MBS、CDO、ABS、CLO分别是什么意思？各是什么用途？

1. MBS、CDO、ABS、CLO分别是什么意思？各是什么用途？

1、MBS：抵押支持债券或者抵押贷款证券化。MBS是最早的资产证券化品种。最早产生于60年代美国。
用途：利用贷款集合体定期发生的本金及利息的现金流入发行证券，并由政府机构或政府背景的金融机构对该证券进行担保。
2、CDO：资产证券化家族中重要的组成部分。它的标的资产通常是信贷资产或债券。
用途：通常创始银行将拥有现金流量的资产汇集群组，然后作资产包装及分割，转给特殊目的载体（Special Purpose Vehicle），以私募或公开发行方式卖出固定收益证券或受益凭证。
3、ABS
资产支持证券是由受托机构发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务。其支付基本来源于支持证券的资产池产生的现金流。
用途：
信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的，以该财产所产生的现金支付其收益的收益证券。换言之，资产支持证券就是由特定目的的信托受托机构发行的、代表特定目的的信托的信托收益权份额。信托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务。
4、CLO：贷款抵押债券，是将大量贷款证券化后拆分卖给不同的投资者的产品。
用途：贷款抵押债券，是将大量贷款证券化后拆分卖给不同的投资者的产品。贷款归还的利息和本金并不平均分配给所有CLO持有人，持有人被划分为不同的级别，叫做tranches，不同级别的收益率不同，承担的风险也有所区别。
有为保守投资者设计的级别（风险较低、收益较低，类似文中的债权形式CLO），也有为风险偏好较高的投资者设计的级别（风险较高、收益较高，类似文中的股权形式CLO）。

扩展资料：
债券的基本特征：
1、偿还性
偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。
2、流动性
流动性是指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。
3、安全性
安全性是指债券持有人的利益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。
4、收益性
收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债券投资的报酬。在实际经济活动中，债券收益可以表现为三种形式：一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入：二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额；三是投资债券所获现金流量再投资的利息收入。
参考资料来源：百度百科－MBS
参考资料来源：百度百科－CDO
参考资料来源：百度百科－资产支持证券
参考资料来源：百度百科－CLO
参考资料来源：百度百科－债券

2. CDO，CMO，CDS，MBS，ABS他们之间的区别和联系

区别
一、定义不同
CDO：债务抵押证券业务（colleteralized debt obligation），是以资产证券化技术为基础，对债券、贷款等资产进行结构性重组后产生的创新产品。
CMO：首席营销官（Chief Marketing Officer）是指企业中负责市场运营工作的高级管理人员，又称作市场部经理、营销总监。
CDS：信用违约互换（Credit Default Swap）。CDS类似于两个参与主体之间的保险合约，一个是保护卖方（保险人），另一个是保护买方（被保险人）。保护买方寻求资产保护避免本金的损失。保护卖方同意提供保险但收取一定费用。
MBS：包括住房抵押贷款支持证券（RMBS）和商业（不动产）抵押贷款支持证券（CMBS）。
ABS：（Asset backed securities）资产支持证券。这里的资产（Asset）包括信用卡应收款项、住房抵押贷款、学生贷款、汽车贷款以及租赁契约等。

二、针对对象不同
CDO针对资产证券。
CMO针对高级管理人员。
CDS针对信用及保险合约，CDS可以面向各类投资者，个人、银行、对冲基金、社保、养老金、保险公司等等。
MBS针对抵押贷款支持证券。
ABS针对资产支持证券， ABS中的Asset 可以指房贷，也可以是企业债、租赁、学生贷款、信用卡债等等各种形式的债权。。各自针对的对象不同。
联系
1、从领域上
CDO，CMO，CDS，MBS，ABS都可以叫做信用衍生产品。
2、从范围上
CDS是所有信用衍生产品的基石，也是目前全球交易最为广泛的场外信用衍生品。
MBS可以分为过手证券（这里，所有的投资者都获得同样的收益并承担同样的风险）和分级偿还证券（就是抵押贷款担保证券CMO ）。一个CMO被切割成几类票据（或资产挡），代表了各自的责任，简单说就是可以分层。
3、从书写上
将MBS中的M（mortgage）用A（Asset）代替就成了ABS（Asset backed securities，资产支持证券）。
4、从先后关系上
第一个CDO是在1988年构建的，由包含高收益债券的担保池支持，叫做债券担保证券（Collateralized bond Obligation，CBO）。
之后，发行人扩展了参考资产的范围，就形成了债务担保证券（Collateralized Debt Obligation，CDO），包括杠杆贷款、信托优先证券、新兴市场主权债务、ABS、CMBS、商品以及市政债券等等。
扩展资料

