
 这两天，有个朋友问我，投资的时候，被动型指数基金与增强型指数基金，哪一个比较好？
  
  
   
  
  指数基金分为两种类型，被动型指数基金与主动型指数基金。 
  
 被动型指数基金，完全复制或者绝大部分复制指数的成分股，试图达到和指数同样的收益。
  
 增强型指数基金，则是大部分资产跟踪指数，在此基础上，另外一部分资金，有基金经理积极投资，目的在于跟踪指数的同时，获得高于市场的收益。
  
  由于这种基金加入了基金经理的操作，那么基金的收益就不仅仅取决于指数的涨跌，还取决于基金经理的能力 。
  
 那么，我们就看看这两种基金的区别。
  
   
  
 根据天天基金网的数据，截至目前，增强型指数基金有58支，被动管理的指数基金有578支。从数量上来看，增强型指数基金还比较小众，相对而言，选择空间也就会大大减少。
  
   
  
 我们都知道，投资基金是需要成本的，被动型指数基金完全复制指数成分股，很少进行调仓；而增强型指数基金，为了增强收益，基金经理频频繁调仓换股，交易成本相对要高一点。
  
 另外，被动型指数基金人为干扰因素少，管理费与托管费也会比较少；而增强型指数基金，有基金经理的操作，管理费与托管费自然要高一点。
  
 举例来说，申万菱信沪深300指数增强（310318）管理费与托管费为1%与0.18%；兴全沪深300指数（163407）管理费与托管费为0.8%与0.15%。
  
  有人在帮你管理基金，自然要多收一点费用。 
  
   
  
 被动型指数基金，是全部或绝大部分跟踪指数的成分股，透明度与仓位都很高，人为因素干扰比较少，因此，这样的指数基金误差比较小。
  
 增强型指数基金，则不然，它大部分资产会跟踪指数，但是基金经理会选择投资看好的个股或板块，以此来增强收益，所以他受到基金经理的影响较大。
  
  那么，最重要的问题来了，增强型指数基金真的能增强收益吗？ 
  
   
  
 我们先来看一下，增强型基金的增强策略。
  
  一般而言，增强型指数基金的增强策略是，基金经理根据市场行情，选择看好或者有潜力的个股与板块，并进行调仓换股 。
  
 当然，实际情况要比这复杂得多，那么，这种操作能不能增强收益呢？
  
 根据天天基金网的数据，我相继查询了指数基金近五年、近三年的业绩排行榜数据，不少增强型指数基金确实能够增强收益。
  
 以跟踪沪深300的，近3年收益率最高的是申万菱信沪深300增强型指数基金(310318)，近三年收益高达110.31%，远远超出56%的沪深300指数收益，而且2年、1年各个阶段都表现出色。
  
 业绩最靠前被动型指数基金为博时沪深300指数基金（050002）近三年的收益率为99.54%，同样大幅跑赢沪深300指数。
  
 当然，并非所有的沪深300增强型都能取得如此好的业绩，比如大摩深证300指数增强(233010)，近三年来，几乎没有跑赢沪深300指数，业绩一塌糊涂。
  
  增强型指数基金之所以能取得不错的收益，除了跟踪指数的之外，很大程度上得益于基金经理的能力，他精选个股与择时的能力。 
  
 对于投资者而言，如果有能力筛选出不错的基金经理，可以选择指数增强型基金。在国内这个以散户为主体的市场中，加入认为因素的主动型基金，更有可能会创造超额收益。
  
 如果你是一枚理财小白，对基金知识不够熟悉，选择完全复制指数的指数基金，是一种不错的投资策略，省时省力，还能获得市场的平均收益。
  
 我是张一梵
  
 一个喜欢读书、理财的小透明

3. 买被动指数基金 还是增强基金

指数基金，应该买“被动型”还是“增强型”？有什么区别？

4. 被动型指数基金为何这么优秀呢？

5. 什么是被动型基金（指数基金）

6. 什么是被动型基金（指数基金）？

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7. 被动指数型股票基金和主动管理型基金的区别？指数型基金增持股票是被动行为吗？

