对冲基金的对冲操作策略

1. 对冲基金的对冲操作策略

      所谓的“对冲”，就是在交易和投资中，用一定的成本去“冲掉”风险，来获取风险较低或无风险利润，即所谓“套利”。而对冲基金，顾名思义就是采用“对冲”的操作策略的基金。      对冲的方法有很多种，可以期现价差对冲，远近合约对冲，相同产品地域对冲，相关产品对冲，以及对赌协议等等衍生品。狭义来说，对冲仅仅是一种交易的策略，不牵扯什么金融阴谋论。更多情况下，你听到的大多数关于这个行业的信息是在妖魔化对冲这个名字。      举几个例子(都是各种金融产品和衍生品的例子，交易中一般不牵涉实物交易)：      伦敦的铜价是7万/吨，而上海的铜价是5万/吨。你知道这个价格是不可能永远差这么多的：会有很多人去把上海的铜卖给伦敦市场，因此价格会变得一致。      于是你判断出伦敦和上海的价差会缩小，因此做空伦敦铜期货，同时买入上海铜期货，那么无论最后铜的走势是涨还是跌，只要伦敦和上海的价差消失，你就可以盈利。这就是所谓相同产品的地域对冲。      你又发现12月份的煤炭期货价格是1000/吨，而明年1月份的煤炭价格是500/吨。同样，你知道这个价格差还是会收敛，因为大家都会等到1月份再买煤，而12月的煤就会因此降价。      于是你做空12月煤期货，做多1月煤期货，等到月底期货交割日之前，12月的煤果然回落到850，而一月的煤则上升到600。这是远近合约对冲。      股票也是一样。如果假设中国石油和大盘的点数有很高的相关性(事实上也确实如此)，那么你发现几天中国石油比大盘涨得慢5%左右，那么你可以买入中国石油，同时做空股指期货。这是相关产品对冲。      对冲的套利结果，由于选择的“配对”不同，是否会减少获利空间，也是不确定的。在上面的例子里，远近合约对冲的结果甚至可能超过普通的交易。      另一方面，由于传统的对冲套利模式需要使用一定成本来冲掉风险，因此一些风格激进的公司会更多采用择时投机的方式，获取单侧利润。但这样也肯定增加了交易风险。总体来说，这个行业交易频繁，信息源较多，涉猎行业多。      另外就是，对冲基金由于交易频繁，采取的交易策略或激进或诡异或平凡，但都需要大量的资金以及相对较稳定的出资人，因此不太可能与公募基金和银行存款搞上关系。募集形式上与封闭型基金类似，而操作形式上类似于信托账户和阳光私募。

2. 对冲基金

采用对冲交易手段的基金称为对冲基金，也称避险基金或套期保值基金。对冲基金是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。

3. 对冲基金策略对比

对冲基金投资策略的思想分为以下几大类：多/空策略、套利策略、事件驱动策略以及走势策略。
1、多/空策略
　　多/空策略是今天应用最广泛的对冲基金投资策略之一。而且，它还可衍生出更为专业化的对冲基金投资策略，例如它是套利策略的基础。多/空策略的基本思想是将基金部分资产买入股票，部分资产卖空股票。多/空策略就是将基金经理认为自己不能把握的市场时机风险对冲掉，而只留下基金经理有把握的股票筛选风险来为基金增值。
2、套利策略
　　在对冲基金中，“套利”指对两类相关资产同时进行买入、卖出的反向交易以获取价差，在交易中一些风险因素被对冲掉，留下的风险因素则是基金超额收益的来源。如果看错了这些风险因素的走向，就可能给基金带来损失。
      套利策略包括可转债套利、封闭式基金套利、股票指数套利、统计套利基金等。 
3、事件驱动策略
      事件驱动策略是在提前挖掘和深入分析可能造成股价异常波动的事件基础上，通过充分把握交易时机获取超额投资回报的交易策略。“事件驱动型交易策略”的“事件”是指具有较为明确的时间和内容，能够对部分投资者的投资行为产生一定的影响，从而决定股价短期波动的因素。
4、走势策略
      走势策略与传统的对冲理念发生了非常大的偏离，它通过判断证券或市场的走势来获利而不再是将市场风险对冲掉后依靠选择证券的能力来获利，而且有时还大量采用杠杆交易以增加盈利。

