某5年期债券面值100元,票面利率6%,每年付息,如果必要收益率为7%,则发行价格为多少

1. 某5年期债券面值100元,票面利率6%,每年付息,如果必要收益率为7%,则发行价格为多少

五年后100元面值的现值=100（P/F，7%，5）=100×0.713=71.30（元）
五年中利息的现值=100×6%（P/A，7%，5）=6×4.1002=24.6012（元）
债券发行价=100×6%（P/A，7%，5）+100（P/F，7%，5）=6×4.1002+100×0.713=24.6012+71.3≈95.90（元）

扩展资料：固定收益计算使用年金现值系数和复利现值系数：
年金现值系数公式：PVA/A [1]  =1/i-1/[i (1+i)^n]——其中i表示报酬率，n表示期数,PVA表示现值,A表示年金。普通年金1元、利率为i，经过n期的年金现值，记作(P/A，i,n)
根据复利终值计算公式S=P(1 +i)^n，可得出：
复利现值的计算公式：
公式 PV=FVn/ (1+i)^n——PV是复利现值，FVn是复利终值， i 是利息率，n是计息期数。复利现值系数也可记作(P/S，i，n)，表示利率为i，计息期为n期的复利现值系数。在实际工作中，也可利用复利现值系数表，直接查出相应的现值系数。
参考资料来源：百度百科-年金现值系数
参考资料来源：百度百科-复利现值系数

2. 某债券票面利率5%，面值100元，每年付息一次，期限2年，到期还本。假设市场利率4%，问:该债券的合理发行价

　　合理发行价=(100*5%)/1.04+5/1.04^2+100/1.04^2。
　　债券（bond），是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。人们对债券不恰当的投机行为，例如无货沽空，可导致金融市场的动荡。在中国，比较典型的政府债券是国库券。

3. 某债券面值为1000元，票面年利率为10%，期限为5年，每半年计息一次，若市场利率为10%，则其发行

某债券面值为1000元，票面年利率为10%，期限为5年，每半年计息一次，若市场利率为10%，则其发行时的价格将高于1000元。价格=50*（P/A，0.05，10)+1000*（P/A，0.05，10)=1000元。的确是1000元。拓展资料：债券面值是指 债券发行 时所设定的 票面金额 ，它代表着发行人借入并 承诺 于未来 债券到期日 ，偿付给 债券持有人 的金额。债券面值包括两个基本内容：一是币种，二是票面金额。面值的币种可用本国货币，也可用外币，这取决于发行者的需要和债券的种类。票面金额，它代表着发行人借入并承诺于未来某一特定日期（如债券到期日），偿付给债券持有人的金额。记帐式债券指没有实物形态的票券，以电脑记帐方式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易。我国通过沪、深交易所的交易系统发行和交易的记账式国债就是这方面的实例。如果投资者进行记账式债券的买卖，就必须在证券交易所设立账户。所以，记账式国债又称无纸化国债。记账式国债购买后可以随时在证券市场上转让，流动性较强，就像买卖股票一样，当然，中途转让除可获得应得的利息外，可以获得一定的价差收益，这种国债有付息债券与零息债券两种。付息债券按票面发行，每年付息一次或多次，零息债券折价发行，到期按票面金额兑付。中间不再计息。

4. 某债券面值为1000元，票面利率12％，期限为5年，每年付息，市场利率10％，请估算该债券的价值

该债券价值=1000*(P/F，10%，5)+1000*12%*(P/A，10%/2，5)=1000/(1+10%)^5+120*[1-1/(1+10%)^5]/10%
=1000x0.5674+100x3.6048
=927.88（元）
当债券价格低于927.88元时可以进行投资。


扩展资料：
没有实物形态的票券，以电脑记账方式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易。我国通过沪、深交易所的交易系统发行和交易的记账式国债就是这方面的实例。如果投资者进行记账式债券的买卖，就必须在证券交易所设立账户。所以，记账式国债又称无纸化国债。
记账式国债购买后可以随时在证券市场上转让，流动性较强，就像买卖股票一样，当然，中途转让除可获得应得的利息外，还可以获得一定的价差收益，这种国债有付息债券与零息债券两种。
付息债券按票面发行，每年付息一次或多次，零息债券折价发行，到期按票面金额兑付。中间不再计息。

