私募股权投资主要有什么风险

1. 私募股权投资主要有什么风险

法律风险的原因通常包括违反有关法律法规、合同违约、侵权、怠于行使公司的法律权利等。具体风险内容如债务拖欠，合同诈骗，盲目担保，公司治理结构软化，监督乏力，投资不做法律可行性论证等。

一、法律地位风险
1、私募股权投资：以非公开募集的方式投资于企业股权，与股票的“公开发行”相对;
2、私募证券投资：将非公开募集的资金投资于证券二级市场，私募证券投资基金与向广大投资者公开发行的“公募基金”(如开放式基金)相对。

二、合同法律风险
1、缔约不能的法律风险;
2、谈判过程中所涉及技术成果等商业秘密保密的法律风险;
3、缔约不当的法律风险。

三、操作风险
部分不良私募股权投资基金或基金经理暗箱操作、过度交易、对倒操作等侵权违约或者违背善良管理人义务的行为，这都将严重侵害投资者利益。

四、知识产权法律风险
1、所有由目标公司和其附属机构拥有或使用的商标、服务标识、商号、著作权、专利和其它知识产权;
2、涉及特殊技术开发的作者、提供者、独立承包商、雇员的名单清单和有关雇佣开发协议文件;
3、为了保证专有性秘密而不申请专利的非专利保护的专有产品;
4、公司知识产权的注册证明文件，包括知识产权的国内注册证明、省的注册证明和国外注册证明;
5、正在向有关知识产权注册机关申请注册的商标、服务标识、著作权、专利的文件;
6、正处于知识产权注册管理机关反对或撤消程序中的知识产权的文件;
7、需要向知识产权注册管理机关申请延期的知识产权的文件;
8、申请撤消、反对、重新审查己注册的商标、服务标识、著作权、专利等知识产权的文件;
9、国内或国外拒绝注册的商标、服务标识权利主张，包括法律诉讼的情况;
10、其他影响目标企业或其附属机构的商标、服务标识、著作权、专有技术或其他知识产权的协议;

2. 私募股权投资风险是什么

一、价值评估带来的风险
在私募股权投资基金的过程中，对被投资项目进行的价值评估决定了投资方在被投资企业中最终的股权比重，过高的评估价值将导致投资收益率的下降。但由于私募股权投资的流动性差、未来现金流入和流出不规则、投资成本高以及未来市场、技术和管理等方面可能存在很大的不确定性，使得投资的价值评估风险成为私募股权投资基金的直接风险之一。
二、知识产权方面存在的风险
这一点对科技型企业具有特殊意义，私募股权投资尤其是创业风险投资看重的是被投资企业的核心技术，若其对核心技术的所有权上存在瑕疵(如该技术属于创业人员在原用人单位的职务发明)，显然会影响风险资本的进入，甚至承担违约责任或缔约过失责任。对于这一风险，企业一定要通过专业人士的评估，确认核心技术的权利归属。
三、委托代理带来的风险
在私募股权投资基金中，主要有两层委托代理关系：第一层是投资基金管理人与投资者之间的委托代理，第二层是私募股权投资基金与企业之间的委托代理。
第一层委托代理问题的产生主要是因为私募股权投资基金相关法律法规的不健全和信息披露要求低，这就不能排除部分不良私募股权投资基金或基金经理暗箱操作、过度交易、对倒操作等侵权、违约或者违背善良管理人义务的行为，这将严重侵害投资人的利益。
第二层委托代理问题主要是“道德风险”问题，由于投融资双方的信息不对称，被投资方作为代理人与投资人之间存在利益不一致的情况，这就产生了委托代理中的“道德风险”问题，可能损害投资者的利益。这一风险，在某种程度上可以通过在专业人士的帮助下，制作规范的投融资合同并在其中明确双方权利义务来进行防范，如对投资工具的选择、投资阶段的安排、投资企业董事会席位的分配等内容作出明确约定。
四、退出过程中的风险
我国境内主板市场上市标准严格，对上市公司的股本总额、发起人认购的股本数额、企业经营业绩和无形资产比例都有严格的要求；中小企业难于登陆主板市场，而新设立的创业板市场“僧多粥少”，难于满足企业上市的需求；产权交易市场性质功能定位不清，缺乏统一、透明、科学的交易模式以及统一的监管，这无疑又为特定私募股权投资基金投资者增加了退出风险。