4. 对冲基金

第二，的概念主要是与共同基金是相对的。可以做空，并不是它一定要做空。现在有一部分基金只做长线，如果它觉得市场不好的话就可以用指数对冲一下，但是并没有被要求一定要对冲，而是它有这样的机会，但共同基金就不可以这么做。
第三，的手续费一般比较高，通常是2％的管理费，还有20％的分成费。到底是什么种类的基金。基金种类繁多，有的专门做股票，做股票也有两种做法：一种只做长线股票，哪儿市场好它就往哪儿去，希望每年把市场最好的一块找出来；第二种就是有长有短，例如说你有10亿资金，你就用10亿做多，用5亿做空，或者用3亿做空，这也是一种。除此之外，还有一种是比较数量化的，例如使用一些统计的模型。
因为经营的金融产品是非常广泛的，所能想到的金融产品基本上都有在经营。或者一起做，或者单独做某个金融产品。例如有的人专门做石油，这也是一种；有的人专门做货币，做大米，做芝麻，这也是一种；有的人专门做债券，有的人专门做股票，等等。所以各位初学的投资者需要彻底了解到底是什么，必须想花费点时间做好搜罗功课了。

5. 对冲基金

对冲基金也称避险基金或套利基金，是指“风险对冲过的基金”，对冲是指在买进一个东西的同时，沽空另外一个，达到规避风险的目的。对冲基金是在买进一些股票的同时沽空另一些股票。不论股票整体涨还是跌，只要买进的股票比卖空的股票涨得多或跌得少即可盈利。

6. 对冲基金

对冲基金也称避险基金或套利基金，是指“风险对冲过的基金”，对冲是指在买进一个东西的同时，沽空另外一个，达到规避风险的目的。对冲基金是在买进一些股票的同时沽空另一些股票。不论股票整体涨还是跌，只要买进的股票比卖空的股票涨得多或跌得少即可盈利。

7. 何谓对冲基金对冲？

对冲是金融投资的一种专业术语，通常指的是为了减低另一项投资风险的投资。也算是一种低风险投资。一般对冲是同时进行两笔行情，相关数量相当方向，相反盈亏相抵的交易。因为只有这样市场发生变动的时候，无论是偏向哪方，都不会大幅度亏钱。
 
对冲的类型有很多种，有商品期货对冲，统计对冲，期权对冲，股指期货对冲等。这些都是为了降低亏损而进行的对冲投资。因为对中式两个方向相反的投资，无论价格怎么变动？总有一赢一亏，只要做到盈亏相抵，就不会出现亏损，。然后根据市场变化调节投资的数量以达到盈利的目的。
 
就以世界外汇市场为代表，通常是美元强则外币弱，外币强则美元弱。所以美元的升跌会影响到其他外币的行情。这个时候就可以买入美元货币和其他一种外币，如果买入较为强势的货币，卖出比较弱势的货币，这么一来就能够赚到钱。即使是估计错误买入的货币也不会跌太多。
 

但是不管怎么样投资都是具有很大风险的，投资有风险，投资需谨慎。由于中国经济的强势崛起，以及金融行业的快速发展。使得中国越来越多的人想要通过股市投资获得财富。但是我想说，真正能够通过股市让自己富有起来的人少之又少。大多数人会成为韭菜，无情的被资本家收割。当然也不乏有些人天赋异禀，天生就能够洞察到行情变化，能够准确的判断市场变动。但是这种人往往很少，哪怕是投资天才，巴菲特也有失手的时候。如果我们没有像巴菲特这样的能力，就不要在金融里面投资太多。因为财富永远都是通过劳动获得的。

8. 对冲基金

采用对冲交易手段的基金称为对冲基金，也称避险基金或套期保值基金。对冲基金是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。