5. 某债券面值100元，票面利率5%，每年付息，期限2年。如果到期收益率为6%，那么债券的久期为多少？

第一题） 这个是债券定价问题：合理发行价=(100*5%)/1.04+5/1.04^2+100/1.04^2;就是把每年的利息和到期时的本金按市场利率4%进行折现，就得债券的合理发行价了；
第二题） 这个是金边债券的问题 价格=100*5%/0.045 ；就是用每年可得的利息（按票面利率计算）除以当前市场利率0.045。

扩展资料：
基本特征：
早的对中国收益率的研究应该是Jamison&Gaag在1987年发表的文章。初期的研究样本数量及所覆盖的区域都很有限，往往仅是某个城市或县的样本。而且在这些模型中，往往假设样本是同质的，模型比较简单。
在后来的研究中，样本量覆盖范围不断扩大直至全国性的样本，模型中也加入了更多的控制变量，并且考虑了样本的异质性，如按样本的不同属性分别计算了其收益率，并进行比较。
这些属性除去性别外，还包括了不同时间、地区、城镇样本工作单位属性、就业属性、时间、年龄等。下面概况了研究的主要结果。
参考资料来源：百度百科-收益率

6. 某债券面值为1000元，票面利率为10%，每年年末付息一次，期限为5年。

1000（P/A，12%，5）+1000x10%（P/F，12%，5）
=1000x0.5674+100x3.6048
=927.88（元）

当债券价格低于927.88元时可以进行投资。

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7. 假设有一种债券的面值为100元,到期期限6年,息票率为7%,按年支付利息。如果债券以面值出售，

若按面值出售，市场利率等于息票率，也是7%，
久期=[7/(1+7%)+7*2/(1+7%)^2+7*3/(1+7%)^3+7*4/(1+7%)^4+7*5/(1+7%)^5+7*6/(1+7%)^6+100*6/(1+7%)^6]/100=5.1

若到期收益率为8%，则债券价格=7/(1+8%)+7/(1+8%)^2+7/(1+8%)^3+7/(1+8%)^4+7/(1+8%)^5+7/(1+8%)^6+100/(1+8%)^6=95.38元
久期=[7/(1+8%)+7*2/(1+8%)^2+7*3/(1+8%)^3+7*4/(1+8%)^4+7*5/(1+8%)^5+7*6/(1+8%)^6+100*6/(1+8%)^6]/95.38=5.076

8. 某债券面值为100元,票面利润为10%,期限为5年,每年年末付息,到期一次还本,当前市场利率为14%，债券价格多少

每年息票=100*10%=10元利率为14%=10/(1+14%)+10/(1+14%)^2+10/(1+14%)^3+10/(1+14%)^4+10/(1+14%)^5+100/(1+14%)^5=86.27元【拓展资料】一、债券是什么?1.债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。2.说白了就是我们把钱借给国家、银行或者企业，然后换回来一张“借条”，借条上面的日期一到，我们就可以连本带息的把借出去的钱拿回来。因为这张“借条”是我们拿回本息的唯一凭证，它的价值非常高，所以债券也是一种“有价证券”。3.几乎所有的债券上都会标明几点：第一点：发行人名称，就是谁向你借的钱，第二点是债券面值，意思就是你借了多少钱出去;第三点是偿还期，第四点是债券的票面利率，第五点是付息期，付息期可以一次性支付，也可以分期支付。二、债券的特征？债券既然是有价证券，那么也是一种虚拟的资本。债券最吸引投资者的一点就是它的流通性，因为债券是完全自由的，除了债券本身给投资者带来的利息收入，还可以利用债券价格的变动买卖债券来赚取差价。二、债券的发行主体？1.债券还具有一定的安全性，这一点是要优于很多风险投资的。最主要的原因是因为债券的发行主体一般都很可靠。根据发行主体，债券主要分为了三类，政府债券、金融债券、公司债券。政府债券一般指的就是国债和地方政府债券，可想而知，这类债券的安全性一定是相当稳妥的了，不过收益相较于其他两类债券也会低一些。金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券，收益和风险都是居中的。2.公司债券在我国又分企业债券和公司债券。企业债券的主体是国字号的企业或机构，公司债券的主体是上市公司，其风险也会高于企业债券和其他债券。3.总的来说，不论是哪种投资方式，风险和收益都是并存的。