股指期货为什么比沪深300指数高

2024-05-10 18:58

1. 股指期货为什么比沪深300指数高

 沪深300(3829.235,12.54,0.33%)指数由中证指数有限公司编制与维护,成份股票有300只。该指数借鉴了国际市场成熟的编制理念,采用调整股本加权、分级靠档、样本调整缓冲区等先进技术编制而成。中金所首个股指期货合约以沪深300指数为标的物,主要基于以下三点考虑:
  (1) 以沪深300指数为标的的期货合约能在未来我国股指期货产品系列中起到旗舰作用,具有占据市场主导地位的潜力。自2005年4月8日该指数发布以来,市场检验表明其具有较强的市场代表性和较高的可投资性。在沪深300股指期货产品上市后,中金所可根据市场需求情况逐步推出分市场、分行业的指数期货产品,形成满足不同层次客户需求的指数期货产品系列。
  (2)沪深300指数市场覆盖率高,主要成份股权重比较分散,能有效防止市场可能出现的指数操纵行为。据统计,截至2007年6月18日,沪深300指数的总市值覆盖率约为74.25%,流通市值覆盖率约为62.85%。前10大成份股累计权重约为20.44%,前20大成份股累计权重约为31.26%。高市场覆盖率与成份股权重分散的特点决定了该指数有比较好的抗操纵性。
  (3)沪深300指数成份股行业分布相对均衡,抗行业周期性波动较强,以此为标的的指数期货有较好的套期保值效果,可以满足客户的风险管理需求。沪深300指数成份股涵盖能源、原材料、工业、金融等多个行业,各行业公司流通市值覆盖率相对均衡。这种特点使该指数能够抵抗行业的周期性波动,并且有较好的套期保值效果。

股指期货为什么比沪深300指数高

2. 股指期货以沪深300为标,为什么指数和沪深300的不一样呢

为什么要一样呢?
 
期货本身就有预期的含义,他有一个固定的交割期,在交割期之前的日期里完全可以和标的物不一致,至少有一个资金的时间成本在里面。此外期货通过对现货的升贴水也反映出市场对未来走势的预期。
 
当然了,两者总体趋势还是一致的,毕竟股指期货是沪深300的衍生品,并且期货最后的结算价是沪深300决定的。
 
如果股指期货和沪深300在所有的时间点完全一致的话也就没有存在的必要了,那和相关的ETF没区别了。

3. 股指期货的买卖会影响到沪深300指数吗

通常情况下,股指期货走势与标的指数的关系是“跟随”,但股指期货会在一定程度上影响沪深300指数。具体表现为:
1、股指期货短时间内领先于指数的快速上行或下行走势,如果在较大程度上影响了投资者的情绪,那么会促动投资者买入或者卖出300指数成分股票的买进或卖出,从而影响到沪深300指数的变动。
2、在中国当前监管水平下,会有机构通过在股指期货上先建立相应的仓位,然后在沪深300指数走势的关键时候或点位上通过买卖300指数成分股的方式影响指数的走向,让指数向着有利于自己期指持仓的方向运动。

股指期货的买卖会影响到沪深300指数吗

4. 股指期货和沪深300指数有关系吗

楼主:
通常情况下,股指期货走势与标的指数的关系是“跟随”,但股指期货会在一定程度上影响沪深300指数。具体表现为:
1、股指期货短时间内领先于指数的快速上行或下行走势,如果在较大程度上影响了投资者的情绪,那么会促动投资者买入或者卖出300指数成分股票的买进或卖出,从而影响到沪深300指数的变动。
2、在中国当前监管水平下,会有机构通过在股指期货上先建立相应的仓位,然后在沪深300指数走势的关键时候或点位上通过买卖300指数成分股的方式影响指数的走向,让指数向着有利于自己期指持仓的方向运动。