CDO，CMO，CDS，MBS，ABS等信用衍生产品的共同作用
1、分散信用风险
信用衍生产品的出现使信用风险管理有了属于自己的技术，将信用风险从其它风险中剥离并转移出去，从而较好地解决了银行在风险管理实践中的信用悖论问题。
借助于信用衍生产品，银行既可以避免信用风险的过度集中，又能继续保持与客户的业务关系，无疑对传统银行业的经营理念具有革命意义。
2、提高资本回报率
金融资产的风险收益特征可通过预期收益与意外损失两个参数来表示。通过减少意外损失高、预期收益低的资产，或增加有正贡献的资产，来提高预期收益和意外损失的比率，可以达到提高资产组合预期业绩的目的。
3、提高基础市场流动性
信用衍生产品把金融资产中的信用风险分离出来，并通过信用分层、信用增级、破产隔离等金融工程尤其是信用工程技术，重新改变金融资产的风险收益特征，将其改造成可交易的金融产品，从而大大增强了金融市场的流动性。
4、提高金融市场效率
在有信用衍生产品的金融交易中，由于出现了信用风险的第三方购买者，极大地减轻金融市场上由于信息不对称所产生的逆向选择和道德风险问题，从而降低了金融交易成本，有力地促进了金融市场上的运行效率。
参考资料：百度百科-信用衍生产品
参考资料：百度百科-结构化产品和相关信用衍生品

3. 次贷危机的名词解释

你的什么书啊，乱翻译...

1.
常说的“次级债”是指次级房屋贷款，译作Subprime Mortgage。Prime是首级的意思，Subprime就是次级。次级债是什么应该国内已经很多宣传了。
MBS全称是Mortgage-Backed Security，译作“抵押支持证券”是正确的。MBS是把房屋贷款证券化的结果。但是MBS背后的房屋贷款不一定是次级债，实际上很多MBS背后的房屋贷款都是资质良好的首级债或者略差的Alt-A贷款，还没到次级债的程度。

2.
CDO全称是Collateralized Debt Obligation，译作“担保债务凭证”也是正确的。CDO的作用，简单来说，是在各级衍生证券中重新分配下属证券的信用风险。并不能说“次级抵押证券”与CDO一点关系都没有。但是除了“次级抵押证券”外，CDO的下属证券种类非常繁多，甚至有专门针对CDO自己的CDO。

解释了上面两点以后，估计你对第三条也没有疑问了吧？

4. abs,cdo是什么东西啊？？？麻烦

ABS，即资产支持证券（Asset Backed Securities），是将房地产抵押贷款债权以外的资产汇成资产池发行的证券，它实际上是MBS技术在其他资产上的推广和应用。 

  CDO，即担保债务凭证（Collateralized Debt Obligation），是一种新型的ABS，指以抵押债务信用为基础，基于各种资产证券化技术，对债券、贷款等资产进行结构重组，重新分割投资回报和风险，以满足不同投资者需要的创新性衍生证券产品。
 
两者都是把资产证券化。

5. 经济学中ABS与CDO有什么区别？

区别：
1.标的资产（即资产池内的资产）不同：
（1）ABS（狭义）的资产池是房产抵押贷款以外的债权，如：信用卡应收账款、租赁租金、汽车贷款债权等
（2）CDO的资产池主要是一些债务工具，如：高收益的债券（HighYieldBonds）、新兴市场公司债券（EmergingMarketCorporateDebt）/国家债券（SovereignDebt）、银行贷款（BankLoans）、狭义的ABS 、MBS等
2.债务人数量不同：
（1）传统的ABS的债权人至少有上千个以上。
（2）CDO的债权人约为100~200个左右，甚至少于100个的也常见。
3.标的资产的相关性要求不同：
（1）传统ABS的资产讲究一致性（Homogeneous），其债权性质、到期日皆为相似，甚至希望源自同一个创始者，以对现金流量的形态适度地掌握。
（2）CDO的各个债权要求相异性（Heterogeneous)，来源不能相同，同时彼此间的相关性愈小愈好，以达到充分分散风险的要求。
4.从本质上来讲，ABS和 CDO都是资产证券化产品。
ABS，即资产支持证券（AssetBackedSecurities），是将房地产抵押贷款债权以外的资产汇成资产池发行的证券。CDO，即担保债务凭证（CollateralizedDebtObligation），是一种新型的ABS。
指以抵押债务信用为基础，基于各种资产证券化技术，对债券、贷款等资产进行结构重组，重新分割投资回报和风险，以满足不同投资者需要的创新性衍生证券产品。