3. 私募股权投资风险

私募 股权投资 是一种裤游高收益的投资方式，伴随着高收益的是高风险。随着私募股权投资行业的不断发展，已经形成了许多行之有效的风险控制方法。 （1）合同约束机制：事前约定各方的责任和义务是所有商业活动都会采取的具有法律效力的风险规避措施。 （2）分段投资：分段投资是指私募股权投资基金为有效控制风险，避免企业浪费资金，对投资进度进行分段控制，只提供确保企业发展到下一阶段所必需的资金，并保留放弃追加投资厅羡的权利和优先购买企业追加融资时发行股票的权利。 （3）股份调整条款：与其他商业活动相同的是，私募股权投资在合同中可以约定股份调整条款来控制风险。 （4）复合式证券工具：复合式证券工具通常包括可转换优先股、可转换债券和可认股债券等，它结合了 债务 投资和普通股股权投资的优点，可以有效保护投资者利益，分享企业成长。 《私募投资基金募集行为管理办法》第二十六条，在投资者签署基金合同之前，募集机构应当向投资者说明有关法律 法规 ，说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利，重点揭示 私募基金 风险，并与投扮纯拍资者签署风险揭示书。

4. 私募股权投资风险是怎样的

投资者在股权投资前，除了考虑自身的因素外，还需要考虑你投资的公司的该项项目公司的问题，归纳起来需要考虑以下五个因素：
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1.投资管理人的道德风险
即投资管理人是否勤勉尽责、是否专业有经验，投资管理人要判断企业的投资价值，对企业要进行全面详细的尽职调查，他们的经验和判断决定了基金的安全性和回报率;关键是看投资人对管理者的信任程度，一般来讲，宁要一流的管理层，二流的商业模式也不要一流的商业模式与二流的管理层。
2.投资项目风险
即被投资企业经营不善、同业竞争、经济周期等原因的影响出现业绩下滑、停工、破产等不利情况，从而影响投资通过上市、股权转让、管理层回购等方式完成投资资金的退出，导致投资没有收益甚至出现本金损失的情况。在最严重情况下，甚至可能导致投资该被投资企业的本金完全损失;
3.政策风险
政策风险是指因国家宏观政策(如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等)发生变化，导致市场价格波动而产生风险。这是任何的投资项目都无法回避的系统风险，因为如利率调整的宏观政策的变化对体系内的每个企业都有影响，只是不同行业受影响的程度不同。
4.基金延期的风险
私募股权投资项目从洽谈到成功入股一般有较长的准备期，随时会因为种种原因而令原来的投资计划推迟或押后，从而增加投资的不确定性，这都带来基金延期的风险。
5.流动性风险
并非所有的私募股权投资都能以上市套现退出作出良好的结局，更多的投资项目可能由于种种原因不能上市或只能在原有股东内部转让等，或者讲股权难以短时间套现或只能以较高的折让价才能转让，从而不利于资金的流动。
谈到以上几个因素外，那么，哪些人又适合投资该项目呢?
案例：今年42岁的王先生从事广播电视广告的代理业务，家庭资产超过亿元。在不断扩张业务的同时，王先生也对资本市场产生了兴趣。从2000年开始，王先生陆续将600多万元投入股市，经过9年股海浮沉后，李先生的投资又几乎回到了原点。
最近，国内的创业板开市后，吸引了王先生的关注，因为今年王先生的一位朋友邀请他投资300万入股这位朋友经营的一个科技公司，因这家公司正在进行股份制改造，邀请一些好朋友成为这家科技公司的股东，为几年后上国内的创业板做准备。
由于王先生的生意发展十分顺利，所以也希望尝试投资其他行业，但投资前，王先生想咨询下理财师，自己是否应该投资?因为他也想成为像冯*刚一样的成功投资人。
投资者在进行股权投资前，要考虑两方面的问题，先是自己的问题，至少要考虑以下几个因素：
自己的资金实力：建议项目投资金额控制在自己的金融资产总和的5%以下。
自己的投资经验：最好具备一定的实业投资经验以及二级市场投资经验。
自己资金的流动性要求：这些股权性投资的钱一般较难变现，在成功上市前就只能选择股东之间交易，股东间的交易价格与上市流通价的差距极大。