5. 沪深300股指期货的正确对待

沪深300股指期货上市以来,其双向交易机制相对于传统现货市场只能逢低买进的单向交易机制相比,是一个重大的突破。首先,双向交易机制平衡了市场上多空力量,有利于市场运行更为平稳;其次,股指期货双向交易机制还有利于不同市场主体套期保值目的的实现。前期曾有一种观点认为,由于股指期货市场具备了做空机制,如果投资者在做空期指的同时大量卖出权重股票,就可能导致证券价格大幅下跌,从而把股指期货上的做空机制当作是证券价格大幅下跌的元凶。这种观点首先犯了一个常识性错误,即一次交易行为必须是买卖双方同时出现。在一个市场上,如果仅仅只有单边的买方或者仅仅只有单边的卖方,交易行为都不能完成;只有同时有买又有卖,且交易价格达到默契时,这个交易行为才能完成,因此认为双向交易机制会影响证券市场价格变化,甚至把股票价格下跌看作是做空机制引起的这个观点显然是片面的。国外股指期货推出前后,证券市场价格继续延续前期走势的事实也进一步证明股指期货只是一种风险管理工具,双向交易机制不会影响证券市场的原有走势,更不会成为推动股指下跌的推手。如标准普尔500指数期货于1982年4月21日推出,但在推出前两年的1980年11月28日至1982年4月21日,标准普尔500指数从140.52点的高位逐波回落至115.72点,中期运行在一个下降通道中。股指期货推出后的一段时间内,指数走势并没有改变原有的下降通道,直至1982年8月12日,标普500指数下跌至102.42点的低位后,开始强劲反转;在1982年11月3日,也就是股指期货推出后的半年左右,迅速突破1980年11月28日的高点,再稍微调整后,又持续此前的涨势,在1983年6月21日创下170.53点的新高。铁的事实证明,股指期货推出不仅没有助跌,反而抑制了下跌空间,更加有利于证券市场价格的稳定。从根本上讲,导致证券市场价格变化的最根本因素是实体经济的变化。如受美国爆发的全球性金融危机的影响,上证指数从2007年10月最高的6124点跌至2008年10月底最低点1665点,一年之内上证指数下跌2/3;但随着我国政府宏观调控措施的逐步出台,国内证券市场逐步走出低谷,上证指数从2008年11月初触底反弹,2009年7月创造了3478的高点,上涨幅度达到71%左右。而且从2010年4月16日股指期货推出前后看,股指期货推出后,证券市场波动幅度进一步缩小。如股指期货推出前的2007年10月—2008年10月一年时间内,上证指数波动幅度为4459点,但股指期货推出后的2010年,上证指数始终在2300—3300的区间内进行波动,波动幅度缩小到上下1000多点。因此,股指期货的双向交易机制与股市的涨跌是两个层面的问题,两者没有内在的逻辑关系。双向交易机制有助于买卖双方充分真实地表达各自对市场的看法,有利于股指期货市场和证券市场更加合理、更为平稳的运行。股指期货的双向交易机制不会给证券市场带来单方面的空头力量,股指期货元年不是做空元年,而是开启了资本市场风险管理的元年。

沪深300股指期货的正确对待

6. 股指期货指数时刻与沪深300指数一致吗?

  股指期货指数时刻与沪深300指数不一致;主要从下面三个方面分析:
  (1) 以沪深300指数为标的的期货合约能在未来我国股指期货产品系列中起到旗舰作用,具有占据市场主导地位的潜力。自2005年4月8日该指数发布以来,市场检验表明其具有较强的市场代表性和较高的可投资性。在沪深300股指期货产品上市后,中金所可根据市场需求情况逐步推出分市场、分行业的指数期货产品,形成满足不同层次客户需求的指数期货产品系列。
  (2)沪深300指数市场覆盖率高,主要成份股权重比较分散,能有效防止市场可能出现的指数操纵行为。据统计,截至2007年6月18日,沪深300指数的总市值覆盖率约为74.25%,流通市值覆盖率约为62.85%。前10大成份股累计权重约为20.44%,前20大成份股累计权重约为31.26%。高市场覆盖率与成份股权重分散的特点决定了该指数有比较好的抗操纵性。
  (3)沪深300指数成份股行业分布相对均衡,抗行业周期性波动较强,以此为标的的指数期货有较好的套期保值效果,可以满足客户的风险管理需求。沪深300指数成份股涵盖能源、原材料、工业、金融等多个行业,各行业公司流通市值覆盖率相对均衡。这种特点使该指数能够抵抗行业的周期性波动,并且有较好的套期保值效果。

7. 沪深300股指期货的产生有什么影响

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期指的开闸,对中国资本市场到底有什么意义呢? 