主动管理型基金就是根据基金预定投资方向、投资类型、基金经理投资策略等主动进行资产配置的投资基金。
指数型股票基金是跟踪预定的指数比如沪深300，完全复制买入该指数成分股（按成分股比例），不另外制定投资策略。
指数型基金里面还分完全复制型的指数基金，与增强型指数基金。
前者是把可用资金完全复制（一般是95%），后者是在合同约定范围内可以用一部分资金进行主动管理，以期获得更好的投资收益。
由于投资者申购指数后，可用资金增加，基金经理必须增持跟踪指数成分股，这个行为是被动行为。
 
ETF是（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。投资者必须以ETF跟踪指数的一揽子成分股股票换购ETF基金份额，赎回时，也是讲ETF基金份额换成股票，投资者可以利用两个市场之间的差价进行套利，不过非常困难。
申购ETF对投资者的资金要求也很高，至少上百万。
普通投资者也可以在交易所买入或卖出ETF份额，买卖ETF的资金要求很低。
 
LOF是ListedOpen-EndedFund，就是上市型开放式基金，就是讲基金份额在交易所上市交易。

8. 被动型指数基金有哪些

常见的被动型指数基金包括上证50、沪深300、中证100、中证200、中证500、中证1000、中小板指、创业板指等，另外还有一些宽指基金。与宽指基金相对的是窄指基金，也称为行业基金或主题基金，集中投资特定的一些策略类、风格类、行业类、主题类的相关指数，比如能源行业、医药行业、金融行业、消费行业等。对于我们普通人来说，窄指基金比较侧重于某个行业或者主题，例如近几年比较流行的半导体50（512760）基金。对此，对于小白投资者来说，缺乏趋势判断的能力，所以最好选择更加稳定的宽指基金。而这些被动型基金则是以上证50（510050）、沪深300（510300）、创业板50（159949）等基金为主。拓展资料：被动型基金（通常被称为指数型基金）一般选取特定的指数成份股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。1、对应的主动型基金是根据股票基金投资理念的不同进行的分类，一般主动型基金以寻求取得超越市场的业绩表现为目标。2、被动性基金即不主动寻求取得超越市场表现，而是试图复制指数的表现，以期望获得市场平均收益的基金。被动性基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此，指数型基金通常都是被动性基金。3、ETF基金称为交易所交易基金，是交易所上市交易的一种特殊基金。一种基金份额是可变的基金。ETF结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点。投资者既可以像封闭式基金一样在交易所二级市场买卖，又可像开放式基金一样申购和赎回。ETF是跟踪吗一定指数的，因此，本质上仍是一种指数基金。与传统指数基金相比，买卖更加方便（可以在交易时间随时进行买卖），成本更低。4、上述被动性指数基金完全跟踪某指数的变化，不作任何调整。另外，还有一种指数基金，称为增强型指数基金。基金经理根据市场行情变化，可以适当对其进行调整，即有一定的人工参与，以期获得更好的收益。完全复制型与增强型指数基金有什么不同？1、完全复制型指数基金-----这个是完全意义上的指数基金，也就是说是完全复制跟踪指数走势的。这种指数基金只是根据标的指数成份股及其权重来配置、调整，虽然会因为投入比例变化与实际指数走势有所偏离，但差距是微小的，也可以说超越指数的机会是很小的。因而，这种基金与指数的符合度是最高的。2、增强型指数基金-----这个则是在跟踪标的指数的同时，将一定比例的基金资产采取积极投资的方式，以此获得超越标的指数的收益。这类基金在投资时有较大的灵活性，除了瞄准指数外，还可以做一些增强型的投资，这也就增大了相对于指数的变数，既有可能给投资者带来高于指数收益率的回报，也可能导致实际收益率劣于指数。结论：如果积极投资做的好的话，增强型的指数基金会超越复制型指数基金。但如果积极投资做的不好的话，则反之。