扩展资料：
CDO的核心设计理念是分级，即在同一个抵押贷款资产池上开发出信用风险不同的各级产品：★优先级(SeniorTranches)    ★中间级(MezzanineTranches)    ★股权级(EquityTranches)  。
各级产品偿还顺序由先到后为优先级、中间级和股权级，即一旦抵押贷款出现违约等造成损失，损失将首先由股权级吸收，然后是中间级，最后是优先级。
其中，优先级CDO的购买方包括商业银行、保险公司、共同基金、养老基金等风险偏好程度较低的机构投资者；中间级和股权级CDO的购买者主要是投资银行和对冲基金等追求高风险高收益的机构投资者——这也是本次危机中最先倒下的一类机构投资者。  
参考资料：
百度百科-CDO
百度百科-ABS

6. MBS和CDO之间的区别是什么

CDO的underlying pool可以包含很多种资产，我们挑只有跟按揭贷款有关的资产的CDO比。两大区别：

1）MBS由一个投资者持有其包含资产的收益，CDO所包含收益分给很多trenches中不同的投资者。简单点儿说就是如果你的房贷被打包进了MBS，那谁持有这个MBS你付的利息就给了谁；如果被打包进了CDO，那可能你今年的利息付给了senior investors,明年因为senior trenche的利息付完了，你的利息就转付给mezzanine tranche的投资者了。

2）MBS是由房贷做抵押的，或者说是由房子实物做抵押；CDO则是由房贷的利息偿付的现金流做抵押的，房子不是他的抵押，而是他underlying assets的抵押。多绕了一层所以风险放大了一次。不过两者的钱都来自于房贷借款人的利息。（实际因为房子本身不是CDO的抵押，有的CDO经理可能会把CDO涵盖的一部分资产在行情好的时候拿出去卖了，把钱拿来发给投资者）

所以联储当然不会注资到CDO里去：首先CDO里面不光是房贷，而且关键的是CDO市场的买卖方都离房地产市场的参与者远得很。

7. 母婴渠道　　MBS是什么意思 是什么的缩写？

MBS
 
 　　1、概念：
 　　MBS：Mortgage-Backed Security， 抵押支持债券或者抵押贷款证券化。In finance, a mortgage-backed security (MBS) is an asset-backed security whose cash flows are backed by the principal and interest payments of a set of mortgage loans. Payments are typically made monthly over the lifetime of the underlying loans.
 　　MBS是最早的资产证券化品种。最早产生于60年代美国。它主要由美国住房专业银行及储蓄机构利用其贷出的住房抵押贷款，发行的一种资产证券化商品。其基本结构是，把贷出的住房抵押贷款中符合一定条件的贷款集中起来，形成一个抵押贷款的集合体（pool），利用贷款集合体定期发生的本金及利息的现金流入发行证券，并由政府机构或政府背景的金融机构对该证券进行担保。因此，美国的MBS实际上是一种具有浓厚的公共金融政策色彩的证券化商品。
 　　抵押集合体所产生的本金与利息原封不动地转移支付给MBS的投资者，因此，MBS也被称为过手证券（pass-through securities）注1。美国的过手抵押证券主要有以下四种：
 　　1）政府国民抵押协会（GNMA）担保的过手证券；
 　　2）联邦住宅贷款抵押公司（FHLMC）的参政书；
 　　3）联邦国民抵押协会（FNMA）的抵押支持债券；
 　　4）民间性质的抵押过手债券。
 　　2、模式分类：
 　　抵押贷款证券化（MBS）在全球共有表外、表内和准表外三种模式。
 　　表外模式也称美国模式，是原始权益人(如银行)把资产“真实出售”给特殊目的载体（SPV），SPV购得资产后重新组建资产池，以资产池支撑发行证券；表内模式也称欧洲模式，是原始权益人不需要把资产出售给SPV而仍留在其资产负债表上，由发起人自己发行证券；准表外模式也称澳大利亚模式，是原权权益人成立全资或控股子公司作为SPV，然后把资产“真实出售”给SPV，子公司不但可以购买母公司的资产，也可以购买其他资产，子公司购得资产后组建资产池发行证券。

8. ABS,MBS,ABN,PPN是什么,能分别解释一下吗?