5. 私募股权投资风险

私募 股权投资 是一种裤游高收益的投资方式，伴随着高收益的是高风险。随着私募股权投资行业的不断发展，已经形成了许多行之有效的风险控制方法。 （1）合同约束机制：事前约定各方的责任和义务是所有商业活动都会采取的具有法律效力的风险规避措施。 （2）分段投资：分段投资是指私募股权投资基金为有效控制风险，避免企业浪费资金，对投资进度进行分段控制，只提供确保企业发展到下一阶段所必需的资金，并保留放弃追加投资厅羡的权利和优先购买企业追加融资时发行股票的权利。 （3）股份调整条款：与其他商业活动相同的是，私募股权投资在合同中可以约定股份调整条款来控制风险。 （4）复合式证券工具：复合式证券工具通常包括可转换优先股、可转换债券和可认股债券等，它结合了 债务 投资和普通股股权投资的优点，可以有效保护投资者利益，分享企业成长。 《私募投资基金募集行为管理办法》第二十六条，在投资者签署基金合同之前，募集机构应当向投资者说明有关法律 法规 ，说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利，重点揭示 私募基金 风险，并与投扮纯拍资者签署风险揭示书。

6. 什么是风险投资、私募股权投资？

风险投资（venture capital）简称是VC在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。
Private Equity (简称“PE”)也就是私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

7. 风险投资和私募股权投资有区别吗

在国内的一般机构调研报告中，一般都将风险投资(VC)和私募股权投资(PE)统一为风险投资的通用表述。简称则为PE/VC。如果非要发掘他们的区别，可以从以下几方面进行考虑：

1. 投资阶段，一般认为PE的投资对象主要为拟上市公司，而VC的投资阶段相对较早，但是并不排除中后期的投资。

2.投资规模，PE由于投资对象的特点，单个项目投资规模一般较大。VC则视项目需求和投资机构而定。

3.投资理念，VC强调高风险高收益，既可长期进行股权投资并协助管理，也可短期投资寻找机会将股权进行出售。而PE一般是协助投资对象完成上市然后套现退出。

PE与VC在现在的中国资本市场上，很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。比如著名的PE机构如凯雷(carlyle)也涉及VC业务，其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资。

另外，PE基金与内地所称的“私募基金”有着本质区别。PE基金主要以私募形式投资于未上市的公司股权，而私募基金主要是指通过私募形式，向投资者筹集资金，进行管理并投资于证券市场(多为二级市场)的基金。

8. 私募股权投资基金风险有哪些？

私募股权投资基金风险
一、杠杆收购中负债比率过高
在私募股权投资过程中，基金通常要采用杠杆融资的方式来获取收购股权的所需资金。所谓杠杆收购(
LeverageByot，LBO)，是指收购方(基金)在投入少量资金(一般是收购所需资金的10%)之后，以被收购方的资产和财务作抵押进行信贷融资，从而筹得收购所需的资金，对收购目标进行收购、重组。在收购成功后，利用被收购公司的利润和现金流清偿负债。基金获得高收益的前提之一，在于能够以较低的成本获得较高比例的杠杆融资。
二、市场操纵
市场操纵或内幕交易是股票市场的顽症，也是对证券市场损害最大的违法行为之一。在私募股权投资过程中，市场操纵和内幕交易行为非常容易发生。更为重要的是，对这些行为的监管非常困难。
三、利益冲突
股权投资基金的结构设计和业务操作流程的特殊性，使得基金管理人和投资人之间、投资人之间、杠杆贷款提供方之间都可能发生利益冲突。
四、市场不透明
长期以来，在私募股权投资领域，在信息公开方面，没有任何标准可循。私募基金的如何评估和公布业绩、公布信息的方式和范围，完全由基金自己决定。对于非投资人来说，可以获得的信息是非常有限的，并且这些信息也不具有可比性。非投资人无法确切评估基金的资信状况，也很难评估基金管理人的能力。即使是对于基金的投资人来说，所能获得的信息也通常是复杂的、非标准化的信息。
五、非法集资
私募基金的一个很突出的特征就是它能为投资人带来比较高的回报，这一特征也极大地增强了私募基金的融资能力。私募基金的高回报率这一特征也往往被不法分子作为非法募集投资人资金的一个诱饵，很多不法分子以“股权投资”为由，以高额回报作为诱惑，广泛宣传，骗取投资人的财产。这一风险在中国体现得非常明显。