    其一,期指的推出,作为一种标记,表明中国资本市场的性质产生了重大变更。股票市场的功效正在从单一和单向的企业融资,向全方位优化配置社会金融资源的方向复归;向调节社会资金流向、平衡投资与消耗关系的方向复归;向多渠道增添居民财产性收入,应用市场化方法调节财富分配的方向复归。 

    不过,期指作为一种风险管理工具,本身并没有什么特别意义。只是由于中国股票市场当前范围宏大,有效账户已超过1.2亿户,影响人口很广,加上老百姓的“养命钱”社保基金也早已入市,在这种情形下,没一个风险管理工具是不适合的。有鉴于此,期指在当下的推出,才有了其标记性意义。 

    其二,期指的推出,也表明中国股票市场的内在构造与制度环境产生了深入变更。从1990年复建至今,中国股票市场已运作了20年。期间几度大起大落都与构造缺点有关。自2005年股改起,构造修补工作加快了节奏。到去年10月创业板公司挂牌交易、今年3月融资融券试行,修补工作才告一段落。期指的开启,可以说,是中国股票市场从1.0版本升级到2.0版本的标记。
 
    但是,版本虽已升级,中国股票市场的细部构造和制度环境还是不容乐观。加上中国经济的微观构造与道德根基正在产生裂变,一旦市场有了卖空机制,倘若没有制度束缚,这个所谓的避险工具,很有可能反过来搅起股票市场的滔天大浪。一些隐藏的水雷,如信息老鼠仓和资金老鼠仓,很有可能会借此牟利乱市。因此,治市用重典,履行最严厉的处分制度,恐怕是未来所必须的。
 
    从投资者层面看,期指的开闸,对亿万投资人又有什么意义呢? 

    其一,期指的推出,意味着投资者构造将快速分化。依照期指投资者恰当性请求,当前只有少数有条件的人能够游走于现货与期货两个市场,大部分人只能参考期指的动向在现货市场进行操作,或者通过委托理财等方法,间接参与全部市场的运行,这其中隐含的机遇与风险是不相等的。 

    其二,期指的推出,实际上是在为机构博弈供给了战场,大部疏散户投资人将处在非对称竞争的疲软位置,最终只能抉择委托专业理财等方法参与投资。因为对市场真正有影响的不是通常散户,而是武装到牙齿的主力庄家和实力机构。期指的开启,正是主力庄家和实力机构在深水区搏杀的标记。 

    此外,期指的开闸,对中国经济乃至全部社会的演进,又隐含了什么意义呢? 

    其一,期指的推出,意味着资本市场新一轮投资深化的开始,这对于资本化水平不断加深的中国经济来说,是意味深长的。

    它会发明 资源优化配置的新机会,也会给社会公众供给财产性收入的新平台。这就是股票市场2.0版本的经济意义。但随着经济虚拟化水平不断进步,未来宏观经济与金融政策很可能要受到资本市场的极大掣肘。 

    其二,期指有两面性,有为增进社会财富合理分配的一面。

    尤其当社保基金之类的机构通过适合道路参与其间,有为通常老百姓增添社会保障财富的一面。也有在制度不完备的情形下,被金融大鳄用于高杠杆投机交易、抢夺社会财富的一面。为此,完美制度,从严执法,就不只是市场问题了,更与社会公正、公平 高度相关。 

    由此观之,进入深水区的中国资本市场,虽然巡游空间更大,但是面临的挑衅也更大、更繁杂。

沪深300股指期货的产生有什么影响

8. [股指期货]关于沪深300指数期货的问题

因为先在股指期货的保证金是17%.相当于是100/17=5.88倍的杠杆。
现在一手股指期货需要成本是2737*300*17%=139587元。
相当于139587*5.88=820771元市值的股票。
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